Е Ж Е К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й О Т Ч Е Т. Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" за 1 квартал 2013 г.

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Размер: px
Начинать показ со страницы:

Download "Е Ж Е К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й О Т Ч Е Т. Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" за 1 квартал 2013 г."

Транскрипт

1 Е Ж Е К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й О Т Ч Е Т Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Код эмитента: A за 1 квартал 2013 г. Место нахождения эмитента: Россия, город Москва, Тверской бульвар, дом 13, стр. 1 Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах Генеральный директор ОАО "ОПИН" Дата: 15 мая 2013 г. А.C. Крылов подпись Главный бухгалтер ОАО "ОПИН" Дата: 15 мая 2013 г. О.М. Сливка подпись Контактное лицо: Литвинова Антонина Андреевна, Начальник Корпоративного управления Юридического Департамента-Корпоративный секретарь ОАО "ОПИН" Телефон: (495) Факс: (495) Адрес электронной почты: Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, на которой раскрывается информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете: 1

2 Оглавление Оглавление... 2 Введение... 6 I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет Лица, входящие в состав органов управления эмитента Сведения о банковских счетах эмитента Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента Сведения об оценщике эмитента Сведения о консультантах эмитента Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет II. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента Показатели финансово-экономической деятельности эмитента Рыночная капитализация эмитента Обязательства эмитента Заемные средства и кредиторская задолженность Кредитная история эмитента Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам Прочие обязательства эмитента Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг Отраслевые риски Страновые и региональные риски Финансовые риски Правовые риски Риски, связанные с деятельностью эмитента III. Подробная информация об эмитенте История создания и развитие эмитента Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента Сведения о государственной регистрации эмитента Сведения о создании и развитии эмитента Контактная информация Идентификационный номер налогоплательщика Филиалы и представительства эмитента Основная хозяйственная деятельность эмитента Отраслевая принадлежность эмитента Основная хозяйственная деятельность эмитента Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента Сведения о наличии у эмитента разрешений (лицензий) или допусков к отдельным видам работ Сведения о деятельности отдельных категорий эмитентов эмиссионных ценных бумаг Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых

3 Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи Планы будущей деятельности эмитента Участие эмитента в банковских группах, банковских холдингах, холдингах и ассоциациях Подконтрольные эмитенту организации, имеющие для него существенное значение Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента Основные средства IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств Финансовые вложения эмитента Нематериальные активы эмитента Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента Конкуренты эмитента V. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента Информация о лицах, входящих в состав органов управления эмитента Состав совета директоров (наблюдательного совета) эмитента Информация о единоличном исполнительном органе эмитента Состав коллегиального исполнительного органа эмитента Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсации расходов по каждому органу управления эмитента Сведения о структуре и компетенции органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента Информация о лицах, входящих в состав органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсации расходов по органу контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента Данные о численности и обобщенные данные о составе сотрудников (работников) эмитента, а также об изменении численности сотрудников (работников) эмитента Сведения о любых обязательствах эмитента перед сотрудниками (работниками), касающихся возможности их участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента VI. Сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность Сведения об общем количестве акционеров (участников) эмитента Сведения об участниках (акционерах) эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций, а также сведения о контролирующих таких участников (акционеров) лицах, а в случае отсутствия таких лиц - об их участниках (акционерах), владеющих не менее чем 20 процентами уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 20 процентами их обыкновенных акций Сведения о доле участия государства или муниципального образования в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента, наличии специального права ('золотой акции') Сведения об ограничениях на участие в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента 120 3

4 6.5. Сведения об изменениях в составе и размере участия акционеров (участников) эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций Сведения о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность Сведения о размере дебиторской задолженности VII. Бухгалтерская(финансовая) отчетность эмитента и иная финансовая информация Годовая бухгалтерская(финансовая) отчетность эмитента Квартальная бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента Сводная бухгалтерская (консолидированная финансовая) отчетность эмитента Сведения об учетной политике эмитента Сведения об общей сумме экспорта, а также о доле, которую составляет экспорт в общем объеме продаж Сведения о существенных изменениях, произошедших в составе имущества эмитента после даты окончания последнего завершенного финансового года Сведения об участии эмитента в судебных процессах в случае, если такое участие может существенно отразиться на финансово-хозяйственной деятельности эмитента VIII. Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах Дополнительные сведения об эмитенте Сведения о размере, структуре уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента Сведения об изменении размера уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента Сведения о порядке созыва и проведения собрания (заседания) высшего органа управления эмитента Сведения о коммерческих организациях, в которых эмитент владеет не менее чем 5 процентами уставного (складочного) капитала (паевого фонда) либо не менее чем 5 процентами обыкновенных акций Сведения о существенных сделках, совершенных эмитентом Сведения о кредитных рейтингах эмитента Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента Сведения о предыдущих выпусках эмиссионных ценных бумаг эмитента, за исключением акций эмитента Сведения о выпусках, все ценные бумаги которых погашены Сведения о выпусках, ценные бумаги которых не являются погашенными Сведения о лице (лицах), предоставившем (предоставивших) обеспечение по облигациям эмитента с обеспечением, а также об условиях обеспечения исполнения обязательств по облигациям эмитента с обеспечением Условия обеспечения исполнения обязательств по облигациям с ипотечным покрытием Сведения об организациях, осуществляющих учет прав на эмиссионные ценные бумаги эмитента Сведения о законодательных актах, регулирующих вопросы импорта и экспорта капитала, которые могут повлиять на выплату дивидендов, процентов и других платежей нерезидентам Описание порядка налогообложения доходов по размещенным и размещаемым эмиссионным ценным бумагам эмитента Сведения об объявленных (начисленных) и о выплаченных дивидендах по акциям эмитента, а также о доходах по облигациям эмитента Сведения об объявленных и выплаченных дивидендах по акциям эмитента Сведения о начисленных и выплаченных доходах по облигациям эмитента Иные сведения Сведения о представляемых ценных бумагах и эмитенте представляемых ценных бумаг, право собственности на которые удостоверяется российскими депозитарными расписками Приложение к ежеквартальному отчету. Аудиторское заключение к годовой бухгалтерской(финансовой) 4

5 отчетности эмитента Приложение к ежеквартальному отчету. Годовая сводная бухгалтерская (консолидированная финансовая) отчетность,составленная в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности либо иными, отличными от МСФО, международно признанными правилами

6 Введение Основания возникновения у эмитента обязанности осуществлять раскрытие информации в форме ежеквартального отчета В отношении ценных бумаг эмитента осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг Настоящий ежеквартальный отчет содержит оценки и прогнозы уполномоченных органов управления эмитента касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, и результатов деятельности эмитента, в том числе планов эмитента, вероятности наступления определенных событий и совершения определенных действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы органов управления эмитента, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг эмитента связано с рисками, описанными в настоящем ежеквартальном отчете. 6

7 I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет 1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента Состав совета директоров (наблюдательного совета) эмитента ФИО Год рождения Разумов Дмитрий Валерьевич (председатель) 1975 Сальникова Екатерина Михайловна 1957 Сенько Валерий Владимирович 1979 Сосновский Михаил Александрович 1975 Кошеленко Сергей Адольфович 1969 Рябокобылко Сергей Юрьевич 1971 Подсыпанин Сергей Сергеевич 1970 Крылов Артемий Сергеевич 1977 Гриза Наталья Валентиновна 1966 Единоличный исполнительный орган эмитента ФИО Год рождения Крылов Артемий Сергеевич 1977 Состав коллегиального исполнительного органа эмитента Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен 1.2. Сведения о банковских счетах эмитента Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Акционерный коммерческий банк «РОСБАНК» (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО АКБ «РОСБАНК» Место нахождения: , г. Москва, ул. Маши Порываевой, д. 11. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Расчетный рублевый Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Акционерный коммерческий банк «РОСБАНК» (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО АКБ «РОСБАНК» Место нахождения: , г. Москва, ул. Маши Порываевой, д. 11. ИНН:

8 БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Текущий валютный (доллары США) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Акционерный коммерческий банк «РОСБАНК» (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО АКБ «РОСБАНК» Место нахождения: , г. Москва, ул. Маши Порываевой, д. 11. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Транзитный валютный (доллары США) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Банк ВТБ (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО Банк ВТБ Место нахождения: г. Санкт-Петербург, ул. Большая Морская, д. 29. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Расчетный рублевый Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Банк ВТБ (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО Банк ВТБ Место нахождения: г. Санкт-Петербург, ул. Большая Морская, д. 29. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Текущий валютный (доллары США) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Банк ВТБ (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО Банк ВТБ Место нахождения: г. Санкт-Петербург, ул. Большая Морская, д. 29. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Транзитный валютный (доллары США) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Райффайзенбанк» Сокращенное фирменное наименование: ЗАО «Райффайзенбанк» Место нахождения: , г. Москва, ул. Троицкая, д.17, стр.1. 8

9 ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Расчетный рублевый Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Райффайзенбанк» Сокращенное фирменное наименование: ЗАО «Райффайзенбанк» Место нахождения: , г. Москва, ул. Троицкая, д.17, стр.1. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Текущий валютный (доллары США) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Райффайзенбанк» Сокращенное фирменное наименование: ЗАО «Райффайзенбанк» Место нахождения: , г. Москва, ул. Троицкая, д.17, стр.1. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Транзитный валютный (доллары США) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Райффайзенбанк» Сокращенное фирменное наименование: ЗАО «Райффайзенбанк» Место нахождения: , г. Москва, ул. Троицкая, д.17, стр.1. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Расчетный рублевый (корпоративные карты) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Акционерный коммерческий банк "РОСБАНК" (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО АКБ «РОСБАНК» Место нахождения: , г. Москва, ул. Маши Порываевой, д. 11. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Расчетный рублевый (корпоративные карты) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (открытое акционерное общество) 9

10 Сокращенное фирменное наименование: ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» Место нахождения: , г. Москва, Луков переулок, д.2, стр. 1 ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Расчетный рублевый Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» Место нахождения: , г. Москва, Луков переулок, д.2, стр. 1 ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Транзитный валютный (доллары США) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО АКЦИОНЕРНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» Сокращенное фирменное наименование: ОАО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» Место нахождения: , г. Москва, Пресненская набережная, д. 10 ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Расчетный рублевый Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» Место нахождения: , г. Москва, Луков переулок, д.2, стр. 1 ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Текущий валютный (доллары США) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Акционерный коммерческий банк «РОСБАНК» (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО АКБ «РОСБАНК» Место нахождения: , г. Москва, ул. Маши Порываевой, д. 11. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Текущий валютный счет Канадские доллары 10

11 Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Акционерный коммерческий банк «РОСБАНК» (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО АКБ «РОСБАНК» Место нахождения: , г. Москва, ул. Маши Порываевой, д. 11. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Транзитный валютный счет Канадские доллары Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО АКЦИОНЕРНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» Сокращенное фирменное наименование: ОАО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» Место нахождения: , г. Москва, Пресненская набережная, д. 10 ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Текущий валютный (доллары США) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО АКЦИОНЕРНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» Сокращенное фирменное наименование: ОАО АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» Место нахождения: , г. Москва, Пресненская набережная, д. 10 ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Транзитный валютный (доллары США) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Гранд Инвест Банк» Сокращенное фирменное наименование: «Гранд Инвест Банк» (ОАО) Место нахождения: , г. Москва, Проспект Мира, д. 16, стр. 2 ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Расчетный рублевый Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Гранд Инвест Банк» Сокращенное фирменное наименование: «Гранд Инвест Банк» (ОАО) Место нахождения: , г. Москва, Проспект Мира, д. 16, стр. 2 ИНН: БИК:

12 Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Текущий валютный (доллары США) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Гранд Инвест Банк» Сокращенное фирменное наименование: «Гранд Инвест Банк» (ОАО) Место нахождения: , г. Москва, Проспект Мира, д. 16, стр. 2 ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Транзитный валютный (доллары США) Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: Акционерный коммерческий банк «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: АКБ "РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ" (ОАО) Место нахождения: , г. Москва, ул. Большая Молчановка, 21а ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Расчетный рублевый Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «БАНК «САНКТ- ПЕТЕРБУРГ» Сокращенное фирменное наименование: ОАО «Банк «Санкт-Петербург» Место нахождения: , Санкт-Петербург, Малоохтинский пр., д. 64, литера А. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Расчетный рублевый Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «БАНК «САНКТ- ПЕТЕРБУРГ» Сокращенное фирменное наименование: ОАО «Банк «Санкт-Петербург» Место нахождения: , Санкт-Петербург, Малоохтинский пр., д. 64, литера А. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Текущий валютный счет доллары США Сведения о кредитной организации Полное фирменное наименование: ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «БАНК «САНКТ- ПЕТЕРБУРГ» Сокращенное фирменное наименование: ОАО «Банк «Санкт-Петербург» 12

13 Место нахождения: , Санкт-Петербург, Малоохтинский пр., д. 64, литера А. ИНН: БИК: Номер счета: Корр. счет: Тип счета: Транзитный валютный счет доллары США 1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента Указывается информация об аудиторе (аудиторах), осуществляющем (осуществившем) независимую проверку бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, а также сводной бухгалтерской (консолидированной финансовой) отчетности эмитента и (или) группы организаций, являющихся по отношению друг к другу контролирующим и подконтрольным лицами либо обязанных составлять такую отчетность по иным основаниям и в порядке, которые предусмотрены федеральными законами, если хотя бы одной из указанных организаций является эмитент (далее сводная бухгалтерская (консолидированная финансовая) отчетность эмитента), входящей в состав ежеквартального отчета, на основании заключенного с ним договора, а также об аудиторе (аудиторах), утвержденном (выбранном) для аудита годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, в том числе его сводной бухгалтерской (консолидированной финансовой) отчетности, за текущий и последний завершенный финансовый год. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Росэкспертиза» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Росэкспертиза» Место нахождения: , Москва, ул. Маши Порываевой, д. 11. ИНН: ОГРН: Телефон: (495) Факс: (495) Адрес электронной почты: Данные о членстве аудитора в саморегулируемых организациях аудиторов Полное наименование: Некоммерческое партнерство "Российская Коллегия аудиторов" Место нахождения Россия, город Москва, Колокольников пер. 2/6 Финансовый год (годы) из числа последних пяти завершенных финансовых лет и текущего финансового года, за который (за которые) аудитором проводилась (будет проводиться) независимая проверка годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента Бухгалтерская (финансовая) отчетность, Год Сводная бухгалтерская отчетность, Год Консолидированная финансовая отчетность, Год Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента) Факторов, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, а также существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом 13

14 (должностными лицами эмитента), нет Порядок выбора аудитора эмитента Наличие процедуры тендера, связанного с выбором аудитора, и его основные условия: отсутствует. Процедура выдвижения кандидатуры аудитора для утверждения собранием акционеров (участников), в том числе орган управления, принимающий соответствующее решение: кандидатура аудитора для утверждения на годовом общем собрании акционеров выдвигается Советом директоров Эмитента при утверждении повестки для годового Общего собрания акционеров в порядке, предусмотренном пп. 1, 2 ст. 54 Федерального закона от ФЗ «Об акционерных обществах». Указывается информация о работах, проводимых аудитором в рамках специальных аудиторских заданий: работ, проводимых аудитором в рамках специальных аудиторских заданий, не было. Описывается порядок определения размера вознаграждения аудитора, указывается фактический размер вознаграждения, выплаченного эмитентом аудитору по итогам последнего завершенного финансового года, за который аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги: размер вознаграждения аудитора определяется Советом директоров. Фактический размер вознаграждения, выплаченного Эмитентом аудитору по итогам проверки за 2012 год рублей. Приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги: Отсроченные и просроченные платежи за оказанные аудитором услуги отсутствуют. ООО "Росэкспертиза" утверждено в качестве аудитора Эмитента на 2013 год. Вознаграждение аудитору за текущий финансовый год не выплачивалось. Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество "Делойт и Туш СНГ" Сокращенное фирменное наименование: ЗАО "Делойт и Туш СНГ" Место нахождения: , г. Москва, ул. Лесная, д. 5. ИНН: ОГРН: Телефон: (495) Факс: (495) Адреса электронной почты не имеет Данные о членстве аудитора в саморегулируемых организациях аудиторов Полное наименование: Некоммерческое партнерство "Аудиторская Палата России" Место нахождения Россия, город Москва, 3-й Сыромятнический пер. 3/9 стр. 3 Финансовый год (годы) из числа последних пяти завершенных финансовых лет и текущего финансового года, за который (за которые) аудитором проводилась (будет проводиться) независимая проверка годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента Бухгалтерская (финансовая) отчетность, Год Сводная бухгалтерская отчетность, Год Консолидированная финансовая отчетность, Год

15 Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента) Факторов, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, а также существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента), нет Порядок выбора аудитора эмитента Наличие процедуры тендера, связанного с выбором аудитора, и его основные условия: отсутствует. Процедура выдвижения кандидатуры аудитора для утверждения собранием акционеров (участников), в том числе орган управления, принимающий соответствующее решение: Решение об утверждении аудитора консолидированной отчетности, подготовленной в соответствии с требованиями МСФО, принимается Генеральным директором Эмитента. Указывается информация о работах, проводимых аудитором в рамках специальных аудиторских заданий: в гг. оказывались консультационные услуги, в т.ч. в рамках проведения SPO. Описывается порядок определения размера вознаграждения аудитора, указывается фактический размер вознаграждения, выплаченного эмитентом аудитору по итогам последнего завершенного финансового года, за который аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги: размер вознаграждения аудитора, осуществляющего аудит консолидированной финансовой отчетности эмитента, определяется на основании заключенного с ним договора. Приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги: Отсроченные и просроченные платежи за оказанные аудитором услуги отсутствуют. Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит» Сокращенное фирменное наименование: ЗАО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит» Место нахождения: , г. Москва, ул. Бутырский вал, дом 10 ИНН: ОГРН: Телефон: +7 (495) Факс: +7 (495) Адреса электронной почты не имеет Данные о членстве аудитора в саморегулируемых организациях аудиторов Полное наименование: Некоммерческое партнерство "Аудиторская Палата России" Место нахождения Россия, г. Москва, 3-й Сыромятнический пер. 3/9 стр. 3 Финансовый год (годы) из числа последних пяти завершенных финансовых лет и текущего финансового года, за который (за которые) аудитором проводилась (будет проводиться) независимая проверка годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента Бухгалтерская (финансовая) отчетность, Год Сводная бухгалтерская отчетность, Год Консолидированная финансовая отчетность, Год Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с 15

16 эмитентом (должностными лицами эмитента) Факторов, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, а также существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента), нет Порядок выбора аудитора эмитента Наличие процедуры тендера, связанного с выбором аудитора, и его основные условия: отсутствует. Процедура выдвижения кандидатуры аудитора для утверждения собранием акционеров (участников), в том числе орган управления, принимающий соответствующее решение: Решение об утверждении аудитора консолидированной отчетности, подготовленной в соответствии с требованиями МСФО, принимается Генеральным директором Эмитента. В 2011 году кандидатура аудитора была принята к сведению Советом директоров (Протокол 124 от 01 августа 2011 г.). Указывается информация о работах, проводимых аудитором в рамках специальных аудиторских заданий: работ, проводимых аудитором в рамках специальных аудиторских заданий, не было. Описывается порядок определения размера вознаграждения аудитора, указывается фактический размер вознаграждения, выплаченного эмитентом аудитору по итогам последнего завершенного финансового года, за который аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги: размер вознаграждения аудитора, осуществляющего аудит консолидированной финансовой отчетности эмитента, определяется на основании заключенного с ним договора. Фактический размер вознаграждения, выплаченного Эмитентом аудитору по итогам проверки консолидированной финансовой отчетности Эмитента: за 2012 год рублей. Приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги: Отсроченные и просроченные платежи за оказанные аудитором услуги отсутствуют. ООО "Росэкспертиза" утверждено в качестве аудитора Эмитента на 2013 год. Вознаграждение аудитору за текущий финансовый год не выплачивалось Сведения об оценщике эмитента Оценщики по основаниям, перечисленным в настоящем пункте, в течение 12 месяцев до даты окончания отчетного квартала не привлекались 1.5. Сведения о консультантах эмитента Финансовые консультанты по основаниям, перечисленным в настоящем пункте, в течение 12 месяцев до даты окончания отчетного квартала не привлекались 1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет ФИО: Сливка Ольга Мирославовна Год рождения: 1984 Сведения об основном месте работы: Организация: ОАО "ОПИН" Должность: Главный бухгалтер II. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента 2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента Динамика показателей, характеризующих финансово-экономическую деятельность эмитента, рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности 16

17 Стандарт (правила), в соответствии с которыми составлена бухгалтерская (финансовая) отчетность, на основании которой рассчитаны показатели: РСБУ Единица измерения для расчета показателя производительности труда: тыс. руб./чел. Наименование показателя , 3 мес. Производительность труда Отношение размера задолженности к собственному капиталу Отношение размера долгосрочной задолженности к сумме долгосрочной задолженности и собственного капитала Степень покрытия долгов текущими доходами (прибылью) Уровень просроченной задолженности, % Анализ финансово-экономической деятельности эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей: Показатель «производительность труда» за 3 месяца 2013 года, в сравнении с аналогичным годовым показателем 2012 года, уменьшился, что обусловлено сохранением за 3 месяца 2012 года выручки от реализации товаров (работ, услуг) на уровне среднеквартальной за 2012 год, при незначительном увеличении средней численности работников. Соотношения размера задолженности к собственному капиталу, а также размера долгосрочной задолженности к сумме долгосрочной задолженности и собственного капитала в анализируемых периодах существенно не изменилось и составило значение 0,3 и, соответственно, 0,1. Показатель «степень покрытия долгов текущими доходами (прибылью)» определяется как частное от деления разницы между краткосрочными обязательствами и денежными средствами к прибыли (убыткам) от продаж и амортизационных отчислений за соответствующий отчетный период и характеризует достаточность имеющихся средств от прибыли отчетного периода до уплаты налогов для целей погашения суммы краткосрочных обязательств, а также процентов по ним. В анализируемых периодах данный показатель не рассчитывался по причине полученных убытков от реализации товаров (работ, услуг) Рыночная капитализация эмитента Рыночная капитализация рассчитывается как произведение количества акций соответствующей категории (типа) на рыночную цену одной акции, раскрываемую организатором торговли на рынке ценных бумаг и определяемую в соответствии с Порядком определения рыночной цены ценных бумаг, расчетной цены ценных бумаг, а также предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг в целях 23 главы Налогового кодекса Российской Федерации, утвержденным Приказом ФСФР России от /пз-н Единица измерения: руб. Наименование показателя кв Рыночная капитализация Информация об организаторе торговли на рынке ценных бумаг, на основании сведений которого осуществляется расчет рыночной капитализации, а также иная дополнительная информация о публичном обращении ценных бумаг по усмотрению эмитента: Рыночная капитализация акций Общества на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) по состоянию на 29 декабря - последний рабочий день 2012 года составила ,80 руб. Рыночная капитализация акций Общества на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) по состоянию на 29 марта - последний рабочий день 1 квартала 2013 года составила ,60 руб. Рыночная цена определяется в ходе торгов у организатора торговли на рынке ценных бумаг. Акции 17

18 Общества допущены к обращению следующими организаторами торговли: Закрытое акционерное общество «Фондовая биржа ММВБ» котировальный список «Б». Рыночная капитализация рассчитана организатором торговли ЗАО «ФБ ММВБ». Ежедневная капитализация рассчитывается ЗАО «ФБ ММВБ» как произведение общего количества акций эмитента соответствующей категории (типа), находящихся в обращении, и средневзвешенной цены, определенной по всем рыночным сделкам, совершенным в течение торгового дня. Дополнительная информация о рыночной капитализации приведена на сайте ЗАО ФБ ММВБ по адресу: Обязательства эмитента Заемные средства и кредиторская задолженность За 2012 г. Структура заемных средств Единица измерения: тыс. руб. Наименование показателя Значение показателя Долгосрочные заемные средства в том числе: кредиты займы, за исключением облигационных 0 облигационные займы 0 Краткосрочные заемные средства в том числе: кредиты 0 займы, за исключением облигационных облигационные займы 0 Общий размер просроченной задолженности по заемным средствам 0 в том числе: по кредитам 0 по займам, за исключением облигационных 0 по облигационным займам 0 Структура кредиторской задолженности Единица измерения: тыс. руб. Наименование показателя Значение показателя Общий размер кредиторской задолженности из нее просроченная 0 в том числе перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами из нее просроченная 0 перед поставщиками и подрядчиками из нее просроченная 0 перед персоналом организации 0 из нее просроченная 0 прочая из нее просроченная 0 18

19 Просроченная кредиторская задолженность отсутствует Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности или не менее 10 процентов от общего размера заемных (долгосрочных и краткосрочных) средств: Полное фирменное наименование: "БАНК "Санкт-Петербург" (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО "БАНК "Санкт-Петербург" Место нахождения: Российская Федерация, , Санкт-Петербург, Невский проспект, дом 178, литера А. ИНН: ОГРН: Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Нет Полное фирменное наименование: Акционерный коммерческий банк «РОСБАНК» (открытое Сокращенное фирменное наименование: ОАО АКБ Росбанк Место нахождения: , г. Москва, ул. Маши Порываевой, д. 11. ИНН: ОГРН: Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Нет Полное фирменное наименование: «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» Место нахождения: , г. Москва, Луков переулок, д.2, стр. 1 ИНН: ОГРН: Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Нет Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Мартемьяново» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Мартемьяново» Место нахождения: , город Москва, Черемушкинская Б. ул., дом 21 ИНН: ОГРН: Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): 19

20 просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Да Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %: 0 Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0 Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Проект Капитал» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Проект Капитал» Место нахождения: , город Москва, Чечёрский проезд, д. 120, пом. I. ИНН: ОГРН: Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Да Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %: 100 Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0 Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Новорижский» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Новорижский» Место нахождения: , город Москва, ул. Южнобутовская, дом 101, офис 18 ИНН: ОГРН: Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Да Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %: 0 Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0 Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «ОПИН Девелопмент» Сокращенное фирменное наименование: ООО «ОПИН Девелопмент» Место нахождения: , город Москва, Чечёрский проезд, д. 120, пом. I. ИНН: ОГРН: Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Да Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %: 99 Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0 За 3 мес г. 20

21 Структура заемных средств Единица измерения: тыс. руб. Наименование показателя Значение показателя Долгосрочные заемные средства в том числе: кредиты займы, за исключением облигационных 0 облигационные займы 0 Краткосрочные заемные средства в том числе: кредиты 0 займы, за исключением облигационных облигационные займы 0 Общий размер просроченной задолженности по заемным средствам 0 в том числе: по кредитам 0 по займам, за исключением облигационных 0 по облигационным займам 0 Структура кредиторской задолженности Единица измерения: тыс. руб. Наименование показателя Значение показателя Общий размер кредиторской задолженности из нее просроченная 0 в том числе перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами из нее просроченная 0 перед поставщиками и подрядчиками из нее просроченная 0 перед персоналом организации 0 из нее просроченная 0 прочая из нее просроченная 0 Просроченная кредиторская задолженность отсутствует Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности или не менее 10 процентов от общего размера заемных (долгосрочных и краткосрочных) средств: Полное фирменное наименование: "БАНК "Санкт-Петербург" (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО "БАНК "Санкт-Петербург" Место нахождения: Российская Федерация, , Санкт-Петербург, Невский проспект, дом 178, литера А. ИНН: ОГРН:

22 Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Нет Полное фирменное наименование: Акционерный коммерческий банк «РОСБАНК» (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО АКБ Росбанк Место нахождения: , г. Москва, ул. Маши Порываевой, д. 11. ИНН: ОГРН: Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Нет Полное фирменное наименование: «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (открытое акционерное общество) Сокращенное фирменное наименование: ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» Место нахождения: , г. Москва, Луков переулок, д.2, стр. 1 ИНН: ОГРН: Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Нет Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Мартемьяново» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Мартемьяново» Место нахождения: , город Москва, Черемушкинская Б. ул., дом 21 ИНН: ОГРН: Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Да Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %: 0 Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0 Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Проект Капитал» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Проект Капитал» Место нахождения: , город Москва, Чечёрский проезд, д. 120, пом. I. ИНН: ОГРН:

23 Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Да Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %: 100 Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0 Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Новорижский» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Новорижский» Место нахождения: , город Москва, ул. Южнобутовская, дом 101, офис 18 ИНН: ОГРН: Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Да Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %: 0 Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0 Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Строй Групп» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Строй Групп» Место нахождения: , город Москва, ул.каховка, д. 10, стр. 3 ИНН: ОГРН: Сумма задолженности: руб. Размер и условия просроченной задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Да Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %: 0 Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: Кредитная история эмитента Описывается исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение последнего завершенного финансового года и текущего финансового года кредитным договорам и/или договорам займа, в том числе заключенным путем выпуска и продажи облигаций, сумма основного долга по которым составляла 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода (квартала, года), предшествовавшего заключению соответствующего договора, в отношении которого истек установленный срок представления бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными. Вид и идентификационные признаки обязательства 1. Договор кредита, КРЕДИТНОЕ СОГЛАШЕНИЕ от 05 марта 2008 года Наименование и место нахождения или фамилия, имя, отчество кредитора Условия обязательства и сведения о его исполнении ING Bank N.V. (ИНГ Банк Н.В.), Amstelveenseweg 500, 1081 KL Amsterdam (Амстелвинсевег 500, 1081 КЛ Амстердам) 23

24 (займодавца) Сумма основного долга на момент возникновения обязательства, USD Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала, USD USD 0 USD Срок кредита (займа), (дней) Средний размер процентов по кредиту займу, % годовых Количество процентных (купонных) периодов Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу), а в случае их наличия общее число указанных просрочек и их размер в днях Плановый срок (дата) погашения кредита (займа) Фактический срок (дата) погашения кредита (займа) Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению 10,45 - Нет Кредит полностью погашен. Вид и идентификационные признаки обязательства 2. Договор кредита, Кредитное соглашение от 20 декабря 2007 года Наименование и место нахождения или фамилия, имя, отчество кредитора (займодавца) Сумма основного долга на момент возникновения обязательства, USD Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала, USD Условия обязательства и сведения о его исполнении VTB BANK (DEUTSCHLAND) AG (ВТБ БАНК (ДОЙЧЛАНД) АГ), Федеративная республика Германия, г. Франкфурт-на-Майне, 60594, ул. Вальтера Кольба, USD 0 USD Срок кредита (займа), (дней) Средний размер процентов по кредиту займу, % годовых Количество процентных (купонных) периодов Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу), а в случае их наличия общее число указанных просрочек и их размер в днях Плановый срок (дата) погашения кредита (займа) Фактический срок (дата) погашения кредита (займа) Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению 9,75 - Нет Кредит полностью погашен. Вид и идентификационные признаки обязательства 3. Договор кредита, Кредитное соглашение от 25 апреля 2008 года Наименование и место нахождения или фамилия, имя, отчество кредитора Условия обязательства и сведения о его исполнении VTB BANK (DEUTSCHLAND) AG (ВТБ БАНК (ДОЙЧЛАНД) АГ), Федеративная республика Германия, г. 24

25 (займодавца) Франкфурт-на-Майне, 60594, ул. Вальтера Кольба, 13. Сумма основного долга на момент возникновения обязательства, USD Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала, USD USD 0 USD Срок кредита (займа), (дней) Средний размер процентов по кредиту займу, % годовых Количество процентных (купонных) периодов Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу), а в случае их наличия общее число указанных просрочек и их размер в днях Плановый срок (дата) погашения кредита (займа) Фактический срок (дата) погашения кредита (займа) Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению 10,45 - Нет Кредит полностью погашен. Вид и идентификационные признаки обязательства 4. Договор кредита, КРЕДИТНОЕ СОГЛАШЕНИЕ RBA/4492 от 20 мая 2008 года Наименование и место нахождения или фамилия, имя, отчество кредитора (займодавца) Сумма основного долга на момент возникновения обязательства, USD Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала, USD Условия обязательства и сведения о его исполнении Закрытое акционерное общество «Райффайзенбанк», , г. Москва, ул. Троицкая, д.17, стр USD 0 USD Срок кредита (займа), (дней) Средний размер процентов по кредиту займу, % годовых Количество процентных (купонных) периодов Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу), а в случае их наличия общее число указанных просрочек и их размер в днях Плановый срок (дата) погашения кредита (займа) Фактический срок (дата) погашения кредита (займа) Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению 8,49 - Нет Кредит полностью погашен. Вид и идентификационные признаки обязательства 5. Договор кредита, КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР 9502/12 от 20 марта 2012 года Наименование и место нахождения или фамилия, имя, отчество кредитора Условия обязательства и сведения о его исполнении «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (открытое акционерное общество), , г. Москва, Луков переулок, 25

26 (займодавца) д.2, стр. 1 Сумма основного долга на момент возникновения обязательства, USD Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала, USD Срок кредита (займа), (дней) 811 Средний размер процентов по кредиту займу, % годовых Количество процентных (купонных) периодов Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу), а в случае их наличия общее число указанных просрочек и их размер в днях Плановый срок (дата) погашения кредита (займа) Фактический срок (дата) погашения кредита (займа) Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению USD USD 10,25 - Нет дейcтвующий Кредит не погашен. Вид и идентификационные признаки обязательства 6. Договор кредита, КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР VK/006/09 от 28 апреля 2009 года Наименование и место нахождения или фамилия, имя, отчество кредитора (займодавца) Сумма основного долга на момент возникновения обязательства, USD Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала, USD Условия обязательства и сведения о его исполнении Акционерный коммерческий банк «РОСБАНК» (открытое акционерное общество), , г. Москва, ул. Маши Порываевой, д USD 0 USD Срок кредита (займа), (дней) Средний размер процентов по кредиту займу, % годовых Количество процентных (купонных) периодов Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу), а в случае их наличия общее число указанных просрочек и их размер в днях Плановый срок (дата) погашения кредита (займа) Фактический срок (дата) погашения кредита (займа) Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению 9 - Нет Кредит полностью погашен. Вид и идентификационные признаки обязательства 7. Договор кредита, КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР RK/001/12 от 27 января 2012 года Наименование и место нахождения или фамилия, имя, отчество кредитора Условия обязательства и сведения о его исполнении Акционерный коммерческий банк «РОСБАНК» (открытое акционерное общество), , г. Москва, ул. Маши 26

27 (займодавца) Порываевой, д. 11. Сумма основного долга на момент возникновения обязательства, USD Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала, RUR Срок кредита (займа), (дней) 822 Средний размер процентов по кредиту займу, % годовых Количество процентных (купонных) периодов Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу), а в случае их наличия общее число указанных просрочек и их размер в днях Плановый срок (дата) погашения кредита (займа) Фактический срок (дата) погашения кредита (займа) Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению USD RUR 11 - Нет дейcтвующий Кредит не погашен. Вид и идентификационные признаки обязательства 8. Договор кредита, КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР от 13 июня 2012 года Наименование и место нахождения или фамилия, имя, отчество кредитора (займодавца) Сумма основного долга на момент возникновения обязательства, RUR Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала, RUR Срок кредита (займа), (дней) Средний размер процентов по кредиту займу, % годовых Количество процентных (купонных) периодов Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу), а в случае их наличия общее число указанных просрочек и их размер в днях Плановый срок (дата) погашения кредита (займа) Фактический срок (дата) погашения кредита (займа) Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению Условия обязательства и сведения о его исполнении ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «БАНК «САНКТ- ПЕТЕРБУРГ», , Санкт-Петербург, Невский пр., 178 лит. А ,07 RUR ,07 RUR 13 - Нет дейcтвующий Кредит не погашен. Вид и идентификационные признаки обязательства 9. Договор кредита, КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР 9539/12 от 31 октября 2012 года Наименование и место нахождения или фамилия, имя, отчество кредитора Условия обязательства и сведения о его исполнении «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (открытое акционерное общество), , г. Москва, Луков переулок, 27

28 (займодавца) д.2, стр. 1 Сумма основного долга на момент возникновения обязательства, USD Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала, USD Срок кредита (займа), (дней) 1094 Средний размер процентов по кредиту займу, % годовых Количество процентных (купонных) периодов Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу), а в случае их наличия общее число указанных просрочек и их размер в днях Плановый срок (дата) погашения кредита (займа) Фактический срок (дата) погашения кредита (займа) Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению USD USD 10,6 - Нет дейcтвующий Кредит не погашен Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам Единица измерения: руб. Наименование показателя Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил обеспечение, с учетом ограниченной ответственности эмитента по такому обязательству третьего лица, определяемой исходя из условий обеспечения и фактического остатка задолженности по обязательству третьего лица 2013, 3 мес В том числе в форме залога или поручительства Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного за период с даты начала текущего финансового года и до даты окончания отчетного квартала третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, составляющие не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего предоставлению обеспечения Указанные обязательства в данном отчетном периоде не возникали Обязательств, составляющих не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего предоставлению обеспечения, нет Прочие обязательства эмитента Прочих обязательств, не отраженных в бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые могут существенно отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходов, не имеется 2.4. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг Политика эмитента в области управления рисками: 28

29 Главной задачей деятельности ОАО «ОПИН» является создание добавленной стоимости для акционеров путем повышения капитализации Компании. Рост прибыльности является необходимым условием для повышения капитализации. Данный рост обеспечивается, в том числе, и за счет управления и контроля над рисками. С целью применения интегрированной модели управления рисками в ОАО «ОПИН» была разработана и внедрена система управления рисками (СУР) на базе стандартов COSO, которая интегрирована в существующую систему управления. Компания стремится к тому, чтобы все риски, которые могут повлиять на достижение целей, были определены, проанализированы и учтены. Система управления рисками не подразумевает, что все риски должны быть исключены, однако они должны быть проанализированы для определения дальнейших действий по их минимизации. Главным образом СУР должна базироваться на количественных показателях. Должны быть оценены риски на базе следующих показателей: прибыль до налогообложения, стоимость активов и охрана труда. Система управления рисками должна быть бизнес ориентированной, т.е. идентификация рисков должна быть сфокусирована на целях Компании и базироваться на бизнес процессах. Потенциальные риски зависят от множества факторов. Некоторые из них зависят от условий внутри бизнес-единицы, в то время как другие зависят от внешних факторов. Система управления рисками включает категории: внутренние процессные риски, технологические/производственно-строительные риски, риски менеджмента/контролей/органами управления, риски, возникающие в результате деятельности сотрудников, и категория внешних рисков, таких как внешняя среда, поставщики, покупатели и прочие факторы. Риски, с которыми сталкивается Компания при осуществлении своей деятельности, в конечном итоге вынуждены принимать на себя акционеры. Поэтому важной функцией Совета директоров, отвечающего за обеспечение прав акционеров, является контроль за созданием системы управления рисками, которая позволила бы оценить риски, с которыми сталкивается общество в процессе осуществления своей деятельности, и минимизировать их негативные последствия. Эффективный внутренний контроль позволяет регулярно выявлять и оценивать существенные риски, которые могут оказать отрицательное влияние на достижение целей Компании. Генеральный директор и Cовет директоров обеспечивают системное и должное управление рисками Компании. Общая картина рисков также рассматривается Комитетом по аудиту. В дополнение наиболее критические риски регулярно анализируются на предмет приемлемости для группы. Компания стремится к достижению оптимального баланса между риском и доходностью для общества в целом при соблюдении норм законодательства и положений устава общества, а также к выработке адекватных стимулов для деятельности исполнительных органов общества, его структурных подразделений и отдельных работников. Главная цель в долгосрочной перспективе минимизировать все риски до приемлемого уровня. При принятии стратегических решений касающихся приобретений, продажи или значительных инвестиций, также производится идентификация основных рисков. Мы определили основные риски, применимые к нашему бизнесу. Их перечень и основные меры преодоления представлены в таблице ниже: Риск Описание Меры по минимизации рисков Финансовые риски Риск ликвидности Риск недостатка денежных средств для развития текущих проектов и оплаты обязательств при Строительство всех новых проектов планируется в основном за счет проектного финансирования. Компания обладает положительной кредитной историей, что подтверждено успешным рефинансированием кредитного портфеля в 2012 году. 29

30 наступлении срока их погашения, в том числе выплаты процентов по кредитам Компания ведет тщательный контроль за состоянием ликвидности таким образом, чтобы денежных средств, поступающих от продажи объектов, а также авансовых платежей по договорам на строительство было достаточно для покрытия текущих обязательств. Риск изменения процентных ставок По кредитным договорам Компании есть как фиксированные, так и плавающие процентные ставки (привязанные к LIBOR) Кроме того, «ОНЭКСИМ», мажоритарный акционер Компании, неоднократно заявляла о своей готовности при необходимости поддержать деятельность «ОПИН». Одним из элементов стратегии Компании является постоянный мониторинг среднерыночной динамики процентных ставок, при существующем колебании которой проводятся специальные сессии с банкамипартнерами. По состоянию на около 90% от объема кредитования имеет фиксированные ставки. Операционные риски Девелопмент Риск потери контроля над процессом строительства и риск невостребованности проекта на рынке В Компании разработаны соответствующие руководства и регламенты. Осуществляется жесткий контроль над подрядчиками, применяются штрафные санкции за несоблюдение сроков выполнения работ. Ведется постоянный контроль и аудит проектов. Управление персоналом Разрешитель-ная документация Риск потери ключевых сотрудников и сложность подбора квалифицированного персонала. Риск невозможности поддержания эффективной системы управления Риск, связанный с отсутствием возможности изменения категории земель и получения всей необходимой для запуска проекта Проводится тщательное изучение рынка спроса перед началом разработки проектов, в том числе с привлечением независимых экспертов-консультантов, зарекомендовавших себя на рынке. Вознаграждение сотрудников пересматривается согласно результатам периодического анализа изменений рыночного уровня заработной платы. Внедрены системы оценки компетенций сотрудников, обучения, повышения квалификаций и мотивации сотрудников. Компания постоянно стремится к совершенствованию внутреннего контроля и управленческой системы и для этого периодически привлекает независимых международных консультантов. Все проекты Компании обеспечиваются необходимой социальной инфраструктурой согласно требованиям местной администрации. Проводятся благотворительные мероприятия. Репутация серьезной компании на рынке облегчает 30

31 Бизнес стратегия разрешительной процесс получения разрешительной документации. документации В Компании создан специальный департамент по связям с государственными органами. Стратегические риски Риск выбора Компания тщательно следит за изменениями на рынке и в стратегии, не конкурентной среде, корректирует свою стратегию с соответствующей учетом этих изменений и анализа рынка. конъюнктуре рынка Фокусирование на потребностях покупателей и изменении спроса. Привлечение экспертов отрасли (аналитики, брокеры, консультанты) для тщательного анализа проектов и рынка. Разделение девелоперских рисков с партнерами. Минимизация риска потери проектов за счет привлечения целевого проектного финансирования. 31

32 Отраслевые риски Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли Эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам. Наиболее значимые, по мнению Эмитента, возможные изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках): Риски, связанные с усилением конкуренции: Высокий уровень конкуренции может привести к уменьшению рыночной доли Эмитента и к уменьшению его доходов. Деятельность в области строительства, а также деятельность, связанная с недвижимостью, в России характеризуется высоким уровнем конкуренции. Эмитент конкурирует со значительным количеством российских и международных компаний. В последние годы рост спроса на недвижимость в России привлек новых участников рынка и привел к усилению конкуренции. Некоторые конкуренты Эмитента, присутствующие на рынке в настоящее время, а также те, которые планируют выходить на российский рынок, являются крупными международными компаниями и обладают большими возможностями по привлечению ресурсов по сравнению с Эмитентом. Однако конкуренция на российском рынке девелопмента недвижимости и услуг по управлению недвижимостью носит локальный характер. Рынок Москвы и Московской области крайне фрагментирован. Получить точную информацию о появлении новых участников рынка очень сложно в силу того, что большинство участников российского рынка недвижимости являются частными, закрытыми компаниями, которые раскрывают информацию о своем бизнесе и результатах деятельности очень редко. Выход дополнительных игроков, включая превосходящих Эмитента по финансовым и прочим возможностям международных игроков, на российский рынок может еще более обострить конкурентную борьбу. Если данный процесс будет интенсивным, то конкуренция может существенно усилиться, что может неблагоприятно повлиять на принадлежащую Эмитенту долю рынка и его конкурентное положение. Способность Эмитента сохранять конкурентное положение зависит от его возможностей предлагать конкурентные цены и услуги. Не может быть гарантии, что Эмитент сможет и в будущем успешно конкурировать с существующими или новыми конкурентами. Эти и иные факторы, а также экономическая конъюнктура рынка могут привести к дальнейшему обострению конкуренции и оказать неблагоприятное воздействие на бизнес, финансовое положение и результаты операционной деятельности Эмитента. Риски, связанные с интенсивным ростом: Расширение Эмитента путем приобретения других обществ или их активов может быть связано с различными рисками, которые могут оказать существенное негативное влияние на хозяйственную деятельность Эмитента и его финансовое положение. Эмитент расширял в прошлом и планирует расширять далее свою деятельность путем приобретений. В настоящее время количество объектов и земельных участков, доступных для девелопмента на территории Москвы и Московской области, т.е. обладающих необходимыми градостроительными, юридическими и транспортными характеристиками для развития из них новых проектов, сокращается. Из-за больших временных затрат на подготовку исходно-разрешительной, правоустанавливающей документации, на получение разрешения города на новое строительство или реконструкцию, любой проект как правило растянут на несколько лет, в течение которых существует риск столкнуться с изменениями в градостроительном законодательстве, существенно влияющими на его реализацию. Использование возможностей по приобретению предполагает возникновение определенных рисков, связанных с приобретением, включая неспособность выделить подходящие для приобретения объекты и/или провести адекватную комплексную проверку операций и/или финансового положения приобретаемых обществ, значительно более высокие по сравнению с предполагаемыми финансовые риски и операционные расходы, при этом существует риск невозможности ассимиляции деятельности и персонала приобретенных обществ, а также риск выхода на рынки, на которых у Эмитента отсутствует опыт или он незначителен, а также риск прерывания постоянной деятельности и рассеивания управленческих ресурсов Эмитента. Если приобретенные активы окажутся неподходящими для развития Эмитента, то такие неудачи могут оказать существенное неблагоприятное воздействие на его финансовое положение и на операционные результаты. Невозможность привлечь достаточный капитал, особенно в условиях международного финансового кризиса, может воспрепятствовать реализации планов Эмитента по расширению своей деятельности. Внедрение стратегии роста Эмитента может потребовать привлечения финансовых ресурсов. Невозможно гарантировать, что потоков денежных средств от деятельности Эмитента и/или заимствований от финансовых учреждений или финансовых средств, привлекаемых с фондового рынка,

33 будет достаточно для финансирования его запланированных расходов в ближайшем будущем. Если Эмитент не сможет получить достаточные потоки денежных средств или привлечь достаточный капитал для финансирования своих запланированных затрат, то, возможно, ему придется сократить или прекратить расширение. Это в свою очередь может привести к необходимости замораживать уже начатые проекты и/или расторгать уже частично профинансированные сделки, при этом, в условиях финансового кризиса не может быть гарантий, что в случаях такого расторжения контрагенты Эмитента смогут в полном объеме возвратить ранее выданные Эмитентом авансы, а незавершенные проекты могут быть реализованы без существенной потери стоимости. Это может привести к существенным убыткам, негативно отразиться на ликвидности Эмитента и привести к существенной потери капитализации. Более того, Эмитент в целях завершения отдельных проектов может быть вынужден привлекать дополнительное внешнее финансирование, что в ситуации международного финансового кризиса сопряжено с крайне высокой стоимостью привлекаемого капитала, а также существенным объемом активов, которые Эмитент может быть вынужден передать в залог кредиторам с высоким уровнем дисконта при определении залоговой стоимости. Резкий рост Эмитента может привести к нехватке административных, производственных и финансовых ресурсов. Объем деятельности Эмитента очень быстро рос в последние годы. Резкий рост может привести к значительной нехватке административных, оперативных и финансовых ресурсов. В результате, Эмитенту потребуется, в частности, продолжить совершенствование своих операционных и финансовых систем, а также административного управления, также придется обеспечивать строгое координирование деятельности технического, бухгалтерского, юридического, финансового, маркетингового и иного персонала. Если Эмитенту не удастся успешно справиться с вышеуказанными задачами, или если Эмитент не сможет поддерживать свою информационно-управленческую систему, системы по финансовой отчетности и внутреннему контролю на адекватном уровне, то это может негативно отразиться на деятельности и финансовом положении Эмитента. Риски, связанные с инвестициями в недвижимое имущество: Главный риск, связанный с инвестициями в недвижимое имущество является отсутствие надежной информации о рынке недвижимого имущества в Российской Федерации, что затрудняет оценку стоимости недвижимого имущества, принадлежащего Эмитенту. Количество надежной публично доступной информации и исследований, касающихся рынка недвижимости в России, ограничено. Доступная информации в России является менее полной, чем аналогичная информация о рынках недвижимости в других индустриальных странах. Нехватка информации затрудняет оценку рыночной стоимости и стоимости аренды недвижимого имущества в России. Поэтому не может быть уверенности, что оценка стоимости недвижимого имущества Эмитента, отражает его рыночную стоимость. Существенное негативное влияние на хозяйственную деятельность Эмитента и его финансовое положение оказывает невозможность приобрести права на подходящую недвижимость на приемлемых коммерческих условиях, защитить права Эмитента на недвижимое имущество или построить новые здания на приобретенных земельных участках. Способность Эмитента строить объекты недвижимости в значительной степени зависит от выявления и последующей аренды и/или приобретения подходящих земельных участков на экономически разумных условиях. Рынок недвижимости, особенно в крупных городах России, является высококонкурентным, и, когда экономические условия являются благоприятными, то конкуренция, а, следовательно, и стоимость высококачественных объектов может увеличиваться. В настоящее время у Эмитента имеется опытная команда, специализирующаяся в области недвижимости, которая, по мнению Эмитента, была в состоянии помочь Эмитенту своевременно приобретать право собственности на необходимые ему объекты недвижимости. Однако невозможно гарантировать, что Эмитент сможет делать это в будущем. Если Эмитент по какой-либо причине, включая конкуренцию со стороны других участников рынка, заинтересованных в аналогичных объектах, не сможет своевременно выявить и получить новые объекты, это может оказать негативное воздействие на ее предполагаемый рост. Даже если Эмитент получит права на соответствующие объекты, она может испытывать трудности или задержки при получении разрешений от различных органов власти (в том числе региональных), необходимых для обеспечения прав Эмитента по использованию зданий или их ремонту, или переоборудованию. Следовательно, невозможно гарантировать, что Эмитент успешно сможет выявить, арендовать и/или приобрести подходящие объекты недвижимости на приемлемых условиях или в случае необходимости. Нехватка профессиональных строительных подрядчиков может негативно отразиться на планах развития Эмитента. Способность Эмитента строить и реализовывать построенные объекты - исключительно важна для его стратегии и коммерческого успеха. В настоящее время на рынках, на которых работает Эмитент, задействовано большое количество строительных организаций, однако существует нехватка высококвалифицированных подрядчиков, способных строить новые здания с соблюдением всех сроков и в

34 соответствии со стандартизированными требованиями Эмитента. У Эмитента нет гарантии, в будущем Эмитент сможет находить высококвалифицированных подрядчиков, либо иных лиц, участвующих в строительстве, в частности, проектировщиков, что позволило бы ей своевременно строить и реализовывать построенные объекты. Неспособность Эмитента строить и реализовывать построенные объекты может оказать существенное неблагоприятное воздействие на его способности придерживаться стратегии и соответственно достигать требуемого финансового положения и операционных результатов. Оспаривание прав Эмитента на недвижимое имущество или прекращение проектов Эмитента по строительству новых зданий может оказать существенное негативное влияние на хозяйственную деятельность Эмитента и его финансовое положение. Деятельность Эмитента включает приобретение прав собственности и аренды земельных участков и зданий. Российское законодательство о земле и ином недвижимом имуществе сложно и иногда противоречиво как на федеральном, так и на региональном уровнях. В частности, не всегда ясно, какой государственный орган имеет право сдавать землю в аренду по отношению к определенным земельным участкам, процедуры одобрения строительства сложны, их можно оспорить или полностью аннулировать, строительные и природоохранные правила часто содержат требования, которые невозможно полностью соблюсти на практике. В результате, права Эмитента на строения и земельные участки могут оспариваться органами государственной власти и третьими лицами, а ее строительные проекты могут быть задержаны или аннулированы. Согласно российскому законодательству сделки с недвижимостью можно оспорить по разным причинам, среди которых: отсутствие у продавца недвижимости или правообладателя прав распоряжаться данной недвижимостью, нарушение внутренних корпоративных требований противоположной стороны и отсутствие регистрации перехода прав в едином государственном реестре. В результате, нарушения, совершенные в прошлых сделках с недвижимостью, могут привести к недействительности подобных сделок в будущем с такими объектами недвижимости, что будет иметь влияние на права Эмитента на данную недвижимость. Кроме того, согласно российскому законодательству, некоторые обременения недвижимости (в том числе, аренда менее чем на год и договоры безвозмездного пользования) не требуют регистрации в едином государственном реестре для того, чтобы обременение стало юридически действительным. В дополнение, в законах не указываются сроки, в течение которых обременение, подлежащее регистрации в едином государственном реестре, должно быть в этот реестр занесено с момента заключения соглашения об установлении обременения. Поэтому, всегда существует риск, что третьи стороны могут успешно зарегистрировать или объявить о наличии обременений (неизвестных ранее Эмитенту) на имущество, которым владеет или которое арендует Эмитент. Возможное ухудшение ситуации в отрасли Эмитента, в частности уменьшение стоимости инвестиций, осуществленных Эмитентом в недвижимое имущество, может негативно повлиять на ее деятельность и выплату дивидендов. Эмитент осуществляет значительные инвестиции в недвижимое имущество. Эмитент и его дочерние общества подпадают под влияние рисков, типичных для строительной деятельности в России, поскольку бизнес Эмитента состоит из таких видов деятельности, как приобретение, строительство, управление, продажа, сдача в аренду и маркетинг объектов недвижимости. Рынок любого товара, включая коммерческую и жилую недвижимость, подвержен колебаниям. Рыночная цена недвижимости может снижаться в результате различных обстоятельств, в частности из-за: а) обострения конкуренции на рынке; б) уменьшения привлекательности недвижимости как на рынке Российской Федерации в целом, так и на рынках регионов, в которых расположены объекты недвижимости Эмитента в силу страновых и региональных рисков; в) ухудшения финансового положения потенциальных покупателей недвижимости Эмитента, снижающее их возможность приобретать объекты недвижимости, изменения спроса на недвижимое имущество. В результате любого неблагоприятного изменения на рынке недвижимости стоимость имущества, приобретенного Эмитентом или его дочерними обществами, может снизиться, что может отрицательно отразиться на стоимости активов Эмитента. В результате в случае реализации такого имущества Эмитент не сможет компенсировать затраты на его создание и приобретение, что может негативно повлиять на финансовое положение Эмитента. Более того, в условиях финансового кризиса вся отрасль недвижимости подверглась серьезному негативному влиянию, что выражается в следующих негативных явлениях: - падение рыночной стоимости и ликвидности объектов недвижимости во всех сегментах; - резкое снижение возможностей привлечения заемного и акционерного капитала для финансирования строительства новых и рефинансирования действующих объектов; - существенное увеличение стоимости как акционерного, так и заемного капитала; - резкое увеличение размера дисконтов, которые применяют кредиторы при определении залоговой стоимости;

35 - существенное сокращение количества платежеспособных клиентов и общего объема платежеспособного спроса; - падение ставок аренды, а также необходимость предоставления целого ряда дополнительных услуг и скидок потенциальным арендаторам (например, необходимость самостоятельного производства всех отделочных работ при сдаче офисных и части торговых помещений, невозможность получения возмещения со стороны арендаторов полной себестоимости эксплуатационных расходов владельца офисных и торговых центров); - резкое сокращение инвестиционного спроса на все виды объектов недвижимости, более того, ряд объектов купленных ранее клиентами в инвестиционных целях в настоящий момент выставляются на рынок в связи с тем, что их собственники испытывают финансовые затруднения или столкнулись с необходимостью обслуживания или погашения ипотечных кредитов. Увеличение количества продаваемых объектов также приводит к дальнейшему еще более серьезному падению цен и ликвидности активов недвижимости; - резкое сокращение возможностей получения ипотечных кредитов, также приводит к сокращению платежеспособного спроса и падению стоимости и ликвидности реализуемых объектов; - в результате серьезной девальвации рубля значительное количество собственников объектов недвижимости имеющих ипотечные кредиты выданные в иностранной валюте (в основном в долларах США или Евро) реализовали существенные убытки в виде отрицательных курсовых разниц. Более того, существенное увеличение размера денежных средств в рублевом эквиваленте, которые такие собственники вынуждены направлять на обслуживание долга, в ряде случаев приводит к их неспособности погасить все свои заемные обязательства, к изъятию объектов недвижимости кредиторами и выставлении таких объектов на продажу на рынке, что приводит к дальнейшему падению цен и ликвидности объектов; - в результате существенного увеличения безработицы, падения доходов населения, а также в результате резкого сокращения программ кредитования населения банками происходит резкое сжатие платежеспособного спроса со стороны розничных покупателей, что приводит к падению цен на предлагаемые к продажи объекты жилой недвижимости, снижению их ликвидности и их залоговой стоимости; - рост количества подрядчиков, которые испытывают серьезные финансовые трудности, из-за чего неспособны исполнить свои обязательства перед заказчиками, что приводит к существенным задержкам в реализации проектов, а, следовательно, к падению их рыночной стоимости и ликвидности. В результате вышеперечисленных негативных явлений, происходящих в отрасли недвижимости, Эмитент может также подвергнуться существенному негативному влиянию, что может привести к реализации убытков, потере стоимости активов, ухудшению ликвидности, а также к падению капитализации Эмитента. Уменьшение уровня рыночных арендных ставок, увеличение процента свободных площадей в офисном и розничном секторах, изменение качества и удаленности расположения объектов коммерческой и жилой недвижимости конкурентов, общие рыночные тенденции, финансовые трудности, банкротство и несостоятельность арендаторов могут негативно повлиять на объем дохода Эмитента от сдачи в аренду принадлежащих ему площадей коммерческой недвижимости. Строительная деятельность трудоемка, требует значительных финансовых инвестиций, и зависит от получения различных лицензий и разрешений от соответствующих федеральных, региональных и местных органов государственной власти. Сложности получения всех необходимых лицензий и разрешений могут повлечь увеличение сроков реализации проектов, вплоть до невозможности их завершения, и привести к увеличению расходов Эмитента и его дочерних обществ и возникновению убытков. Увеличение операционных расходов, рост стоимости страхового покрытия, возможное ужесточение требований налогового и природоохранного законодательства могут негативно повлиять на рентабельность деятельности Эмитента и его дочерних обществ. В результате влияния вышеуказанных факторов может снизиться валовой доход Эмитента и его дочерних обществ от продажи или аренды недвижимости и, как следствие, могут возникнуть трудности с ликвидностью и исполнением денежных обязательств. Уменьшение доходности деятельности Эмитента может негативно отразиться на возможности принятия компетентным органом Эмитента решения о выплате дивидендов по ценным бумагам, на рыночной стоимости ценных бумаг и их ликвидационной стоимости. Предполагаемые действия Эмитента в случае изменений в отрасли: В случае возникновения одного или нескольких вышеописанных рисков, Эмитент предпримет все возможные меры по уменьшению влияния сложившихся негативных изменений. Определение в настоящее время конкретных действий Эмитента при наступлении какого-либо из перечисленных в факторах риска события не представляется возможным, так как разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации в будущем. Параметры проводимых мероприятий будут зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. Эмитент не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, приведут к

36 существенному изменению ситуации, поскольку большинство приведенных рисков находится вне контроля Эмитента. В случае ухудшения ситуации в отрасли Эмитент в зависимости от сложившихся обстоятельств планирует: а) по возможности, далее расширять свою деятельность, чтобы за счет масштабов снизить себестоимость строительства и диверсифицировать некоторые риски; б) осуществить диверсификацию между наиболее и наименее выгодными проектами и отдать предпочтение наиболее выгодным проектам, а также между непосредственно девелоперской деятельностью и деятельностью по управлению существующими объектами недвижимости; в) расширить территорию своей деятельности, выбирая наиболее выгодные с точки зрения перспектив роста регионы Российской Федерации; г) провести адекватные изменения в ценовой политике для поддержания спроса на объекты недвижимости на необходимом уровне; д) оптимизировать расходы; е) приостановить реализацию части проектов; ж) реализовать отдельные активы; з) рассмотреть возможность организации различных вариантов привлечения дополнительного заемного и/или акционерного финансирования; и) продолжить работу по привлечению к работе высококлассных специалистов, а так же заключать договоры только с надежными партнерами, контрагентами, подрядчиками, что позволит в дальнейшем минимизировать риски и проводить детальный анализ планируемой деятельности Эмитента в целях уменьшения себестоимости вложений, минимизации структуры расходов и получения большей прибыли. Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внешнем и внутреннем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам: Рост расходов Эмитента может негативно сказаться на доходности его деятельности Стоимость реализуемых Эмитентом проектов и затраты по управлению (эксплуатации) объектами недвижимости Эмитента в значительной мере зависят от цен на сырье и услуги, используемые им в своей деятельности, а также от иных расходов, связанных с реализацией проектов. В связи с этим важными рискам, связанными с возможным изменением цен на сырье и услуги, а также увеличением иных текущих расходов являются следующие: а) рост цен на земельные участки (иное недвижимое имущество) и размера арендной платы за пользование ими. В большинстве субъектов РФ, включая Москву, федеральные и местные власти являются основными владельцами значительных земельных участков и, соответственно, принимают решения относительно продажи или сдачи земли в аренду. В частности, Правительство Москвы предпочитает не продавать, а сдавать землю в долгосрочную аренду, становясь тем самым ключевым игроком на рынке недвижимости. Изменение процедур согласования и получения прав аренды, необходимых лицензий и разрешений на строительство, а также изменение местного градостроительного законодательства может существенно повлиять на финансовую деятельность Эмитента; б) увеличение стоимости услуг подрядчиков, услуг по изысканиям, строительных материалов, оборудования для инженерных коммуникаций и коммунальных систем, строительной техники. В условиях финансового кризиса и произошедшей серьезной девальвации рубля по отношению к основным мировым валютам существенно возрастает себестоимость оборудования, материалов и услуг, импортируемых Эмитентом или его подрядчиками из других стран; в) рост заработной платы сотрудников; г) увеличение стоимости энергоносителей и электричества, а также иных услуг, предоставляемых национальными или локальными монополистами или рыночными игроками, контролирующими существенную долю соответствующего рынка; д) увеличение затрат в связи с ужесточением требований действующего законодательства, применимых к деятельности Эмитента. Изменение процедур согласования и получения прав на земельные участки (в том числе права аренды), изменение процедур согласования и получения необходимых лицензий и разрешений на строительство, изменение применимых к деятельности Эмитента норм и правил, в частности, градостроительного законодательства, налогового и природоохранного законодательства, могут повлечь для Эмитента и его дочерних обществ увеличение стоимости реализуемых проектов и увеличение сроков их реализации. Рост цен на сырье и услуги, а также рост иных расходов Эмитента могут, в конечном итоге, негативно сказаться на доходности деятельности Эмитента в случае, если Эмитент не сможет адекватно повысить отпускные цены, в частности, из-за низкой покупательной способности населения. Снижение доходности может негативно отразиться на возможности принятия компетентным органом Эмитента решения о

37 выплате дивидендов по ценным бумагам и на рыночной стоимости ценных бумаг Эмитента и их ликвидационной стоимости. Рост цен на сырье и материалы, получаемые Эмитентом со стороны иностранных поставщиков Эмитента, также может негативно сказаться на доходности деятельности Эмитента. Снижение доходности может негативно отразиться на возможности принятия компетентным органом Эмитента решения о выплате дивидендов по ценным бумагам и на рыночной стоимости ценных бумаг Эмитента и их ликвидационной стоимости. На случай наступления вышеуказанных неблагоприятных факторов Эмитент планирует: а) заключать долговременные контракты на поставку строительных материалов с фиксированной ценой; б) заключать с надежными строительными компаниями, обладающими хорошей репутацией, договоры строительного подряда, предусматривающие фиксированную стоимость работ по возведению объектов недвижимости; в) заключать договоры аренды, предусматривающие соответствующие увеличение арендной платы в случае увеличения стоимости энергоносителей, либо содержащие условия о самостоятельной оплате арендаторами потребляемых энергоносителей; г) приостанавливать реализацию отдельных проектов; д) реализовывать отдельные проекты до момента их полного завершения; Так же при увеличении вышеуказанных цен и соответственного увеличения себестоимости производимых объектов и оказываемых услуг, Эмитент планирует в дальнейшем создавать объекты недвижимости, соответствующие высоким стандартам качества и обладающие наибольшей ликвидностью и потенциалом роста стоимости, что позволит Эмитенту, по мнению ее руководства, увеличить стоимость продажи объектов недвижимости и (или) арендную плату, установив ее на уровне конкурентоспособной цены выше среднерыночной. Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам: Прибыль, полученная Эмитентом в результате инвестирования в объекты недвижимости, зависит от изменения рыночной стоимости зданий, находящихся в собственности Эмитента, а также от объема выручки, получаемой от сдачи в аренду помещений, поэтому основными рисками являются уменьшение рыночной стоимости объектов недвижимости, возводимых, реализуемых или эксплуатируемых Эмитентом или ее дочерними обществами, и снижение размера арендных ставок. В целях управления вышеуказанными рисками Эмитент планирует предлагать более выгодные условия аренды для поддержания бизнеса с постоянными клиентами, производить тщательный отбор качественных арендаторов помещений, осуществлять эффективное управление объектами, находящимися в эксплуатации, осуществлять их регулярное техническое обслуживание и иметь страховые полисы от страховых компаний с надежной репутацией. В случае ухудшения экономической положения отдельных арендаторов у Эмитента существует возможность предложить свои помещения другим компаниям-арендаторам или же пересмотреть политику формирования арендной платы. Однако ряд компаний сектора недвижимости и частные владельцы конкурируют с Эмитентом в части получения доходов от сдачи в аренду объектов недвижимости во всех секторах деятельности Эмитента. Гарантий того, что в условиях усиливающейся конкуренции Эмитент сможет работать так же успешно, не существует. Иные риски Объединение работников Эмитента в профсоюзы, может оказать влияние на его финансовое положение и операционные результаты. В настоящее время большинство работников Эмитента не входят и не являются членами никаких профсоюзов. Если значительная часть сотрудников Эмитента станет членами профсоюзов, это может оказать значительное влияние на затраты Эмитента, на зарплату и/или разрешение трудовых конфликтов, что может оказать существенное негативное воздействие на финансовое положение и операционные результаты Эмитента. В настоящее время Эмитент не осуществляет и не планирует осуществление строительства и девелопмента за пределами Российской Федерации. В связи с этим не идентифицируются и не описываются риски, свойственные строительной и девелоперской деятельности, осуществляемой за пределами Российской Федерации (на внешних рынках). Кроме того, будущая деятельность может увеличить потенциальные риски Эмитента, включая риски, связанные с ассимиляцией новых проектов и персонала, интеграции ИТ-систем, систем учета и других

38 операционных и контрольных систем, непредвиденные или скрытые обязательства, отвлечение ресурсов Эмитента от текущих проектов, неспособность генерировать достаточные поступления для покрытия текущих расходов, расходов на поглощения, расходов на возможные потери или ущерб. Кроме того, возможны расходы для покрытия убытков по вине персонала и внешних сторон, возникающей в результате интеграции новых предприятий или действующих альянсов или совместных предприятий. Кроме того, стратегические инвестиции, создание союзов или совместных предприятий, в силу своего характера, могут быть предметом разногласий между соответствующим руководством и / или акционерами партнеров в совместном предприятии или в альянсе. Также существует риск того, что соответствующие партнеры могут не выполнить свои обязательства. Будущие приобретения, стратегические инвестиции, создание альянсов или совместных предприятий, также могут потребовать от Эмитента брать на себя долг, при этом проблема долга или ценных бумаг, акций, может ослабить интерес существующих акционеров к Эмитенту. Любые такие обстоятельства могли бы оказать существенное негативное влияние на бизнес Эмитента, результаты его деятельности, финансовое состояние и перспективы. Эмитент зарегистрирован в г. Москве и осуществляет свою деятельность в Москве, в Московской области Страновые и региональные риски Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период. Поскольку Эмитент осуществляет свою основную деятельность в Российской Федерации, основные страновые и региональные риски, влияющие на деятельность Эмитента, это риски, связанные с Российской Федерацией. Однако в связи с усиливающейся глобализацией мировой экономики существенное ухудшение экономической ситуации в мире может привести к заметному спаду экономики России, и, как следствие, снижению спроса на объекты недвижимости и услуги Эмитента. Эмитент осуществляет свою деятельность г. Москве и Московской области. Данные регионы отличаются политической и экономической стабильностью. Эмитент не ведет никакой деятельности в регионах с неустойчивой политической и экономической обстановкой. В случае участия Эмитента в проектах в регионах с напряженной политико-экономической ситуацией, ей будут присущи региональные риски, связанные с нестабильностью и возможностью вовлечения в религиозно-этнические конфликты. Деятельность Эмитента подвержена таким рискам, как политическая нестабильность в стране, а также последствия потенциальных конфликтов между федеральными и местными властями по различным спорным вопросам, включая налоговые сборы, местную автономию и сферы ответственности органов государственного регулирования. Несмотря на то, что в последние несколько лет в России происходили позитивные изменения во всех общественных сферах - росла экономика, достигнута определенная политическая стабильность, Российская Федерация все еще представляет собой государство с быстро развивающейся и меняющейся политической, экономической и финансовой системой. Еще остаются риски снижения промышленного производства, негативной динамики валютных курсов, увеличения безработицы и пр., что может привести к падению уровня жизни в стране и негативно сказаться на деятельности Эмитента. Помимо рисков экономического характера, Российская Федерация в большей мере, чем страны с развитой рыночной экономикой, подвержена политическим и регулятивным рискам. Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность. Российская Федерация является многонациональным государством, включает в себя регионы с различным уровнем социального и экономического развития, в связи с чем нельзя полностью исключить возможность возникновения в России внутренних конфликтов, в том числе, с применением военной силы. Также Эмитент не может полностью исключить риски, связанные с возможным введением чрезвычайного положения а также риски, связанные с забастовками на предприятиях поставщиках эмитента. Риски, связанные с географическими особенностями страны и региона, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и т.п. Согласно информации, полученной от МЧС России, негативные факторы техногенного, природного и

39 террористического характера представляют одну из наиболее реальных угроз обеспечению стабильного социально-экономического развития страны, повышению качества жизни населения, укреплению национальной безопасности Российской Федерации. Ситуация в области терроризма приводит к тому, что сохраняется опасность террористических актов на всей территории деятельности Эмитента. В регионах, где Эмитент осуществляет свою деятельность (Москва и Московская область), наиболее тяжелые последствия могут быть вызваны пожарами на объектах экономики и в жилом секторе, авариями и катастрофами на коммунальных системах жизнеобеспечения и на транспорте, природными пожарами, опасными гидрометеорологическими явлениями (сильными ветрами, сильными снегопадами и сильными дождями), просадками и провалами грунта, вспышками инфекционных заболеваний среди людей и животных. Экологические риски: Аварии на экологически опасных объектах в Российской Федерации, а также загрязнение окружающей среды может негативно отразиться на деятельности Эмитента. В отношении всех четырех компонентов окружающей среды (атмосферный воздух, водные ресурсы, почва и земельные ресурсы, а также растительный и животный мир) в крупных промышленных городах России сложилась неблагоприятная для проживания населения экологическая ситуация. По некоторым данным до 15% территории России по экологическим показателям находятся в критическом или околокритическом состоянии. Вышеуказанные факторы, в свою очередь, негативно отражаются на здоровье населения страны. Кроме того, на территории России расположены ядерные и другие опасные объекты. При этом система контроля за состоянием экологически опасных объектов недостаточно эффективна. Возникновение аварийных ситуаций на этих объектах, а также неблагоприятная экологическая ситуация в крупных промышленных городах России может негативно отразиться на деятельности Эмитента. Предполагаемые действия Эмитента на случай отрицательно влияния изменения ситуации в стране и регионе на его деятельность: Большинство из указанных в настоящем разделе рисков экономического, политического и правового характера ввиду глобальности их масштаба находятся вне контроля Эмитента. Эмитент обладает определенным уровнем финансовой стабильности, чтобы преодолевать краткосрочные негативные экономические изменения в стране. В случае возникновения существенной политической или экономической нестабильности в России или в отдельно взятом регионе, которая негативно повлияет на деятельность и доходы, Эмитент предполагает предпринять ряд мер по антикризисному управлению с целью мобилизации бизнеса и максимального снижения возможности оказания негативного воздействия политической или экономической ситуации в стране и регионе на бизнес Эмитента. Определение в настоящее время конкретных действий Эмитента при наступлении какого-либо из перечисленных в факторах риска события не представляется возможным, так как разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации в будущем. Параметры проводимых мероприятий будут зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. Эмитент не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, приведут к существенному изменению ситуации, поскольку абсолютное большинство приведенных рисков находится вне контроля Эмитента. Тем не менее, в случае отрицательного влияния страновых и региональных изменений на свою деятельность Эмитент планирует осуществить следующие общие мероприятия, направленные на поддержание доходности деятельности Эмитента и Группы в целом: по возможности, сохранять основные средства до момента изменения ситуации в лучшую сторону; предпринять меры, направленные на жизнеобеспечение работников Эмитента, на обеспечение работоспособности Эмитента; провести адекватные изменения в ценовой политике для поддержания спроса на свою продукцию на необходимом уровне; оптимизировать затраты, включая меры по снижению закупочных цен и ограничению расходов на заработную плату; принять меры по повышению оборачиваемости дебиторской задолженности путем ужесточения платежной дисциплины в отношении дебиторов; и В целях минимизации рисков, связанных с форс-мажорными обстоятельствами (военные конфликты, забастовки, стихийные бедствия, введение чрезвычайного положения), Эмитент учитывает при ведении договорной деятельности возможность наступления таких событий. При этом Эмитент исходит из того, что в соответствии со ст. 401 Гражданского кодекса Российской Федерации лицо, не исполнившее обязательство вследствие непреодолимой силы, к обстоятельствам которой относятся указанные выше события, не несет ответственности перед контрагентом.

40 Финансовые риски Подверженность эмитента рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков. Подверженность финансового состояния эмитента, его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т.п. изменению валютного курса (валютные риски). Эмитент подвержен влиянию следующих основных финансовых рисков: валютные риски; риски изменения процентных ставок; иные рыночные риски, в том числе риски ликвидности; риск роста темпов инфляции; риски осуществления банковских операций; риски трансфертного ценообразования. Валютные риски. Существенное изменение валютного курса может оказать влияние на экономику в стране в целом и привести к снижению платежеспособного спроса, а также к прямым убыткам Эмитента в виде отрицательных курсовых разниц. Резкие колебания курса рубля относительно иностранных валют могут негативно повлиять на финансовое состояние Эмитента. Финансовое состояние Эмитента, его ликвидность, источники финансирования, результаты деятельности в некоторой степени зависят от изменения валютного курса. В недавнем прошлом Эмитент привлек ряд кредитов в долларах США, и резкое усиление курса доллара США может привести к увеличению выплат по данным кредитам. Действия Эмитента по хеджированию валютных рисков. Для целей хеджирования валютных рисков Эмитента в договорную базу с рядом контрагентов внесены формулировки, касающиеся фиксации базовых расценок в иностранной валюте: долларах США и/или Евро. Валютный риск основан на долларовых кредитах. Компания продолжает работу по конвертации этих кредитов в рубли. Также данный вид риска минимизируется за счет заключения договоров на продажу объектов и договоров с подрядчиками в долларах США (по курсу рубля на день конвертации. Риски изменения процентных ставок. Поскольку в своей деятельности Эмитент использует заемные средства, рост ставки процента по банковским кредитам или иным инструментам заемного финансирования может увеличить расходы Эмитента, связанные с обслуживанием долговых обязательств, а также ограничить возможности Эмитента по привлечению кредитно-финансовых ресурсов для финансирования своих проектов, что в целом может негативно повлиять на финансовое положение Эмитента. В прошлом процентные ставки (прежде всего, в России) были подвержены значительным колебаниям. В условиях финансового кризиса произошло резкое удорожание заемного финансирования и сокращение количества альтернативных источников такого финансирования. Более того, кредиторы предъявляют повышенные требования по объему и качеству залогов и применяют достаточно высокие дисконты при определении залоговой стоимости активов. Предполагаемые действия Эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность Эмитента: В случае отрицательных изменений валютного курса и процентных ставок, Эмитент планирует проводить жесткую политику по снижению затрат. Однако следует учитывать, что часть риска не может быть полностью нивелирована, поскольку указанные риски в большей степени находятся вне контроля Эмитента, а зависят от общеэкономической ситуации в стране. В случае возникновения отрицательного влияния изменения валютного курса, инфляции и процентных ставок на деятельность, Эмитент планирует осуществить следующие мероприятия: пересмотреть структуру финансирования; оптимизировать затратную часть деятельности; пересмотреть программы капиталовложений и заимствований; приостановить реализацию отдельных проектов; реализовать отдельные проекты и/или объекты недвижимости; рассмотреть возможности привлечения дополнительного заемного или акционерного финансирования. Одним из элементов стратегии Компании является постоянный мониторинг среднерыночной динамики

41 процентных ставок, при существующем колебании которой проводятся специальные сессии с банкамипартнерами. Иные рыночные риски, в том числе риски ликвидности. Существуют риски, связанные с получением убытков и/или потерей инвестиций в результате роста стоимости, низкого качества, срыва сроков завершения проектирования и строительства, срыва поставок строительных материалов, оборудования, инженерных систем, роста их себестоимости, неисполнения существенных обязательств подрядчиками, несвоевременного получения необходимых разрешений, согласований или иных документов от органов государственной власти, снижения ставок аренды или иных доходов, а также роста расходов к моменту ввода строящегося объекта в эксплуатацию, возникновения затруднений вплоть до невозможности сдачи объекта в аренду или его продажи в запланированные сроки и по запланированной цене, а также прочие риски, связанные с частичной или полной утратой объекта в результате обрушений, пожаров, стихийных бедствий или иных событий, возникновения претензий и судебных исков к Эмитенту и его дочерним обществам со стороны третьих лиц в связи с их строительной деятельностью. Кроме того, неплатежеспособность арендаторов может привести к расторжению договоров аренды и снижению доходов от сдачи в аренду. Также существуют риски падения цен на земельные участки и объекты недвижимости, которыми владеет Эмитент, а также снижение рыночного уровня ставок аренды или иных доходов, получаемых Эмитентом по своим проектам в результате ухудшения рыночной конъюнктуры. Наличие обязательств Эмитента по уже заключенным кредитным договорам и договорам займа могут: (а) ограничить способность Эмитента привлекать дополнительное финансирование, (б) дать конкурентам, имеющим более низкую долговую нагрузку, преимущество в конкурентной борьбе, (в) повлечь потерю контроля Эмитента над ее дочерними предприятиями или собственностью, (г) повлечь необходимость направлять существенную долю доходов Эмитента на обслуживание долга и ограничить способность Эмитента финансировать свою основную деятельность. Вышеприведенные риски формируют риск ликвидности, т.е. вероятность получения убытка из-за нехватки денежных средств в требуемые сроки и, как следствие, неспособность Эмитента выполнить свои обязательства. Наступление такого рискового события может повлечь за собой штрафы, пени, ущерб деловой репутации Эмитента и т.д. Управление риском ликвидности осуществляется Эмитентом путем анализа планируемых денежных потоков. Строительство всех новых проектов планируется в основном за счет проектного финансирования. Компания обладает положительной кредитной историей, что подтверждено успешным рефинансирование кредитного портфеля. Компания ведет тщательный контроль за состоянием ликвидности таким образом, чтобы денежных средств, поступающих от продажи объектов, а также авансовых платежей по договорам на строительство было достаточно для покрытия текущих обязательств. Риск роста темпов инфляции: Эмитент сталкивается с инфляционными рисками, которые могут оказать негативное влияние на результаты его деятельности. Ускорение темпов инфляции может оказать негативный эффект на финансовые результаты Эмитента. Если одновременно с инфляцией будет повышаться курс рубля к доллару США, Группа может столкнуться с вызванным инфляцией повышением издержек в долларовом выражении по некоторым статьям затрат, например, по заработной плате, которую отличает чувствительность к повышению общего уровня цен в России. В подобной ситуации с учетом конкурентного давления Эмитент может оказаться не в состоянии в достаточной степени повысить цены на свою продукцию и услуги, чтобы обеспечить прибыльность деятельности. Соответствующим образом, высокие темпы инфляции в России могут привести к повышению издержек Эмитента и снижению операционной маржи. Предполагаемые действия Эмитента на случай увеличения показателей инфляции: Существенное увеличение темпов роста цен может привести к росту затрат Эмитента, стоимости заемных средств и стать причиной снижения показателей рентабельности. Поэтому в случае значительного превышения фактических показателей инфляции над прогнозами Правительства Российской Федерации, Эмитент планирует принять необходимые меры по ограничению роста иных затрат (не связанных с закупкой продукции для реализации), снижению дебиторской задолженности и сокращению ее средних сроков. В случае увеличения валютного курса, а, следовательно, издержек, Эмитент может увеличить цены на реализуемые объекты недвижимости или цены на предлагаемые услуги. В случае возникновения отрицательного влияния изменения валютного курса, инфляции и процентных ставок на деятельность, Эмитент планирует осуществить следующие мероприятия: пересмотреть (на сколько это возможно) структуру финансирования; оптимизировать затратную часть деятельности; пересмотреть программы капиталовложений и заимствований;

42 принять меры по повышению оборачиваемости дебиторской задолженности; приостановить реализацию отдельных проектов; реализовать отдельные проекты и/или объекты недвижимости; рассмотреть возможности привлечения дополнительного заемного или акционерного финансирования. Риски осуществления банковских операций: Банковская и другие финансовые системы России не являются хорошо развитыми и регулируемыми, и российское законодательство, касающееся банков и банковских счетов, толкуется неоднозначно и применяется не единообразно. Финансовый кризис августа 1998 г. привел к банкротству и ликвидации многих российских банков и практически полностью разрушил развивающийся рынок коммерческих банковских кредитов, существовавший в то время. Кроме того, многие российские банки не соблюдают международные стандарты банковской деятельности, а прозрачность российского банковского сектора в некоторых отношениях отстает от общепринятых международных норм осуществления банковских операций. При недостаточно строгом надзоре со стороны регулирующих органов некоторые банки не соблюдают установленные Центральным банком нормы, касающиеся критериев, которыми надлежит руководствоваться при предоставлении кредитов, качества кредитов, резервов под возможные потери по ссудам или диверсификации структуры заемщиков. Кроме того, в России, как правило, банковские депозиты, внесенные юридическими лицами, не страхуются. Введение более строгих правил или более строгое толкование действующих норм могут привести к недостаточности капитала и неплатежеспособности отдельных банков. В последнее время наблюдается быстрый рост совокупного кредитования, предоставляемого российскими банками, что, по мнению многих, сопровождается ухудшением кредитного качества заемщиков. Кроме того, устойчивый рост внутреннего рынка корпоративных долгов приводит к тому, что в инвестиционном портфеле российских банков накапливается все большее число рублевых облигаций, выпущенных российскими обществами, а это еще более ухудшает рисковые характеристики российских банковских активов. Серьезные недостатки российского банковского сектора в сочетании с ухудшением качества кредитных портфелей российских банков могут привести к тому, что банковский сектор окажется в большей мере подвержен негативному влиянию спада рыночной конъюнктуры или замедления темпов роста экономики, в том числе, негативному влиянию, обусловленному дефолтами российских обществ по их обязательствам, которые могут произойти во время какого-либо подобного спада рыночной конъюнктуры или замедления темпов роста экономики. Кроме того, в 2004 г. Центральный банк отозвал лицензии у ряда российских банков, что привело к появлению на рынке слухов о том, что будет также закрыт и ряд других банков, и многие вкладчики поспешили изъять свои сбережения. Если произойдет банковский кризис, российские общества будут испытывать жесткую нехватку ликвидных средств из-за ограниченности притока сбережений в отечественные банки и потери возможности воспользоваться зарубежными источниками финансирования, которые имели бы место во время подобного рода кризиса. В настоящее время существует ограниченное число достаточно кредитоспособных российских банков, большинство которых находится в Москве. Эмитент попытался уменьшить свой риск, переведя расчетнокассовое обслуживание, получая и храня свои денежные средства в нескольких российских банках, в том числе в Сбербанке и ОАО «Банк «Санкт-Петербург» однако несостоятельность хотя бы одного из банков может оказать существенное негативное влияние на бизнес Эмитента. Если произойдет банковский кризис или банки, в которых Эмитент хранит свои денежные средства, станут неплатежеспособными или будут объявлены банкротами, то это может привести к существенному неблагоприятному воздействию на деятельность Эмитента, его финансовое положение и операционные результаты. Риски трансферного ценообразования: Нечеткость законодательства о правилах трансфертного ценообразования, а также отсутствие достоверной информации о рыночных ценах, может неблагоприятно повлиять на финансовые результаты деятельности Эмитента. Российское законодательство о правилах трансфертного ценообразования, которое вступило в силу в 1999 году, предусматривает, что налоговые органы могут делать поправку на трансфертное ценообразование и начислять дополнительные налоги в случае расхождения цены с рыночной ценой более чем на 20%. Поскольку российское законодательство о правилах трансфертного ценообразования не достаточно четко, то остается простор для широкого толкования российскими налоговыми органами и арбитражными судами применимых норм. В связи с неоднозначным толкованием правил трансфертного ценообразования, налоговые органы могут попытаться оспорить цены по сделкам Эмитента и его дочерних обществ, скорректировать начисленные налоги, что может негативно сказаться на деятельности Эмитента, его финансовом положение и операционных результатах. Показатели финансовой отчетности Эмитента, наиболее подверженные изменению в результате влияния указанных финансовых рисков, в том числе: риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности:

43 Риски Рост процентных ставок Изменение курса доллара США относительно рубля Риск ликвидности Вероятность их возникновения Высокая Высокая Высокая Характер изменений в отчетности Рост процентных ставок увеличит стоимость заимствований для Эмитента, соответственно это может негативно отразиться на финансовом состоянии Эмитента, в частности увеличит операционные расходы Эмитента и уменьшит прибыль. Плавное изменение курса не должно иметь сильного влияния, т.к. задолженность, доходы и расходы Эмитента, в основном, привязаны к иностранной валюте (доллару США). Резкие колебания курсов валют могут привести к увеличению расходов Эмитента и уменьшению прибыли. Неспособность Эмитента своевременно выполнить свои обязательства может привести к выплатам штрафов, пени и т.д., что приведет к незапланированным расходам и сократит прибыль Эмитента. В этой связи Эмитент проводит политику планирования бюджета и денежных потоков. Наибольшее негативное влияние вышеуказанные финансовые риски могут оказать на объем затрат и прибыли, получаемой Эмитентом, а следовательно на капитализацию Эмитента Правовые риски Слабость российской правовой системы и несовершенство российского законодательства создают неопределенную среду для инвестиций и хозяйственной деятельности. Эффективная правовая система, необходимая для функционирования рыночной экономики в России, все еще находится в стадии формирования. Многие ключевые законы вступили в силу только в недавнее время. Недостаточный консенсус относительно объема, содержания и сроков экономической и политической реформы, быстрое развитие российской правовой системы, не всегда совпадавшее с направлением развития рыночных отношений, в ряде случаев выразились в неоднозначности, несогласованности и непоследовательности положений законов и подзаконных актов. В дополнение к этому, российское законодательство часто носит отсылочный характер к нормативным актам, которые еще только предстоит принять, оставляя существенные пробелы в механизме правового регулирования. В некоторых случаях новые законы и нормативные акты принимаются без всестороннего обсуждения заинтересованными участниками гражданско-правового оборота и не содержат адекватных переходных положений, что ведет к возникновению существенных сложностей при их применении. Недостатки российской правовой системы могут негативно повлиять на возможности Эмитента реализовывать свои права в соответствии с контрактами, а также на способность защищаться от исков третьих лиц. Кроме того, Эмитент не может гарантировать, что государственные и судебные органы, а также третьи лица не будут оспаривать выполнение Эмитентом требований законов и подзаконных актов. Эмитент подвержен влиянию следующих основных правовых рисков: Риски, связанные с изменением валютного регулирования: Валютное законодательство Российской Федерации подвержено достаточно частым изменениям. В связи с этим существуют риски изменения порядка регулирования осуществления ряда валютных операций. Существенные изменения в законодательстве о валютном регулировании и валютном контроле могут привести к затруднению исполнения обязательств по договорам с контрагентами. По мнению руководства Эмитента, данные риски влияют на Эмитента так же, как и на всех субъектов рынка. Изменение правил валютного регулирования может негативно отразиться на деятельности Эмитента. В частности, некоторые компании, арендующие помещения, принадлежащие Эмитенту, являются либо дочерними обществами нерезидентов либо их филиалами, соответственно, ужесточение правил валютного регулирования может привести к неспособности указанных арендаторов продолжать вести деятельность на территории РФ и обернуться для Эмитента непредвиденными расходами по поиску новых арендаторов; Риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин: Изменение правил таможенного контроля и пошлин могут негативно сказаться на доходности деятельности Эмитента в случае, если Эмитент не сможет адекватно повысить отпускные цены, в частности, из-за низкой покупательной способности населения. Снижение доходности может негативно отразиться на возможности принятия компетентным органом Эмитента решения о выплате дивидендов

44 по ценным бумагам и на рыночной стоимости ценных бумаг Эмитента и их ликвидационной стоимости. Риски, связанные с изменением налогового законодательства: Налоговое законодательство Российской Федерации подвержено достаточно частым изменениям. По мнению Эмитента, данные риски влияют на Эмитента так же, как и на всех субъектов рынка. Негативно отразиться на деятельности Эмитента могут следующие изменения: внесение изменений или дополнений в акты законодательства о налогах и сборах, касающихся увеличения налоговых ставок; введение новых видов налогов; иные изменения в российской налоговой системе. Данные существенные, так же как и иные изменения в налоговом законодательстве, могут привести к увеличению налоговых платежей и как следствие - снижению чистой прибыли Эмитента. Изменения российской налоговой системы могут оказать существенное негативное влияние на привлекательность инвестиций в акции Эмитента. Российские общества выплачивают значительные налоговые платежи по большому количеству налогов. Эти налоги, в частности, включают: налог на прибыль; налог на добавленную стоимость; земельный налог; и налог на имущество. Законодательные и подзаконные нормативные акты, регулирующие указанные налоги, не имеют большой истории применения по сравнению с другими странами, таким образом, правоприменительная практика часто неоднозначна или еще не успела сложиться. В настоящее время существует лишь ограниченное количество общепринятых разъяснений и толкований налогового законодательства. Часто различные министерства и органы власти имеют различные мнения относительно трактовки налогового законодательства, создавая неопределенность и возможности для конфликта. Налоговые декларации и некоторые другие юридические документы, например, таможенные материалы, согласно применимому законодательству могут быть проверены различными инспекторами, имеющими право наложить штрафы, пени и проценты за просрочку платежа. Обычно полнота и правильность уплаты налогов могут быть проверены в течение трех лет по истечении налогового года. Факт проверки полноты и правильности уплаты налогов за какой-либо год не исключает возможности проверки той же декларации снова в течение трехлетнего периода. Эти факторы создают российские налоговые риски, которые существенно выше, чем такие же риски в странах с более развитой налоговой системой. Налоговая система в России часто изменяется, а налоговое законодательство иногда непоследовательно применяется на федеральном, региональном и местном уровнях. В некоторых случаях новые налоговые правила получают обратную силу. В дополнение к существенному налоговому бремени, эти обстоятельства усложняют налоговое планирование и принятие соответствующих решений. Нечеткость законодательства подвергает Эмитента риску выплаты существенных штрафов и пеней, несмотря на стремление Эмитента соответствовать законодательству, и может привести к повышению налогового бремени. В России могут быть введены новые налоги. Соответственно, Эмитент может быть вынужден платить существенно более высокие налоги, что может оказать существенное негативное влияние на бизнес Эмитента. В последние годы в рамках налоговой реформы налоговая система Российской Федерации претерпела значительные изменения. Новые законы уменьшили количество налогов и общее налоговое бремя на бизнес, а также упростили налоговое законодательство. Тем не менее, новое налоговое законодательство по-прежнему оставляет большой простор действий для местных налоговых органов и значительное количество открытых вопросов, что усложняет налоговое планирование и принятие соответствующих решений. Финансовая отчетность российских обществ Эмитента для целей налогового учета является неконсолидированной. Таким образом, каждое российское юридическое лицо платит российские налоги отдельно, и не может использовать убыток других обществ, для снижения налогового бремени. Риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью Эмитента: Изменение судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью Эмитента, которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов: Эмитент не участвует в судебных процессах, которые могли бы существенным образом негативно сказаться на финансово-хозяйственной деятельности Эмитента. Однако изменения судебной практики по вопросам, касающимся лицензирования, защиты прав потребителя, защиты имущественных прав, налогообложения и по другим вопросам, имеющим существенное значение для деятельности Эмитента, может негативно сказаться на результатах его деятельности, в случае, если соответствующие судебные споры возникнут.

45 Риски, связанные с природоохранным законодательством Требования природоохранного законодательства Российской Федерации могут налагать на Эмитента различные дополнительные обязательства, в частности, по проведению очистительных мероприятий на загрязненных участках, компенсации за изъятие сельскохозяйственных земель и компенсационного озеленения территорий. Выполнение данных экологических обязательств может существенно отразиться на результатах операционной деятельности, особенно, если издержки на выполнение природоохранного законодательства были недооценены. Кроме того, Эмитенту в судебном порядке могут быть предъявлены иски, касающиеся экологических вопросов. Принятие неблагоприятных для Эмитента решений по подобным вопросам может иметь существенное отрицательное воздействие на операционные результаты деятельности. Подобного рода судебные разбирательства могут потребовать от Эмитента существенных денежных и временных затрат. Эмитент подвержен также следующим дополнительным видам правовых рисков: Некоторые сделки с участием дочерних обществ Эмитента могут быть признаны сделками с заинтересованными лицами. Подобного рода сделки могут, в частности, включать договоры купли-продажи готовой продукции, приобретения акций, оказания услуг. Если подобные сделки или существующие одобрения по ним будут успешно оспорены, либо в будущем будет предотвращено получение одобрений на сделки обществ Эмитента, требующие особого одобрения в соответствии с законодательством Российской Федерации, это может ограничить гибкость обществ Эмитента в операционных вопросах и оказать неблагоприятное воздействие на результаты ее операционной деятельности. На практике стандарты корпоративного управления во многих российских обществах остаются на невысоком уровне, миноритарные акционеры этих обществ могут испытывать затруднения с реализацией своих законных прав и нести убытки. Хотя Федеральный закон «Об акционерных обществах» дает акционеру, владеющему не менее чем 1% размещенных акций общества, право подать иск против руководителей, причинивших ущерб обществу, российские суды не имеют достаточного опыта работы с исками такого рода. Соответственно, практические возможности инвестора получить от Эмитента компенсацию могут быть ограничены, и в результате защита интересов миноритарных акционеров является ограниченной. Гражданский кодекс и Федеральный закон «Об акционерных обществах» предусматривают, что акционеры акционерного общества не несут ответственности по его обязательствам и несут только риск потери сделанных инвестиций. Однако в случае, если банкротство юридического лица вызвано учредителями (участниками), собственником имущества юридического лица или другими лицами, которые имеют право давать обязательные для этого юридического лица указания, либо иным образом имеют возможность определять его действия, на таких лиц в случае недостаточности имущества юридического лица может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам. Соответственно, являясь материнской компанией по отношению к дочерним обществам, в которых Эмитент владеет прямо или косвенно более 50% уставного капитала, Эмитент может нести ответственность по их обязательствам в случаях, описанных выше. Ответственность по обязательствам дочерних обществ может оказать существенное негативное влияние на Эмитента. Обеспечение прав акционеров в соответствии с российским законодательством может привести к дополнительным расходам, что может привести к ухудшению финансовых показателей Эмитента. Согласно российскому законодательству, акционеры, проголосовавшие против, или не принявшие участия в голосовании по некоторым вопросам, имеют право требовать у Эмитента выкупа своих акций по рыночной стоимости в соответствии с российским законодательством. Вопросы, при голосовании по которым возникает такое право у акционеров, которые голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании, включают: реорганизацию; совершение крупной сделки, решение об одобрении которой принимается Общим собранием акционеров; и внесение изменений и дополнений в устав Эмитента или утверждение устава Эмитента в новой редакции, ограничивающей права акционеров. Обязательства Эмитента по выкупу акций могут оказать существенное негативное влияние на потоки денежных средств Эмитента и его способность обслуживать задолженность Эмитента. По решению российского суда российское юридическое лицо может быть принудительно ликвидировано. Законодательством Российской Федерации предусмотрен ряд требований, выполнение которых обязательно при создании и реорганизации российских хозяйственных обществ, а также при осуществлении ими хозяйственной деятельности. Определенные положения российского законодательства позволяют суду принимать решения о ликвидации российского юридического лица, в частности, в случае допущенных при его создании грубых нарушений закона, если эти нарушения носят неустранимый характер, либо

46 осуществления деятельности с неоднократными или грубыми нарушениями закона или иных правовых актов. В отдельных случаях российское юридическое лицо может быть признано фактически прекратившим свою деятельность и исключено из единого государственного реестра юридических лиц даже без соответствующего решения суда. Несмотря на то, что некоторые решения российских судов, в том числе Конституционного суда Российской Федерации, свидетельствуют о том, что в настоящее время в судебной практике преобладает разумный подход к решению споров о принудительной ликвидации юридических лиц, существует риск того, что даже незначительные формальные недостатки и процедурные нарушения, которые имеются у многих российских хозяйственных обществ, могут быть использованы заинтересованными лицами с тем, чтобы создать угрозу ликвидации или добиться ликвидации российского юридического лица. Решение российского суда или иного государственного органа о принудительной ликвидации или прекращении деятельности какого-либо дочернего юридического лица Эмитента, или о ликвидации или прекращении деятельности какого-либо контрагента Эмитента может негативно отразится на деятельности Эмитента и привести к дополнительным финансовым затратам, что может негативно отразиться на финансовом положении, и операционных результатах Эмитента Риски, связанные с деятельностью эмитента Риски, свойственные исключительно Эмитенту: Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент: Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует Эмитент, отсутствуют, поскольку в течение времени отчетного периода Эмитент не участвовал в судебных процессах, участие в которых может существенно негативным образом отразиться на финансово-хозяйственной деятельности Эмитента. Рискам, связанным с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента: В соответствии с Гражданским кодексом РФ и Законом «Об акционерных обществах» основное общество, которое имеет право давать дочернему обществу, в том числе по договору с ним, обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний. В случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества по вине основного общества, последнее несет субсидиарную ответственность по его долгам. При этом основное общество считается имеющим право давать дочернему обществу обязательные для последнего указания только в случаях, предусмотренных законодательством. Вероятность наступления рисков, связанных с возможностью ответственности Эмитента по долгам своих дочерних обществ, представляется низкой, поскольку в уставах Эмитента и дочерних обществ вышеуказанное право не предусмотрено, договоров между Эмитентом и дочерними обществами с соответствующими условиями нет. Риски, связанные с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) эмитента: У Эмитента на настоящий момент отсутствуют потребители, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) Эмитента. Риски, связанные с реализацией долгосрочной стратегии Эмитента: Успех реализации стратегии Эмитента будет зависеть от различных факторов, находящихся как в сфере контроля Эмитента, так и вне ее. К таким факторам относятся: возможность привлечения достаточных средств для осуществления капитальных вложений. В случае если Эмитенту не удастся привлечь достаточно средств для расширения строительства в планируемых масштабах, то ему, возможно, придется значительно ограничить масштабы экспансии, и он может оказаться в проигрышном положении по сравнению с конкурентами, которые будут развивать свой бизнес более высокими темпами, что может привести к потере доли на рынке и ухудшению результатов деятельности; возможности существующей команды специалистов реализовать проекты по расширению бизнеса и впоследствии, управлять ими. Возможности существующей команды менеджеров по управлению бизнесом могут оказаться недостаточными для поддержания эффективности деятельности при динамичном расширении ее масштабов. В результате расширения бизнеса возрастает сложность управления Эмитентом в операционном плане, а также повышается нагрузка на персонал. Поэтому потребуется усовершенствование операционных и финансовых систем, а также мер контроля и процедур управления.

47 Если Эмитент будет не в состоянии своевременно совершенствовать управленческую систему, это может оказать неблагоприятное воздействие на бизнес, результаты операционной деятельности и финансовое положение; реализация эффективной маркетинговой стратегии, которая позволит обеспечить не меньшую или не намного меньшую эффективность продаж, чем Эмитент реализовывал в прошлом. Риски, связанные с защитой интеллектуальной собственности: Если Эмитент не сможет защитить свои права на интеллектуальную собственность или противостоять требованиям третьих лиц на интеллектуальную собственность, связанным с нарушением их прав, то Эмитент может лишиться своих прав или понести серьезную ответственность за причинение ущерба. При осуществлении и защите своих прав на интеллектуальную собственность Эмитент полагается, прежде всего, на авторские права, права на товарные знаки, законодательство об охране коммерческой тайны, на свою политику в отношении пользователей, на лицензионные договоры и на ограничения по раскрытию информации. Несмотря на указанные меры предосторожности, третьи лица могут иметь возможность несанкционированно копировать или иным образом получать и использовать интеллектуальную собственность Эмитента. Российская Федерация, в целом, предлагает меньшую защиту прав на интеллектуальную собственность, чем многие другие государства с развитой рыночной экономикой. Неспособность Эмитента защитить принадлежащие ему права на интеллектуальную собственность от нарушения или незаконного присвоения может негативно отразится на его финансовом положении и способности Эмитента развивать коммерческую деятельность. Кроме того, Эмитент может быть вовлечен в судебные процессы по защите принадлежащих ей прав на интеллектуальную собственность или для установления действительности и объема прав других лиц. Любое судебное разбирательство может привести к значительным расходам, к отвлечению руководства и к отвлечению ресурсов Эмитента, что может негативно отразиться на деятельности и финансовом положении Эмитента. Риски, связанные с недостаточностью страхового покрытия для компенсации убытков, возникающих в связи с приостановлением деятельности, причинением ущерба имуществу Эмитента, или ответственностью перед третьими лицами: Для покрытия своих рисков Эмитент использует, в частности, следующие виды страхования имущества и гражданской ответственности: уничтожение, повреждение или утрата недвижимого имущества вследствие взрыва, падения пилотируемых летательных аппаратов, пожара, залива, стихийных бедствий и противоправных действий третьих лиц; страхование транспортных средств (АвтоКАСКО и ОСАГО); страхование строительно-монтажных работ; страхование гражданской ответственности перед третьими лицами при проведении строительно-монтажных работ. На настоящий момент не существует уверенности в том, что покрытия, предоставляемого имеющимися у Эмитента полисами, будет достаточно для покрытия всех возможных существенных убытков, в частности, убытков, вызванных приостановлением деятельности Эмитента или причинением ущерба имуществу Эмитента в результате иных обстоятельств. Также не существует уверенности в том, что такого покрытия будет достаточно для покрытия убытков в случаях возникновения существенной гражданско-правовой ответственности Эмитента перед третьими лицами. Отсутствие страхования или недостаточность страховых выплат для покрытия таких убытков или ответственности может существенным образом негативно повлиять на деятельность Эмитента, его финансовое состояние и результаты деятельности. Репутационные риски: Эмитент завоевал репутацию надежного застройщика, который реализует проекты, пользующиеся наибольшим спросом у клиентов и отвечающие их растущим потребностям в комфорте и качестве жизни. Стремясь к созданию объектов, отвечающих требованиям рынка, Эмитент стал новатором, создав концепцию мультиформатных жилых комплексов в Подмосковье, и сегодня обладает репутацией одного из самых передовых девелоперов в этой растущей нише. За десять лет существования Эмитент создал сильный и узнаваемый бренд, заслуживший доверие благодаря высокому качеству продукции Эмитента. Построенные Компанией широко известные коттеджные поселки: «Павлово», «Пестово» и «Мартемьяново» - лауреаты многочисленных отраслевых наград, являются яркими примерами образцовой жилой недвижимости, олицетворяя качество жизни, к которому стремятся жители Москвы и Подмосковья. Репутационные риски нельзя застраховаться. Поэтому управление ими сводится к выходу из зоны риска или сокращению вероятности наступления негативного события. Эмитент следует меняющейся конъюнктуре рынка и стремится удовлетворить потребности более широкого круга клиентов. Компанией был разработан комплекс внутренних процедур и стандартов, которые доводятся до сведения всех сотрудников Эмитента. Компания придерживается существующих на международном рынке правил управления, которые определяют основу для ее внутренней политики, и стремится соответствовать существующему передовому опыту во всех областях корпоративного управления.

48 3.1. История создания и развитие эмитента III. Подробная информация об эмитенте Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента Полное фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Дата введения действующего полного фирменного наименования: Сокращенное фирменное наименование эмитента: ОАО "ОПИН" Дата введения действующего сокращенного фирменного наименования: Полное или сокращенное фирменное наименование эмитента (наименование для некоммерческой организации) является схожим с наименованием другого юридического лица Наименования таких юридических лиц: Общество с ограниченной ответственностью «ОПИН» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые Инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые Инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые Инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Открытое акционерное общество «Агенс Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «ОПИН-МЕД» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые Инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые Инвестиции Региона» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Закрытое акционерное общество «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «Открытые инвестиции» (ОГРН ); Общество с ограниченной ответственностью «ОПИН Девелопмент» (ОГРН , юридическое лицо является дочерним обществом Эмитента); Общество с ограниченной ответственностью «ОПИН-Конаково» (ОГРН , юридическое лицо является дочерним обществом Эмитента); Общество с ограниченной ответственностью «ОПИН Юг» (ОГРН ) Общество с ограниченной ответственностью «ОПИН Инжиниринг» (ОГРН , юридическое лицо является дочерним обществом Эмитента); OPIN Capital Inc. ( от , 100 Wellington Street West, Suite 500, T-D Centre, Canadian Pacific Tower, Toronto, Ontario, Canada, M5K 1H1). Пояснения, необходимые для избежания смешения указанных наименований: Во избежание смешения указанных наименований следует обратить внимание на: организационно-правовую форму юридического лица (Эмитент является акционерным обществом); наименование юридического лица (в полном фирменном наименовании Эмитента отсутствуют иные слова, кроме слов «Открытые инвестиции», в сокращенном фирменном наименовании Эмитента отсутствуют иные слова, кроме слова «ОПИН»); на страну инкорпорации юридического лица (Эмитент является юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации), а также на наименование юридического лица (в сокращенном фирменном наименовании Эмитента на английском языке отсутствуют иные слова, кроме слова «OPIN»).

49 Фирменное наименование эмитента (наименование для некоммерческой организации) зарегистрировано как товарный знак или знак обслуживания Сведения о регистрации указанных товарных знаков: Фирменное наименование Эмитента не зарегистрировано как товарный знак или знак обслуживания. Отдельные элементы фирменного наименования Эмитента зарегистрированы как товарный знак: логотип со словами «Открытые инвестиции», цветовое сочетание: белый, синий, словосочетание «открытые инвестиции» является неохраняемым элементом. Кроме того, Эмитент имеет зарегистрированные товарные знаки - логотип со словами «ОПИН инвестиционно девелоперская группа», цветовое сочетание: синий, бежевый; неохраняемые элементы: «инвестиционно девелоперская группа» и логотип со словами «OPIN investment and development group», цветовое сочетание: синий, бежевый; неохраняемые элементы: «investment and development group», логотип со словами «ОПИН», цветовое сочетание: белый, голубой, светло-синий, синий, зеленый, темно-зеленый, черный; неохраняемые элементы: нет, и логотип со словами «ОPIN», цветовое сочетание: белый, голубой, светло-синий, синий, зеленый, темно-зеленый, черный; неохраняемые элементы: нет, которые не идентичны сокращенному фирменному наименованию Эмитента. Иные сведения об указанных товарных знаках, в том числе об их регистрации, приведены в пункте 4.5 отчета Все предшествующие наименования эмитента в течение времени его существования Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Сокращенное фирменное наименование: ОАО «Открытые инвестиции» Дата введения наименования: Основание введения наименования: государственная регистрация юридического лица. Полное фирменное наименование: Joint Stock Company «Open Investments» Сокращенное фирменное наименование: JSC «Open Investments» Дата введения наименования: Основание введения наименования: государственная регистрация юридического лица. Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Сокращенное фирменное наименование: ОАО "ОПИН" Дата введения наименования: Основание введения наименования: регистрация новой редакции устава Эмитента, утвержденного внеочередным общим собранием акционеров Эмитента 27 марта 2006 года (Протокол б/н от 28 марта 2006 года). Полное фирменное наименование: Joint Stock Company «Open Investments» Сокращенное фирменное наименование: JSC «OPIN» Дата введения наименования: Основание введения наименования: регистрация новой редакции устава Эмитента, утвержденного годовым общим собранием акционеров Эмитента 14 июня 2004 года (Протокол б/н от г.) Сведения о государственной регистрации эмитента Основной государственный регистрационный номер юридического лица: Дата государственной регистрации: Наименование регистрирующего органа: Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам 2 по Центральному административному округу г. Москвы Сведения о создании и развитии эмитента Эмитент создан на неопределенный срок Краткое описание истории создания и развития эмитента. Цели создания эмитента, миссия эмитента (при наличии), и иная информация о деятельности эмитента, имеющая значение для принятия решения о приобретении ценных бумаг эмитента: Эмитент зарегистрирован г. Инспекцией ИМНС России 2 по ЦАО г. Москвы. Выпуск акций при учреждении Эмитента зарегистрирован г. ФКЦБ России за A. В 2004 г.

50 осуществлена эмиссия дополнительных акций Эмитента по закрытой подписке в размере акций. Отчет об итогах выпуска зарегистрирован ФСФР России г. В первом полугодии 2006 года размещен дополнительный выпуск акций по открытой подписке в количестве акций. Отчет об итогах выпуска зарегистрирован ФСФР России г. Во втором полугодии 2006 года размещен дополнительный выпуск акций по открытой подписке в количестве штук. Уведомление об итогах дополнительного выпуска акций представлено в ФСФР России г. В первом полугодии 2007 года размещен дополнительный выпуск акций по открытой подписке в количестве штук. Уведомление об итогах дополнительного выпуска акций представлено в ФСФР России г. Во втором полугодии 2007 года размещен дополнительный выпуск акций по открытой подписке в количестве штук. Уведомление об итогах дополнительного выпуска акций представлено в ФСФР России г. Во втором квартале 2008 года размещен дополнительный выпуск акций по открытой подписке в количестве (Один миллион шестьсот девяносто две тысячи двести пятьдесят две) штуки. Уведомление об итогах дополнительного выпуска акций представлено в ФСФР России г. Цели создания эмитента: В соответствии с уставом основной целью деятельности Эмитента является извлечение прибыли от инвестиционной деятельности. Миссия эмитента: Наращивание стоимости для акционеров Эмитента. Иная информация о деятельности Эмитента, имеющая значение для принятия решения о приобретении ценных бумаг эмитента: отсутствует Контактная информация Место нахождения эмитента Россия, город Москва, Тверской бульвар 13 стр. 1 Телефон: (495) Факс: (495) Адрес электронной почты: Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, на которой (на которых) доступна информация об эмитенте, выпущенных и/или выпускаемых им ценных бумагах: ; Идентификационный номер налогоплательщика Филиалы и представительства эмитента Эмитент не имеет филиалов и представительств 3.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента Отраслевая принадлежность эмитента Основное отраслевое направление деятельности эмитента согласно ОКВЭД: 70.1 Подготовка к продаже, покупка и продажа собственного недвижимого имущества Коды ОКВЭД

51 Основная хозяйственная деятельность эмитента Виды хозяйственной деятельности (виды деятельности, виды продукции (работ, услуг)), обеспечившие не менее чем 10 процентов выручки (доходов) эмитента за отчетный период Единица измерения: тыс. руб. Вид хозяйственной деятельности: реализация объектов недвижимости Наименование показателя Объем выручки от продаж (объем продаж) по данному виду хозяйственной деятельности, тыс. руб. Доля выручки от продаж (объёма продаж) по данному виду хозяйственной деятельности в общем объеме выручки от продаж (объеме продаж) эмитента, % Наименование показателя 2012, 3 мес. 2013, 3 мес. Объем выручки от продаж (объем продаж) по данному виду хозяйственной деятельности, тыс. руб. Доля выручки от продаж (объёма продаж) по данному виду хозяйственной деятельности в общем объеме выручки от продаж (объеме продаж) эмитента, % Изменения размера выручки от продаж (объема продаж) эмитента от основной хозяйственной деятельности на 10 и более процентов по сравнению с аналогичным отчетным периодом предшествующего года и причины таких изменений Эмитент не получал выручку от реализации объектов недвижимости в 2011 году. За 2012 год и 3 месяца 2013 года выручка от данного вида деятельности составила 78,60% и, соответственно, 69,49% от общего объема выручки эмитента, что связано с внедрением обновленной политики продаж построенных объектов недвижимости. Вид хозяйственной деятельности: оказание рекламных услуг Наименование показателя Объем выручки от продаж (объем продаж) по данному виду хозяйственной деятельности, тыс. руб. Доля выручки от продаж (объёма продаж) по данному виду хозяйственной деятельности в общем объеме выручки от продаж (объеме продаж) эмитента, % Наименование показателя 2012, 3 мес. 2013, 3 мес. Объем выручки от продаж (объем продаж) по данному виду хозяйственной деятельности, тыс. руб. Доля выручки от продаж (объёма продаж) по данному виду хозяйственной деятельности в общем объеме выручки от

52 продаж (объеме продаж) эмитента, % Изменения размера выручки от продаж (объема продаж) эмитента от основной хозяйственной деятельности на 10 и более процентов по сравнению с аналогичным отчетным периодом предшествующего года и причины таких изменений Объем выручки от оказания рекламных услуг за 2012 год увеличился более чем в 13 раз по сравнению с аналогичным периодом 2011 годом, а по итогам 3 месяцев 2013 года размер выручки составил 65% от общего объема выручки, полученной в 2012 году, в части оказания рекламных услуг. Рост объема выручки от данного вида хозяйственной деятельности связан с интенсивным внедрением Эмитентом новых девелоперских проектов. Сезонный характер основной хозяйственной деятельности эмитента Основная хозяйственная деятельность эмитента не имеет сезонного характера Общая структура себестоимости эмитента Наименование статьи затрат , 3 мес. Сырье и материалы, % Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, % Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, % Топливо, % Энергия, % 0 0 Затраты на оплату труда, % Проценты по кредитам, % Арендная плата, % Отчисления на социальные нужды, % 0 0 Амортизация основных средств, % Налоги, включаемые в себестоимость продукции, % Прочие затраты (пояснить) амортизация по нематериальным активам, % аудиторские и консультационные услуги, % командировочные расходы, % услуги связи, % иное, % Итого: затраты на производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость), % Справочно: Выручка от продажи продукции (работ, услуг), % к себестоимости Имеющие существенное значение новые виды продукции (работ, услуг), предлагаемые эмитентом на рынке его основной деятельности, в той степени, насколько это соответствует общедоступной информации о таких видах продукции (работ, услуг). Указывается состояние разработки таких видов продукции (работ, услуг). Имеющих существенное значение новых видов продукции (работ, услуг) нет Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская(финансовая) отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте ежеквартального отчета: Федеральный закон от ФЗ «О бухгалтерском учете», Положение о ведении бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, утвержденное Приказом Минфина России от н, Учетная политика.

53 Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента За 2012 г. Поставщики эмитента, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья) Поставщиков, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья), не имеется Информация об изменении цен более чем на 10% на основные материалы и товары (сырье) в течение соответствующего отчетного периода по сравнению с соответствующим отчетным периодом предшествующего года Изменения цен более чем на 10% на основные материалы и товары (сырье) в течение соответствующего отчетного периода не было Доля импорта в поставках материалов и товаров, прогноз доступности источников импорта в будущем и возможные альтернативные источники Импортные поставки отсутствуют За 3 мес г. Поставщики эмитента, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья) Поставщиков, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья), не имеется Информация об изменении цен более чем на 10% на основные материалы и товары (сырье) в течение соответствующего отчетного периода по сравнению с соответствующим отчетным периодом предшествующего года Изменения цен более чем на 10% на основные материалы и товары (сырье) в течение соответствующего отчетного периода не было Доля импорта в поставках материалов и товаров, прогноз доступности источников импорта в будущем и возможные альтернативные источники Импортные поставки отсутствуют Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента Основные рынки, на которых эмитент осуществляет свою деятельность: рынок загородной недвижимости Москвы и Московской области. Факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг), и возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния: Невысокий платежеспособный спрос на объекты загородной недвижимости может привести к ухудшению основных показателей деятельности Эмитента. Для предотвращения этих негативных факторов Эмитент предполагает самостоятельно достраивать собственные объекты загородной недвижимости и предлагать покупателям законченные коттеджные поселки с развитой инженерной и социальной инфраструктурой. Возможные действия Эмитента по уменьшению влияния факторов, которые могут негативно повлиять на сбыт Эмитентом его продукции (работ, услуг): В целях управления рисками изменения цен на загородную недвижимость Эмитент планирует предлагать более выгодные условия платежей, включая скидки и рассрочки для потенциальных клиентов, а также расширяя продуктовую линейку загородной недвижимости Сведения о наличии у эмитента разрешений (лицензий) или допусков к отдельным видам работ Эмитент не имеет разрешений (лицензий) сведения которых обязательно указывать в ежеквартальном отчете Сведения о деятельности отдельных категорий эмитентов эмиссионных ценных бумаг Эмитент не является акционерным инвестиционным фондом, страховой или кредитной организацией, ипотечным агентом.

54 Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых Основной деятельностью эмитента не является добыча полезных ископаемых Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи Основной деятельностью эмитента не является оказание услуг связи 3.3. Планы будущей деятельности эмитента 26 мая 2011 года Советом директоров Эмитента утверждена стратегия развития на гг., включающая в себя отказ от стратегии увеличения земельного банка и фокусирование на развитии имеющихся земельных активов в краткосрочном и среднесрочном периоде, и продажу непрофильных земельных участков. Новая стратегия также предусматривает расширение ценового диапазона для увеличения клиентской базы. В краткосрочном периоде Эмитент планирует эффективно использовать свой статус широко известного девелопера с безупречной репутацией, который зарекомендовал себя благодаря высококачественным поселкам в Московской области, и планирует продолжать фокусироваться на завершении текущих и развитии новых проектов в этом сегменте. В краткосрочном периоде Эмитент планирует запустить несколько новых проектов. Стратегия Эмитента направлена на устойчивый рост стоимости Эмитента в интересах всех ее акционеров и обеспечение непрерывного финансового потока от текущих проектов Эмитента. Основными задачами в реализации стратегии ОАО «ОПИН» являются: - Реализация высококачественных объектов недвижимости под брендом «ОПИН»: За десять лет существования Компания создала сильный и узнаваемый бренд, заслуживший доверие благодаря высокому качеству продукции «ОПИН». Ранее реализованные коммерческие проекты - офисный комплекс «Домников Плаза», офисный центр «Мейерхольд» и гостиница «Новотель» - относятся к знаковым объектам коммерческой недвижимости Москвы. Построенные Компанией широко известные поселки: «Павлово», «Пестово» и «Мартемьяново» - лауреаты многочисленных отраслевых наград, являются яркими примерами образцовой недвижимости, олицетворяя качество жизни, к которому стремятся жители Москвы и Подмосковья. Важной частью всех проектов «ОПИН» является создание расширенной социальной инфраструктуры, которая обеспечивает высокий уровень жизни с полным набором услуг и является уникальным конкурентным преимуществом на рынке Московской области. При создании высококачественных объектов жилой недвижимости с обширной социальной инфраструктурой и высоким уровнем обслуживания Компания ориентирована на то, что ее объекты будут формировать новые стандарты на рынке в ближайшие годы. - Предложение мультиформатной недвижимости в рамках комплексного развития территорий: Стремясь к созданию объектов, отвечающих требованиям рынка, «ОПИН» стала новатором, создав концепцию мультиформатных жилых комплексов в Подмосковье. В рамках одного проекта с единой архитектурной концепцией и генеральным планом предлагаются различные типы недвижимости: многоквартирные малоэтажные дома, таунхаусы и отдельные коттеджи. Сегодня Компания имеет репутацию одного из самых передовых девелоперов в растущей нише мультиформатного загородного жилья. В настоящее время, стремясь удовлетворить потребности широкого круга клиентов, Компания увеличила свое присутствие на рынке, включив в свой портфель проекты более доступного ценового диапазона. В 2012 году начались продажи в новых проектах: ЖК «Vesna» (Апрелевка) жилой комплекс комфорт-класса площадью кв. м на Киевском шоссе, коттеджный поселок «ПЕСТОВО Life» вторая очередь проекта «Пестово» на Дмитровском направлении, включающая более 100 участков земли для индивидуальной

55 застройки. В 2013 году планируется начало реализации «Парк Рублево» комплекс среднеэтажных многоквартирных домов высокого качества площадью кв. м. в Красногорском районе. - Фокусирование на деятельности в Москве и Московской области: По мнению менеджмента Компании, среди всех географических регионов России именно эти рынки наиболее привлекательны для развития недвижимости, так как численность жителей Москвы и Подмосковья составляет более 20 миллионов человек, доход на душу населения является самым высоким в Восточной Европе, при этом существует дефицит качественной жилой недвижимости. - Достижение целевых уровней доходности и поддержание оптимальной структуры капитала: Компания нацелена на внутреннюю норму доходности, превышающую 20% в долларах США, с учетом оптимального сочетания долгового и акционерного капитала, поддержания соотношения между заемными и собственными средствами уровня не выше 60% от бюджета на строительство. Для реализации новых проектов «ОПИН» вкладывает собственные средства, привлекает проектное финансирование и частично кредитуется под залог готовых активов или участков, принадлежащих ей на правах собственности. - Капитализация земельного банка и повышение его ликвидности: В настоящее время «ОПИН» владеет почти 38 тысячами гектаров земли в Московской, Тверской и Владимирской областях. Большую часть земельного банка «ОПИН» составляют крупные участки сельскохозяйственного назначения, часть из которых используется для сельхозпроизводства и управляется внешней профессиональной управляющей компанией. После изменения рыночной конъюнктуры в результате финансового кризиса 2008 года часть земель оказалась непригодной для эффективного девелопмента. С целью повышения капитализации и ликвидности земельного банка ведется деятельность по следующим направлениям: 1. Ведутся работы по межеванию земельных участков, изменению категории (земли населенных пунктов, земли промышленности) и видов разрешенного использования (жилищное строительство, малоэтажное строительство, дачное строительство, объекты придорожного сервиса, логистические комплексы и т.д.) 2. Осуществляется подбор и подготовка земельных участков для реализации девелоперских проектов 3. Проводится комплекс мероприятий по повышению объема продаж земельных участков 4. Начата работа по привлечению профильных инвесторов для реализации новых бизнес-проектов в сферах жилищного строительства эконом-класса, объектов промышленности, торговли, аграрного бизнеса, объектов спортивно-развлекательного назначения на земельных участках «ОПИН» 5. Проводятся обследования земельных участков на предмет определения минерально-сырьевого потенциала (песок, торф, песчано-гравийные смеси, глина, известняк) 3.4. Участие эмитента в банковских группах, банковских холдингах, холдингах и ассоциациях Эмитент не участвует в банковских группах, банковских холдингах, холдингах и ассоциациях 3.5. Подконтрольные эмитенту организации, имеющие для него существенное значение Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Пестово» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Пестово» Место нахождения Россия, город Москва, ул. Новочеремушкинская 23 корп. 1 ИНН: ОГРН: Основание (основания), в силу которого эмитент осуществляет контроль над подконтрольной организацией (участие в подконтрольной эмитенту организации, заключение договора доверительного управления имуществом, заключение договора простого товарищества, заключение договора поручения, заключение акционерного соглашения, заключение иного соглашения, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных

56 акциями (долями) подконтрольной эмитенту организации): участие в подконтрольной эмитенту организации Признак осуществления эмитентом контроля над организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом: право распоряжаться более 50 процентов голосов в высшем органе управления подконтрольной эмитенту организации Вид контроля: косвенный контроль все подконтрольные эмитенту организации (цепочка организаций, находящихся под прямым или косвенным контролем эмитента), через которых эмитент осуществляет косвенный контроль над организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом: Эмитент владеет долей в размере 99 % в уставном капитале Общества с ограниченной ответственностью «ОПИН Девелопмент» (ИНН , ОГРН , место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, Чечёрский проезд, д. 120, пом. I), а также долей в размере 100 % Общества с ограниченной ответственностью «Проект Капитал» (ИНН , ОГРН , место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, Чечёрский проезд, д. 120, пом. I), Общество с ограниченной ответственностью «Проект Капитал» владеет долей в размере 100 % Общества с ограниченной ответственностью «Новорижский» (ИНН , ОГРН , место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, ул. Южнобутовская, дом 101, офис 18). Общество с ограниченной ответственностью «Новорижский» владеет долей в размере 1 % от уставного капитала Общества с ограниченной ответственностью «ОПИН Девелопмент» Общество с ограниченной ответственностью «ОПИН Девелопмент» владеет 100% долей в уставном капитале ООО «Пестово». Доля подконтрольной организации в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих подконтрольной организации, %: 0 Описание основного вида деятельности общества: строительство в Московской области. Значение общества для деятельности эмитента: получение доходов от инвестиционной деятельности. Состав совета директоров (наблюдательного совета) общества Совет директоров (наблюдательный совет) не предусмотрен Единоличный исполнительный орган общества ФИО Доля участия лица в уставном капитале эмитента, % Доля принадлежа щих лицу обыкновенн ых акций эмитента, % Айгинин Самир Абдуллович 0 0 Состав коллегиального исполнительного органа общества Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Строй Групп» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Строй Групп» Место нахождения Россия, город Москва, ул. Каховка 10 корп. 3 ИНН: ОГРН: Основание (основания), в силу которого эмитент осуществляет контроль над подконтрольной организацией

57 (участие в подконтрольной эмитенту организации, заключение договора доверительного управления имуществом, заключение договора простого товарищества, заключение договора поручения, заключение акционерного соглашения, заключение иного соглашения, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями (долями) подконтрольной эмитенту организации): участие в подконтрольной эмитенту организации Признак осуществления эмитентом контроля над организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом: право распоряжаться более 50 процентов голосов в высшем органе управления подконтрольной эмитенту организации Вид контроля: косвенный контроль все подконтрольные эмитенту организации (цепочка организаций, находящихся под прямым или косвенным контролем эмитента), через которых эмитент осуществляет косвенный контроль над организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом: Эмитент владеет долей в размере 99 % в уставном капитале Общества с ограниченной ответственностью «ОПИН Девелопмент» (ИНН , ОГРН , место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, Чечёрский проезд, д. 120, пом. I), а также долей в размере 100 % Общества с ограниченной ответственностью «Проект Капитал» (ИНН , ОГРН , место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, Чечёрский проезд, д. 120, пом. I), Общество с ограниченной ответственностью «Проект Капитал» владеет долей в размере 100 % Общества с ограниченной ответственностью «Новорижский» (ИНН , ОГРН , место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, ул. Южнобутовская, дом 101, офис 18), Общество с ограниченной ответственностью «Новорижский» владеет долей в размере 1 % от уставного капитала Общества с ограниченной ответственностью «ОПИН Девелопмент». Общество с ограниченной ответственностью «ОПИН Девелопмент» владеет 100% долей в уставном капитале Общества с ограниченной ответственностью «Инстрой» (ИНН , ОГРН , место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, ул. Южнобутовская, дом 101, офис 18), 0,8968 % долей в уставном капитале Общества с ограниченной ответственностью «Строй Групп». Общество с ограниченной ответственностью «Инстрой» владеет долей в размере 99,1032 % от уставного капитала Общества с ограниченной ответсвенностью «Строй Групп». Доля подконтрольной организации в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих подконтрольной организации, %: 0 Описание основного вида деятельности общества: строительство в Московской области, инвестиционная деятельность. Значение общества для деятельности эмитента: получение доходов от инвестиционной деятельности. Состав совета директоров (наблюдательного совета) общества Совет директоров (наблюдательный совет) не предусмотрен Единоличный исполнительный орган общества ФИО Доля участия лица в уставном капитале эмитента, % Доля принадлежа щих лицу обыкновенн ых акций эмитента, % Потапов Виталий Владимирович 0 0 Состав коллегиального исполнительного органа общества Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «КП «Мартемьяново» Сокращенное фирменное наименование: ООО «КП «Мартемьяново»

58 Место нахождения Россия, город Москва, Чечёрский проезд 120 оф. (пом.)i ИНН: ОГРН: Основание (основания), в силу которого эмитент осуществляет контроль над подконтрольной организацией (участие в подконтрольной эмитенту организации, заключение договора доверительного управления имуществом, заключение договора простого товарищества, заключение договора поручения, заключение акционерного соглашения, заключение иного соглашения, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями (долями) подконтрольной эмитенту организации): участие в подконтрольной эмитенту организации Признак осуществления эмитентом контроля над организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом: право распоряжаться более 50 процентов голосов в высшем органе управления подконтрольной эмитенту организации Вид контроля: прямой контроль Доля эмитента в уставном капитале подконтрольной организации, %: 100 Доля подконтрольной организации в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих подконтрольной организации, %: 0 Описание основного вида деятельности общества: строительство в Московской области. Значение общества для деятельности эмитента: получение доходов от инвестиционной деятельности. Состав совета директоров (наблюдательного совета) общества Совет директоров (наблюдательный совет) не предусмотрен Единоличный исполнительный орган общества ФИО Доля участия лица в уставном капитале эмитента, % Доля принадлежа щих лицу обыкновенн ых акций эмитента, % Терчикова Ольга Викторовна 0 0 Состав коллегиального исполнительного органа общества Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Агросистема" Сокращенное фирменное наименование: ООО "Агросистема" Место нахождения Россия, город Москва, ул. Черемушкинская Б. 21 ИНН: ОГРН: Основание (основания), в силу которого эмитент осуществляет контроль над подконтрольной организацией (участие в подконтрольной эмитенту организации, заключение договора доверительного управления имуществом, заключение договора простого товарищества, заключение договора поручения, заключение акционерного соглашения, заключение иного соглашения, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями (долями) подконтрольной эмитенту организации): участие в подконтрольной эмитенту организации Признак осуществления эмитентом контроля над организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом: право распоряжаться более 50 процентов голосов в высшем органе управления

59 подконтрольной эмитенту организации Вид контроля: косвенный контроль все подконтрольные эмитенту организации (цепочка организаций, находящихся под прямым или косвенным контролем эмитента), через которых эмитент осуществляет косвенный контроль над организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом: Эмитент владеет долей в размере 99 % в уставном капитале Общества с ограниченной ответственностью «ОПИН Девелопмент» (ИНН , ОГРН , место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, Чечёрский проезд, д. 120, пом. I), а также долей в размере 100 % Общества с ограниченной ответственностью «Проект Капитал» (ИНН , ОГРН , место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, Чечёрский проезд, д. 120, пом. I), Общество с ограниченной ответственностью «Проект Капитал» владеет долей в размере 100 % Общества с ограниченной ответственностью «Новорижский» (ИНН , ОГРН , место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, ул. Южнобутовская, дом 101, офис 18), Общество с ограниченной ответственностью «Новорижский» владеет долей в размере 1 % от уставного капитала Общества с ограниченной ответственностью «ОПИН Девелопмент». Общество с ограниченной ответственностью «ОПИН Девелопмент» владеет 100 % долей от уставного капитала Общества с ограниченной ответственностью «Агросистема». Доля подконтрольной организации в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих подконтрольной организации, %: 0 Описание основного вида деятельности общества: строительство в Московской области. Значение общества для деятельности эмитента: получение доходов от инвестиционной деятельности. Состав совета директоров (наблюдательного совета) общества Совет директоров (наблюдательный совет) не предусмотрен Единоличный исполнительный орган общества ФИО Доля участия лица в уставном капитале эмитента, % Доля принадлежа щих лицу обыкновенн ых акций эмитента, % Ненахова Екатерина Владимировна 0 0 Состав коллегиального исполнительного органа общества Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен 3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента Основные средства За 2012 г. Единица измерения: тыс. руб. Наименование группы объектов основных средств Первоначальн ая (восстановите льная) Сумма начисленной амортизации

60 стоимость Машины и оборудование Офисное оборудование Транспортные средства Производственный и хозяйственный инвентарь Объекты капитального строительства ИТОГО Сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств: Начисление амортизационных отчислений для всех групп основных средств производится линейным способом. Отчетная дата: На дату окончания отчетного квартала Единица измерения: тыс. руб. Наименование группы объектов основных средств Первоначальн ая (восстановите льная) стоимость Сумма начисленной амортизации Машины и оборудование Офисное оборудование Транспортные средства Производственный и хозяйственный инвентарь Объекты капитального строительства ИТОГО Сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств: Начисление амортизационных отчислений для всех групп основных средств производится линейным способом. Отчетная дата: Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение последнего завершенного финансового года, с указанием даты проведения переоценки, полной и остаточной (за вычетом амортизации) балансовой стоимости основных средств до переоценки и полной и остаточной (за вычетом амортизации) восстановительной стоимости основных средств с учетом этой переоценки. Указанная информация приводится по группам объектов основных средств. Указываются сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств. Переоценка основных средств за указанный период не проводилась Указываются сведения о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, и иных основных средств по усмотрению эмитента, а также сведения обо всех фактах обременения основных средств эмитента (с указанием характера обременения, даты возникновения обременения, срока его действия и иных условий по усмотрению эмитента): Планов по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств, нет. IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента 4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента Динамика показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, в том числе ее прибыльность и убыточность, рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности Стандарт (правила), в соответствии с которыми составлена бухгалтерская (финансовая) отчетность, на основании которой рассчитаны показатели: РСБУ Единица измерения для суммы непокрытого убытка: тыс. руб.

61 Наименование показателя , 3 мес. Норма чистой прибыли, % Коэффициент оборачиваемости активов, раз Рентабельность активов, % Рентабельность собственного капитала, % Сумма непокрытого убытка на отчетную дату Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и балансовой стоимости активов, % Все показатели рассчитаны на основе рекомендуемых методик расчетов Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента, исходя из динамики приведенных показателей, а также причины, которые, по мнению органов управления, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской (финансовой) отчетности: По итогам 2012 года, а также трех месяцев 2013 года у Эмитента образовался убыток от осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Наибольшее влияние на формирование чистой прибыли (убытка) по итогам отчетного периода оказывают внереализационные (прочие) доходы и расходы, формируемые процентами к получению, процентами к уплате по заемным денежным средствам, положительными и отрицательными курсовыми разницами, возникающими в силу переоценки в рубли валютных обязательств Эмитента. По вышеуказанной причине (убыток в отчетных периодах) показатели коэффициентов рентабельности и прибыльности имеют отрицательное значение. Показатель оборачиваемости активов характеризует отдачу активов организации относительно выручки отчетного периода. Указанный показатель существенно не изменился в отчетные периоды. Мнения органов управления эмитента относительно причин или степени их влияния на результаты финансовохозяйственной деятельности эмитента не совпадают: Нет Член совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или член коллегиального исполнительного органа эмитента имеет особое мнение относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отраженное в протоколе собрания (заседания) совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и настаивает на отражении такого мнения в ежеквартальном отчете: Нет 4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств Динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента, рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности Стандарт (правила), в соответствии с которыми составлена бухгалтерская (финансовая) отчетность, на основании которой рассчитаны показатели: РСБУ Единица измерения для показателя 'чистый оборотный капитал': тыс. руб. Наименование показателя , 3 мес. Чистый оборотный капитал Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности По усмотрению эмитента дополнительно приводится динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента, рассчитанных на основе данных сводной бухгалтерской (консолидированной финансовой) отчетности эмитента, включаемой в состав ежеквартального отчета: Нет

62 Все показатели рассчитаны на основе рекомендуемых методик расчетов: Да Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов на основе экономического анализа динамики приведенных показателей с описанием факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, оказали наиболее существенное влияние на ликвидность и платежеспособность эмитента: Значительное увеличение инвестиций Эмитента во внеоборотные активы обуславливают отрицательное значение показателя «чистый оборотный капитал» в отчетных периодах. Превышение внеоборотных активов над чистым оборотным капиталом связано с существенным увеличением вложений в уставные капиталы дочерних обществ Эмитента. Показатель текущей ликвидности за 3 месяца 2013 года незначительно увеличился по сравнению с показателем 2012 года на 0,1. В аналогичной динамике находится показатель быстрой ликвидности, увеличение составило значение 0,04. Мнения органов управления эмитента относительно причин или степени их влияния на результаты финансовохозяйственной деятельности эмитента не совпадают: Нет Член совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или член коллегиального исполнительного органа эмитента имеет особое мнение относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отраженное в протоколе собрания (заседания) совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и настаивает на отражении такого мнения в ежеквартальном отчете: Нет 4.3. Финансовые вложения эмитента За 2012 г. Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 5 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания отчетного периода Вложения в эмиссионные ценные бумаги Вложений в эмиссионные ценные бумаги, составляющих 5 и более процентов всех финансовых вложений, нет Вложения в неэмиссионные ценные бумаги Вложений в неэмиссионные ценные бумаги, составляющих 5 и более процентов всех финансовых вложений, нет Иные финансовые вложения Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «Перспектива» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Перспектива» Место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, ул. Южнобутовская, дом 101, офис 18 ИНН: ОГРН: Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 25 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале.

63 Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «Надежда» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Надежда» Место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, Чечерский проезд, д.120, пом.i ИНН: ОГРН: Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 25 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале. Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «ГОРИЗОНТ» Сокращенное фирменное наименование: ООО «ГОРИЗОНТ» Место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, Чечерский проезд, д.120, пом.i ИНН: ОГРН: Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 25 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале. Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «ПРОСПЕКТ» Сокращенное фирменное наименование: ООО «ПРОСПЕКТ» Место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, ул. Южнобутовская, дом 101, офис 18 ИНН: ОГРН: Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 25 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале.

64 Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «Патрисия» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Патрисия» Место нахождения: Российская Федерация, , город Москва, ул.каховка, д. 10, стр. 3 ИНН: ОГРН: Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 25 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале. Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «Калипсо» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Калипсо» Место нахождения: Российская Федерация, , город Москва, ул.каховка, д. 10, стр. 3 ИНН: ОГРН: Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 25 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале. Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «Проект Капитал» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Проект Капитал» Место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, Чечерский проезд, д. 120, пом. I ИНН: ОГРН: Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 100 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале.

65 Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, по каждому виду указанных инвестиций: Потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций, в которые были произведены инвестиции, нет. Информация об убытках предоставляется в оценке эмитента по финансовым вложениям, отраженным в бухгалтерской отчетности эмитента за период с начала отчетного года до даты окончания последнего отчетного квартала Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте ежеквартального отчета: Федеральный закон от ФЗ «О бухгалтерском учете», Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина РФ от н, ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утвержденное Приказом Минфина РФ от н. На дату окончания отчетного квартала Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 5 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания отчетного периода Вложения в эмиссионные ценные бумаги Вложений в эмиссионные ценные бумаги, составляющих 5 и более процентов всех финансовых вложений, нет Вложения в неэмиссионные ценные бумаги Вложений в неэмиссионные ценные бумаги, составляющих 5 и более процентов всех финансовых вложений, нет Иные финансовые вложения Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «Перспектива» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Перспектива» Место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, ул. Южнобутовская, дом 101, офис 18 ИНН: ОГРН: Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 25 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале. Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «Надежда» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Надежда» Место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, Чечерский проезд, д.120, пом.i ИНН: ОГРН:

66 Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 25 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале. Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «ГОРИЗОНТ» Сокращенное фирменное наименование: ООО «ГОРИЗОНТ» Место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, Чечерский проезд, д.120, пом.i ИНН: ОГРН: Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 25 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале. Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «ПРОСПЕКТ» Сокращенное фирменное наименование: ООО «ПРОСПЕКТ» Место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, ул. Южнобутовская, дом 101, офис 18 ИНН: ОГРН: Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 25 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале. Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «Патрисия» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Патрисия» Место нахождения: Российская Федерация, , город Москва, ул.каховка, д. 10, стр. 3 ИНН: ОГРН:

67 Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 25 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале. Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «Калипсо» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Калипсо» Место нахождения: Российская Федерация, , город Москва, ул.каховка, д. 10, стр. 3 ИНН: ОГРН: Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 25 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале. Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале Полное фирменное наименование коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): Общество с ограниченной ответственностью «Проект Капитал» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Проект Капитал» Место нахождения: Российская Федерация, , г. Москва, Чечерский проезд, д. 120, пом. I ИНН: ОГРН: Размер вложения в денежном выражении: Единица измерения: руб. Размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда): 100 размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: В перспективе от указанного объекта финансовых вложений возможно получение дохода в виде дивидендов, размер и срок выплаты будут определяться решением общего собрания участников. Дополнительная информация: Финансовое вложение является долей участия в уставном (складочном) капитале. Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, по каждому виду указанных инвестиций: Потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций, в которые были произведены инвестиции, нет. Информация об убытках предоставляется в оценке эмитента по финансовым вложениям, отраженным в бухгалтерской отчетности эмитента за период с начала отчетного года до даты окончания последнего отчетного квартала Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты,

68 отраженные в настоящем пункте ежеквартального отчета: Федеральный закон от ФЗ «О бухгалтерском учете», Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное Приказом Минфина РФ от н, ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утвержденное Приказом Минфина РФ от н Нематериальные активы эмитента За 2012 г. Единица измерения: тыс. руб. Наименование группы объектов нематериальных активов Первоначальная (восстановительная) стоимость Сумма начисленной амортизации Товарные знаки ОАО "ОПИН"/JSC "OPIN" ИТОГО Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент представляет информацию о своих нематериальных активах: ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов». Отчетная дата: На дату окончания отчетного квартала Единица измерения: тыс. руб. Наименование группы объектов нематериальных активов Первоначальная (восстановительная) стоимость Сумма начисленной амортизации Товарные знаки ОАО "ОПИН"/ JSC "OPIN" ИТОГО Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент представляет информацию о своих нематериальных активах: ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов». Отчетная дата: Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований Политика и расходы Эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований, в течение существования Эмитента отсутствуют, так как Эмитент не осуществляет научно-технической деятельности. Сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара), об основных направлениях и результатах использования основных для эмитента объектах интеллектуальной собственности: 1. Товарный знак Эмитента (логотип со словами «ОПИН инвестиционно девелоперская группа», цветовое сочетание: синий, бежевый; неохраняемые элементы: «инвестиционно девелоперская группа»; товарные классы МКТУ: 35 (реклама, бизнес менеджмент и др.), 36 (финансовая деятельность и др.), 37 (строительство и др.) и другие) зарегистрирован Федеральной службой по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам 27 июня 2006 года.

69 Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) , срок действия до 30 марта 2016 года. Указанный объект интеллектуальной собственности используется для индивидуализации услуг, оказываемых Эмитентом. Информация о результатах использования указанного объекта интеллектуальной собственности отсутствует. 2. Товарный знак Эмитента (логотип со словами «OPIN investment and development group», цветовое сочетание: синий, бежевый; неохраняемые элементы: «investment and development group»; товарные классы МКТУ: 35 (реклама, бизнес менеджмент и др.), 36 (финансовая деятельность и др.), 37 (строительство и др.) и другие) зарегистрирован Федеральной службой по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам 27 июня 2006 года. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) , срок действия до 30 марта 2016 года. Указанный объект интеллектуальной собственности используется для индивидуализации услуг, оказываемых Эмитентом. Информация о результатах использования указанного объекта интеллектуальной собственности отсутствует. 3. Товарный знак Эмитента (логотип со словами «ОПИН», цветовое сочетание: белый, голубой, светлосиний, синий, зеленый, темно-зеленый, черный; неохраняемые элементы: нет; товарные классы МКТУ: 35 (реклама, бизнес менеджмент и др.), 36 (финансовая деятельность и др.), 37 (строительство и др.) и другие) зарегистрирован Федеральной службой по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам 04 мая 2012 года. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) , срок действия до 03 июня 2021 года. Указанный объект интеллектуальной собственности используется для индивидуализации услуг, оказываемых Эмитентом. Информация о результатах использования указанного объекта интеллектуальной собственности отсутствует. 4. Товарный знак Эмитента (логотип со словами «ОPIN», цветовое сочетание: белый, голубой, светлосиний, синий, зеленый, темно-зеленый, черный; неохраняемые элементы: нет; товарные классы МКТУ: 35 (реклама, бизнес менеджмент и др.), 36 (финансовая деятельность и др.), 37 (строительство и др.) и другие) зарегистрирован Федеральной службой по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам 04 мая 2012 года. Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) , срок действия до 03 июня 2021 года. Указанный объект интеллектуальной собственности используется для индивидуализации услуг, оказываемых Эмитентом. Информация о результатах использования указанного объекта интеллектуальной собственности отсутствует. Риски, связанные с возможностью истечения срока действия исключительных прав на используемые товарные знаки (приведены в пунктах 3, 4 настоящего раздела) в настоящее время исключены Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента Если говорить о рынке строительства и девелопмента Московского региона, в котором ведет свою деятельность Эмитент, то начало 2013 года не стало переломным в части каких-либо трендов все итоги 2012 года справедливы и для января-марта текущего года. Текущую конъюнктуру рынка недвижимости Подмосковья можно охарактеризовать как предсказуемую, без предпосылок к активному росту. Из основных факторов, оказавших влияние на рынок недвижимости, можно отметить макроэкономическую конъюнктуру, продолжающуюся зависимость экономики России от цен на энергоносители, политические факторы. Присоединение к Москве новых территорий важнейшее событие, повлиявшее на расстановку сил в секторе. Усиление позиций компаний, пришедших на рынок после кризиса, уход с рынка староформатных девелоперов, которые так и не сумели подстроиться под новые реалии, взаимное проникновение сегментов и форматов рынка недвижимости Московского региона важнейшие тенденции современного рынка. Не дожидаясь восстановления сегмента премиальной загородной недвижимости, землевладельцы делают ставку на массовое жилье и быструю окупаемость инвестиций. Проекты становятся все более адаптированными к нуждам людей, растет насыщенность инфраструктурными объектами. Застройка так называемого «ближнего пояса» Подмосковья продолжится в перспективе 1-1,5 лет, хотя уже сейчас в ряде городов области ощущается некая затоваренность. «Разморозка» рынка нового строительства Москвы, в том числе планы по освоению промзон, уводит инвестиционный и реальный спрос из области обратно в столицу.

70 Для Эмитента первый квартал 2013 года был насыщенным с точки зрения работы над текущими и перспективными проектами. Следуя стратегии, принятой в 2011 году, компания открыла продажи в анонсированном еще в 2012 году клубном многоквартирном проекте премиум-класса «Парк Рублево». Продолжается активная застройка масштабного проекта комплексного освоения территорий в г. Апрелевка (ЖК VESNA), в то время как загородные проекты Эмитента подходят к финальной стадии реализации. Параллельно ведется планомерная работа над новыми проектами жилой застройки, в том числе в черте г. Москвы. В целом Эмитент оценивает результаты работы компании в 1-м квартале 2013 года как положительные. В частности, рынок загородной недвижимости бизнес- и премиум-класса по итогам квартала продемонстрировал снижение темпов продаж на 52% по сравнению с аналогичными показателями за 1-й квартал 2012 года, в то время как продажи в загородных проектах Эмитента стабильны. Рыночная доля проектов Эмитента на рынке загородной недвижимости премиального сегмента от 9% до 32% в зависимости от направления и конкретного проекта с конкурентным окружением. Факторами успеха послужили как инновационный подход к организации работы департамента продаж, так и высокая степень готовности поселков. В сегменте многоквартирной жилой недвижимости, где Эмитент также ведет деятельность, рынок позитивно принимает концептуальный подход компании к девелопменту и наличие определенной брендовой премии продуктов. Большую роль сыграла также планомерная работа по увеличению присутствия компании на рынке. Эмитент в 2013 году, как и ранее постоянный участник всех профильных мероприятий рынка недвижимости. Профессиональные премии, которые уже получили проекты Эмитента в 2013 году результат высокоэффективной конкурентной борьбы. Общая оценка результатов деятельности Эмитента в данной отрасли: деятельность Эмитента в отрасли за отчетный период можно признать удовлетворительной. Оценка соответствия результатов деятельности Эмитента тенденциям развития отрасли: результаты деятельности в полной мере соответствуют развитию отраслевых тенденций. Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению эмитента, результаты): Основными причинами, обосновывающими полученные результаты, являются соответствие инвестиционной деятельности Эмитента общим тенденциям развития российского рынка недвижимости, диверсификация деятельности по различным сегментам с целью оптимизации доходности вложений, прозрачная корпоративная структура управления Эмитента. Мнения органов управления Эмитента относительно указанной выше информации совпадают. Особое мнение относительно предоставленной в настоящем пункте информации у членов Совета директоров отсутствует Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента В марте после двухмесячного снижения наблюдался рост экономической динамики по отношению к предыдущему месяцу. По оценке Минэкономразвития России, ВВП увеличился по сравнению с февралем на 0,5% с исключением сезонного фактора (в январе и феврале 2013 г. снижение составляло по 0,3 процента). В марте возобновился рост (с исключением фактора сезонности) обрабатывающих производств и распределения электроэнергии, газа и воды, розничной торговли, строительства, а также сохранилась положительная динамика добычи полезных ископаемых и инвестиций в основной капитал. В марте текущего года также возобновился годовой рост экономики после спада в феврале. По отношению к марту 2012 г. ВВП увеличился, по оценке Минэкономразвития России, на 2,3% против снижения на 0,4% в феврале. По промышленному производству в целом с исключением сезонной и календарной составляющих после январского спада, в феврале падение замедлилось, а в марте восстановился рост производства, составивший 1,3 процента. При этом прирост обрабатывающих производств составил 1,2%, добычи полезных ископаемых 0,7%, распределения электроэнергии, газа и воды 3,1 процента. Из обрабатывающих производств в марте рост продолжился в химическом производстве, в производстве прочих неметаллических минеральных продуктов, металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий. В потребительских отраслях продолжился спад в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака, в текстильном и швейном производстве, и после сокращения производства в феврале восстановился рост в производстве кожи, изделий из кожи и производстве обуви; продолжилось падение в отраслях лесного комплекса (в обработке древесины и производстве изделий из дерева, целлюлозно-бумажном производстве; издательской и полиграфической деятельности), а также в производстве кокса и нефтепродуктов. После стабилизации в феврале, в марте сократилось производство резиновых и пластмассовых изделий. В отраслях машиностроительных комплекса отмечается рост производства электрооборудования,

71 электронного и оптического оборудования, после февральской стабилизации сокращение в производстве машин и оборудования и четвертый месяц подряд сокращается производство транспортных средств и оборудования. В марте замедлился рост инвестиций в основной капитал. С исключением сезонного и календарного факторов, по оценке Минэкономразвития России, в марте они выросли незначительно - на 0,1% после прироста на 1,0% в феврале текущего года. В марте приостановилось падение в строительстве. По оценке Минэкономразвития России, сезонноочищенная динамика по виду деятельности «Строительство» в марте составила 0,1% после снижения на 0,6% в феврале. В отчете за март Росстат уточнил в сторону увеличения данные по обороту розничной торговли за годы в связи с корректировками респондентов в годовых формах федерального статистического наблюдения. Прирост оборота розничной торговли составил за 2011 год 7,1%, за 2012 год 6,3% против 7,0% и 5,9% по предыдущим данным соответственно. Также в сторону увеличения изменены данные за первые два месяца 2013 года. В связи с этим Минэкономразвития России уточнило сезонноочищенную динамику оборота розничной торговли с -1,5% до -0,6% в январе и с -0,6% до -0,1% в феврале текущего года. В марте уже отмечен прирост на 0,7% по сравнению с февралем с исключением сезонного фактора. Спрос на платные услуги населению в марте еще более снизился - до 1,5% после снижения на 0,3% в феврале 2013 г. с исключением сезонности. В связи с уточнением информации по обороту розничной торговли и общественного питания Росстат пересчитал данные к предыдущему году по реальным располагаемым доходам населения за годы также в сторону увеличения в 2011 году прирост составил 0,5% (0,4% по предыдущим данным) и в 2012 году 4,4% (4,2 процента). За январь и февраль 2013 г. также несколько повышены данные, как к соответствующему месяцу 2012 года, так и к предыдущему месяцу. Минэкономразвития России уточнило динамику реальных располагаемых доходов населения с исключением сезонности в январе с -2,5% до прироста на 8,8% и в феврале с 2,6% до спада на 9,8 процента. В марте прирост составил 0,9 процента. Росстат также уточнил данные за февраль текущего года по реальной заработной плате в сторону снижения. Прирост к февралю прошлого года составил 3,3% против 5,0% по предыдущим данным, а по сравнению с январем она снизилась на 1,0% против прироста на 0,4% по предыдущим данным. В связи с этим уточнена динамика реальной заработной платы с исключением сезонности в феврале с 0,5% до -0,1 процента. В марте прирост составил 0,5 процента. Уровень безработицы после январского роста до 6,0% снижается второй месяц и в марте составил 5,7%, а с поправкой на сезонный фактор снизился до 5,2% против 5,3% в январе - феврале. Экспорт товаров в марте 2013 г., по оценке, составил 44,7 млрд. долларов США (95,5% к марту 2012 г. и 106,8% к февралю 2013 года). Импорт товаров в марте текущего года, по оценке, составил 28,4 млрд. долларов США (98,9% к марту 2012 г. и 109,2% к февралю 2013 года). Положительное сальдо торгового баланса в марте 2013 г., по оценке, уменьшилось по сравнению с мартом прошлого года, на 9,8% и составило 16,35 млрд. долларов США. В марте 2013 г. потребительская инфляция замедлилась вдвое и составила 0,3% (0,6% в феврале), с начала года 1,9% (в марте 2012 г. 0,6%, с начала года 1,5 процента). Показатель инфляции в годовом исчислении к марту предыдущего года снизился до 7,0% с 7,3% в феврале. Основные показатели развития экономики (в % к соответствующему периоду предыдущего года) март февраль март январьмарт январьмарт ВВП 1) 103,8 104,8 99,6 102,3 101,1 Индекс потребительских цен, на конец 2) 100,6 101,5 100,6 100,3 101,9 периода Индекс промышленного производства 3) 102,0 104,0 97,9 102,6 100,0 Обрабатывающие производства 4) 102,4 104,4 99,9 103,4 101,2 Индекс производства продукции сельского хозяйства 104,9 104,0 102,4 102,1 102,3 Инвестиции в основной капитал 116,6 116,5 100,3 5) 99,2 5) 100,1 5) Объемы работ по виду деятельности «Строительство» 102,9 105,0 100,3 100,2 100,6 Ввод в действие жилых домов 96,0 105,5 104,8 101,2 106,5

72 Реальные располагаемые денежные 6) 102,4 101,6 105,9 108,3 105,3 доходы населения Реальная заработная плата 109,0 110,3 103,3 104,2 5) 104,2 5) Среднемесячная начисленная номинальная заработная плата, руб. Уровень безработицы к экономически активному населению (на конец периода) ) ) 6,3 5,8 5,7 Оборот розничной торговли 107,8 107,9 103,0 104,4 103,9 Объем платных услуг населению 104,6 104,9 103,1 8) 100,3 102,9 Экспорт товаров, млрд. долл. США 46,9 131,7 41,9 44,7 7) 125,7 7) Импорт товаров, млрд. долл. США 28,7 73,0 26,0 28,4 7) 75,7 7) Средняя цена за нефть Urals, долл. США/баррель 122,6 117,2 114,45 106,7 111,0 1 Оценка Минэкономразвития России. 2 Февраль и март - в % к предыдущему месяцу, январь-март - в % к декабрю предыдущего года. 3 Агрегированный индекс производства по видам деятельности "Добыча полезных ископаемых", "Обрабатывающие производства", "Производство и распределение электроэнергии, газа и воды". С учетом поправки на неформальную деятельность. 4 С учетом поправки на неформальную деятельность. 5 Оценка Росстата. 6 Предварительные данные. 7 Оценка. 8 Данные изменены за счет уточнения респондентами ранее предоставленной информации ВВП В годовом выражении к марту прошлого года прирост ВВП, по оценке Минэкономразвития России, составил 2,3% против спада на 0,4% в феврале. Положительное влияние на общеэкономическую динамику в марте 2013 г. по сравнению с февралем оказало возобновление роста промышленного производства, связанного с ростом добычи полезных ископаемых, обрабатывающих производств и производства и распределения электроэнергии, газа и воды. В марте по сравнению с февралем ускорилась годовая динамика розничной торговли. При этом динамика платных услуг населению замедлилась. Вместе с тем общая тенденция замедления экономического роста сохраняется. По оценке Минэкономразвития России, в I квартале ВВП вырос на 1,1% против 2,1% в IV квартале 2012 г. относительно соответствующего квартала предыдущего года. Согласно результатам исследования PMI, темпы роста в обрабатывающих отраслях России в марте замедлились, а инфляционное давление оставалось приглушенным. В марте Индекс обрабатывающих отраслей опустился до 50,8 балла с 52,0 балла в феврале. Объемы производства, новые заказы и закупочная активность росли более низкими темпами на фоне сокращающегося экспортного спроса. Сокращение занятости было зафиксировано пятый месяц подряд. Темпы роста как закупочных, так и отпускных цен оставались низкими на фоне исторических средних значений. К концу I квартала 2013 г. произошло замедление темпов роста в сфере услуг России. После роста в феврале Индекс PMI сферы услуг России вновь продемонстрировал понижательную тенденцию, но снизился четвертый раз за последние пять месяцев до 54,6 балла. Данное значение стало минимальным с сентября 2012 года. Полученные данные указали на замедление роста общей деловой активности и новых заказов, а деловые ожидания относительно развития бизнеса на ближайшие двенадцать месяцев стали минимальными с июля 2012 года. Совокупный Индекс Объемов производства снизился в марте до семимесячного минимума 53,4 балла. Производство В марте после снижения в предыдущие два месяца прирост промышленного производства составил 2,6% к марту 2012 года. Наибольший рост в сфере деятельности «Обрабатывающие производства», при индексе производства 103,4% вклад в общий рост промышленного производства составил 87,9 процента. Из производств данного вида деятельности 2,4% роста обрабатывающих производств обеспечило производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (100,5%), 1,8% - производство кокса, нефтепродуктов (100,3%), 10,1% - химическое производство (104,2%), 5,3% - производство прочих неметаллических минеральных продуктов (104,4 процента). Наибольший

73 вклад в рост обрабатывающих при индексе 110,2% внесло металлургическое производство и производство готовых металлических изделий - вклад 51,2 процента. Отрицательный вклад в рост обрабатывающих производств внесли машиностроительные отрасли. При индексе производства сферы деятельности «Добыча полезных ископаемых» 100,6% вклад в общий рост составил 6,5 процента. Из производств этого вида деятельности 10,1% общего роста обеспечила добыча топливноэнергетических полезных ископаемых (индекс 101,2 процента). Вклад в общий рост сферы деятельности «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» составил 5,6% при индексе 101,1 процента. По итогам I квартала добыча полезных ископаемых снизилась на 0,9% по отношению к I кварталу 2012 г., производство и распределение электроэнергии, газа и воды на 2,0%, динамика обрабатывающих производств, напротив, увеличилась на 1,2 процента. Инвестиции в основной капитал По оценке Росстата, динамика инвестиций в основной капитал к уровню соответствующего месяца прошлого года после замедления в феврале в марте перешла в отрицательную область (сокращение составило 0,8% после прироста на 0,3% в феврале и на 1,1% в январе). По итогам I квартала 2013 г. инвестиции лишь на 0,1% превысили уровень соответствующего квартала прошлого года. Данные о финансовых результатах деятельности предприятий и организаций с начала года свидетельствуют о сокращении собственных средств компаний как источника инвестиций. В феврале второй месяц подряд продолжалось сокращение прибыли предприятий и организаций в процентах к соответствующему периоду прошлого года: на 21,2% в январе-феврале после 17,2% в январе. Значительное снижение прибыли отмечалось в обрабатывающей промышленности (на 33,9% в январе-феврале и 33,1% в январе), сельском хозяйстве (на 31,8% и 27,1%) и на транспорте и связи (на 29,9% и 33 процента). Одновременно с сокращением прибыли, по данным Банка России, в марте замедлился прирост кредитных средств, предоставленных нефинансовым организациям-резидентам в рублях и иностранной валюте (до 13,9% по состоянию на г. после 15,0% на г. по сравнению с уровнем на соответствующую дату прошлого года). Замедлению выдачи кредитов предшествовал значительный рост средневзвешенной ставки по рублевым кредитам сроком до 1 года, предоставленным нефинансовым организациям. В феврале ставка возросла на 0,8 процентного пункта по сравнению с январем и составила 9,6%, достигнув максимального значения с октября 2010 года. В марте динамика отгрузки продукции машиностроения свидетельствует о снижении спроса на товары инвестиционного назначения: так, отгрузка машин и оборудования в фактически действующих ценах сократилось на 14,4% к уровню соответствующего месяца прошлого года, отгрузка электрооборудования, электронного и оптического оборудования на 0,1 процента. Замедлился прирост отгрузки транспортных средств и оборудования (до 7,3% после прироста на 31,4% в феврале). Кроме того, в марте на 2,1% сократился импорт машиностроительной продукции из стран дальнего зарубежья. Ряд российских компаний в марте заявили о намерении начать в текущем году крупные инвестиционные проекты. ОАО "КТК Иврегионсинтез" планирует строительство в Ивановской области предприятия по производству полиэтилентерефталата (ПЭТФ) текстильного назначения общей стоимостью более 10 млрд. рублей. ЗАО "Племзавод-Юбилейный" планирует строительство завода по глубокой переработке пшеницы и производству лизина в Ишимском районе Тюменской области, инвестиции в проект составят около 3,8 млрд. рублей. Строительство В марте третий месяц подряд замедляется прирост объема работ по виду деятельности «Строительство» (до 0,2% после прироста на 0,3% в феврале, 1,4% в январе и 1,6% в декабре к уровню соответствующего месяца предыдущего года). По итогам I квартала 2013 г. объем строительных работ на 0,6% превысил уровень I квартала 2012 года. Росстат пересмотрел внутригодовую динамику ввода в действие жилых домов за 2012 год. Оценка объема и динамики вводов жилья за 2012 год повышены до 65,7 млн.кв.м. вместо 65,2 млн.кв.м. общей площади и до 5,6% вместо 4,7% прироста. В марте шестой месяц подряд прирост ввода в действие жилых домов к соответствующему месяцу прошлого года опережал прирост объема работ по виду деятельности «Строительство». При этом в марте прирост ввода жилья к уровню соответствующего месяца прошлого года замедляется второй месяц подряд. За месяц было введено в действие 3,9 млн. кв. м. общей площади жилых домов, что на 1,2% больше уровня марта 2012 г. (в феврале прирост составил 4,8%, в январе 14,7 процента). При этом прирост ввода жилья в марте по отношению к февралю составил 33%, что стало вторым минимальным значением для марта с 1999 года. Замедлению прироста жилищного строительства предшествовало замедление прироста объема выдачи рублевых ипотечных кредитов. По данным Банка России, в феврале прирост объема выдачи рублевых ипотечных кредитов замедлился до 25,4% к уровню февраля 2012 г. против 33,2% в январе. При этом средневзвешенная ставка по рублевым ипотечным жилищным кредитам, выданным в течение месяца, в феврале возросла на 0,1 процентного пункта по сравнению с январем и составила 12,8 процента. Несмотря на замедление темпов жилищного строительства по итогам I квартала 2013 г. объем ввода жилья вышел на докризисный уровень I квартала 2009 г. и составил 10,4 млн. кв. м. общей площади жилых домов. При

74 этом прирост к уровню I квартала 2012 г. составил 6,5 процента. Транспорт В транспорте кроме сокращения прибыли предприятий сокращается грузооборот. Так, в марте, по данным Росстата, третий месяц подряд продолжилось сокращение грузооборота. По итогам месяца сокращение составило 1,3% к уровню соответствующего месяца прошлого года. Сокращение вызвано снижением грузооборота железнодорожного транспорта (на 4,2%), воздушного (на 5,3%) и водного (на 2,3%) видов транспорта, что было несколько компенсировано приростом грузооборота автомобильного транспорта (на 2,5 процента). Кроме того, в результате погодных условий и роста потребления энергоресурсов возрос грузооборот трубопроводного транспорта (на 0,8 процента). В целом за I квартал 2013 г. грузооборот транспорта сократился на 1,8% по сравнению с I кварталом 2012 года. Основной причиной снижения грузооборота железнодорожного транспорта в марте послужило сокращение погрузки всех основных видов грузов, исключение составили погрузка руды железной и марганцевой, химических и минеральных удобрений, комбикормов и импортных грузов. Так, на фоне сокращения инвестиционной активности сократилась погрузка лесных грузов (на 6,6% к уровню соответствующего месяца прошлого года), строительных грузов (на 3,4%) и цемента (на 1,6 процента). При этом замедление внешнего спроса сопровождалось сокращением погрузки основных грузов сырьевых отраслей. Так, погрузка черных металлов сократилась на 4,1%, нефти и нефтепродуктов - на 1,9 процента. Росстат уточнил динамику пассажирооборота транспорта общего пользования за февраль. Прирост к соответствующему месяцу 2012 года составил 5,8% вместо 4,7% по предыдущей оценке. В марте пассажирооборот транспорта вырос на 5,7% по сравнению с мартом 2012 года. При этом тарифы на услуги пассажирского транспорта значительно возросли (на 8,7% к уровню соответствующего месяца прошлого года). В марте по отношению к февралю в группе услуг пассажирского транспорта существенно (на 24,9-26,0%) стал дешевле проезд в купейных вагонах различных видов поездов дальнего следования, при этом на 2,0% стал дороже проезд в городском коммерческом автобусе. В целом за I квартал прирост пассажирооборота транспорта общего пользования составил 6,1% к уровню I квартала 2012 года. Сельское хозяйство По данным Росстата, в марте прирост объема производства продукции сельского хозяйства замедлился и составил 2,1% к уровню соответствующего месяца прошлого года после 2,4% в феврале. Замедлился прирост производства скота и птицы на убой (в живом весе) в хозяйствах всех категорий (до 4,4% в марте после 5,1% в феврале). В марте продолжилось сокращение поголовья крупного рогатого скота (на 1,2% по сравнению с аналогичной датой предыдущего года после 0,7% на конец февраля.). Поголовье свиней, овец и коз, напротив, продолжило расти (на 9,9% и 1,3% соответственно), хотя и более низкими темпами. При этом продолжилось сокращение обеспеченности скота кормами в расчете на 1 условную голову скота в сельскохозяйственных организациях (на 26,0% на конец марта после 22,8% на конец февраля по сравнению с соответствующей датой предыдущего года). Также в марте на 4,1% сократился валовой надой молока. При этом на фоне увеличения поголовья птицы (на 2,7%) в марте сократилось производство яиц (на 1,5 процента). В целом за I квартал текущего года объем производства сельскохозяйственной продукции увеличился на 2,3% к уровню I квартала 2012 года. При этом производство скота и птицы на убой (в живом весе) возросло на 5,9%, валовой надой молока и производство яиц сократились на 3,8% и 1,1% соответственно. На 1 апреля 2013г. посевные работы вели сельскохозяйственные организации 12 субъектов Российской Федерации. Яровые культуры посеяны на площади 311,9 тыс. гектаров, из них зерновые и зернобобовые (без кукурузы) - на 207,1 тыс. гектаров, что соответственно в 3,0 и 4,4 раза больше, чем к этому времени в предыдущем году. Розничная торговля С начала года наблюдается замедление помесячной динамики оборота розничной торговли по сравнению с показателями прошлого года. Вместе с тем следует отметить, что в марте оборот розничной торговли ускорился до 4,4%, что выше аналогичного показателя февраля 2013 г. на 1,4 процентного пункта. В I квартале 2013 г. по сравнению с I кварталом 2012 г. прирост оборота розничной торговли составил 3,9% - на 4,0 процентного пункта ниже I квартала 2012 года. Услуги населению В марте 2013 г. наблюдалось значительное замедление роста объемов оказанных населению платных услуг. По сравнению с мартом 2012 г. прирост составил 0,3% против прироста в феврале к февралю 2012 г. на 3,1 процента. В январе-марте объем платных услуг населению увеличился по сравнению с январем-мартом 2012 г. на 2,9%, что на 2 процентных пункта ниже аналогичного показателя прошлого года. Доходы и уровень жизни населения По предварительным данным Росстата, в марте прирост реальных располагаемых доходов населения к

75 соответствующему месяцу 2012 года составил 8,3% - максимальное значение с сентября прошлого года. Реальная заработная плата выросла в марте на 4,2%, ускорившись по сравнению с 3,3% в феврале. В целом за период с начала года реальные располагаемые доходы выросли на 5,3% к соответствующему периоду 2012 года, замедлившись на 0,5 процентного пункта по сравнению с IV кварталом 2012 года. Реальная заработная плата выросла на 4,2% против прироста на 6,2% в IV квартале 2012 года. По состоянию на 1 апреля 2013 г., по сведениям организаций (не относящихся к субъектам малого предпринимательства), на 6,8% увеличилась суммарная задолженность по заработной плате по кругу наблюдаемых видов экономической деятельности по сравнению с 1 марта 2013 года. В общем объеме просроченной задолженности по заработной плате на обрабатывающие производства приходится 47%, на строительство 19%, на сельское хозяйство, охоту и лесозаготовки - 11%,, на добычу полезных ископаемых - 7 процентов. Объем денежных доходов населения в январе-марте 2013 г. составил 9118,6 млрд. рублей с ростом к соответствующему периоду прошлого года на 12,6 процента. Денежные расходы по сравнению с соответствующим периодом прошлого года выросли так же на 12,6% и составили 9393,3 млрд. рублей. Традиционно в январе денежные расходы населения превышают его доходы. В январе текущего года это превышение составило 325 млрд. рублей (210 млрд. рублей в январе 2012 года). В феврале-марте денежные расходы населения наоборот были несколько меньше доходов. Это может быть свидетельством более сдержанного потребительского поведения населения в текущем году по сравнению с 2012 годом, когда практически на протяжении всего года расходы населения превышали его доходы. В целом за I квартал текущего года денежные расходы населения превысили его доходы на 274,7 млрд. рублей, против 250,1 млрд. рублей за аналогичный период прошлого года. В текущем году в структуре использования денежных доходов несколько снизилась доля средств, которые население направляло на потребление. За январь-март 2013 г. население использовало на потребление 79,4% своих денежных доходов. При этом за аналогичный период прошлого года на эти цели населением было направлено 80% денежных доходов. По итогам I квартала 2013 г. существенно выросла доля денежных доходов, направляемых на накопление сбережений во вкладах и ценных бумагах, с 1,8% за январь-март 2012 г. до 5,1% за аналогичный период 2013 года. Следует отметить, что в I квартале текущего года для населения сбережения в иностранной валюте стали менее привлекательны. Расходы на приобретение иностранной валюты составили 3,8% всех денежных доходов населения против 5,2% за I квартал 2012 года. На фоне роста сбережений во вкладах и ценных бумагах, а также некоторого замедления потребительского кредитования, склонность к сбережению с исключением сезонной компоненты в I квартале демонстрировала тенденцию к росту с 6,6% в январе до 8,3% в марте, однако это ниже уровня 2012 года. Среднемесячная начисленная заработная плата в марте 2013 г., по предварительным данным, составила рубля и по сравнению с мартом 2012 г. выросла на 11,5 процента. В целом за I квартал текущего года номинальная начисленная заработная плата составила рубля (прирост относительно прошлого года 11,6 процента). Реальная заработная плата в I квартале текущего года относительно аналогичного периода прошлого года выросла на 4,2 % (10,3% в I квартале 2012 года). В январе-феврале текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года заработная плата выросла практически во всех наблюдаемых видах экономической деятельности. Наиболее высокие темпы роста заработной платы в начале текущего года отмечаются в бюджетных видах деятельности, наиболее низкие в финансовой деятельности и подвидах обрабатывающей промышленности. Так, заработная плата в образовании за январь-февраль 2013 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого выросла на 19%, в здравоохранении и предоставлении социальных услуг на 11,8 процента. По данным за январь-февраль текущего года финансовая деятельность, несмотря на невысокие темпы роста (рост за январь-февраль текущего года всего на 5,5%), была самым оплачиваемым видом деятельности. Среднемесячная заработная плата в этом виде деятельности в январе-феврале 2013 г. превысила среднемесячную заработную плату в целом по экономике в 2,3 раза. Дифференциация заработной платы между различными видами экономической деятельности, даже с учетом «скромных» темпов роста заработной платы в наиболее оплачиваемых видах деятельности, в текущем году не претерпела значительных структурных изменений относительно предыдущих лет. Лидерами по уровню заработной платы, помимо финансовой деятельности, в начале 2013 года являются отрасли топливно-энергетического комплекса. Среднемесячная заработная плата в этих видах деятельности превышает среднемесячную заработную плату в целом по экономике в 2-2,1 раза. В аутсайдерах по уровню заработной платы остаются текстильное и швейное производство (45% от среднероссийской заработной платы), сельское хозяйство (50%) и производство кожи, изделий из кожи и производство обуви (51 процент). В январе-феврале 2013г. уровень среднемесячной начисленной заработной платы работников здравоохранения и предоставления социальных услуг составил к ее уровню в обрабатывающих производствах 82%, работников образования - 81% (в январе-феврале 2012г. - 81% и 75% соответственно). В январе-феврале 2013 г. численность работников по сопоставимому кругу наблюдаемых предприятий не изменилась. При этом произошло значительное перераспределение работников из реального сектора экономики в сектор услуг. Наиболее существенно в январе-феврале текущего года относительно аналогичного периода прошлого

76 года численность работников снизилась в сельском хозяйстве на 4,9% и в рыболовстве на 4,5 процента. Наибольший прирост численности работников в рассматриваемый период текущего года относительно аналогичного периода прошлого года отмечается в оптовой и розничной торговле и в финансовой деятельности 4,8% и 7% соответственно. По данным, полученным от организаций, кроме субъектов малого предпринимательства, суммарная задолженность по заработной плате по кругу наблюдаемых видов экономической деятельности на 1 апреля 2013 г. составила 2,568 млрд. рублей и выросла по сравнению с 1 марта текущего года на 6,8 процента. Объем просроченной задолженности по заработной плате, сложившийся на 1 апреля 2013 г., составлял менее 1% месячного фонда заработной платы работников наблюдаемых видов экономической деятельности. В общем объеме просроченной задолженности по заработной плате 47% приходится на обрабатывающие производства, 19% на строительство, 11% на сельское хозяйство, по 6% на добычу полезных ископаемых и на транспорт, 2% на производство и распределение электроэнергии, газа и воды. Основная часть суммарной задолженности по заработной плате задолженность из-за отсутствия собственных средств, которая на 1 апреля 2013 г. составила 2,552 млрд. рублей (99,4% от общей суммы задолженности) и выросла в марте 2013 г. на 7 процентов. Для поддержания материального положения всех категорий пенсионеров с 1 февраля 2013 г. трудовые пенсии увеличены на 6,6% и с 1 апреля на 3,3%. Кроме того, социальная пенсия с 1 апреля 2012 г. проиндексирована на 1,8 процента. В результате, в I квартале 2013 г. средний размер назначенных пенсий, по предварительным данным Росстата, составил 9574,6 рубля и увеличился по сравнению с тем же периодом 2012 г. на 10,2%, что значительно выше темпов роста потребительских цен и уровня прожиточного минимума пенсионера. В целях поддержания материального положения отдельных категорий граждан с 1 января 2013 г. проиндексированы размеры государственных пособий и социальных выплат гражданам, имеющим детей, финансируемых из федерального бюджета и средств Фонда социального страхования Российской Федерации, а также ежемесячных страховых выплат по обязательному социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний. Кроме того, с 1 апреля 2013 г. проведена индексация размеров ежемесячных денежных выплат отдельным категориям граждан, финансируемых из федерального бюджета. В соответствии с законодательством Российской Федерации размер индексации указанных выплат соответствует прогнозному уровню инфляции, предусмотренному Федеральным законом «О федеральном бюджете на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов», и составляет 1,055. С 1 января 2013 г. увеличены ежемесячные выплаты неработающим трудоспособным родителям (усыновителям) или опекунам (попечителям), осуществляющим уход за ребенком-инвалидом в возрасте до 18 лет или инвалидом с детства I группы, с 1200 рублей до 5500 рублей. Начиная с 2013 г. прожиточный минимум рассчитывается на основании потребительской корзины, утвержденной Федеральным законом от г. 227-ФЗ «О потребительской корзине в целом по Российской Федерации». В целом за I квартал 2013 г. величина прожиточного минимума на душу населения оценивается на уровне 7095 рублей с ростом к предыдущему периоду 2012 г. на 12,5 процента. При этом прожиточный минимум трудоспособного населения в I квартале 2013 г. оценивается на уровне 7633 рубля, пенсионеров 5828 рублей и детей 6859 рублей. Дифференциация населения по уровню доходов за I квартал 2013 г. составила 14,7 раз против 14,5 в I квартале прошлого года. На долю 10% наиболее обеспеченного населения и 10% наименее обеспеченного населения в I квартале 2013 г. приходилось соответственно 29,7% и 2,0% общего объема денежных доходов населения, так же как и за аналогичный период 2012 года. Безработица и труд По итогам обследования населения по проблемам занятости численность экономически активного населения в I квартале 2013 г. составила 75,3 млн. человек (на 477 тыс. человек больше, чем в I квартале прошлого года). При росте численности экономически активного населения в январе-марте 2013 г. увеличилась численность занятых в экономике и в среднем за I квартал составила 70,9 млн. человек, что на 823 тыс. человек больше, чем в январе-марте прошлого года. Рынок труда уже практически полностью восстановился после кризиса. Уровень общей безработицы (по методологии МОТ) в I квартале 2013 г. составил 5,8% экономически активного населения. В марте в Российской Федерации общая численность безработных составила 4,3 млн. человек, что на 446,7 тыс. человек меньше, чем в марте 2012 года. Численность безработных граждан, зарегистрированных в органах службы занятости, в I квартале 2013 г. стабилизировалась на уровне 1,1 млн. человек, при этом в конце марта 2012 г. в органах службы занятости было зарегистрировано на 229,9 тыс. человек больше. С начала года потребность работодателей в работниках, заявленная в государственные учреждения службы занятости населения, увеличилась на 399 тысячи вакансий и по состоянию на конец марта 2013 г. составила 1,7 млн. вакантных рабочих мест. Рост потребности работодателей в работниках привел к снижению коэффициента напряженности в расчете на 100 заявленных вакансий. В марте 2013 года коэффициент напряженности составил 73,6 человека (за соответствующий период 2012 года 98,3 человек). В I квартале 2013 г. продолжилась реализация положений Федерального закона от 25 июля 2002 года 115-

77 ФЗ «О правовом положении иностранных граждан в Российской Федерации», предусматривающих упрощение привлечения в Российскую Федерацию высококвалифицированных специалистов (ВКС), создание комфортных условий для их пребывания и осуществления трудовой деятельности на территории Российской Федерации, а также легализацию трудовых мигрантов, прибывающих в Российскую Федерацию в безвизовом режиме, и осуществляющих трудовую деятельность по найму у физических лиц, путем внедрения патентов на осуществление такой деятельности. За I квартал 2013 г. было выдано 3,7 тыс. разрешений на работу, что на 82,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года. В то же время, количество оформленных патентов по сравнению с соответствующим периодом прошлого года снизилось на 9,2% и составило 160,3 тыс. патентов (176,5 тыс. патентов за I квартал 2012 года). Внешняя торговля Экспорт товаров в марте 2013 г., по оценке, составил 44,7 млрд. долларов США (95,5% к марту 2012 г. и 106,8% к февралю 2013 года). Экспорт из стран дальнего зарубежья в марте 2013 г. снизился по сравнению с мартом прошлого года на 3,0% и составил 38,5 млрд. долл. США, из стран СНГ на 12,9% (6,3 млрд. долларов США). Доля стран дальнего зарубежья в январе-марте 2013 г. в общем объеме экспорта России выросла на 1,3 процентного пункта и составила 86,0%, доля стран СНГ соответственно снизилась. В марте 2013 г. цена на нефть марки «Urals» составила 106,7 доллара США за баррель и снизилась по сравнению с мартом 2012 г. на 13,0%, относительно февраля 2013 г. цена на нефть уменьшилась на 6,8 процента. В январе-марте 2013 г. цена на нефть «Urals» снизилась по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 5,3% до 111,0 доллара США за баррель. По данным Лондонской биржи металлов, в марте 2013 г. по сравнению с мартом 2012 г. цены на алюминий, медь и никель сократились на 12,4%, 9,4% и 10,6% соответственно, цена на стальную заготовку упала на 56,0 процента. По сравнению с февралем 2013 г. цены на алюминий снизились на 6,8%, на медь на 5,1%, на никель - на 5,7%, на стальную заготовку на 18,7 процента. В январе-марте 2013 г. относительно соответствующего периода прошлого года алюминий продавался на 8,1% дешевле, медь на 4,6%, никель на 12,0%, цена на стальную заготовку уменьшилась на 48,7 процента. Цена на природный газ в марте 2013 г., по данным Международного валютного фонда, составила 409,0 доллара США за тыс. куб. м., снизившись по сравнению с мартом 2012 г. на 9,2%, по сравнению с февралем 2013 г. цена на природный газ не изменилась. В январе-марте 2013 г. цена на природный газ равнялась 409,3 долл. США за тыс. куб. м., что на 8% ниже соответствующего периода предыдущего года. По предварительным данным Минэнерго России, в марте текущего года по сравнению с мартом прошлого года экспорт газа природного в физическом выражении вырос на 17,9%, каменного угля - на 13,5%, экспорт нефти снизился на 0,9 процента. В январе-марте 2013 г. экспорт угля каменного вырос на 15,5%, экспорт нефти снизился на 2,8%, газа природного на 3,3 процента. Импорт товаров в марте текущего года, по оценке, составил 28,4 млрд. долларов США (98,9% к марту 2012 г. и 109,2% к февралю 2013 года). Импорт из стран дальнего зарубежья в марте 2013 г. вырос по сравнению с мартом прошлого года на 0,9% и составил 24,6 млрд. долл. США, из стран СНГ снизился на 12,9% (3,8 млрд. долларов США). Доля стран дальнего зарубежья в общем объеме импорта России в январе-марте 2013 г. увеличилась и составила 87,1%, доля стран СНГ соответственно снизилась. По предварительным данным таможенной статистики, в январе марте 2013 г. импорт товаров из стран дальнего зарубежья в стоимостном выражении по сравнению с аналогичным периодом 2012 года увеличился на 5,9 процента. В марте 2013 г. относительно марта 2012 г. импорт из стран дальнего зарубежья практически не изменился (рост на 0,2 процента). При этом наблюдался рост закупок текстильных изделий и обуви на 7,1%, химической продукции на 4,4%, а ввоз продукции машиностроения сократился на 2,1%, продовольственных товаров на 1,7 процента. В марте 2013 г. стоимостной объем импорта товаров из стран дальнего зарубежья по сравнению с февралем 2013 г. увеличился на 8,1 процента. При этом импорт машиностроительной продукции вырос на 14,9%, продовольственных товаров и сырья для их производства на 4,3%, химической продукции на 3,9%, а ввоз текстильных изделий и обуви сократился на 7,8 процента. Положительное сальдо торгового баланса в марте 2013 г., по оценке, уменьшилось по сравнению с мартом прошлого года на 9,8% и составило 16,4 млрд. долларов США. Финансы В марте ослабление номинального эффективного курса рубля составило 0,1% против укрепления на 0,4% месяцем ранее, в целом за январь-март 2013 года (из расчета март 2013 года к декабрю 2012 года) курс укрепился на 1,3%. Реальный эффективный курс за март ослаб на 0,3% (укрепился на 0,5% за февраль), в целом за первые три

78 месяца текущего года (из расчета март 2013 года к декабрю 2012 года) укрепление оценивается Банком России в 2 процента. При этом, по расчетам Минэкономразвития России, за март текущего года ослабление рубля в реальном выражении к доллару США составило 2,1%, к японской иене 0,4%, к канадскому доллару 0,1%, к австралийскому доллару 2%, укрепление к евро 0,2%, к фунту стерлингов 0,85%, к швейцарскому франку 0,5%. В целом за январь-март (из расчета март 2013 года к декабрю 2012 года) реальное укрепление рубля к доллару США составило 0,3%, к евро 2,2%, к фунту стерлингов 8,1%, к швейцарскому франку 4%, к японской иене - 14,8%, к канадскому доллару 3,8%, к австралийскому доллару 2,6 процента. За март текущего года объем международных резервов возрос на 1,536 млрд. долларов США против уменьшения на 5,983 млрд. долларов США месяцем ранее и на 5,463 млрд. долларов США в январе (в марте 2012 г. наблюдалось сокращение на 0,487 млрд. долларов США). При этом отрицательная валютная переоценка резервов, номинированных в евро, фунтах стерлингов, йенах и канадских долларах составила за март 5,2 млрд. долл. из-за ослабления курса единой европейской валюты и японской йены по отношению к доллару США, операции Банка России по нетто-покупке (продаже) валюты отсутствовали, отрицательное изменение стоимости монетарного золота составило менее 0,1 млрд. долл., прочие изменения составили положительную величину в 6,8 млрд. долларов. В целом за январь-март снижение резервов составило 9,91 млрд. долл. (в январе-марте годом ранее - прирост на 14,842 млрд. долл.). По состоянию на 1 апреля 2013 года объем международных резервов составил 527,708 млрд. долл. США. Дефицит федерального бюджета на кассовой основе в январе-марте текущего года составил, по предварительным данным Минфина России, 141,06 млрд. руб., или 0,95% ВВП против дефицита в размере 70,17 млрд. руб. (0,5% ВВП) за аналогичный период годом ранее. При этом доходы бюджета составили 3100,80 млрд. руб., или 20,8% ВВП (2966,31 млрд. руб., или 21,5% ВВП в январе-марте 2012 года), а расходы бюджета (на кассовой основе) 3241,87 млрд. руб., или 21,75% ВВП против 3036,48 млрд. руб. (22% ВВП) за первые три месяца предыдущего года. Непроцентные расходы сложились в объеме 3121,41 млрд. руб., или 20,95% ВВП (2925,03 млрд. руб., или 21,2% ВВП в январе-марте 2012 года), а обслуживание государственного долга (процентные расходы) составило 120,45 млрд. руб., или 0,81% ВВП против 111,45 млрд. руб., или также 0,81% ВВП в январе-марте годом ранее. Совокупный объем государственного долга за март сократился на 53,55 млрд. руб., или на 0,8%, а в целом за январь-март текущего года на 181,63 млрд. руб., или на 2,8%. Таким образом, объем государственного долга по состоянию на 1 апреля составил 6338,27 млрд. руб. против 6391,81 млрд. руб. - на 1 марта и 6519,9 млрд. руб. - на начало года. При этом объем государственного внешнего долга за март сократился на 812,6 млн. долл., или на 1,6% (главным образом сокращение было обусловлено погашением в размере 636,6 млн. долл. очередного купона амортизационных облигаций «Россия-30», а также сокращением задолженности перед Международными финансовыми организациями (на 112,3 млн. долларов США) и сокращением задолженности странам членам Парижского клуба (на 53,3 млн. долл.). В целом за первые три месяца текущего года объем внешнего госдолга сократился на 965,3 млн. долл., или на 1,9% и составил по состоянию на 1 апреля 49,8039 млрд. долл. США. В рублевом выражении объем государственного внешнего долга по состоянию на 1 апреля текущего года составил 1548,1 млрд. руб., что на 0,1%, или на 1,8 млрд. руб. ниже объема внешней задолженности на 1 марта. В целом за январь-март в рублевом выражении объем государственного внешнего долга возрос на 0,4%, или на 6,1 млрд. руб., что связано с ослаблением курса национальной валюты по отношению к доллару США. Объем государственного внутреннего долга за март сократился на 51,73 млрд. руб., или на 1,1% (в целом за первые три месяца текущего года на 187,71 млрд. руб., или на 3,8%) и составил по состоянию на 1 апреля 4790,19 млрд. рублей. При этом, государственный внутренний долг номинированный в государственных ценных бумагах снизился за март на 48,43 млрд. руб., или на 1,2% (в целом за три первых месяца 2013 года на 180,43 млрд. руб., или на 4,4%) до 3883,86 млрд. руб., а объем государственных гарантий сократился за март на 3,3 млрд. руб., или на 0,4% (на 7,28 млрд. руб., или на 0,8% за первые три месяца с начала года), составив на 1 апреля 899,36 млрд. рублей. Объем других долговых обязательств за март не изменился (в целом за январь-март их уменьшение составило 4,1 млн. руб., или 0,06%) и составил 6,97 млрд. рублей. При этом в структуре долга, номинированного в государственных ценных бумагах, произошло сокращение ОФЗ- ПД (облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом): их объем снизился за март на 5,83 млрд. руб., или на 0,3%, что связано с превышением погашения 27 марта выпуска ОФЗ-ПД объемом 46 млрд. руб. над доразмещением выпусков ОФЗ-ПД 25081, 26207, 26208, 26209, В целом за первые три месяца с начала года объем ОФЗ-ПД сократился на 107,83 млрд. руб., или на 4,8% и по состоянию на 1 апреля составил 2140,33 млрд. руб. (55,1% от общего объема государственных ценных бумаг против 55,3% на начало года). Таким образом, объем ОФЗ-ПД в 2,05 раза превысил объем ОФЗ-АД (облигаций федерального займа с амортизацией долга), составивший на 1 марта 1045,98 млрд. руб. (за март их объем сократился на 2,6 млрд. руб., или на 0,25% в связи с частичным погашением выпуска ОФЗ-АД в размере 10% номинала выпуска, в целом за I квартал снижение объема ОФЗ-АД составило ту же сумму). Доля ОФЗ-АД в общем объеме государственных ценных бумаг возросла с 25,8% по состоянию на 1 января до 26,9% - на 1 апреля. Объем государственных сберегательных облигаций (ГСО) за март сократился на 40 млрд. руб., или на 6,2% что связано с погашением 27 марта выпуска ГСО-ППС (в целом за первые три месяца текущего года на 70 млрд. руб., или на 10,3%), составив 607,55

79 млрд. руб. (их удельный вес в объеме государственного внутреннего долга номинированного в ценных бумагах сократился с 16,7% до 15,6%). Объем рублевых еврооблигаций на 1 марта составлял 90 млрд. руб. (2,3% в общем объеме государственных ценных бумаг) не изменившись с начала года. Объем государственных ценных бумаг обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, за март уменьшился на 8,43 млрд. руб., или на 0,3% (за январь-март на 110,43 млрд. руб., или на 3,45%) и по состоянию на 1 апреля текущего года составил 3086,31 млрд. руб., или 64,4% объема государственного внутреннего долга Российской Федерации при 63,9% по состоянию на 1 марта и 64,2% - на 1 января текущего года. Резервный фонд Совокупный объем нефтегазовых фондов (Резервного фонда и Фонда национального благосостояния) по состоянию на 1 апреля 2013 года составил 5 305,4 млрд. рублей (в том числе, Резервный фонд 2 608,7 млрд. рублей*, Фонд национального благосостояния 2 696,7 млрд. рублей**). Совокупная расчетная сумма дохода от размещения средств Резервного фонда на счетах в иностранной валюте в Банке России за период с 15 января по 31 марта 2013 г. составила 4,7 млрд. рублей. За январь-март текущего года курсовая разница от переоценки остатков средств на указанных счетах составила 9,5 млрд. рублей. Совокупный доход от размещения средств Фонда национального благосостояния на депозиты во Внешэкономбанке за январь-март 2013 г. составил 6,9 млрд. рублей. Совокупная расчетная сумма дохода от размещения средств Фонда национального благосостояния на счетах в иностранной валюте в Банке России за период с 15 января по 31 марта 2013 г. составила 3,6 млрд. рублей. За январь-март текущего года курсовая разница от переоценки остатков средств на указанных счетах составила 1,7 млрд. рублей и от переоценки средств фонда, размещенных на депозитах в долларах США во Внешэкономбанке 4,4 млрд. рублей. Рынок государственных облигаций В I квартале 2013 года объем привлеченных Минфином России средств на аукционах по размещению и доразмещению ОФЗ, а также средний дневной оборот биржевого рынка ОФЗ снизились по сравнению с предыдущим периодом. Наиболее значительное сокращение данных показателей наблюдалось в марте 2013 года. В марте 2013 года валовая доходность к погашению государственных облигаций России (RGBY 1 ) увеличилась в среднем на 0,37 процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем, что было обусловлено преимущественно снижением спроса на данном сегменте финансового рынка после завершения процесса либерализации доступа иностранных инвесторов на российский рынок, а также обострением долгового и банковского кризиса на Кипре. По итогам I квартала 2013 года среднее значение доходности государственных облигаций снизилось по сравнению с IV кварталом 2012 года на 0,39 процентного пункта. На рынке государственных облигаций номинированных в иностранной валюте в конце марта произведено очередное частичное погашение «тела долга» амортизационных еврооблигаций «Россия-30». Всего Внешэкономбанк России, в соответствии с условиями выпуска еврооблигаций, по поручению Минфина России, перевел 28 марта средства на общую сумму 1253,199 млн. долл. США для осуществления очередного платежа по еврооблигациям в счет погашения и обслуживания государственного внешнего долга России (на сумму 636,545 млн. долл. США в счет выплаты основного долга и на сумму 616,654 млн. долл. США в счет оплаты процентов по облигационному займу). Кроме того, в последней декаде января Внешэкономбанк произвел платеж на общую сумму 190,65 млн. долл. в счет выплаты процентов по облигационному займу 1998 года («Россия-18») 2. Динамика денежно-кредитных показателей В первые месяцы текущего года динамика показателей денежно-кредитной сферы формировалась в условиях воздействия разнонаправленных факторов. С одной стороны, снижение производства товаров и услуг по базовым видам экономической деятельности в первые два месяца текущего года и замедление темпов роста показателей внутреннего спроса оказали влияние на замедление годового темпа роста денежной массы по сравнению с 2012 годом. С другой стороны, увеличение реальных располагаемых денежных доходов населения и сохранение на высоком уровне объемов кредитования населения банками, а также существенное сокращение чистого вывоза капитала нефинансовым сектором экономики (до 1,8 млрд. долл. США в I квартале 2013 года против 23,8 млрд. долл. США в I квартале 2012 года) на фоне стабильности валютного курса рубля стали факторами формирования в январе-феврале текущего года позитивных тенденций во внутригодовой динамике денежных агрегатов и их составляющих. 1 Индикатор доходности государственных облигаций России, рассчитываемый ОАО «Московская биржа». 2 Еврооблигационный займ «Россия-18» был выпущен при реструктуризации ГКО в 1998 году в объеме 3466,398 млн. долларов США сроком на 20 лет.

80 Так, в январе-феврале 2013 года менее существенным, чем годом ранее, было номинальное сокращение объема денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2), которое составило 0,9% против 2,8% в январе-феврале предыдущего года. Несмотря на ускорение инфляции по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года уменьшение объема М2 в реальном выражении также было менее значительным, чем в 2012 году (-2,3% и -3,7% соответственно). При этом по состоянию на 1 марта текущего года объем денежной массы в национальном определении составил 27169,9 млрд. рублей. Годовой темп прироста агрегата М2 увеличился с 11,9% на начало текущего года до 14,2% по состоянию на Позитивные тенденции наблюдались в динамике составляющих рублевой денежной массы. Так, объем рублевых депозитов увеличился в январе-феврале текущего года на 0,3% против его снижения на 2,5% в соответствующем периоде предыдущего года. При этом более существенное, чем годом ранее, уменьшение объема наличных денег в обращении (на 4,5% в январе-феврале 2013 года по сравнению с 3,8% в январе-феврале 2012 года) привело к снижению их доли в структуре денежного агрегата М2 с 23,5% по состоянию на до 22,6% на Динамика депозитов нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций (далее организации) в национальной валюте в январе-феврале текущего года также была несколько более благоприятной по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Их объем по состоянию на практически не изменился по сравнению с уровнем на начало года (сокращение составило лишь 0,1%), в то время как в январе-феврале 2012 года произошло их снижение на 5,4% на фоне более значительного чистого вывоза капитала нефинансовым сектором экономики. При этом объем срочных депозитов снизился на 2,2%, а остатки средств на текущих и расчетных счетах организаций увеличились на 1,9%, тогда как в январе-феврале 2012 года оба показателя продемонстрировали отрицательную динамику, сократившись на 8,3% и 3% соответственно. В результате сформировавшейся динамики доля срочных депозитов в структуре рублевых депозитов организаций уменьшилась за два месяца с 48,8% до 47,7 процента. В первые два месяца текущего года на фоне некоторого ускорения роста реальных располагаемых доходов населения, повышения склонности населения к сбережению и стабильной курсовой динамики произошло увеличение объема вкладов населения в национальной валюте (на 0,5% по отношению к ), тогда как в аналогичный период 2012 года их объем практически не изменился. При этом объем рублевых депозитов населения до востребования снизился на 11,8%, а объем срочных депозитов возрос на 4% (в январе-феврале 2012 года темпы изменения аналогичных показателей составили -9,4% и 2,7% соответственно), чему предшествовал период повышения банками процентных ставок по привлекаемым средствам: в январе-феврале текущего года средневзвешенная ставка по рублевым депозитам физических лиц в кредитных организациях сроком до 1 года составила 7,1% против 6,6% годовых в I квартале 2012 года и 6,8% годовых в среднем в IV квартале 2012 года. Стабилизация валютного курса рубля и курсовых ожиданий экономических агентов в начале текущего года нашли отражение в динамике депозитов в иностранной валюте: за первые два месяца текущего года их объем в долларовом эквиваленте увеличился на 3,3% по сравнению с 11,2% годом ранее. При этом вклады населения увеличились в долларовом выражении на 0,7%, депозиты организаций на 6,3% (в январе-феврале 2012 года аналогичные показатели составили 7,1% и 15,8% соответственно). Замедление роста объема депозитов в иностранной валюте сопровождалось снижением спроса экономических агентов на наличную иностранную валюту. Объем наличной иностранной валюты у населения и организаций, по предварительной оценке платежного баланса, за I квартал 2013 года снизился на 1,6 млрд. долл. США (за аналогичный период 2012 года увеличился на 2,7 млрд. долл. США). С учетом динамики изменения депозитов в иностранной валюте снижение объема широкой денежной массы (денежного агрегата М2Х) в январе-феврале текущего года было менее существенным, чем рублевой денежной массы М2, и составило 0,1%, или 35,4 млрд. рублей. Основным источником сжатия широкой денежной массы стало снижение чистых требований к органам государственного управления со стороны банковской системы, которое составило 642,1 млрд. рублей. При этом произошло увеличение чистых иностранных активов и кредита экономике, составившее 306,2 млрд. руб. и 504,3 млрд. руб. соответственно. Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, сократился за первые три месяца текущего года на 12,4%, или на 1,2 трлн. руб. (в январе-марте 2012 года на 9,9%). Основными составляющими в структуре денежной базы, определившими ее снижение, были уменьшение остатков средств на корреспондентских и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России на 0,5 трлн. руб., или на 36,9%, и объема наличных денег в обращении на 0,6 трлн. руб., или на 7,4%. При этом объем обязательных резервов кредитных организаций, депонированных на счетах в Банке России, увеличился за этот же период на 23,9 млрд. руб., или на 5,6 процента. Главным фактором, обусловившим сжатие денежной базы в январе-марте 2013 года, было накопление остатков средств на бюджетных счетах в Банке России и соответствующее снижение чистого кредита расширенному правительству, составившее 0,8 трлн. руб. (за аналогичный период предыдущего года 1,5 трлн. руб.) и сформировавшееся полностью в январе текущего года. Приток ликвидности, поступающий по валютному каналу, в меньшей степени влиял на формирование денежного предложения: объем операций Банка России по приобретению иностранной валюты на внутреннем рынке за первые три месяца 2013 года составил 0,8 млрд. долл. США, или 24,5 млрд. руб. (в том числе в марте он был нулевым). В этих условиях и при относительно сбалансированной бюджетной политике в марте кредитные организации стали предъявлять повышенный спрос на инструменты рефинансирования, сохраняя при этом на

81 достаточно стабильном уровне объем своих свободных резервов. Как следствие, валовой кредит Банка России, стабилизировавшийся в январе-феврале 2013 года на уровне 2,5 трлн. руб., в марте возрос до 2,6 трлн. рублей. По состоянию на в структуре валового кредита Банка России около 60% составляла задолженность кредитных организаций по операциям РЕПО и 14% задолженность кредитных организаций по кредитам, обеспеченным ценными бумагами из Ломбардного списка Банка России, нерыночными активами и поручительствами кредитных организаций. При этом среднедневной объем свободных банковских резервов в марте сохранился практически на уровне февраля текущего года (около 0,9 трлн. руб.), а средневзвешенная процентная ставка MIACR по однодневным межбанковским кредитам в рублях возросла с 5,66% годовых в феврале до 6,03% годовых в марте текущего года. Совокупный объем кредитов, предоставленных нефинансовым организациям и населению, увеличился по итогам марта на 1,3% до 28289,4 млрд. руб., в целом за январь-март увеличение составило 2,1% (1,5% за первые три месяца годом ранее). По состоянию на 1 апреля годовой темп прироста составил 19,8% по сравнению с 20,9% на 1 марта и 19,1% на 1 января. При этом, кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям возросли в марте на 0,9% до 20191,6 млрд. рублей. В целом за первые три месяца текущего года объем кредитов нефинансовым организациям увеличился на 1,1% (лишь на 0,03% за январь-март 2012 года). На 1 апреля годовой темп прироста кредитов нефинансовым организациям составил 13,9% по сравнению с 15% на 1 марта и 12,7% на 1 января. Кредиты, предоставленные физическим лицам, за март возросли еще на 2,2% до 8097,8 млрд. рублей. За январь-март объем кредитов физическим лицам увеличился на 4,7% против 6,2% за аналогичный период годом ранее. По состоянию на 1 апреля годовой темп прироста кредитов физическим лицам составил 37,4% по сравнению с 39,1% на 1 марта и 39,4% на 1 января. Ставка рефинансирования В течение 1-го квартала 2013 года Центральный банк Российской Федерации, исходя из комплексной оценки инфляционных рисков и перспектив экономического роста, оставил ставку рефинансирования без изменений, на уровне 8,25%. При этом в апреле Советом директоров Банка России было принято решение о снижении на 0,25 процентного пункта процентных ставок по отдельным операциям рефинансирования на более длительные сроки, что направлено на усиление действенности процентного канала трансмиссионного механизма денежнокредитной политики. Очередной пересмотр ставки рефинансирования намечен на середину мая 2013 года. Валютный рынок В марте и в целом в I квартале текущего года выраженные тенденции в динамике курса рубля к основным мировым валютам отсутствовали, что в том числе было обусловлено соответствием интенсивности трансграничных потоков по счету текущих операций и финансовому счету. В отдельные дни января и февраля 2013 года Банк России проводил операции по покупке иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. По итогам марта 2013 года официальный курс доллара США к российскому рублю повысился на 1,9%, составив 31,0834 руб. за доллар США, курс евро к рублю снизился на 0,75% до 39,8023 руб. за евро по состоянию на 1 апреля 2013 года. При этом стоимость «бивалютной» корзины возросла с 34,83 руб. на 1 марта до 35,01 руб. на 1 апреля текущего года. Среднемесячное значение курса доллара к рублю возросло с 30,16 руб./долл. в феврале 2013 года до 30,80 руб./долл. в марте, курса евро к рублю снизилось с 40,39 руб./евро до 39,95 руб./евро соответственно. В целом по итогам I квартала текущего года официальный курс доллара США к российскому рублю возрос на 2,3%, курс евро к рублю снизился на 1,1 процента. По расчетам Минэкономразвития России, за март текущего года реальное (с учетом внешней и внутренней инфляции) ослабление рубля к доллару США составило 2,1%, к японской иене 0,4%, к канадскому доллару 0,1%, к австралийскому доллару 2%, укрепление к евро 0,2%, к фунту стерлингов 0,85%, к швейцарскому франку 0,5%. В целом за январь-март (из расчета март 2013 года к декабрю 2012 года) реальное укрепление рубля к доллару США составило 0,3%, к евро 2,2%, к фунту стерлингов 8,1%, к швейцарскому франку 4%, к японской иене - 14,8%, к канадскому доллару 3,8%, к австралийскому доллару 2,6%. Укрепление реального эффективного курса рубля оценивается за первые три месяца текущего года в 2% (в том числе за март ослабление в 0,3 процента) Объем международных резервов Российской Федерации по итогам января-марта 2013 года сократился на 1,8%, или на 9,91 млрд. долл. США, и составил 527,708 млрд. долл. США по состоянию на 1 апреля (в марте объем международных резервов увеличился на 0,3%, или на 1,536 млрд. долл. США). Рынок корпоративных ценных бумаг Рынок акций Ситуацию на российском рынке акций по-прежнему определяют внешние факторы и новостной фон. Еженедельные данные по динамике фондов от EPFR Global свидетельствуют о том, что инвесторы, которые инвестировали в январе феврале в фонды акций развивающихся рынков более 30 млрд. долл. США, с начала марта стали гораздо осторожнее. Однако статистика по Российской Федерации все еще остается неутешительной.

82 Инвесторы продолжают выводить средства из фондов, инвестирующих в акции российских эмитентов. Так, с начала года общий объем оттока капитала составил 789 млн. долл. США. Динамика сводных фондовых индексов продолжает определяться главным образом глобальными событиями и склонностью инвесторов к риску. Главным событием марта стало экстренное спасение Кипра. После нескольких месяцев обсуждений условий предоставления финансовой помощи Еврокомиссия внезапно вынесла ультиматум о необходимости введения единоразового налога на банковские счета. Принятое решение создало прецедент, подорвавший доверие к банковской системе всей Европы. Несмотря на то, что правило страхования вкладов не было нарушено, сам факт рассмотрения такой возможности поставил под вопрос защищенность счетов и в других странах. Проблемы Греции, пребывавшие в центре внимания на протяжении последних двух лет временно потеряли (скорее всего, временно) свою актуальность. Реструктуризация долгов и программы поддержки помогли успокоить рынки, несмотря на то что фундаментальные экономические проблемы еврозоны остались нерешенными. Макроэкономическая конъюнктура в США в марте осталась неизменной - продолжилось восстановление рынка труда и недвижимости. Несмотря на ускорение темпов роста занятости и снижение безработицы в феврале до уровня 7,7%. ФРС США оставила программу выкупа активов неизменной, хотя и предупредила, что со временем может ее скорректировать, если того потребует ситуация. В марте российский рынок нарастил темпы падения распространенное мнение о высокой зависимости крупных российских компаний от ситуации в банковском секторе Кипра сделало российский рынок основной жертвой кипрского кризиса. Впервые за длительное время среди лидеров падения, помимо компаний металлургического и энергетического секторов, оказались акции банков, в том числе ВТБ и Сбербанка. Лидером роста в очередной раз стал Магнит, также остались среди лидеров бумаги МТС. Значимыми событиями первого квартала стали IPO Московской Биржи на собственной площадке, по итогам которого было размещено около 15 млрд. руб. А также выкуп «Роснефтью» ТНК-ВР у британской ВР и российского консорциума AAR. В качестве вознаграждения ВР получила 16,65 млрд. долл. США денежных средств и 12,84% акций «Роснефти», а AAR - 27,73 млрд. долл. США денежными средствами. В результате этой сделки «Роснефть» стала крупнейшей в мире публичной нефтегазовой компанией. За I квартал 2013 года российский рынок акций заметно разочаровал инвесторов. С начала года индекс показал небольшой рост вплоть до конца января, но затем начал снижение и пересек важный уровень в 1500 пунктов, после которого наблюдался нисходящий тренд. В большей степени на динамику индекса повлияло снижение цен на нефть. Индекс РТС снизился в итоге за I квартал на 5,8% до 1438,57 пунктов к концу марта 2013 года. Максимальное значение индекса РТС составило 1562,93 пунктов в январе, а минимальное значение было зафиксировано на отметке 1417 пунктов в марте 2012 года. Динамика индексов развитых и развивающихся стран в I квартале 2012 и 2013 гг., % За I кв г. За I кв г. Bovespa -7,55 13,67 Shanghai Composite 0,15 2,86 BSE -3,04 12,61 DAX 2,4 17,78 FTSE 100 8,71 3,52 Nikkei ,27 19,26 CAC 40 2,91 8,35 S&P ,03 12 Ситуация на мировых фондовых площадках в целом выглядит разнонаправленной. Значительный рост за I квартал показал фондовый индекс Nikkei 225 (+19,27%), S&P 500 (+10,03%). Рост японского индекса объясняется решением по монетарному стимулированию экономики и смягчению денежно-кредитной политики Банка Японии. Меньший рост был зафиксирован у FTSE 100 (+8,71%), CAC 40 (+2,91%) и DAX (+2,4). Снижением завершили квартал бразильский фондовый индекс Bovespa (-7,55%) и индийский BSE (-3,04 процента). Цены на нефть марки Brent продолжали расти вплоть до февраля 2013 года, затем наблюдалось резкое снижение, которое происходило одновременно с замедлением роста мировой экономики. В январе цена росла на фоне позитивных новостей, таких как решение ФРС США по сохранению базовой процентной ставки на уровне 0-0,25%, улучшение перспектив мировой экономики, снижение доли геополитических рисков. Падение цен в марте произошло на фоне негативных новостей из Кипра по введению единовременного налога на банковские депозиты. Негативный оттенок носят и прогнозы относительно динамики цен на нефть на 2013 год. Так, Всемирный Банк

83 предрекает 3%-ое снижение цен за текущий год до 102 долл. США за баррель, в большей степени объясняющийся ростом мировой добычи нефти. Запасы моторного топлива в США, хотя и несколько сократились за последнее время, но все еще находятся вблизи исторических максимумов последних лет, запасы сырой нефти продолжают рост и также находятся на историческом максимуме. Количество компаний, прошедших листинг на Московской бирже, к концу марта 2013 года составило 286, что на 5 компаний меньше чем по итогам начала года. Мировыми лидерами по данному показателю являются Бомбейская фондовая биржа (5211 компаний), фондовая биржа Испании (3197 компаний) и Лондонская фондовая биржа (2747 компаний). Объемы торгов российскими акциями в I квартале значительно снизились. Худшим месяцем традиционно стал январь, объемы составили 2,92 трлн. руб., затем постепенно росли до 3,24 трлн. руб. и 3,28 трлн. руб. Итого за I квартал 2013 года объемы торгов снизились на 17% по сравнению с IV кварталом 2012 года. Продолжает снижаться активность торгов в секторе РТС Стандарт - относительно объемов в секторе ММВБ доля этого сектора составляет к концу 2013 года всего 0,8 процента. Среднемесячное число уникальных клиентов брокерских компаний в I квартале 2013 года составило 833 тыс. чел., что больше среднемесячного числа уникальных клиентов в I квартале 2012 г. (783 тыс. чел.) на 6%. Среднемесячное число активных клиентов (то есть совершивших хотя бы одну сделку в течение месяца) в I квартале 2013 года сократилось по сравнению с I кварталом 2012 года на 22% (с 90 до 71 тыс. человек). Суммарный объем сделок физических лиц с акциями и корпоративными облигациями за I квартал 2013 года (1,77 трлн. руб.) снизился по сравнению с аналогичным показателем за I квартал 2012 года (3,04 трлн. руб.) на 42%. Среднемесячный объем сделок, совершенных физическими лицами в I квартале 2013 года составил 590,49 млрд. руб., тогда как за аналогичный период 2012 года показатель был равен 1,01 трлн. руб. Таким образом, в 2013 году наблюдается существенное снижение объемов совершаемых сделок, приходящихся на одного клиента торгов. По итогам ежеквартальных данных, лидером среди компаний по показателю рыночной капитализации в России является ОАО «Газпром» (101,52 млрд. долл. США на конец I квартала 2013 г.). За I квартал капитализация Газпрома снизилась на 9,23%. Значительное снижение капитализации было у Роснефти (-14%). Также снижение за I квартал было зафиксировано у Лукойла (-2,21%), Норильского Никеля (-8,4%), ВТБ (-9,09%). Рост капитализации наблюдался у Сбербанка и Сургутнефтегаза. Рынок корпоративных облигаций К концу I квартала 2013 года объем рынка корпоративных и банковских облигаций составил 4076,56 млрд. руб., что превысило на 8% объемы на конец 2012 года, или на 302,11 млрд. руб. в абсолютном значении. На внутреннем рынке обращалось 817 выпусков 296 корпоративных эмитентов. Объем рынка корпоративных еврооблигаций (включая банковские) в I квартале 2013 года составил 162,67 млрд. долл. США, превысив аналогичный показатель к концу 2012 года (149,53 млрд. долл. США) на 8,8 процента. Объем размещений рублевых корпоративных облигаций в I квартале 2013 года составил 379,46 млрд. руб., что на 37% больше аналогичного показателя за I квартал 2012 года (277,89 млрд. рублей). Наиболее крупные выпуски корпоративных облигаций в I квартале 2012 года осуществили ФСК ЕЭС (55 млрд. руб.), Газпромбанк (50 млрд. руб.), Внешэкономбанк (50 млрд. рублей). Купонная доходность по облигациям крупнейших эмитентов составляла от 7,5% годовых по пятилетним облигациям Газпром Капитал до 9,2% по 27-летним рублевым облигациям Ипотечного агента 1. В 2013 году, с учетом скользящей инфляции на уровне 7%, реальная доходность большинства корпоративных облигаций была положительной. Средневзвешенная эффективная доходность корпоративных облигаций в I квартале 2013 года претерпела снижение с 8,56% до 8,11%, затем отыграла рост на 0,2 процентных пункта к концу I квартала. В целом доходность по корпоративным облигациям остается привлекательной для инвесторов с учетом низкого риска данных финансовых инструментов. По итогам I квартала 2013 года количество дефолтов эмитентов вновь возросло после бездефолтного IV квартала 2013 года. Всего было зарегистрировано 8 дефолтов, в том числе 4 технических. Таким образом, смена тенденции снижения объявленных дефолтов наблюдается уже в начале 2013 года. В январе-марте 2013 года количество дефолтов по сравнению с аналогичным периодом 2012 года не изменилось. Рынок слияний и поглощений Замедление экономического роста в начале 2013 года сказалось также и на рынке M&A. Итоги февраля оказались хуже ожидаемых. В сравнении с аналогичным периодом предыдущего года число сделок сократилось на

84 14,6% (до 41 против 48 в феврале 2012 года), а сумма - на 23,7% (до 2,69 млрд. долл. США против 3,53 млрд. годом ранее). Средняя стоимость сделки (за вычетом крупнейших) сократилась в феврале 2013 года вдвое, до 37,3 млн. долл. США против 73,5 млн. долл. США годом ранее. Всего за январь-февраль 2013 года на российском рынке M&A состоялось 75 сделок, почти столько же, сколько за аналогичный период прошлого года (77). Однако их общая сумма снизилась на 10%, до 5,82 млрд. долл. США, против 6,45 млрд. долл. США в январе-феврале 2012 года. Основной причиной является замедление роста экономики, которое не позволило сохранить позитивный импульс, полученный рынком M&A в январе. Не оказывает поддержки рынку и потребительский спрос: оборот розничной торговли увеличился за январь-февраль 2013 года всего на 3% в годовом выражении против 7,7% годом ранее. Учитывая гибкость российского рынка M&A, реакция на общеэкономический спад не замедлила проявиться. Негативное влияние оказывает на российский рынок M&A и кризис в финансовой системе Кипра. Значение Индекса AK&M M&A в феврале 2013 года составило 113,31 пункта, снизившись на 19,41 пункта к январю 2013 года и на 32,39 пункта к февралю 2012 года. По итогам марта ожидается существенный рост индекса, до значения свыше 200 пунктов, поскольку в этом месяце «Роснефть» завершила сделку по покупке ТНК-BP. Одна эта сделка превышает весь объем российского рынка M&A за 2012 год. В отличие от предыдущего месяца, когда рынок слияний и поглощений был преимущественно внутрироссийским, в феврале 2013 года на нем доминировали сделки иностранных покупателей с активами российских компаний. Состоялось 5 таких сделок на общую сумму 1,64 млрд. долл. США, а их удельный вес в общем объеме рынка составил 61%. Для сравнения, в феврале 2012 года сделок иностранных покупателей было несколько больше (6 транзакций), но их общая сумма составляла всего 589,9 млн. долл. США. Высокий результат февраля 2013 года достигнут, прежде всего, за счет крупнейшей сделки месяца - покупки фондом Morgan Stanley Real Estate Investing (MSREI) торгово-развлекательной части комплекса «Метрополис» в Москве оценочно за 1,2 млрд. долл. США. Другой крупной сделкой была продажа компанией Polyus Gold своих золотодобывающих активов в Казахстане и Кыргызстане консорциуму инвесторов за 310 млн. долл. США. В значительной степени M&А-активность в этом сегменте стимулируется стремлением избавляться от низкорентабельных или проблемных активов за рубежом. Например, «Мечел» в феврале продал свои заводы в Румынии, а группа Evraz в марте объявила о продаже своего предприятия Evraz Highveld Steel and Vanadium в ЮАР. Основной причиной этого является неблагоприятная конъюнктура на глобальных рынках металлов, прежде всего, в странах Евросоюза. На территории России для иностранных покупателей наиболее привлекательными по-прежнему остаются отрасли, тесно связанные с потребительским спросом: торговля, сфера услуг и пищевая промышленность. Также заметно вырос интерес к частным клиникам и фармацевтике. Что касается отраслевой структуры рынка M&A, наибольшая сумма транзакций в феврале 2013 года достигнута в торговле, где состоялось 3 сделки на 1,21 млрд. долл. США (45% объема рынка). Второе место в рейтинге отраслей в феврале заняла добыча полезных ископаемых, где было совершено 2 сделки на 405,5 млн. долл. США (15,1% объема рынка). Третье место в рейтинге заняла электроэнергетика, где состоялось 3 сделки на 204,4 млн. долл. США (7,6% объема рынка). Рынок производных финансовых инструментов Объемы торгов фьючерсами за I квартал 2013 года составили 10,74 трлн. руб., опционами - 806,55 млрд. рублей. Таким образом, объемы торгов за I квартал снизились на 630 млрд. руб. по фьючерсам, и выросли по опционам на 37 млрд. рублей. Среди участников срочного рынка лидером по объему клиентских операций в первом квартале является ФК «Открытие», по количеству активных клиентов ЗАО «Финам». За I квартал 2013 года среднемесячный объем открытых позиций по фьючерсным контрактам составил 244,63 млрд. руб. по сравнению с 225,37 млрд. руб. в IV квартале 2012 года (прирост на 9%). Среднемесячный объем открытых позиций по опционам в I квартале 2013 года составил 132,93 млрд. руб., что больше среднего объема за IV квартал 2012 года (117,6 млрд. руб.) на 13%. Таким образом, ликвидность российского рынка опционов начинает постепенно нарастать. Банковский сектор За январь-март 2013 года активы банковского сектора возросли на 0,7% (в марте на 1,4%) до 49838,9 млрд. рублей, при этом доля пяти банков, имеющих крупнейший объем активов, увеличилась с 50,3% до 50,9% и на 1 апреля 2013 года составила 25361,3 млрд. рублей. Количество действующих кредитных организаций с начала года сократилось с 956 до 954. Ресурсная база. Остатки средств на счетах клиентов 3 за январь-март 2013 года увеличились на 2,3% (в марте на 2,1%) до 30809,6 млрд. руб., а их доля в пассивах банковского сектора увеличилась с начала 2013 года с * Данные о величине собственного капитала и уровне достаточности капитала кредитных организаций по состоянию на 1 апреля 2013 года до настоящего времени не были опубликованы Банком России. 3 Остатки средств на счетах предприятий, организаций (включая средства бюджетов всех уровней, государственных и других внебюджетных фондов), депозиты и прочие привлеченные средства юридических лиц, вклады физических лиц, а также средства клиентов в расчетах, по факторинговым и форфейтинговым операциям, средства, списанные со счетов клиентов, но не проведенные по корреспондентскому счету кредитной организации, депозитные и сберегательные сертификаты (ранее отражались в показателе «Выпущенные долговые обязательства»).

85 60,8% до 61,8% на 1 апреля 2013 года. Объем вкладов физических лиц 4 за первые три месяца с начала текущего года возрос на 3,4% (в том числе в марте на 2,4%) до 14738,9 млрд. рублей. Их доля в пассивах банковского сектора увеличилась с начала 2013 года с 28,8% до 29,6%. Вклады физических лиц в рублях увеличились на 3%, в иностранной валюте на 5,4 процента. Удельный вес вкладов физических лиц, привлеченных в рублях, в общем объеме вкладов физических лиц за период с начала года сократился с 82,5% до 82,2 процента. Вклады физических лиц сроком свыше 1 года за рассматриваемый период увеличились на 7%, на их долю по состоянию на 1 апреля 2013 года приходилось 60,9% от общего объема привлеченных вкладов физических лиц. Доля ОАО «Сбербанк России» на рынке вкладов физических лиц за январь-март текущего года снизилась на 0,7 п.п. до 45% по состоянию на 1 апреля. Объем депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц 5 за январь-март 2013 года сократился на 1,8% (в марте возрос на 3,3%) до 9446,3 млрд. руб., а их доля в пассивах банковского сектора уменьшилась с 19,4% до 19 процентов. Депозиты и прочие привлеченные средства Федерального казначейства, Минфина России и других государственных органов 6 за рассматриваемый период уменьшились на 13,7% (за март возросли на 45%) до 656,5 млрд. рублей. Их доля в пассивах банковского сектора уменьшилась с 1,5% на до 1,3% на Задолженность банков по кредитам, депозитам и прочим привлеченным средствам, полученным от Банка России, снизилась на 17,2% (в марте возросла на 1,5%) до 2227,2 млрд. рублей. Их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 5,4% на до 4,5% на Средства на расчетных и прочих счетах организаций увеличились на 4,8% (в марте снизились на 0,4%) до 5981,8 млрд. рублей. Их доля в пассивах банковского сектора повысилась с 11,5% на до 12,0% на Объем выпущенных банками облигаций составил на 1 апреля 2013 года 1116,6 млрд. рублей, прирост за I квартал 2013 года составил 79,2 млрд. руб. (на 1 апреля 2012 года объем составлял 778,6 млрд. руб., прирост за I квартал 2012 года - 111,9 млрд. рублей). Таким образом, объем выпущенных банками облигаций вырос за I квартал 2013 года на 7,6% по сравнению с 16,8% в I квартале 2012 года. При этом доля этого источника средств в пассивах банковского сектора увеличилась за январь-март 2013 года с 2,1% до 2,2% (за январь-март 2012 года с 1,6% до 1,9 процента). Объем выпущенных векселей за рассматриваемый период увеличился на 6,1%, а их доля в пассивах банковского сектора с 2,3% до 2,4 процента. Активные операции. За январь-март 2013 года объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, возрос на 1,1% (в марте на 0,9%) до 20191,6 млрд. рублей. Их доля в активах банковского сектора увеличилась с 40,3% до 40,5%, в общем объеме выданных банками кредитов и прочих ссуд сократилась с 58,8% до 57,9%. Объем просроченной задолженности по этим кредитам возрос на 1,6%, а ее удельный вес в общем объеме кредитов нефинансовым организациям не изменился и составил на 1 апреля 2013 года 4,6 процента. Кредиты, предоставленные физическим лицам, с начала 2013 года возросли на 4,7% (в марте на 2,2%) до 8097,8 млрд. рублей. Их доля в активах банковского сектора за анализируемый период увеличилась с 15,6% до 16,2%, в общем объеме выданных банками кредитов и прочих ссуд с 22,8% до 23,3 процента. Объем просроченной задолженности по данным кредитам с начала года возрос на 9,9% (в марте на 3,7%), при этом ее удельный вес в суммарном объеме кредитов физическим лицам возрос с 4% до 4,2 процента. Портфель ценных бумаг кредитных организаций за рассматриваемый период увеличился на 2,4% (за март на 0,6%) до 7201,6 млрд. руб., а их доля в активах банковского сектора - с 14,2% до 14,4%. Основной удельный вес (75,7% на 1 апреля 2013 года) в портфеле ценных бумаг занимают вложения в долговые обязательства, объем которых увеличился с начала года на 3,5% (в марте на 2%) до 5451,4 млрд. рублей. Вложения в долевые ценные бумаги снизились на 7,5% (в марте на 4,9%) до 732,1 млрд. руб.; их удельный вес в портфеле ценных бумаг на 1 апреля 2013 года составил 10,2 процента. Межбанковский рынок. Требования по предоставленным МБК 7 за рассматриваемый период возросли на 8,1% (в марте сократились на 2,2%) до 4572,9 млрд. руб., а их доля в активах банковского сектора увеличилась с 8,5% до 9,2 процента. При этом объем средств, размещенных в банках-нерезидентах, возрос на 25% (в марте сократился на 4,7%) до 2768,5 млрд. руб., а объем средств, размещенных на внутреннем межбанковском рынке, снизился на 10,5% (в марте возрос на 2,1%) до 1804,4 млрд. рублей. Объем привлеченных МБК за январь-март 2013 года сократился на 3,7% (в марте на 0,3%) до 4564 млрд. руб., а их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 9,6% до 9,2%. Объем МБК, привлеченных у банков- 4 Включая сберегательные сертификаты. 5 Кроме кредитных организаций, с учетом депозитных сертификатов. 6 Финансовых органов и внебюджетных фондов Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления. 7 Кредиты, депозиты и прочие размещенные на межбанковском рынке средства.

86 нерезидентов, уменьшился на 4% (в марте на 2,5%) до 2147,5 млрд. руб., полученных на внутреннем рынке - на 3,4% (в марте возрос на 1,7%) до 2416,6 млрд. рублей. Финансовые результаты деятельности кредитных организаций. Совокупная прибыль кредитных организаций за январь-март 2013 года составила 239,4 млрд. руб., что на 10,6% меньше аналогичного показателя за соответствующий период 2012 года. Прибыль в размере 247,7 млрд. руб. получила 831 кредитная организация (87,3% от числа действующих на 1 апреля 2013 года) 8. Убытки в размере 8,3 млрд. руб. понесла 121 кредитная организация (12,7% от числа действующих и предоставивших отчетность) 9. Для сравнения: в январе-марте 2012 года прибыль в размере 272,4 млрд. руб. получила 881 кредитная организация (90,4% от числа действовавших на 1 апреля 2012 года), а убытки в размере 4,5 млрд. руб. понесли 94 кредитные организации (9,6% от числа действовавших). ПИФы По данным на конец I квартала 2013 года всего зарегистрировано 1483 паевых фонда (33 на стадии формирования), из них открытых 446, интервальных 61, закрытых 976. Среди закрытых фондов больше всего зарегистрировано фондов недвижимости (589), среди открытых фондов акций (191), по интервальным также фондов акций (24). Всего за три месяца 2013 года было зарегистрировано 19 паевых фондов, из которых 10 открытых, 10 закрытых, 1 интервальный фонд закрылся. По состоянию на конец I квартала насчитывалось 616 фондов для квалифицированных инвесторов. Всего за I квартал было зарегистрировано 3 хедж-фонда, 4 фонда прямых инвестиций, в то же время 12 фондов недвижимости прекратили существование. По итогам I квартала 2013 года доходность 61 фонда всех типов из 456 превысила годовую инфляцию, которая составила 7% (март 2013 г. к марту 2012 г.). А показать доходность выше, чем по банковскому депозиту 10, смог 71 ПИФ. Всего положительную доходность показали 138 ПИФов. Максимальный рост стоимости пая за 12 месяцев (март к марту) продемонстрировал ПИФ «Норд-капитал-Акции» УК «Норд-капитал» (20,05%). Максимальная просадка за тот же период составила 39,34% (ПИФ «ОПЛОТ Альтернативная энергетика» УК «БФА»). По результатам 12 месяцев (март к марту) в плюс вышли открытые фонды облигаций (средневзвешенная доходность составила 8,99%), фонды денежного рынка (8,06%) и фонды фондов (2,62%). Таким образом, консервативные фонды показали доходность большую, чем более рискованные. Так, фонды акций просели на 10,35%, также снизилась доходность и у индексных фондов акций. Из интервальных фондов положительную доходность показали лишь фонды фондов (1,37%) и фонды товарного рынка (1,4 процента). По итогам трех месяцев 2013 года доходность фондов облигаций составила 2,51%, фондов 1,08%. Максимальный прирост в доходности составил 15,4% у ПИФ «ВТБ-Фонд Телекоммуникаций» УК «ВТБ Капитал Управление Активами». По специализации в целом наблюдается тенденция роста доходности фондов, инвестирующих в сектор телекоммуникаций и потребительский сектор. Максимальная просадка составила 20% у фонда, специализирующегося на секторе металлургия и машиностроение. Средневзвешенная доходность по интервальным фондам за январь-март 2013 г. не достигла положительных значений и установилась в интервале от - 0,36% до -1,16 процента. В конце 2012 года на рынке коллективных инвестиций у инвесторов вновь появились стимулы к инвестированию средств в паевые инвестиционные фонды, однако в 2013 году возобладали негативные настроения. Так, уже в январе отток средств из открытых и интервальных фондов составил 542 млн. руб., и продолжался вплоть до конца I квартала. Отток капитала наблюдался как из открытых, так и из интервальных фондов. Больше всего средств было выведено из интервальных фондов (-4,67 млрд. руб.), что почти в 4 раза больше оттока за IV квартал 2012 года. Большая часть оттока из интервальных фондов приходится на фонды категории смешанных инвестиций (- 4,43 млрд. рублей). Аналогичным образом отток был зафиксирован и по открытым фондам (-1,64 млрд. рублей). При этом приток средств в фонды облигаций (3,6 млрд. руб.) не смог «отбить» общий фон вывода средств, который пришелся на фонды акций (-3,46 млрд. руб.) и индексные фонды (-1,14 млрд. рублей). Таким образом, приток средств в открытые фонды за IV квартал 2013 года (1,18 млрд. руб.) сменился на отток. Однако в целом общая картина выглядит лучше, чем в январе-марте 2012 года. Согласно ежемесячной статистике, в тот период отток средств достиг максимальных значений за последние 2 года. По объему привлеченных средств за I квартал лидером остался открытый фонд облигаций ПИФ «Сбербанк - Фонд облигаций Илья Муромец» под управлением УК «Сбербанк Управление Активами» (2,03 млрд. руб.), что почти в два раза больше объема привлеченных средств в открытый ПИФ «Райффайзен-Облигации» под управлением УК «Райффайзен Капитал», занимающего вторую позицию в рэнкинге по данному показателю (981,45 млн. рублей). В целом по рынку больше всего средств привлекли открытые фонды облигаций, которые продолжают показывать положительную доходность и сохраняют привлекательность для инвесторов. Стоимость чистых активов открытых и интервальных фондов, по данным Национальной лиги управляющих, на 31 марта 2013 года составила 87,31 млрд. руб., (+184 млн. руб. к значению на конец 2012 года) и 8,08 млрд. руб., (-6,64 млрд. руб. к значению на конец Включая кредитные организации, прибыль которых равна нулю. 9 По состоянию на 1 апреля 2013 года отчетность предоставили 952 из 954 действующих кредитных организаций. 10 По данным Банка России, средневзвешенная ставка по депозитам длительностью до года (без учета вкладов до востребования) на составила 6,59%.

87 года) соответственно. По стоимости чистых активов крупнейшим ПИФом на конец I квартала 2013 года стал ПИФ «Резервный» под управлением УК «Доверительная инвестиционная компания» (10,73 млрд. рублей). В I квартале 2013 года было выдано 3 лицензии управляющих компаний. Итого на конец марта насчитывалось 412 работающих УК, против 413 на конец 2012 года. Количество УК под управлением которых есть паевые фонды составило 336 на конец марта, на 5 компаний больше чем в конце 2012 года. Всего было аннулировано 4 лицензии, включая истекшие. Больше всего паевых фондов находятся по управлением УК «ВТБ Капитал Управление Активами» (32 фонда), в том числе 15 открытых и 17 закрытых. На втором месте УК «Сбербанк Управление Активами» (29 фондов), из которых 23 открытых, 1 интервальный и 5 закрытых. Ипотечное жилищное кредитование Продолжающийся с начала 2012 г. рост ставок по ипотечным жилищным кредитам, выдаваемым в рублях, привел к замедлению темпов роста выдачи ипотечных жилищных кредитов: со 122% в феврале 2012 года до 119% в январе и 111% в феврале 2013 года. 11 Тем не менее с начала 2013 года рынок ипотечного жилищного кредитования показал положительную динамику. За январь-февраль 2013 года количество выданных в рублях ипотечных жилищных кредитов составило (в январе-феврале 2012 года ), что означает прирост на 14%. Объем предоставленных в рублях ипотечных жилищных кредитов в январе-феврале 2013 года составил 131,3 млрд. руб. (в январе-феврале 2012 года - 102,4 млрд. руб.), что означает прирост на 28 процентов. Количество выданных валютных ипотечных жилищных кредитов увеличилось (март к марту) со 177 до 224 (на 26%). Объем выданных в валюте ипотечных жилищных кредитов повысился за год с марта 2012 г. с 1,3 млрд. до 1,6 млрд. руб. (на 21 процент). В течение всего 2012 года наблюдался рост процентных ставок по депозитам как физических лиц, так и нефинансовых организаций, что создавало значительное давление на процентные ставки по долгосрочным кредитам. Так, средневзвешенная процентная ставка по выданным в рублях с начала года ипотечным кредитам повысилась на 0,1% и на 1 марта 2013 г. составила 12,8% (12,3% на конец 2012 г. и 11,9% в марте 2012 г.), по валютным кредитам процентная ставка не изменилась по сравнению с показателем на начало 2013 г. и составила 9,8% (9,8% на конец 2012 г. и 9,4% на 1 марта 2012 года). Задолженность по предоставленным в рублях ипотечным жилищным кредитам за год с марта 2012 г. увеличилась с 1,36 трлн. руб. до 1,93 трлн. руб. (на 42%). Вместе с тем прирост кредитов с просроченной задолженностью сократился с начала 2013 года на 0,4% (127 млн. рублей). Средневзвешенный срок предоставления рублевых ипотечных жилищных кредитов за год (март к марту) увеличился с 14,5 до 15 лет. Срок предоставления валютных ипотечных кредитов за аналогичный период увеличился с 10,3 года до 12,2 года. Доля просроченных платежей в общем объеме накопленной ипотечной задолженности на 1 марта 2013 г. составила 2,04%. При этом доля просроченных платежей по рублевой задолженности составила 1,45%, а по валютной задолженности - 11,57 процента. Инфляция В I квартале инфляция составила 1,9% (для сравнения год назад 1,5%). За годовой период в марте показатель инфляции вырос до 7,0% (год назад прирост на 3,7%). Наибольший вклад в инфляцию 1,1 процентного пункта (год назад 0,84 процентного пункта) внес рост цен на продовольственные товары, которые с начала года в среднем по группе подорожали на 3,0% (год назад прирост цен на 2,3%). Более высокий рост цен на продовольственные товары в начале текущего года был связан, прежде всего, с административными факторами повышением акцизов и минимальных розничных цен на алкоголь с 1 января 2013 года, что добавило в ИПЦ текущего года на 0,3 процентного пункта больше, чем год назад. На непродовольственные товары цены в I квартале росли умеренно на фоне высокой насыщенности рынков. Прирост цен с начала года на 1,3% почти как год назад (1,2%) внес в инфляцию 0,47 процентного пункта (год назад 0,46 процентного пункта). Прирост цен на услуги в I квартале в два раза превысил прошлогодний показатель 1,2% против 0,6%, что внесло в инфляцию на 0,15 процентного пункта больше, чем год назад. В марте инфляция замедлилась вдвое до 0,3% (0,6% в феврале) вследствие замедления роста спроса, высокой насыщенности рынков, сильной конкуренции импорта на ряде товарных рынков. На продовольственные товары в среднем по группе цены в I квартале выросли на 3,0% (2,3% - год назад). В марте прирост цен на 0,4%. За годовой период (март 2013 к марту 2012 года) прирост цен составил 8,3% против 1,3% год назад. На продовольственные товары без алкогольных напитков рост цен с начала года (2,1%) ниже, чем год назад (2,2%). В том числе и в марте 0,2% против 0,8% годом ранее. Ослабление роста цен на продовольственные товары с конца 2012 года в значительной мере обусловлено существенным увеличением объемов более дешевого импорта мясной продукции и других видов продовольствия вследствие снижения ввозных пошлин после вступления России в ВТО при одновременном укреплении рубля. 11 Данные приведены в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года.

88 На непродовольственные товары цены в I квартале выросли на 1,3% почти как год назад (+1,2%). Ежемесячный прирост цен идет со стабильными темпами в последние три года. В марте тенденция не нарушена цены выросли на 0,4 процента. На бензин цены росли с начала года (за январь-март прирост на 2,1%) на фоне усилившегося роста мировых цен на нефть и нефтепродукты и повышения акцизов вдвое с 1 января. В марте рост цен замедлился до 0,5% с 0,9% в феврале. На непродовольственные товары с исключением бензина в I квартале цены выросли на 1,2%, что несколько ниже, чем год назад 1,4 процента. На услуги прирост цен в I квартале в 2 раза выше прошлогоднего 1,2% против 0,6%. В марте рост цен замедлился до 0,2% (0,4% в феврале). Регулируемые тарифы на услуги, оказываемые населению, по оценке Минэкономразвития России, в I квартале выросли на 0,4% (год назад прирост на 0,2%). При этом Росстат зафиксировал рост тарифов на услуги, отпускаемые организациями ЖКХ для населения, за январь-март на 0,2% (год назад снижение на 0,1%). Отмечено снижение тарифов в I квартале на водоснабжение холодное и водоотведение на 0,4%, на отопление за метр квадратный общей площади - на 0,2% и повышение тарифов на горячее водоснабжение на 0,1%, регулируемые на федеральном уровне, притом, что тарифы с января не менялись. Услуги городского пассажирского транспорта (расчет Минэкономразвития России по четырем видам) с начала года подорожали на 4,1% (год назад цены выросли на 0,2%), в том числе в марте на 0,3 процента. По данным Росстата, в промышленности (СDE) в марте 2013 г. цены производителей выросли на 0,5% (в феврале на 0,8%, с начала года на 0,9%). На торгуемые на внешних рынках товары в январе-марте ценовая динамика неустойчивая, в марте рост цен слабый на 0,2% (с начала года - на 0,7%) в связи с начавшимся снижением мировых цен на нефть. На товары черной металлургии среднем по группе (сводная группировка с кодами 27.1; 27.2; 27.3; 27.5) в марте низкий рост цен на 0,2% (-0,1% с начала года). Подорожало производство чугунных и стальных труб на 1,1% (1,1% с января). Выросли цены в производстве продуктов восстановления железной руды на 2,3% (-0,4% с начала года). Снизились цены на сталь - на 6,4% (+6,2%), при этом в производстве стального проката цены растут на 0,4% (-0,4%). Производство чугуна и доменных ферросплавов подешевело на 1,1% (-2,1%). Цены на уголь для коксования выросли на 2,0% после годового периода снижения (-35,8% с марта 2012 года). В производстве цветных металлов цены снижаются, следуя за мировыми, в том числе в марте - на 0,2% (- 0,3% с начала года). Цены на медь не изменились (с начала года рост на 0,8%), производство свинца, цинка и олова подешевело на 3,9% (-0,2%). Алюминий подорожал на 1,0% (1,0% с начала года). В химическом производстве (DG) в среднем в марте рост цен составил 0,5%, с начала года цены выросли на 1,1%, что меньше роста в первом квартала прошлого года (на 1,7%). Цены на экспортируемые товары - удобрения и азотные соединения - снизились на 1,1% (с начала года рост на 6,2%). На продукцию для внутреннего потребления наблюдается с начала года рост цен в производстве промышленных газов на 11,2% (4,1% за соответствующий период прошлого года), в том числе в марте - на 7,2 процента. В производстве целлюлозы и древесной массы в марте рост на 0,3% (-0,2% с начала года) в связи с ростом цен производителей изделий из бумаги и картона на 1,8% (-0,4% с начала года). На нефтепродукты в марте цены снизились на 0,7% (+1,9% в феврале) на фоне начавшегося снижения мировых цен на нефть и нефтепродукты. Цена производителей на бензин автомобильный в марте снизились на 0,2% (+3,4% с начала года), цены на дизельное топливо снижаются с января, в том числе в марте на 1,8% (-5,9%). Мазут топочный и авиакеросин в марте незначительно подорожали на 0,1-0,3%, при этом с начала года авиакеросин стал дешевле на 2,1%. Масла смазочные в марте стали дороже на 1,0% (-1,4%). Рост цен на нефть добытую в марте замедлился до 0,8% (с начала года рост на 3,4%). На неторгуемые товары (с исключением электроэнергетики) депрессивная динамика цен сохраняется второй месяц, индекс цен в марте - 100,1% (с начала года рост на 0,6%, к марту 2012 года рост на 104,5%). На машиностроительную продукцию (сводная группировка DK; DL; DM) цены практически не меняются с февраля, в марте - рост на 0,1%, (0,8% с начала года), вялая ценовая динамика наблюдается почти во всех производствах. Растут цены трубопроводной арматуры на 0,6% (0,9%). Замедлился рост цен на станки до 0,3% (1,2% в феврале, 2,3% с начала года). Снизились цены в производстве машин и оборудования для сельского и лесного хозяйства на 0,2% (-1,0% с января). В производстве электрооборудования подорожало производство изолированных проводов и кабелей - на 2,1% (1,3%). В производстве транспортных средств и оборудования в марте цены практически не менялись (+0,1%, с начала года - -0,6%). Грузовые автомобили в марте подорожали на 0,5% (+2,8% с начала года), цена на легковые автомобили не менялась (-0,5% с января). На стройматериалы цены в среднем в марте в преддверии строительного сезона цены выросли на 0,4% (- 0,2% с начала года) после периода снижения с ноября 2012 года. Сохраняется рост цен на кирпич, черепицу и прочие строительные изделия из обожженной глины на 2,2% (3,4%), дорожают известь на 0,7% (5,1%), гипс на 1,7% (3,6%). В то же время цены на цемент снижались в марте на 1,3% (-4,0% с начала года, -0,9% годом ранее). Рост цен на строительные металлические конструкции в марте составил 0,2% (-2,8% с начала года, +2,1%

89 годом ранее). В пищевой промышленности (DA) цены в марте не изменились, с начала года прирост также нулевой. На электроэнергию, по расчетам Минэкономразвития, в феврале 2013 г. (статистика идет с отставанием на месяц) на розничном рынке в среднем по России для всех категорий потребителей цены и тарифы выросли на 3,9%, для потребителей, кроме населения цены на электроэнергию выросли на 4,5% (мощность, отпущенная по свободным ценам, подорожала на 6,7%). На реализованную сельскохозяйственную продукцию, по данным Росстата, в среднем в марте цены снизились на 1,3% (-0,2% с начала года, к соответствующему периоду прошлого года рост на 9,2%). В капитальном строительстве в марте традиционное снижение цен - на 1,2% (с начала года на 0,8%, как и годом ранее). Строительно-монтажные работы также подешевели на 2,8% (с января - на 1,4%, годом ранее рост на 0,5%), цены на машины и оборудование в марте практически не менялись рост на 0,1% (1,3%, 1,2%). В течение I квартала растут цены на прочие капитальные работы и затраты на 18,0% (за соответствующий период прошлого года рост на 1,2%), в том числе в марте цены выросли на 5,4 процента. Тарифы на грузовые перевозки (без трубопроводного транспорта) в марте стабилизировались рост на 0,1% (с начала года рост на 3,8%, годом ранее на 4,7%). Тарифы на перевозки автомобильным транспортом в марте практически не росли на 0,1% (1,6% - с начала года, 4,0% годом ранее), на грузовой авиационный транспорт не менялись (-1,2% с января, -0,7% годом ранее). Внутренний водный транспорт подорожал на 0,4% (-0,3% с начала года), морской транспорт на 2,4% (0,9%). РЫНОК КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ ИНВЕСТИЦИИ (Источник: Cushman & Wakefield) Суммарный объем инвестиций в коммерческую недвижимость России в первом квартале 2013 года достиг 3,39 млрд. долларов США, в основном благодаря двум крупным сделкам, это рекорд для одного квартала и почти половина от ожидаемого в 2013 г. объема инвестиций в 8 млрд. долларов США. Для сравнения, инвестиции на рынке Лондона - одном из ведущих мировых рынков - составили 4,2 млрд долларов США. В стадии подготовки находятся сделки еще на сумму около 1,5 млрд долларов США Хотя, как и раньше, инвесторы концентрируются в основном на наиболее ликвидных продуктах, уже на данном этапе они готовы инвестировать в качественные активы в наиболее развитых регионах, в том числе в секторе W&I, традиционно считающимся более рискованным. Уверенность инвесторов является хорошей основой для увеличения прогноза, однако, банковский кризис на Кипре «нивелировал» эффект позитивных настроений на рынке. Маловероятно, что кипрский кризис окажет негативное влияние на восприятие инвесторами российского рынка недвижимости, однако необходимость поиска новых юрисдикций будет тормозить процесс завершения сделок. Поэтому наш прогноз на 2013 год - 8 млрд долл. США мы оставляем без изменения. Тем не менее, основные параметры, определяющие нынешнее состояние инвестиционного рынка остаются неизменными. Основные игроки на рынке заемного финансирования Сбербанк, ВТБ и Альфа-Банк диктуют правила игры, а высокие ставки заемного финансирования недвижимости все также остаются сдерживающим фактором для выхода новых игроков. Рынок офисных объектов лидирует в 2013 году, с рекордным квартальным объемом инвестиций 1,58 млрд. долларов США. Закрытая сделка с наиболее привлекательным активом офисного сегмента, БЦ Белая Площадь, является исторически крупнейшей по объему сделкой на офисном рынке. По итогам квартала доля свободных площадей в помещениях класса А и В+ стабильна, а лучшие объекты по-прежнему востребованы у арендаторов и вызывают наибольший интерес у инвесторов. Рынок торговых помещений установил очередной рекорд сделкой с ТЦ «Метрополис», ожидаемой на рынке с третьего квартала прошлого года (около 1,2 млрд долларов США). Рынок качественных торговых помещений продолжает оставаться рынком арендодателя, которые определяют условия. Однако, в этом сегменте ситуация может измениться уже в 2014 г., когда в Москве и регионах появится около 1,8 млн кв.м площадей инвестиционного качества. В складском сегменте зафиксирована крупнейшая за последние несколько лет сделка продажа регионального портфеля складов Eurasia Logistics. Сделка стала второй по величине региональной транзакцией за пост-кризисный период. Ожидаемый в 2013 году ввод 1,2 млн кв.м складских площадей сыграет на повышение инвестиционной активности в этом сегменте. Мы понизили нашу оценку уровня ставок капитализации на объекты класса «прайм» в Москве на 25 бп в офисном и торговом сегментах. Величина ставок в этих сегментах находится в среднем на уровне 8,5% и 9,25% соответственно. Ставка капитализации для объектов складского сегмента осталась на уровне 11,5%. Ставки капитализации для региональных объектов мы оцениваем в среднем на бп выше для Санкт- Петербурга и на бп выше на развитых региональных рынках.

90 ОФИСНАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ (Источник: Cushman & Wakefield) Несмотря на замедление экономики России на офисном рынке Москвы продолжает наблюдаться активность арендаторов, общий объем сделок с качественной офисной недвижимостью продолжает находиться на высоком уровне (в течение 1 квартала было арендовано и куплено кв.м офисных площадей). Строительная активность остается умеренной, новых офисных площадей в 1 кв года было построено кв.м, что составляет 14 новых офисных зданий. Темпы введения в эксплуатацию оказались несколько выше, что ожидалось ранее, поэтому прогноз по новому строительству был пересмотрен в сторону повышения. Согласно обновленному прогнозу в 2013 году будет введено в эксплуатацию кв.м офисных площадей. Постепенный уход с рынка недорогих предложений приводит к тому, что арендаторы вынуждены снимать все более дорогие офисы, которые давно представлены на рынке. Однако текущая экономическая ситуация не дает оснований предполагать, что рост ставок аренды продолжится. Прогноз динамики ставок остается на прежнем уровне. По состоянию на конец 1 кв года в Москве насчитывалось 13,42 млн кв. м качественных офисов. За 1 квартал было введено в эксплуатацию 14 офисных зданий общей арендуемой площадью кв. м, 84% из которых свободно и предлагается на рынке. В течение квартала уровень свободных площадей в существующих качественных офисных зданиях в Москве оставался стабильным и составил в среднем 12,14%. В классе А уровень свободных помещений стабилен и составляет 16,6% (в IV кв ,6%,), в классе Б 11,06% (в IV кв. был 11,4%). Свободные помещения есть почти в трети существующих качественных офисных зданий (в 504 из зданий). Среди новых объектов, введенных в эксплуатацию в 1 кв г. знаковым является комплекс класса А Белые Сады (общая арендуемая площадь в двух зданиях составляет кв.м). Крупным зданием класса В+ является II фаза бизнес-центра Навигатор. Остальные здания имеют относительно небольшие площади (менее кв.м) и расположены в основном на окраинах города. Мы пересмотрели прогнозируемые объемы нового строительства до кв.м (вместо ожидаемых ранее кв.м). Несмотря на то, что около 1,6 млн кв.м площадей заявлено к вводу в 2013 году, мы оцениваем новое строительство консервативно. Всего за I квартал было арендовано и куплено кв. м качественных офисных помещений. Спрос высокий, на рынке много арендаторов в активном поиске. Арендаторы продолжают интересоваться главным образом завершенными зданиями в 1 квартале доля договоров предварительной аренды* составила менее 1% от всех арендованных площадей. Аналогичная ситуация наблюдалась и в течение 2012 года, когда доля договоров предварительной аренды составляла менее 5%. Остальные сделки заключались в уже введенных в эксплуатацию зданиях (как с помещениями с отделкой, так и без нее). Сделки закрываются во всех районах Москвы пропорционально имеющемуся предложению. Всего в течение квартала было зафиксировано 797 транзакций в 340 зданиях. В ближайшее годы мы ожидаем, что объем арендуемых и по- купаемых офисных помещений будет на уровне 2 млн кв.м в год, при этом на расширения будет приходиться около 20% всех сделок и даже, возможно, меньше. После стабильного 2012 года, в начале 2013 наблюдалась позитивная динамика средней арендной ставки в классе А. Необходимо отметить, что абсолютные значения запрашиваемых ставок аренды не растут. Динамика средних ставок аренды обусловлена уходом с рынка наименее дорогих предложений. В классе А средние арендные ставки выросли с 820 в IV кв. 2012г. до 850 долларов США в 1 кв г. Если в начале 2012 года можно было найти предложения офисов класса А в прайм- районах по базовой ставке аренды менее 800 долларов США, то к концу года все эти предложения ушли с рынка (были арендованы), и в настоящее время в прайм-районе арендаторам предлагаются офисные помещения по ставкам аренды от 800 долларов США и выше. Более того, не единичны случаи запрашиваемых ставок более долларов США (на помещения класса А с отделкой). В I квартале в классе Б средняя ставка аренды была стабильна на уровне 490 долларов США. Ставки аренды для прайм офисов продолжают находиться на уровне долларов США за кв.м в год. Уступки арендаторам могут быть значительными: при заключении сделок запрашиваемая цена может быть снижена до 15%. В большей степени это относится к крупным арендаторам (занимающим площади боле кв.м). Стоимость парковочного места зависит главным образом от расположения (удаленности от центра города) и вида парковки (наземная/подземная). На рынке нет единого списка услуг, включаемых в состав операционных расходов, поэтому возможны значительные отклонения от средних значений операционных расходов от средних показателей. Неопределенность в мировой экономической ситуации не дает возможности долгосрочного прогнозирования. Динамическое равновесие на текущих позициях является наиболее вероятным прогнозом на следующий год в настоящее время. Несмотря на то, что согласно заявлениям девелоперов в 2013 году ожидается ввод в эксплуатацию около 1,6 млн кв.м офисных площадей, по нашей оценке в этом году будет введено в эксплуатацию не более кв.м. Финансирование строящихся зданий будет в значительной степени регулироваться текущим спросом и поглощением. В 2013 году мы ожидаем высокий спрос, способный быстро отреагировать на изменения экономической ситуации. Уровень свободных помещений и ставки аренды будут стабильны. Возможен рост ставок аренды на уровне ниже инфляции, менее 5% как для класса А, так и для класса Б.

91 ТОРГОВАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ (Источник: Cushman & Wakefield) Активность потребителей в России продолжает оставаться высокой. Традиционно, в начале года многие ритейлеры объявляли о планах развития своих сетей. В течение 1 квартала на рынок вышло мало новых брендов и потенциал появления новых брендов в России остается пока нереализованным. В первом квартале 2013 года, как и в течение 2012 года ставки аренды были стабильны и в Москве, и в других регионах России. В настоящее время нет предпосылок для роста ставок аренды в регионах, однако, в Москве рост ставок возможен в связи с имеющимся дефицитом предложения. В январе-феврале оборот розничной торговли в России вырос на 3% (относительно прошлого года). Среди ритейлеров, которые планируют выйти на российский рынок в ближайшие годы больше всего представлена одежда, также активны ритейлеры, предлагающие спортивные и детские товары. 80 % всех брендов идет к нам из Европы. Есть интерес, хотя и относительно небольшой, со стороны американских брендов (например, от таких ритейлеров как Crate&Barrel, Forever 21 и др). Поскольку новые бренды в основном открываются в Москве и Санкт-Петербурге, для большинства российских городов большой потенциал развития заключается в брендах, представленных только в Москве и Санкт-Петербурге, либо пока еще только начинающих региональное развитие. В 1квартале посещаемость торговых центров в Москве снизилась. С одной стороны, это вызвано сезонностью (посещаемость в первом квартале всегда ниже, чем в четвертом). С другой стороны, снижение посещаемости было несколько выше, чем ожидалось (около 10%). Является ли это временным явлением (например, связанным с неблагоприятной погодой) или началом изменения потребительского поведения, пока судить рано. Доля покупателей (количество людей, совершивших покупки, относительно общего количества посетителей) в Москве находится на среднем уровне и в 1 квартале составила 36,9%. Уровень свободных помещений продолжает быть низким и составил 1,2%. Небольшой рост объема свободных помещений связан с традиционной для начала года ротацией арендаторов в торговых центрах. Общее количество торговых точек в наблюдаемой выборке составляет 865 (бренды торговой галереи, без операторов ресторанной зоны и сервисных компаний типа химчисток, банков и т.п.), эти торговые точки заполнены 552 уникальными брендами. В 2013 году в России планируется к вводу в эксплуатацию 90 качественных торговых объектов (торговых центров, аутлетов, ритейл парков) общей GLA кв.м. Всего новые качественные торговые центры могут появиться в 49 российских городах. В течение I квартала было открыто 5 качественных торговых центров общей GLA кв.м в Волгограде, Санкт- Петербурге, Белгороде, Орле, Мурманске. Как и раньше, во многих российских городах строятся крупномасштабные проекты. Всего на долю крупных торговых проектов (c GLA более кв.м каждый) приходится 53% всех строящихся и планируемых к вводу в 2013 году торговых площадей. В 1 квартале в Москве не было введено в эксплуатацию ни одного торгового центра. Самым значимым новым торговым объектом стала торговая галерея в офисном комплексе Белые Сады (GLA кв.м). Ставки аренды для помещений в торговых галереях качественных торговых центров в Москве находятся в диапазоне от 500 до долларов США (за кв.м в год без НДС и других платежей). В течение 1 квартала 2013 и всего прошедшего 2012 года ставки аренды в торговых центрах были стабильны. Прайм ритейл индикатор* в Москве составляет долларов США (за кв.м в год без НДС и других платежей). Однако, в 2013 году наметилась тенденция к повышению ставок аренды в лучших торговых центрах, поэтому рост ставок на лучшие помещения может быть выше 5% (текущий консервативный прогноз). Вне Москвы ставки аренды в торговых центрах ниже в среднем на 30-60% в зависимости от региона. Дополнительно к ставке аренды ритейлеры платят сервисные сборы за обслуживание ( долларов США за кв.м в год для помещений размером менее 500 кв.м), за маркетинг (10-25 долларов США за кв.м в год), также иногда бывают и другие дополнительные платежи. Наиболее активными группами арендаторов на основных улицах города остаются банки, финансовые организации, кафе и рестораны, ювелирные магазины. Дефицит предложения на главных улицах приводит к тому, что магазины операторов высокого ценового сегмента открываются все дальше от центра города. Новым важным сегментом для стрит-ритейла становятся сопутствующие торговые помещения в крупных офисных центрах или многофункциональных комплексах, которые способны генерировать уникальный поток посетителей с предсказуемой платежеспособностью. В случае размещения торговых объектов в составе многофункциональных комплексов, жилая и гостиничная составляющая также генерируют стабильные потоки посетителей в сопутствующую торговую зону в выходные дни. Девелоперы таких комплексов начинают уделять большее внимание концепции торговой части своих проектов. Среди примеров успешной работы операторов стрит-ретейла в многофункциональных комплексах можно назвать проекты «Москва-Сити», «Легенда Цветного», «Белая Площадь», «Гостиница Москва», «Метрополь», «Пушкин-отель». Ключевые продуктовые операторы (например, Auchan, SPAR, Азбука Вкуса и др.) проявляют интерес к формату мини-маркетов (магазинам размером кв.м). Традиционно в фокусе интересов девелоперов и инвесторов в первую очередь находятся города с населением более 1 млн человек. По количеству площадей, находящихся на стадии строительства, сейчас города меньшего размера сравнимы с городами-миллионниками (без учёта Москвы) 1,5 и 1,6 млн кв. м соответственно.

92 Рынок торговой недвижимости крупных городов подходит к балансу спроса и предложения. В последние годы внимание девелоперов и инвесторов постепенно смещается в сторону городов меньшего размера и даже Это общеизвестный факт тенденция, которая получила свое развитие в последние несколько лет. Особенность этих рынков в их заметно меньшей ёмкости, поэтому на отдельно взятом рынке нельзя ожидать значительного развития - одного-двух крупных проектов по кв. м и нескольких небольших ( кв. м и менее) достаточно для удовлетворения потенциального спроса. Несмотря на возврат инвесторов к менее рискованным крупным городам в посткризисный период, строительство в городах меньшего размера продолжается. Именно в гг. были отрыты крупномасштабные проекты торговых центров в Воронеже, Астрахани, Белгороде. В среднесрочной перспективе потенциал развития есть у городов, не охваченных вниманием инвесторов в виду тех или иных причин, например, Иркутск, Хабаровск, Владивосток, Калининград или Ставрополь и др. В целом на рынке России прошёл этап первичного насыщения, когда востребованными становились любые новые проекты со списком известных брендов в качестве арендаторов. В ближайшее время успешными будут уникальные проекты и специфичные по своим характеристикам рынки. * Прайм ритейл индикатор базовая запрашиваемая ставка аренды за помещение размером кв.м на первом этаже лучших торговых центров города. СКЛАДСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ (Источник: Cushman & Wakefield) - За I кв года в эксплуатацию было введено более 138 тыс. кв. м складских площадей. Всего, по нашим оценкам в 2013 году будет введено в эксплуатацию более 1,2 млн. кв. м качественных складских площадей. - За I кв года в Московском регионе было арендовано и куплено около 115 тыс. кв. м. - Средние ставки аренды в классе А остаются без изменений с конца 2011 года и составляют 135 долл. США за кв. м без НДС, операционных расходов и коммунальных платежей. - Цена продажи квадратного метра типового объекта класса А остается стабильной и составляет долл. США. - Доля вакантных площадей в I квартале 2013 года в сегменте складов класса А так же не изменилась и составляет 1-2% - Основными арендаторами качественных складских площадей в Московском регионе продолжают оставаться ритейлеры и дистрибьюторы. Ситуация на рынке качественных складских помещений Московского региона за минувший квартал практически не изменилась. Спрос на складские помещения соответствовал средним показателям предыдущих годов. За квартал было арендовано и куплено около 115 тыс. кв. м складских площадей. В эксплуатацию было введено более 138 тыс. кв. м складских площадей. Средняя ставка аренды не изменилась и составляет 135 долларов США за квадратный метр без НДС, операционных расходов и коммунальных платежей. Доля вакантных площадей остается низкой и составляет 1-2% в классе А. На складских рынках некоторых регионов ставки аренды выросли, а в Санкт-Петербурге они практически достигли уровня Московского региона. В некоторых регионах сохраняется дефицит готовых к въезду качественных складских помещений. В I кв года в Московском регионе было введено в эксплуатацию более 138 тыс. кв. метров складских площадей, что составляет около 75% от заявленных девелоперами планов на квартал в конце 2012 года. Почти все введенные в эксплуатацию площади к моменту ввода в эксплуатацию уже были куплены или арендованы. По предварительным оценкам в 2013 году будет введено в эксплуатацию 1,2 млн. кв. м складских площадей, большая часть из которых располагается на Дмитровском, Симферопольском и Каширском шоссе. Доля свободных площадей составляет 1-2% в классе A. На рынке сохраняется дефицит готовых к въезду складских площадей и, одновременно, предлагается большое количество готовых к строительству площадей. Запрашиваемые средние ставки аренды в I кв года составили 135 долл. США за кв. м без НДС операционных расходов и коммунальных платежей. Разброс запрашиваемых ставок очень велик. В качественных складских комплексах расположенных близко от МКАД с хорошей транспортной доступностью и в высокой стадии готовности запрашиваемые чистые ставки аренды могут достигать за кв. м без НДС, операционных расходов и коммунальных платежей. Крупные объекты введенные в эксплуатацию в I кв года в Московском регионе: - Компания «Инфрастрой» ввела в своем комплексе «Инфра-строй-Быково» ввела в эксплуатацию новый корпус общей площадью кв. м. - Компания PNK в индустриальном парке «PNK-Внуково» завершила строительство трех новых корпусов общей площадью кв. м. В большинстве регионов наблюдается дефицит качественных складских площадей, в некоторых из них наблюдается рост ставок аренды. За I кв года ставки аренды выросли в Санкт- Петербурге, Екатеринбурге и Нижнем Новгороде. Основу предложения в регионах формируют местные девелоперы. Крупным федеральным девелоперам региональные рынки интересны мало, средняя запрашиваемая площадь и спрос в регионах значительно ниже Московского. I кв года в регионах в эксплуатацию были введены несколько крупных объектов:

93 - В Новосибирске была введена в эксплуатацию I фаза (45,3 тыс. кв. и ) Логопарка «Толмачево», - В Санкт-Петербурге введена в эксплуатацию II фаза (28,4 тыс. кв. м) логопарка «Осиновая роща» В Московском регионе объем арендованных и купленных складских площадей в I кв года составил около 200 тыс. кв. м, что на 17% меньше аналогичного показателя 2012 года, но практически равен среднему значению гг. Доля продаж в общем объеме 1 кв года составила около 15%, против 28% в IV кв года. Основу спроса в периоде с III кв года, по I кв включительно формируют запросы от компаний, занимающихся розничной торговлей (более 40% от объема заключенных сделок), вторыми по объему дистрибьюторские компании (27%). Средний объем сделки в указанный период составил 14 тыс. кв. м, при этом средний запрос в ритейле составил 20 тыс. кв. м а у дистрибьюторских компаний 19 тыс. кв. м. Больше всего сделок заключено на площади от 5 до 15 тыс. кв. м. В регионах объем сделок в I кв года составил 51,2 тыс. кв. м, что почти совпадает со средним показателем гг. При этом следует отметить, что тенденция сокращения объема заключенных сделок, наблюдаемая с начала 2011 года сохраняется. В период с III кв года, по I кв включительно, в регионах, основу спроса составляют запросы от дистрибьюторских компаний (40% сделок), объем запросов ритейла и производственных составляет 28% каждый, в то время как объем запросов от логистических компаний составляет 2%. Больше всего сделок заключается на площади до 5 тыс. кв. м. 77% площадей было арендовано в Новосибирске. Самая большая сделка в регионах в I кв года была аренда 29 тыс. кв. м компанией Holiday Classics в логистическом парке PNK-Толмачево в Новосибирске. Как показал I кв года рынок качественной складской недвижимости Московского региона остается стабильным. Дефицит готовых к въезду складов сохраняется, запрашиваемые арендные ставки не изменились, объем спекулятивного строительства невелик, на рынке имеется большое количество складских проектов, которые девелоперы готовы построить под клиента. По нашим оценкам объем нового строительства составит в 2013 году приблизительно 1,2 млн. кв.м. По предварительным оценкам спрос на складские объекты в этом году будет ниже прошлогоднего, объем арендованных и купленных складских помещения составит приблизительно 1 млн. кв. м. Превышение объемов нового строительства над спросом не снизит ставки аренды и не уменьшит дефицит, так как большая часть из строящихся площадей уже арендована или куплена, поэтому ставки аренды останутся стабильными и составят 135 долл. США за кв. м без НДС, операционных расходов и коммунальных платежей, доля вакантных площадей составит приблизительно 1%. На региональных рынках будет усиливаться дефицит готовых к въезду складских площадей. Спрос будет удовлетворяться строительством складских объектов под клиента, у местных и у федеральных девелоперов достаточно земельных участков для строительства подобных складских комплексов практически во всех регионах. Следует отметить, что низкие темпы роста Российской экономики и рост дефицита государственного бюджета могут вызвать девальвацию российской валюты. Девальвация Российского рубля приведет к падению спроса на складские площади. В этом случае доля вакантных площадей увеличится, ставки аренды упадут, сократятся объемы нового строительства, не только 2014, но и 2013 года. РЫНОК ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ ЗАГОРОДНЫЙ РЫНОК (Источник: Аналитический центр ОАО «ОПИН») На начало апреля 2013 года в Подмосковье (без учета поселков в соседних областях) насчитывается 1246 коттеджных и дачных поселков всех категорий на всех стадиях реализации. Из них на стадии активных продаж находится 59% адресов, еще 19% представлены на вторичном рынке. В 1-м квартале 2013 года на загородный рынок Подмосковья (без учета территорий соседних областей) вышло 30 новых поселков всех уровней и форматов (включая новые очереди существующих проектов). Это на 25% меньше, чем за аналогичный период 2012 года. При этом 45% от общего числа новых проектов 1-го квартала 2013 года приходится на март. Показательно, что ни один из загородных проектов, вышедших на рынок в 1-м квартале текущего года, не предлагает подряд на строительство в качестве альтернативы земле без подряда, а доля поселков с готовыми домами в январе-марте минимальна всего один адрес среди вышедших за квартал проектов. Как и в предыдущие месяцы, поселки, представленные участками без подряда, лидируют в структуре нового предложения по итогам января-марта 2013 года. Более 20% в структуре новых проектов составляют поселки таунхаусов, несмотря на некоторое снижение интереса рынка к формату и насыщение сегмента в целом. С учетом новых проектов 1-го квартала, текущая структура первичного рынка загородной недвижимости Московской области выглядит следующим образом. 50% поселков представлены форматом УБП (участки без подряда), в 14% поселков подряд является опцией. Готовые дома или участки с подрядом предлагаются в 16% поселков. Еще 6% всех существующих на загородном рынке поселков представлены таунхаусами, иногда в сочетании с малоэтажными многоквартирными домами. Мультиформатных проектов, то есть представленных тремя и более форматами загородной недвижимости, на первичном рынке насчитывается 14% от общего числа поселков.

94 Распределение нового предложения 1-го квартала 2013 года по уровню поселков, как и прогнозировалось, полностью повторяет структуру 2012 года. Основная масса проектов (72%) представляет собой поселки экономкласса, доля проектов уровня «элит» минимальна. По состоянию на конец марта 2013 года две трети всех загородных поселков Московской области относятся к проектам эконом-класса. Поселков бизнес-класса меньше 28% от общего количества адресов в продаже. Доля элитных поселков в общей структуре первичного рынка 6%. С точки зрения направлений, популярных у девелоперов загородной недвижимости Подмосковья, стоит отметить углубление тенденции стирания границ между традиционно престижными и альтернативными трассами. Фактически каждый девелопер работает на том направлении и в том районе, где у него есть подходящие активы и понимание специфики взаимодействия с властями. Второй немаловажный фактор репутация и имидж направления. Так, среди покупателей бытует вполне обоснованное мнение, что «Новорязанское шоссе это доступно», поэтому и число поселков здесь растет с каждым месяцем. В январе-марте это направление стало одним из лидеров в структуре нового предложения, наряду с традиционно престижным Новорижском шоссе (по 18% от общего числа новых поселков). На Киевское и Калужское шоссе суммарно приходится 28% от общего количества новых поселков. Еще 7% новых поселков расположены на Ярославском шоссе. В остальном же структура нового предложения 1-го квартала 2013 года отличается появлением одного-двух новых проектов практически по всем подмосковным трассам, что также подтверждает выводы о децентрализации загородного рынка. На конец 1-го квартала 2013 года наибольшее число загородных поселков, включая эксплуатируемые, расположено на Новорижском шоссе (18% от общего числа проектов). Доля Рублево-Успенского шоссе составляет 9% в общей структуре загородных поселков, столько же приходится на Ярославское шоссе. Распределение загородных поселков на стадии активных продаж по направлениям во многом повторяет структуру проектов на всех стадиях эксплуатации, но при этом имеет свои особенности. Так, в структуре первичного рынка Новорижское шоссе занимает уже 20%, в то время как доля Рублево-Успенского шоссе минимальна 2% от общего количества подмосковных поселков на стадии продаж. Как правило, если доля отдельно взятого направления в структуре первичного рынка превышает вклад направления в общую структуру поселков, речь идет о перенасыщении рынка. Таким образом, наблюдается избыток предложения на Новорижском (20% и 18% соответственно), Ярославском (10% и 9% соответственно) и Симферопольском шоссе (9% и 7% соответственно), а определенный дефицит предложения на Калужском направлении (6% и 7% соответственно). Очевиден дисбаланс Рублево-Успенского шоссе по данному признаку, но, во-первых, вторичный рынок здесь компенсирует возможный дефицит предложения, а во-вторых, направление имеет выраженную специфику, связанную со статусом места и ограниченностью земельных ресурсов. Структура новых загородных проектов в 1-м квартале 2013 года отличается от показателей за 2012 год зафиксирован рост девелоперской активности в радиусе км от МКАД (39%,+11 п.п. по сравнению с показателями за 2012 год). Параллельно сократился вклад Дальнего Подмосковья в структуру нового предложения (18%, -8 п.п. vs. 2012). Структура первичного рынка коттеджных и дачных поселков Подмосковья по удаленности от МКАД отличается от распределения загородных проектов в целом, хотя, несомненно, общие тренды налицо: наибольшее количество поселков расположено в пределах от 30 до 60 км от МКАД (33% всех существующих и 38% активно продающихся проектов). На диаграмме видно, что диапазон до 30 км в той или иной степени испытывает дефицит предоложения, в то время как поселков, расположенных далее этой границы, больше, чем того требует рынок. Особенно это заметно на расстоянии км от МКАД. Концептуальные поселки (классы «бизнес» и «элит»). Детальная структура предложения К концептуальным поселкам уровня «бизнес» и «элит» на конец марта 2013 года можно отнести 592 проекта, из которых менее половины (250 поселков, или 42%) находятся в стадии первичных продаж. Учитывая выход восьми новых проектов уровня «бизнес» и «элит» в январе-марте, за первый квартал текущего года были реализованы 28 поселков премиального сегмента. Более трети (35%) от всех существующих загородных поселков премиального сегмента представлено на вторичном рынке загородной недвижимости. Из общего количества коттеджных поселков уровня «бизнес» и «элит» наибольшее число проектов (27%) представлены готовыми коттеджами или участками с подрядом. Столько же поселков относятся к мультиформатным проектам. По 18% в общей структуре первичного рынка премиальных загородных поселков занимают проекты, представленные участками без подряда, и поселки, где подряд на строительство является опцией. 10% загородного рынка в верхнем ценовом сегменте относится к поселкам таунхаусов (дуплексов). Структура текущего предложения в зависимости от удаленности на базе общего числа поселков выглядит следующим образом. 45% проектов класса «бизнес» и «элит», находящихся в продаже, расположены в диапазоне от 15 до 30 км от МКАД, еще 27% относятся к ближнему Подмосковью (0-15 км). Отличия от аналогичной структуры

95 на конец 2012 года незначительны. Структура первичного рынка коттеджных поселков уровня «бизнес» и «элит» по географии объектов во многом повторяет структуру загородного рынка в целом. Лидер по числу поселков на стадии продаж Новорижское шоссе (22% от общего числа проектов высокого класса). По сравнению с данными на конец 2012 года на 1 п.п. сократился вес следующих направлений: Дмитровское, Рублево-Успенское, Минское и Волоколамское шоссе. Пареддельно на 1 п.п. вырос вклад Каширского, Пятницкого, Новорижского, Осташковского и Ярославского направлений в структуру премиального сегмента первичного рынка. Это связано как с географией новых проектов, так и со спросом на загородные объекты. Спрос. Продажи Начиная с середины 2008 года, основная доля спроса на загородном рынке приходится на землю без подряда (65% от общего числа сделок в 1-м квартале 2013 года, +3 п.п. к показателю на конец 2012 года). Спрос на готовые дома в течение последних полутора-двух лет стабилен (на уровне 10-12% от общего количества сделок). Спрос на таунхаусы продолжает постепенно снижаться вследствие насыщения данного сегмента рынка. Некоторое оживление рынка участков с подрядом (+2 п.п. vs. Q4 2012) связано с приближением дачного сезона и желанием ряда покупателей (в основном в сегменте «эконом») уже этим летом получить готовую дачу. Начало 2013 года отмечено ростом числа сделок с загородными объектами бизнес-класса (27% в общей структуре, +5 п.п. vs. Q4 2012). Это связано, в первую очередь, с особенностью предложения: по ряду проектов девелоперы снизили цены на 15-40%. В элитном сегменте конкуренцию поселкам составляют вторичные предложения часть покупателей ушла на другой рынок. Несмотря на эти изменения, поселки эконом-класса по-прежнему являются наиболее ликвидными (68% в структуре спроса). Из основных наблюдений, связанных с географией спроса на загородные объекты, по итогам 1-го квартала 2013 года следует отметить снижение интереса рынка к Новорижскому шоссе. Несмотря на это, данное направление попрежнему остается лидером спроса в сегменте концептуальных поселков, не в последнюю очередь благодаря большому выбору и разнообразию цен. Кроме того, отмечен рост интереса к Калужскому шоссе (+3 п.п. vs. Q4 2012), а также Дмитровскому, Волоколамскому и Минскому шоссе. В 1-м квартале 2013 года в поселках бизнес-класса участки без подряда пользовались большей популярностью, чем готовые дома и участки с подрядом на строительство. В феврале и марте разница сократилась до минимума. Многолетними лидерами продаж в сегменте коттеджных поселков бизнес-класса Подмосковья являются Новорижское, Киевское, Калужское и Дмитровское шоссе. Новорижское шоссе традиционно отличается высоким спросом на готовые дома в премиальных поселках: в течение квартала данный показатель составлял от 70% до 90% от общего числа сделок. Киевское и Калужское шоссе в связи с событиями вокруг расширения границ Москвы переживают не только отток покупателей объектов высокого уровня на альтернативные направления, но и смещение спроса в сегмент УБП. Только в марте отмечено возобновление спроса на готовые коттеджи небольшой площади, притом исключительно на подмосковной территории. На Дмитровском шоссе растет доля готовых домов в структуре продаж по итогам квартала она составила 63% против 54% в 4-м квартале 2012 года. Цены В 1-м квартале 2013 года на первичном рынке загородной недвижимости продолжилась ценовая коррекция в сегментах «бизнес» и «элит». Средняя стоимость квадратного метра недвижимости с учетом стоимости земли составила $2720 и $4770 соответственно. Наиболее ликвидный продукт - дома наименьшей площади для каждого сегмента, что ведет к вымыванию предложений с наибольшей удельной стоимостью. При этом новые проекты, на старте продаж предлагающие интересные ценовые условия, также влияют на среднерыночные показатели в сторону коррекции. Наконец, серьезную конкуренцию первичным предложениям в коттеджных поселках с некоторых пор составляют предложения от физических лиц, имеющие привлекательные условия для покупателей. Все это заставляет девелоперов пересматривать ценовую политику, особенно если проект давно на рынке. По прогнозам, недвижимость в элитных поселках до конца 2013 года подвергнется наибольшей коррекции, а снижение цен в сегменте «бизнес» остановится. Незначительный рост удельной стоимости загородных домов по итогам квартала зафиксирован лишь в поселках эконом-класса, что можно отнести к приближению летнего сезона. Средняя стоимость домовладений с учетом земли составила $1530 за кв.м. Многолетние лидеры спроса в сегменте поселков бизнес-класса Новорижское, Киевское и Калужское, Дмитровское шоссе имеют следующие средние ценовые показатели на конец 1-го квартала 2013 года: - Новорижское шоссе - $ за сотку (-4% к показателю конца 2012 года); - Киевское и Калужское шоссе - $ за сотку (+12%); - Дмитровское шоссе - $ за сотку (+3%). Тенденции 1-го квартала и прогноз до конца 2013 года

96 - Вследствие затянувшегося зимнего сезона конец квартала не отмечен существенным ростом деловой активности и спроса на загородную недвижимость - Продолжение замедления темпов вывода на рынок новых загородных проектов, особенно концептуальных, требующих детальной проработки - Рост девелоперской активности по всем направлениям в радиусе от 15 до 30 км от МКАД - Продолжение роста доли поселков, представленных форматом УБП, в структуре нового предложения - Преобладание участков без подряда в структуре спроса - Постепенное насыщение рынка таунхаусов - Активизация продаж в сегменте «бизнес» вследствие предоставления существенных скидок по ряду проектов - Продолжение ценовой коррекции в премиальном сегменте - Продолжение снижения спроса на загородную недвижимость, включая землю без подряда, на территории Новой Москвы в связи с неопределенностью перспектив застройки, а также с инициативами властей относительно изъятия земель - Усиление влияния вторичного рынка на общую конъюнктуру, особенно в элитном сегменте Прогнозы на 2013 год Сохранение тенденций второй половины го квартала 2013 года в части структуры спроса и ценовой динамики Стабилизация цен в поселках бизнес-класса, коррекция цен в элитных проектах в пределах 15% по итогам года, консервативный рост цен в проектах эконом-класса Уход с рынка докризисных проектов Рост числа загородных проектов по Ленинградскому, Минскому, Дмитровскому шоссе в связи с реконструкцией трасс и новым строительством РЫНОК МНОГОЭТАЖНОЙ ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ (Источник: Аналитический центр ОАО «ОПИН») В январе-феврале 2013 года по данным Мособлстата на территории области введено 3197 новых квартир общей площадью 355,8 тыс. кв.м, что на 8,9% меньше, чем за аналогичный период 2012 года. Доля многоквартирных домов составляет 34,1% (+8,5% vs. Jan-Feb 2012) или 121,3 тыс. кв.м. В феврале за счет всех источников финансирования введено 205,1 тыс. кв.м, что на 36% выше, чем в январе текущего года. Новые адреса В 1 квартале 2013 года на первичном рынке Московской области стартовали продажи в новых жилых комплексах и микрорайонах: - ЖК «Ильинская слобода», Раменский р-н; - ЖК «Московский», г. Дмитров; - ЖК «Дом на виду», г. Видное; - ЖК «Европейский», г. Домодедово; - ЖК «Новые Островцы», Раменский р-н; - ЖК «Афродита», Мытищинский р-н; - ЖК «Сосновый бор», г. Апрелевка; - ЖК «Успенские горки», Одинцовский р-н; - ЖК «Паруса», г. Икша; - ЖК «Новое Пушкино», г. Пушкино; - ЖК «Эко квадрат Быково», Раменский р-н; - ЖК «Молодежный-III», г. Красногорск; - ЖК «Пригород Истры», Истринский р-н; - ЖК «Красково», Люберецкий р-н и другие. Кроме того, в продажу поступили вторые очереди строительства в уже реализуемых проектах: ЖК «Пятница», ЖК «В лесу», ЖК «Ново-Молоково» и ЖК «Руполис-Растуново». На присоединенных к столице территориях продолжают выходить новые масштабные жилые комплексы: ЖК «Зеленая Москва-1» и «Зеленая Москва-2», ЖК «Бунинский», ЖК «Ново-Никольское» и квартал «Южный» жилого комплекса «Новые Ватутинки» общей площадью застройки 310 га. Основные игроки рынка Наиболее активными девелоперами Подмосковья, открывшими продажи по новым адресам в январе-марте текущего года, стали: ИСК «Мортон», ГК «МИЦ», Urban Group, и ГК «ПИК». Также новые корпуса представили компании: ОАО «ОПИН», ЗАО «Химки Групп», RDI Group, ЗАО «Мосстройреконструкция», RGI International, ГК «Кортрос» (ранее «Ренова-СтройГруп»), ГК «Домус финанс» и другие. Основной объем предложения в Новомосковском и Новотроицком АО реализуют застройщики: ИГ «Абсолют», ГК

97 «МИЦ», Концерн «Крост», ОАО «Авгур Эстейт», ООО «Инвесттраст», Sezar Group и ГК «Домостроитель». Предложение Количество адресов на первичном рынке Подмосковья продолжает расти 1 квартал 2013 года не стал исключением. Так на конец марта к реализации предлагается более 870 новостроек, что на 1,6% выше, чем на конец декабря 2012 года и на 10,9% превосходит показатель по итогам 1 квартала прошлого года. Всего же за январь-март в продажу вышло на 2,4% корпусов больше, чем в 4 квартале 2012 года. В результате сокращения числа квартир в корпусах, вышедших в продажу в январе-марте текущего года (порядка 200 квартир в доме, против 240 в 2012 году), количество предложений в реализации за квартал практически не изменилось и составляет порядка 62,2 тысяч квартир. Основной интерес у девелоперов вызывают ближайшие к Москве территории: в 15-километровой зоне сосредоточено 60% всех новостроек (-1п.п. vs. Q4 2012), а в пределах 30-ти километров 86% (-1п.п. vs. Q4 2012). Несмотря на незначительные колебания в структуре предложений в течение года, соотношение реализуемых новостроек по удаленности от МКАД осталось неизменным по сравнению с данными за 1 квартал 2012 года. В январе-марте наибольшее количество новостроек поступило в продажу на южном направлении 24% всех новых корпусов, следом идут северо-западное и северное 16% и 14% соответственно. Восточное направление, набиравшее обороты в предыдущие кварталы, сдало позиции до 12% от общего числа новых корпусов. Таким образом, 1 квартал внес коррективы в общую структуру предложений по направлениям: на 1 п.п. сократилась доля юго-восточного (24%) и северо-восточного (9%) направлений, доля южного и северо-западного направлений, напротив, выросла на 1 п.п. каждая до 18% и 9% соответственно. Лидерами по количеству поступивших в продажу новостроек Подмосковья в 1 квартале 2013 году стали города: Домодедово (17%), Видное (5%), Железнодорожный (5%), Красногорск (4%), Апрелевка (4%), Пушкино (4%). Что касается структуры предложений по числу комнат, в 1 квартале основная доля по вышедшим на рынок адресам пришлась на 1- и 2-комнатные квартиры 44% и 39% соответственно. В результате изменилась и общая структура первичного рынка: 2-комн. квартиры 37% (против 36% на конец дек. 2012), 3-комн. квартиры 18% (против 19% на конец дек.2012), доля 1-комнантных и многокомнатных квартир не изменилась 43% и 2% соответственно. Кардинальные изменения произошли в отчетном квартале по конструктиву объектов. Монолитные корпуса уступили по количеству предложений монолитно-кирпичным домам: монолитные дома 37% всех новостроек (-3 п.п. vs. Dec 2012), монолитно-кирпичные 40% всех адресов (+3 п.п. vs. Dec 2012). Доля панельных домов и домов из сборного железобетона стабильна 22% и 1% соответственно. Спрос По данным Управления Росреестра по Московской области по итогам 1 квартала 2013 года было зарегистрировано договоров участия в долевом строительстве, что на 18% меньше ( договоров), чем в 4 квартале 2012 года и на 17% ниже показателя за 1 квартал 2012 года. Активизация покупательского спроса ожидаемо пришлась на февраль-март. В январе количество заключенных договоров в связи с продолжительными новогодними праздниками незначительно ниже: январь сделок, февраль сделок, март 6319 сделок. Общее количество сделок купли-продажи в январе-марте по сравнению с предыдущим кварталом сократилось на 5,2% и составило транзакций. Количество ипотечных сделок по итогам 1 квартала составило кредитов, что на 21,7% ниже показателя за 4 квартал 2012 года. Продолжается тенденция сокращения ипотечных сделок с 3-го квартала прошлого года в общем объеме продаж. Основным спросом пользуются квартиры в городах ближнего Подмосковья, а также масштабных микрорайонах с собственной инфраструктурой, удобным транспортным сообщением со столицей, оригинальной и яркой концепцией, наглядными темпами строительства и относительно невысокой стоимостью. По итогам 1 квартала 2013 года 1-комнатные квартиры укрепили свои позиции в структуре спроса 44% всех реализованных новостроек (+3 п.п. vs. Q4 2012). Интерес к 2- и 3-комнатным квартирам, напротив, незначительно сократился 35% (-1п.п. vs. Q4 2012) и 19% (-2п.п. vs. Q4 2012). Спрос на многокомнатные квартиры стабилен (2%). Цена Рост цен на новостройки Подмосковья за отчетный период составил 2,5% (69,8 тыс. руб. за кв.м на конец марта), что подтверждает прогнозы Аналитического центра ОАО «ОПИН» на 2013 год об умеренных темпах роста (8-10% в год). Наибольший рост пришелся на февраль (+1,2% к январю). По сравнению с декабрем прошлого года стоимость метра в долларовом эквиваленте выросла на 2,3% и составила $2268.

98 В результате увеличения спроса на 1-комнатные квартиры, планового повышения цен и выхода новых адресов средний бюджет покупки составил 3,9-4 млн. рублей (против 4-4,1 млн. руб. по итогам 4 квартала 2012 года), а основной объем платежеспособного спроса находится в диапазоне тыс. руб./кв.м. Ценовыми лидерами на конец 1 квартала стали города: Химки (без учета Подрезково и Сходни) руб./кв.м, Реутов, Красногорск, Одинцово, Люберцы, Котельники руб./кв.м. Средние цены в городах удаленностью до 5 км от МКАД руб./кв.м, на расстоянии от 5 до 15 км руб./кв.м. На территории «Новой Москвы» максимальный средний уровень цен в пос. Коммунарке руб./кв.м (+3% vs. Dec 2012) и г. Московском руб./кв.м (+3% vs. Dec 2012). Основные тенденции и прогнозы по итогам 1 квартала 2013 года: - Сокращение объемов ввода жилья на 8,9% по сравнению с 1 кварталом 2012 года, связанное, в первую очередь, с изменением территориальных границ; - Прирост цен на первичном рынке Московской области по итогам 1 квартала составил 2,5%, что укладывается в рамки прогноза Аналитического центра ОАО «ОПИН» на 2013 год. В рублевом эквиваленте средняя стоимость квадратного метра достигла 69,8 тыс. рублей, в иностранной валюте - $2268 (+2,3% vs. Dec 2012); - Увеличение количества новостроек на подмосковном рынке недвижимости более 870 корпусов (+1,6% vs. Dec. 2012) и порядка 62,6 тыс. квартир в реализации; - По итогам 1 квартала лидеры спроса 1-комн. квартиры укрепили свои позиции на 2 п.п., 2- и 3- комнатные квартиры, напротив, пользовались меньшей популярностью (-1 п.п. каждые). - Один из крупнейших банков РФ «Сбербанк России» с 1 марта снизил ставки по жилищным кредитам на 1 процентный пункт: величина ставки в рублях составила от 12% до 14% годовых, процентная ставка до момента регистрации ипотеки от 13% до 15% в зависимости от первоначального взноса, срока кредитования и прочих условий; - Концентрация девелоперской деятельности в 30-ти километровой зоне удаленности от МКАД (86% всех новостроек) и до 15-ти км (60% адресов), преимущественно в районных центрах, также продолжится комплексная застройка территорий ближнего Подмосковья масштабными микрорайонами с собственной инфраструктурой и проектами малоэтажной застройки; - Прогнозируемый рост цен на новостройки Новомосковского и Новотроицкого АО подтвердился порядка 1% в месяц, в результате снижения спекулятивного спроса и неоправданно завышенной цены. Во 2 квартале умеренные темпы роста сохранятся Конкуренты эмитента Конкуренция на российском рынке девелопмента недвижимости и услуг по управлению недвижимостью носит локальный характер. Рынок Москвы и Московской области крайне фрагментирован. Получить точную информацию очень сложно в силу того, что большинство участников российского рынка недвижимости являются частными, закрытыми компаниями, которые раскрывают информацию о своем бизнесе и результатах деятельности очень редко. В качестве основных конкурентов Компании на рынке недвижимости Московского региона Компания выделяет для себя следующих участников рынка: Публичные компании: ГК ПИК, ОАО «Группа ЛСР», AFI Development, RGI International Ltd. (ROSE group), ОАО «Система Галс», ГК «Эталон» (ЛенСпецСМУ). Иные крупные девелоперские структуры, такие как: «ИНКОМ Недвижимость» (Villagio Estate), ОАО «Масштаб», УК «Абсолют Менеджмент», RDI Group, Велес Капитал (подразделение «Велес Капитал девелопмент»), ИТЕРА, Промсвязьнедвижимость, Multigroup, ГК «МИЦ», ООО ПСФ «КРОСТ», ФСК «Лидер», HONKA, ГК «Мортон», MR Group, ГК «ГРАС», «Сити-21 век», Urban group, ГК «Пионер», Tekta group и др. В зависимости от географии и сегмента девелоперской активности Компании на рынке могут быть выявлены и локальные конкуренты, хотя в последние годы география девелоперской деятельности является все менее значимым фактором конкуренции. Для загородных проектов Эмитента важнейшими конкурентами, помимо вышеуказанных, являются: «СтройИнвестТопаз», Atlas Development, ООО «Аллтек Девелопмент», ЗАО «Снегири Девелопмент», ИСК Gletcher, KM-Девелопмент, Объединение застройщиков «Дмитров-ка», «Каскад Фэмили», «Вектор Инвестментс», «Химки Групп», а также ряд компаний, реализующих один проект. После выхода Эмитента на рынок многоквартирной жилой недвижимости комфорт-класса (ЖК VESNA) и премиум-класса (ЖК «Парк Рублево») перечень локальных конкурентов существенно расширился. Помимо перечисленных стратегических конкурентов крупнейших девелоперов Московского региона к списку добавились: «Инвесттраст», ПСО «Универстрой», ГК «Небоскреб», ГК «Остов», «Заречье девелопмент» (структура Millhouse capital), ЗАО «Дон-строй».

99 Основными факторами, влияющими на конкурентоспособность продукции Эмитента, являются: возможность осуществления полного цикла девелоперских проектов. Это позволяет контролировать все стадии развития проекта и увеличивает доходность на инвестированный капитал; наличие значительного земельного фонда, позволяющего в течение продолжительного времени реализовывать девелоперские проекты, а также выступать в качестве обеспечения обязательств Эмитента; опытная команда менеджмента, глубоко понимающая правовое регулирование отрасли, имеющая устойчивые рабочие отношения с местными и федеральными органами власти, а также имеющая опыт в управлении полным циклом девелопмента проектов в сфере недвижимости; концентрация деятельности в наиболее привлекательных сегментах рынка недвижимости; концентрация усилий на качестве; безупречная репутация на рынке недвижимости Московского региона. Все вышеперечисленные факторы оказывают значительное положительное влияние на конкурентоспособность Эмитента. Для рынка имеет крайне важное значение тот факт, что Эмитент в период кризиса не приостановил и не свернул деятельность, а продолжил развитие и выводит на рынок новые проекты, при этом расширяя сферы деятельности. V. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента 5.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента Полное описание структуры органов управления эмитента и их компетенции в соответствии с уставом (учредительными документами) эмитента: В соответствии с п Устава Эмитента органами управления Эмитента являются: 1) Общее собрание акционеров; 2) Совет директоров; 3) Генеральный директор (единоличный исполнительный орган). В соответствии с п Устава Эмитента высшим органом управления Эмитента является Общее собрание акционеров. Компетенция Общего собрания акционеров в соответствии с пп Устава Эмитента: «17.1. К компетенции Общего собрания акционеров относятся: внесение изменений и дополнений в Устав Общества или утверждение Устава Общества в новой редакции, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах» и настоящим Уставом; реорганизация Общества; ликвидация Общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов; определение количественного состава Совета директоров Общества, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий; определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями; увеличение уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций; уменьшение уставного капитала Общества путем уменьшения номинальной стоимости акций; уменьшение уставного капитала Общества путем приобретения Обществом части акций в целях сокращения их общего количества; уменьшение уставного капитала Общества путем погашения приобретенных или выкупленных Обществом акций; избрание Ревизора Общества и досрочное прекращение его полномочий; утверждение аудитора Общества; выплата (объявление) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года;

100 утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и об убытках (счетов прибылей и убытков) Общества, а также распределение прибыли (в том числе выплата (объявление) дивидендов, за исключением прибыли, распределенной в качестве дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года), и убытков Общества по результатам финансового года; определение порядка ведения Общего собрания акционеров; дробление и консолидация акций; принятие решений об одобрении сделок, в совершении которых имеется заинтересованность, в случаях, предусмотренных ст. 83 Федерального закона «Об акционерных обществах»; принятие решений об одобрении крупных сделок в случаях, предусмотренных ст. 79 Федерального закона «Об акционерных обществах»; принятие решения об участии в финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций; утверждение внутренних документов, регулирующих деятельность органов Общества; увеличение уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций (эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции) посредством закрытой подписки; увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций Общества, составляющих более 25 процентов ранее размещенных обыкновенных акций, посредством открытой подписки; принятие решений о размещении посредством открытой подписки эмиссионных ценных бумаг, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции, составляющие более 25 процентов ранее размещенных обыкновенных акций; установление размеров вознаграждений и компенсаций членам Совета директоров; принятие решений о выплате вознаграждения и (или) компенсации Ревизору, определение размера такого вознаграждения и/или компенсации; принятие решений о передаче полномочий единоличного исполнительного органа Общества по договору коммерческой организации (управляющей организации) или индивидуальному предпринимателю (управляющему); принятие решения о досрочном прекращении полномочий управляющей организации или управляющего; принятие решения о возмещении расходов по подготовке и проведению внеочередного Общего собрания акционеров инициаторам его проведения в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах»; принятие решений о проведении Ревизором проверки (ревизии) производственнохозяйственной деятельности Общества; избрание и досрочное прекращение полномочий членов Счетной комиссии Общества; решение иных вопросов, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах» Вопросы, отнесенные к компетенции Общего собрания акционеров, не могут быть переданы на решение Совету директоров и исполнительному органу Общества После получения Обществом добровольного или обязательного предложения о приобретении обыкновенных акций Общества в соответствии с положениями гл.xi.1. Федерального закона «Об акционерных обществах» решения по следующим вопросам принимаются только Общим собранием акционеров Общества: увеличение уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций в пределах количества и категорий (типов) объявленных акций; размещение Обществом ценных бумаг, конвертируемых в акции, в том числе опционов Общества; одобрение сделки или нескольких взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения Обществом прямо либо косвенно имущества, стоимость которого составляет 10 и более процентов балансовой стоимости активов Общества, определенной по данным его бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, если только такие сделки не совершаются в процессе обычной хозяйственной деятельности Общества или не были совершены до получения Обществом добровольного или обязательного предложения, а в случае получения Обществом добровольного или обязательного предложения о приобретении публично обращаемых ценных бумаг - до момента раскрытия информации о направлении соответствующего предложения в Общество; одобрение сделок, в совершении которых имеется заинтересованность; приобретение Обществом размещенных акций в случаях, предусмотренных настоящим Уставом и Федеральным законом «Об акционерных обществах»;

101 увеличение вознаграждения лицам, занимающим должности в органах управления Общества, установление условий прекращения их полномочий, в том числе установление или увеличение компенсаций, выплачиваемых этим лицам, в случае прекращения их полномочий. Действие ограничений, установленных настоящим пунктом, прекращается по истечении 20 дней после окончания срока принятия добровольного или обязательного предложения. В случае, если до этого момента лицо, которое по итогам принятия добровольного или обязательного предложения приобрело более 30 процентов общего количества акций Общества с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам, потребует созыва внеочередного Общего собрания акционеров Общества, в повестке дня которого содержится вопрос об избрании членов Совета директоров Общества, ограничения, устанавливаемые настоящим пунктом, действуют до подведения итогов голосования по вопросу об избрании членов Совета директоров Общества на Общем собрании акционеров Общества, рассматривавшем такой вопрос. Сделка, совершенная Обществом с нарушением требований настоящего пункта, может быть признана недействительной по иску Общества, акционера либо направившего добровольное или обязательное предложение лица Общее собрание акционеров не вправе рассматривать и принимать решения по вопросам, не отнесенным к его компетенции Федеральным законом «Об акционерных обществах». Общее руководство деятельностью Эмитента осуществляет Совет директоров. Компетенция Совета директоров в соответствии с пп и 25.3 Устава Эмитента: «25.2. К компетенции Совета директоров Общества относятся следующие вопросы: определение приоритетных направлений деятельности Общества, утверждение концепции и стратегии развития Общества, утверждение годового финансово-хозяйственного плана Общества и изменений к нему, утверждение участия Общества в инвестиционных проектах и бизнес-планов этих проектов; созыв годового и внеочередного Общих собраний акционеров, за исключением случаев, предусмотренных законодательством; утверждение повестки дня Общего собрания акционеров; определение даты составления списка лиц, имеющих право на участие в Общем собрании акционеров, решение других вопросов, отнесенных к компетенции Совета директоров в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и связанных с подготовкой и проведением Общего собрания акционеров; вынесение на решение Общего собрания акционеров вопросов, предусмотренных пп , , , , настоящего Устава; решение об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций, кроме случаев, когда в соответствии с настоящим Уставом принятие таких решений отнесено к компетенции Общего собрания акционеров; размещение Обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, а также облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, кроме случаев, когда в соответствии с настоящим Уставом принятие таких решений отнесено к компетенции Общего собрания акционеров; утверждение решения о выпуске ценных бумаг, проспекта ценных бумаг и отчета об итогах выпуска ценных бумаг; определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах»; приобретение размещенных Обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг, если федеральными законами или настоящим Уставом разрешение данных вопросов не отнесено к исключительной компетенции Общего собрания акционеров; избрание Генерального директора и досрочное прекращение его полномочий, утверждение условий трудового договора с ним, а также размеров выплачиваемых ему вознаграждения и компенсаций; утверждение условий договора с управляющей организацией (управляющим); рекомендации Общему собранию акционеров по размеру выплачиваемых членам Совета директоров Общества и/или Ревизору Общества вознаграждений и компенсаций и определение размера оплаты услуг Аудитора Общества; рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты; использование резервного фонда, учреждение иных фондов Общества и их использование; утверждение внутренних документов Общества, изменений и дополнений к ним (за исключением внутренних документов, утверждение которых отнесено к компетенции Общего собрания акционеров или Генерального директора); создание (ликвидация) филиалов и открытие (закрытие) представительств Общества, утверждение положений о филиалах и представительствах, а также изменений и дополнений к ним; одобрение крупных сделок в случаях, предусмотренных главой X Федерального закона «Об

102 акционерных обществах»; одобрение сделок, предусмотренных главой XI Федерального закона «Об акционерных обществах»; предварительное утверждение годового отчета и годовой бухгалтерской отчетности Общества; принятие решения о проверке (ревизии) финансово-хозяйственной деятельности Общества; утверждение расчета вознаграждения управляющей организации (управляющего) по результатам года, подтвержденного аудитором; утверждение регистратора Общества и условий договора с ним, а также расторжение договора с ним; назначение лица, уполномоченного подписывать договор с управляющей организацией (управляющим); согласование совмещения Генеральным директором Общества должностей в органах управления других организаций; избрание Председателя Совета директоров Общества, а также лица, осуществляющего функции Председателя Совета директоров в случае его отсутствия, и досрочное прекращение их полномочий; принятие решений об участии и о прекращении участия Общества в других организациях (за исключением организаций, указанных в пп.18 п.1 ст.48 Федерального закона «Об акционерных обществах»), а также о совершении сделок в отношении принадлежащих Обществу долей участия или акций, которые приведут или могут привести к отчуждению или обременению этих долей участия или акций, а также принятие иных решений, которые могут повлечь изменение размера участия Общества в других организациях (решения о неиспользовании преимущественного права приобретения акций (долей), о приобретении акций, размещаемых путем подписки, и т. п.); утверждение дивидендной политики Общества; предварительное одобрение сделок на сумму 10 и более процентов балансовой стоимости активов Общества, определенной по данным бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, предшествующую принятию решения об одобрении такой сделки, за исключением сделок, совершаемых в процессе обычной хозяйственной деятельности Общества; назначение Секретаря Общества и досрочное прекращение его полномочий, определение условий договора с ним, в том числе размера вознаграждения Секретаря Общества; утверждение годовой финансовой отчетности Общества, подтвержденной аудитором Общества, аудированной годовой консолидированной отчетности Общества, подготовленной в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности, а также промежуточной консолидированной отчетности Общества, подготовленной в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности; принятие решений о создании и упразднении комитетов Совета директоров, утверждение положений о таких комитетах; утверждение внутренних документов, регламентирующих процедуры внутреннего контроля в Обществе; утверждение Положения о контрольно-ревизионной службе Общества; принятие решений о назначении на должность (освобождении от должности) руководителя контрольно-ревизионной службы Общества, определении размера его вознаграждения; утверждение требований к кандидатам и порядка назначения на должности сотрудников контрольно-ревизионной службы Общества; утверждение информационной политики Общества, Положения об инсайдерской информации Общества; принятие рекомендаций в отношении полученного добровольного или обязательного предложения, включающие оценку предложенной цены приобретаемых ценных бумаг и возможного изменения их рыночной стоимости после приобретения, оценку планов лица, направившего добровольное или обязательное предложение, в отношении Общества, в том числе в отношении его работников; принятие решения о председательствующем на Общем собрании акционеров Общества в случае невозможности присутствия на нем Председателя Совета директоров или лица, осуществляющего его функции, или Генерального директора Общества в соответствии с настоящим Уставом Общества; принятие решений о поручении Регистратору Общества выполнения функций Счетной комиссии Общества; принятие решений о заключении договора с организаторами торговли на рынке ценных бумаг о включении ценных бумаг Общества в котировальный список, а также расторжение данного договора с ними; предварительное одобрение сделок, связанных с выдачей и получением Обществом займов, кредитов и с выдачей Обществом поручительств на сумму свыше (Один миллиард пятьсот

103 миллионов) рублей; утверждение внутренних процедур Общества по управлению рисками, в том числе Политики управления рисками, обеспечение соблюдения, анализ эффективности и совершенствование процедур по управлению рисками иные вопросы, отнесенные к компетенции Совета директоров Федеральным законом «Об акционерных обществах», настоящим Уставом и внутренними документами Общества Вопросы, отнесенные к компетенции Совета директоров, не могут быть переданы на решение исполнительному органу Общества». Единоличный исполнительный орган Эмитента Генеральный директор. В соответствии с пп Устава Эмитента «Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества Генеральным директором. Генеральный директор подотчетен Совету директоров и Общему собранию акционеров. К компетенции Генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров и Совета директоров Общества. Генеральный директор в пределах своих полномочий: обеспечивает выполнение планов деятельности Общества, необходимых для решения его задач; организует ведение бухгалтерского учета и отчетности в Обществе; распоряжается имуществом Общества и совершает сделки от имени Общества в соответствии с настоящим Уставом, выдает доверенности, открывает в банках, иных кредитных организациях (а также в предусмотренных законом случаях в организациях - профессиональных участниках рынка ценных бумаг) расчетные и иные счета Общества; издает приказы, утверждает (принимает) инструкции, локальные нормативные акты и иные внутренние документы Общества по вопросам его компетенции, дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества; утверждает общую структуру исполнительного аппарата Общества; в соответствии с общей структурой исполнительного аппарата Общества утверждает штатное расписание и должностные оклады работников Общества; осуществляет в отношении работников Общества права и обязанности работодателя, предусмотренные трудовым законодательством; распределяет обязанности между заместителями Генерального директора; решает иные вопросы текущей деятельности Общества; в случае невозможности присутствовать на Общем собрании акционеров Общества Председателя Совета директоров или лица, осуществляющего его функции, председательствует на Общем собрании акционеров. Генеральный директор Общества организует выполнение решений Общего собрания акционеров и Совета директоров Общества. Генеральный директор действует от имени Общества без доверенности, а в тех случаях, когда решение того или иного вопроса отнесено Федеральным законом «Об акционерных обществах» и/или настоящим Уставом к компетенции иных органов управления Общества, на основании решения соответствующего органа управления Общества и настоящего Устава» Информация о лицах, входящих в состав органов управления эмитента Состав совета директоров (наблюдательного совета) эмитента ФИО: Разумов Дмитрий Валерьевич (председатель) Год рождения: 1975 Образование: высшее Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству с Период Наименование организации Должность по

104 2007 настоящее время Общество с ограниченной ответственностью "Группа ОНЭКСИМ" Генеральный директор UNITED COMPANY RUSAL PLC член Совета директоров Общество с ограниченной ответственностью "Страховая компания "Согласие" 2008 настоящее время 2008 настоящее время Общество с ограниченной ответственностью "Управляющая компания "Интергео" Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО АКЦИОНЕРНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК "МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ" Открытое акционерное общество "Горнометаллургическая компания "Норильский никель" 2009 настоящее время 2008 настоящее время 2011 настоящее время Renaissance Financial Holdings Limited Nor-Med Limited Общество с ограниченной ответственностью "Страховая компания "Согласие" член Совета директоров член Совета директоров С 2008 член Совета директоров, с 24 ноября 2010 Председатель Совета директоров Председатель Совета директоров член Совета директоров член Совета директоров Директор Председатель Совета директоров Polyus Gold International Limited член Совета директоров 2011 настоящее время 2012 настоящее время 2012 настоящее время Общество с ограниченной ответственностью "Ё-АВТО" RENAISSANCE CAPITAL INVESTMENTS LIMITED Intergeo MMC Ltd. Председатель Совета директоров член Совета директоров член Совета директоров Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Указанных родственных связей нет Сведений о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти: Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось Сведений о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало

105 ФИО: Сальникова Екатерина Михайловна Год рождения: 1957 Образование: высшее Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству с Период Наименование организации Должность по Закрытое акционерное общество "УНИВЕРСАЛИНВЕСТ" Закрытое акционерное общество "Холдинговая компания ИНТЕРРОС" Открытое акционерное общество "Силовые машины ЗТЛ, ЛМЗ, Электросила, Энергомашэкспорт" Открытое акционерное общество "Горнометаллургическая компания "Норильский никель" Открытое акционерное общество "Полюс Золото" 2007 настоящее время 2008 настоящее время 2008 настоящее время Общество с ограниченной ответственностью "Группа ОНЭКСИМ" Открытое акционерное общество "Квадра- Генерирующая компания" Общество с ограниченной ответственностью "Страховая компания "Согласие" Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" 2008 настоящее время Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО АКЦИОНЕРНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК "МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ" 2010 настоящее время 2011 настоящее время Открытое акционерное общество "РБК" Общество с ограниченной ответственностью "Ё-АВТО" Генеральный директор Директор по корпоративным структурам, Заместитель финансового директора по вопросам корпоративного управления (Директор по корпоративному управлению) член Совета директоров член Совета директоров С 2006 член, с 9 декабря 2010 Председатель Совета директоров Заместитель Финансового директора член Совета директоров член Совета директоров член Совета директоров член Совета директоров член Совета директоров член Совета директоров член Совета директоров Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента:

106 Указанных родственных связей нет Сведений о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти: Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось Сведений о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало ФИО: Сенько Валерий Владимирович Год рождения: 1979 Образование: высшее Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству с Период Наименование организации Должность по 2007 настоящее время 2008 настоящее время Общество с ограниченной ответственностью "Группа ОНЭКСИМ" Общество с ограниченной ответственностью "Страховая компания "Согласие" Открытое акционерное общество "Квадра- Генерирующая компания" 2008 настоящее время 2010 настоящее время Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Директор по инвестициям член Совета директоров член Совета директоров член Совета директоров Открытое акционерное общество "РБК" член Совета директоров, с 13 апреля 2012 по 10 декабря Председатель Совета директоров Закрытое акционерное общество "Оптоган" член Совета директоров 2010 настоящее время 2011 настоящее время 2011 настоящее время 2012 настоящее время RUSAL America Corp. Открытое акционерное общество "Полюс Золото" Общество с ограниченной ответственностью "Ё-АВТО" КБ "Ренессанс Капитал" (ООО) член Совета директоров Председатель Совета директоров член Совета директоров член Совета директоров Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Указанных родственных связей нет

107 Сведений о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти: Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось Сведений о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало ФИО: Сосновский Михаил Александрович Год рождения: 1975 Образование: высшее Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству с Период Наименование организации Должность по Общество с ограниченной ответственностью "Медиа Плаза" 2007 настоящее время 2008 настоящее время Общество с ограниченной ответственностью "Группа ОНЭКСИМ" Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО АКЦИОНЕРНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК "МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ" 2009 настоящее время Открытое акционерное общество "Квадра- Генерирующая компания" Исполнительный директор Заместитель Генерального директора член Совета директоров член Совета директоров член Совета директоров Открытое акционерное общество "РБК" член Совета директоров 2011 настоящее время 2012 настоящее время 2012 настоящее время Renaissance Financial Holdings Limited RENAISSANCE CAPITAL INVESTMENTS LIMITED Закрытое акционерное общество "Профотек" член Совета директоров член Совета директоров член Совета директоров Открытое акционерное общество "РБК" член Совета директоров Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Указанных родственных связей нет Сведений о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти:

108 Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось Сведений о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало ФИО: Кошеленко Сергей Адольфович Год рождения: 1969 Образование: высшее Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству с Период Наименование организации Должность по ОАО АКБ "РОСБАНК" Заместитель Председателя Правления ОАО "АПР-БАНК" Председатель Правления 2010 настоящее время 2011 настоящее время 2012 настоящее время ООО "Инвестиционная компания Внешэкономбанка ("ВЭБ Капитал")" Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" ЗАО "Смарт Холдинг" Заместитель Генерального директора Член Совета директоров Генеральный директор Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Указанных родственных связей нет Сведений о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти: Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось Сведений о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало ФИО: Рябокобылко Сергей Юрьевич Год рождения: 1971 Образование: высшее Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству

109 с Период Наименование организации Должность по 2000 настоящее время 2001 настоящее время Американская торговая палата в России Благотворительный фонд "Дорога вместе" Член Совета директоров, член исполнительного комитета, Председатель Комитета по членству Вице-председатель Совета директоров, Сопредседатель Комитета по распределению грантов ООО "Кушман энд Вэйкфилд" Старший исполнительный директор, партнер, член Совета директоров 2008 настоящее время ЗАО "Промсвязьнедвижимость" Независимый член Совета директоров, Председатель комитета по стратегии Urban Land Institute Председатель национального комитета в России 2011 настоящее время 2012 настоящее время Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" ООО "Кушман энд Вэйкфилд" Член Совета директоров Генеральный директор, Партнер, член Совета директоров Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Указанных родственных связей нет Сведений о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти: Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось Сведений о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало ФИО: Подсыпанин Сергей Сергеевич Год рождения: 1970 Образование: высшее Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству с Период Наименование организации Должность по ЗАО "Монетарная финансовая компания" Генеральный директор

110 ЗАО "АПК "Агрос" Заместитель Генерального директора 2008 настоящее время 2008 настоящее время ООО "Группа ОНЭКСИМ" Открытое акционерное общество "Квадра- Генерирующая компания" Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" 2012 настоящее время Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Директор Юридической дирекции член Совета директоров член Совета директоров член Совета директоров Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Указанных родственных связей нет Сведений о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти: Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось Сведений о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало ФИО: Крылов Артемий Сергеевич Год рождения: 1977 Образование: высшее Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству с Период Наименование организации Должность по ООО "Домостроитель-Девелопмент" Заместитель Генерального директора Общероссийский общественный фонд содействия социально-экономическому развитию России "Национальный Экономический Совет" Заместитель Генерального директора ООО "АрДиАй Групп" Заместитель Генерального директора ООО "Новое жилье" Генеральный директор 2010 настоящее время Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Генеральный директор, с 2011 г. - член Совета директоров

111 Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Указанных родственных связей нет Сведений о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти: Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось Сведений о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало ФИО: Гриза Наталья Валентиновна Год рождения: 1966 Образование: высшее Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству с Период Наименование организации Должность по ООО "Интегрированные финансовые системы" 2007 настоящее время 2011 настоящее время ООО "Группа ОНЭКСИМ" Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Заместитель директорафинансового директора Заместитель Финансового директора член Совета директоров Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Указанных родственных связей нет Сведений о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти: Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось Сведений о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало

112 Информация о единоличном исполнительном органе эмитента ФИО: Крылов Артемий Сергеевич Год рождения: 1977 Образование: высшее Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству с Период Наименование организации Должность по Общество с ограниченной ответственностью "Домостроитель- Девелопмент" Общероссийский общественный фонд содействия социально-экономическому развитию России "Национальный Экономический Совет" Общество с ограниченной ответственностью "АрДиАй Групп" Общество с ограниченной ответственностью "Новое жилье" 2010 настоящее время Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Заместитель Генерального директора Заместитель Генерального директора Заместитель Генерального директора Генеральный директор Генеральный директор, с 2011 г. - член Совета директоров Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Указанных родственных связей нет Сведений о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти: Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось Сведений о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало Состав коллегиального исполнительного органа эмитента

113 Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен 5.3. Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсации расходов по каждому органу управления эмитента Сведения о размере вознаграждения по каждому из органов управления (за исключением физического лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа управления эмитента). Указываются все виды вознаграждения, в том числе заработная плата, премии, комиссионные, льготы и (или) компенсации расходов, а также иные имущественные представления: Совет директоров Единица измерения: тыс. руб. Наименование показателя , 3 мес. Вознаграждение за участие в работе органа управления Заработная плата Премии 0 0 Комиссионные 0 0 Льготы 0 0 Компенсации расходов Иные виды вознаграждений ИТОГО Cведения о существующих соглашениях относительно таких выплат в текущем финансовом году: Согласно заключенным соглашениям независимым членам Совета директоров эмитента Рябокобылко Сергею Юрьевичу и Кошеленко Сергею Адольфовичу установлено вознаграждение в размере в размере (Двенадцать тысяч пятьсот) долларов США в квартал каждому за исполнение функций независимого директора, включая полагающиеся в соответствии с законодательством Российской Федерации налоговые платежи, и Рябокобылко Сергею Юрьевичу установлено вознаграждение за исполнение функций по аудиту в размере (Шесть тысяч двести пятьдесят) долларов США в квартал, включая полагающиеся в соответствии с законодательством Российской Федерации налоговые платежи, связанные с выплатой вознаграждения. Все платежи осуществляются в рублях, по курсу ЦБ РФ на дату соответствующего платежа. В третьем квартале 2012 года заключен договор страхования ответственности членов Совета директоров и единоличного исполнительного органа Общества на следующих условиях: Страхователь: Открытое акционерное общество «Открытые инвестиции»; Страховщик: Общество с ограниченной ответственностью «Страховая компания «Согласие»; Предмет сделки: Страховщик обязан при наступлении предусмотренных в договоре (Полисе) страховых случаев (рисков) возместить вред, причиненный вследствие этих случаев имущественным интересам третьих лиц в результате профессиональной деятельности лица, застрахованного по договору в качестве единоличного исполнительного органа (Генеральный директор), члена Совета директоров, посредством выплаты страхового возмещения в пределах определенной договором страховой суммы (лимита ответственности); Страховой случай - факт наступления ответственности за причинение вреда третьим лицам в связи с осуществлением Застрахованными лицами их деятельности в качестве директора единоличного или в составе коллегиального исполнительного органа Страхователя вследствие непреднамеренного ошибочного действия (небрежности, упущения), повлекший обязанность Страховщика выплатить страховое возмещение; Застрахованные лица: лица, которые занимают должности Генерального директора, членов Совета директоров; становятся Генеральным директором, членами Совета директоров; были в течение срока страхования Генеральным директором, членами Совета директоров; Лимит ответственности: долларов США; Срок страхования: 1 год; Страховая премия (цена сделки): (Шестьдесят пять тысяч) долларов США; Территория страхового покрытия: Российская Федерация, весь мир, включая США и Канаду Страховые выплаты по данному договору страхования не производились.

114 5.4. Сведения о структуре и компетенции органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента Приводится полное описание структуры органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента и их компетенции в соответствии с уставом (учредительными документами) и внутренними документами эмитента: В соответствии с п Устава Эмитента контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Эмитента осуществляют Ревизор Общества и Контрольно-ревизионная служба.компетенция Ревизора в соответствии с п Устава Эмитента:«Проверка (ревизия) финансово-хозяйственной деятельности осуществляется по итогам деятельности Общества за год, а также во всякое время по инициативе самого Ревизора, по решению Общего собрания акционеров, Совета директоров Общества, Генерального директора Общества или по требованию акционера (акционеров) Общества, владеющих в совокупности не менее чем 10 процентами голосующих акций Общества».В соответствии с п Устава Эмитента «Контрольноревизионная служба осуществляет постоянный внутренний контроль за порядком совершения всех хозяйственных операций Общества». Эмитентом создана служба внутреннего аудита (иной, отличный от ревизионной комиссии (ревизора), орган, осуществляющий внутренний контроль за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента). Эмитентом создана служба внутреннего аудита (иной, отличный от ревизионной комиссии (ревизора), орган, осуществляющий внутренний контроль за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента) Информация о наличии службы внутреннего аудита (иного, отличного от ревизионной комиссии (ревизора), органа, осуществляющего внутренний контроль за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента), ее количественном составе и сроке ее работы: Срок работы Контрольно - ревизионной службы: 6 лет. Информация о ключевых сотрудниках Контрольно - ревизионной службы: Ключевым сотрудником контрольно-ревизионной службы является Руководитель Контрольно-ревизионной службы Бородуля Сергей Валерьевич. Основные функции службы внутреннего аудита (иного, отличного от ревизионной комиссии (ревизора), органа),её подотчетность и взаимодействие с исполнительными органами управления эмитента и советом директоров (наблюдательным советом) эмитента: Для выполнения установленных задач Контрольно-ревизионная служба осуществляет следующие функции: - организует и проводит проверки по основным направлениям финансово-хозяйственной деятельности Общества; - анализирует и обобщает результаты проверок по основным направлениям финансово-хозяйственной деятельности Общества; - осуществляет контроль за устранением нарушений, выявленных в результате проверок; - совместно с Комитетом по аудиту Совета директоров Общества и Ревизором Общества анализирует результаты аудиторских проверок Общества, осуществляет контроль за разработкой и выполнением планов мероприятий, по устранению нарушений, выявленных в ходе аудиторских проверок; - ведет учет нарушений, связанных с применением процедур внутреннего контроля за финансовохозяйственной деятельностью Общества, а также иных нарушений в области осуществления финансовохозяйственной деятельности Общества, выявленных Контрольно-ревизионной службой, и сообщает Комитету по аудиту Совета директоров Общества о выявленных нарушениях. - по поручению Генерального директора или Совета директоров Общества рассматривает проекты решений органов управления Общества на предмет их соответствия финансово-хозяйственным интересам Общества и выполнению процедур внутреннего контроля; - по поручению Генерального директора или Совета директоров Общества рассматривает проекты договоров Общества на предмет их соответствия финансово-хозяйственным интересам Общества и выполнению процедур внутреннего контроля; - по поручению Генерального директора или Совета директоров Общества проверяет коммерческие предложения и обоснованность выбора контрагентов по договорам, готовит предложения по выбору контрагентов Общества; - готовит предложения по совершенствованию процедур внутреннего контроля Общества, а также по устранению и профилактике выявленных нарушений в области финансово-хозяйственной деятельности Общества. Подотчетность Контрольно ревизионной службы: Контрольно-ревизионная служба ежегодно предоставляет Комитету по аудиту Совета директоров Общества и Генеральному директору Общества отчет по итогам работы службы за год. Взаимодействие Контрольно - ревизионной службы с исполнительными органами управления Эмитента и Советом директоров Эмитента:

115 Численный состав и организационная структура службы утверждается Генеральным директором Общества. При проведении процедур внутреннего контроля Контрольно-ревизионная служба готовит сообщения, заключения, отчеты, рекомендации и иные документы, которые подписывает Руководитель. Указанные документы (в том числе сообщения о выявленных нарушениях) представляются Комитету по аудиту Совета директоров Общества, Генеральному директору Общества и лицу, по поручению которого Контрольно-ревизионная служба проводит соответствующую процедуру внутреннего контроля. Взаимодействие службы внутреннего аудита (иного, отличного от ревизионной комиссии (ревизора), органа) и внешнего аудитора эмитента: Прямого взаимодействия Контрольно ревизионной службы и внешнего аудитора Эмитента не предусмотрено. Эмитентом утвержден (одобрен) внутренний документ эмитента, устанавливающего правила по предотвращению неправомерного использования конфиденциальной и инсайдерской информации. Эмитентом утвержден (одобрен) внутренний документ эмитента, устанавливающего правила по предотвращению неправомерного использования конфиденциальной и инсайдерской информации. Сведения о наличии внутреннего документа эмитента, устанавливающего правила по предотвращению неправомерного использования конфиденциальной и инсайдерской информации: Положение об инсайдерской информации Открытого акционерного общества «Открытые инвестиции» (утверждено советом директоров Открытого акционерного общества «Открытые инвестиции» г., протокол 153 от г.); Положение об информационной политике Открытого акционерного общества «Открытые инвестиции» (утверждено Советом директоров Открытого акционерного общества «Открытые инвестиции» , протокол 27 от ) Информация о лицах, входящих в состав органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента Наименование органа контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Ревизор ФИО: Рисухина Марина Вилорьевна Год рождения: 1967 Образование: высшее. Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству с Период Наименование организации Должность по Общество с ограниченной ответственностью "Интегрированные финансовые системы" 2007 настоящее время 2011 настоящее время Общество с ограниченной ответственностью "Группа ОНЭКСИМ" Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Начальник Управления бухгалтерского учета и отчетности Начальник Управления бухгалтерского учета и отчетности Финансового департамента Ревизор Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Указанных родственных связей нет Сведений о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти: Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось

116 Сведений о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало Наименование органа контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Контрольно-ревизионная служба ФИО: Бородуля Сергей Валерьевич (председатель) Год рождения: 1972 Образование: высшее. Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству с Период Наименование организации Должность по ООО «АСК-Консалтинг» Ведущий Аудитор (руководство аудиторскими группами) 2008 настоящее время ОАО «ОПИН» Главный специалист Отдела финансового контроля Департамента Финансового контроля и Отчетности, Департамента Финансового контроля и Отчетности, Руководитель управления финансового контроля и внутреннего аудита, Руководитель Контрольноревизионной службы Доли участия в уставном капитале эмитента/обыкновенных акций не имеет Доли участия лица в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществ эмитента Лицо указанных долей не имеет Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и/или органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Указанных родственных связей нет Сведений о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за преступления в сфере экономики или за преступления против государственной власти: Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось Сведений о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало В случае наличия у эмитента службы внутреннего аудита или иного органа контроля за его финансовохозяйственной деятельностью, отличного от ревизионной комиссии эмитента, в состав которого входят более 10

117 лиц, информация, предусмотренная настоящим пунктом, указывается по не менее чем 10 лицам, являющимися членами соответствующего органа эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, включая руководителя такого органа Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсации расходов по органу контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента Сведения о размере вознаграждения по каждому из органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью. Указываются все виды вознаграждения, в том числе заработная плата, премии, комиссионные, льготы и (или) компенсации расходов, а также иные имущественные представления, которые были выплачены эмитентом за последний завершенный календарный год, предшествующий первому кварталу, и за первый квартал: Единица измерения: руб. Наименование органа контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Ревизор Вознаграждение за участие в работе органа контроля Единица измерения: руб. Наименование показателя , 3 мес. Вознаграждение за участие в работе органа контроля за финансовохозяйственной деятельностью эмитента 0 0 Заработная плата 0 0 Премии 0 0 Комиссионные 0 0 Льготы 0 0 Компенсации расходов 0 0 Иные виды вознаграждений 0 0 ИТОГО 0 0 Cведения о существующих соглашениях относительно таких выплат в текущем финансовом году: Соглашений относительно выплаты вознаграждения Ревизору в текущем финансовом году не заключалось. Наименование органа контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Контрольно-ревизионная служба Вознаграждение за участие в работе органа контроля Единица измерения: руб. Наименование показателя , 3 мес. Вознаграждение за участие в работе органа контроля за финансовохозяйственной деятельностью эмитента 0 0 Заработная плата Премии Комиссионные 0 0 Льготы 0 0 Компенсации расходов 0 0 Иные виды вознаграждений ИТОГО Cведения о существующих соглашениях относительно таких выплат в текущем финансовом году: Сотрудникам Контрольно-ревизионной службы выплачивается вознаграждение в соответствии с заключенными трудовыми договорами.

118 5.7. Данные о численности и обобщенные данные о составе сотрудников (работников) эмитента, а также об изменении численности сотрудников (работников) эмитента Единица измерения: тыс. руб. Наименование показателя , 3 мес. Средняя численность работников, чел Фонд начисленной заработной платы работников за отчетный период Выплаты социального характера работников за отчетный период Средняя численность работников Эмитента увеличилась более чем на 10 % по сравнению с 2012 годом. Изменение численности работников связано с началом реализации новых инвестиционных проектов в сфере загородной недвижимости. Изменение в численности работников не оказывает влияние на финансовохозяйственную деятельность Эмитента Сведения о любых обязательствах эмитента перед сотрудниками (работниками), касающихся возможности их участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента Эмитент не имеет обязательств перед сотрудниками (работниками), касающихся возможности их участия в уставном (складочном) капитале эмитента VI. Сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность 6.1. Сведения об общем количестве акционеров (участников) эмитента Общее количество лиц с ненулевыми остатками на лицевых счетах, зарегистрированных в реестре акционеров эмитента на дату окончания отчетного квартала: 3 Общее количество номинальных держателей акций эмитента: 2 Общее количество лиц, включенных в составленный последним список лиц, имевших (имеющих) право на участие в общем собрании акционеров эмитента (иной список лиц, составленный в целях осуществления (реализации) прав по акциям эмитента и для составления которого номинальные держатели акций эмитента представляли данные о лицах, в интересах которых они владели (владеют) акциями эмитента): 598 Дата составления списка лиц, включенных в составленный последним список лиц, имевших (имеющих) право на участие в общем собрании акционеров эмитента (иного списка лиц, составленного в целях осуществления (реализации) прав по акциям эмитента и для составления которого номинальные держатели акций эмитента представляли данные о лицах, в интересах которых они владели (владеют) акциями эмитента): Владельцы обыкновенных акций эмитента, которые подлежали включению в такой список: Сведения об участниках (акционерах) эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций, а также сведения о контролирующих таких участников (акционеров) лицах, а в случае отсутствия таких лиц - об их участниках (акционерах), владеющих не менее чем 20 процентами уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 20 процентами их обыкновенных акций Участники (акционеры) эмитента, владеющие не менее чем 5 процентами его уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций Номинальный держатель Информация о номинальном держателе: Полное фирменное наименование: Небанковская кредитная организация Закрытое акционерное общество "Национальный расчетный депозитарий"

119 Сокращенное фирменное наименование: НКО ЗАО НРД Место нахождения Россия, г. Москва, Средний Кисловский переулок 1/13 стр. 8 ИНН: ОГРН: Телефон: (495) Факс: (495) Адрес электронной почты: Сведения о лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг Номер: Дата выдачи: Дата окончания действия: Бессрочная Наименование органа, выдавшего лицензию: ФКЦБ (ФСФР) России Количество обыкновенных акций эмитента, зарегистрированных в реестре акционеров эмитента на имя номинального держателя: Количество привилегированных акций эмитента, зарегистрированных в реестре акционеров эмитента на имя номинального держателя: 0 Полное фирменное наименование: ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет Место нахождения Кипр, Nicosia (Никосия), Vyronos (Вайронос), NICOSIA TOWER CENTER (НИКОСИЯ ТАУЭР ЦЕНТР) 36 оф. 801 Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: Лица, контролирующие участника (акционера) эмитента Полное фирменное наименование: ONEXIM GROUP LIMITED (ОНЕКСИМ ГРУП ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет Место нахождения Виргинские острова, Британские, Тортола, Род-Таун, Мэйн Стрит, Траст Оффисез 197 Основание, в силу которого лицо, контролирующее участника (акционера) эмитента, осуществляет такой контроль (участие в юридическом лице, являющемся участником (акционером) эмитента, заключение договора простого товарищества, заключение договора поручения, заключение акционерного соглашения, заключение иного соглашения, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями (долями) юридического лица, являющегося участником (акционером) эмитента): участие в юридическом лице, являющимся участником (акционером) эмитента Признак осуществления лицом, контролирующим участника (акционера) эмитента, такого контроля : право распоряжаться более 50 голосов в высшем органе управления подконтрольной эмитенту организации Вид контроля: косвенный контроль Все подконтрольные лицу, контролирующему участника (акционера) эмитента, организации (цепочка организаций, находящихся под прямым или косвенным контролем лица, контролирующего участника (акционера) эмитента), через которых лицо, контролирующее участника (акционера) эмитента, осуществляет косвенный контроль. При этом по каждой такой организации указываются полное и сокращенное фирменные наименования, место нахождения, ИНН (если применимо), ОГРН (если применимо): ONEXIM GROUP LIMITED (ОНЕКСИМ ГРУП ЛИМИТЕД), место нахождения: Тоталсерв Траст Компании Лимитед, Траст Оффисез, 197 Мэйн Стрит, Род-Таун, Тортола, Британские Виргинские острова, в силу своего участия осуществляет прямой контроль над организациями: 1) ONEXIM HOLDINGS LIMITED

120 (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД), место нахождения: Вайронос, 36, НИКОСИЯ ТАУЭР ЦЕНТР, 8-й этаж, офис 801, 1506, Никосия, Кипр; 2) LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД), место нахождения: Текла Лисиоти, 35, ИГЛ СТАР ХАУС, 6-ой этаж, Р.С. 3030, Лимассол, Кипр. ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) и LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД), которые в силу своего участия осуществляют прямой контроль над эмитентом. Иные сведения, указываемые эмитентом по собственному усмотрению: нет 6.3. Сведения о доле участия государства или муниципального образования в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента, наличии специального права ('золотой акции') Сведения об управляющих государственными, муниципальными пакетами акций Указанных лиц нет Лица, которые от имени Российской Федерации, субъекта Российской Федерации или муниципального образования осуществляют функции участника (акционера) эмитента Указанных лиц нет Наличие специального права на участие Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований в управлении эмитентом - акционерным обществом ('золотой акции'), срок действия специального права ('золотой акции') Указанное право не предусмотрено 6.4. Сведения об ограничениях на участие в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента Ограничений на участие в уставном (складочном) капитале эмитента нет 6.5. Сведения об изменениях в составе и размере участия акционеров (участников) эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций Составы акционеров (участников) эмитента, владевших не менее чем 5 процентами уставного (складочного) капитала эмитента, а для эмитентов, являющихся акционерными обществами, - также не менее 5 процентами обыкновенных акций эмитента, определенные на дату списка лиц, имевших право на участие в каждом общем собрании акционеров (участников) эмитента, проведенном за последний завершенный финансовый год, предшествующий дате окончания отчетного квартала, а также за период с даты начала текущего года и до даты окончания отчетного квартала по данным списка лиц, имевших право на участие в каждом из таких собраний Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров (участников) эмитента: Список акционеров (участников) Полное фирменное наименование: ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет Место нахождения: Vyronos, 36. NICOSIA TOWER CENTER, 8th floor, Flat/Office 801, P.C. 1506, Nicosia, Cyprus (Вайронос, 36 НИКОСИЯ ТАУЭР ЦЕНТР, 8ой этаж, офис 801, П.С. 1506, Никосия, Кипр) Не является резидентом РФ Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %: Полное фирменное наименование: LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет Место нахождения: Текла Лисиоти, 35, ИГЛ СТАР ХАУС, 6-ой этаж, П.С. 3030, Лимассол, Кипр Не является резидентом РФ Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %: Полное фирменное наименование: Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited (Альфа Кэпитал Холдингз (Сайпрус)

121 Лимитед) Сокращенное фирменное наименование: нет Место нахождения: P.O. Box 25549, Nicosia, Elenion Build., 2 fl., 5 Themistocles Dervis st. Не является резидентом РФ Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %: Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров (участников) эмитента: Список акционеров (участников) Полное фирменное наименование: ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет Место нахождения: Vyronos, 36, NICOSIA TOWER CENTER, 8th floor, Flat/Office 801, P.C. 1506, Nicosia, Cyprus (Вайронос, 36, НИКОСИЯ ТАУЭР ЦЕНТР, 8ой этаж, офис 801, П.С. 1506, Никосия, Кипр) Не является резидентом РФ Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %: Полное фирменное наименование: LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет Место нахождения: Текла Лисиоти, 35 ИГЛ СТАР ХАУС, 6-ой этаж, П.С. 3030, Лимассол, Кипр Не является резидентом РФ Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %: Полное фирменное наименование: Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited (Альфа Кэпитал Холдингз (Сайпрус) Лимитед) Сокращенное фирменное наименование: нет Место нахождения: CY-1066, Nicosia, Elenion Build., 2 fl., 5 Themistocles Dervis st., P.O. Box (СиАй-1066, Никосия, Эленион Билд., 2 офис, 5 Темистоклес Дервис улица, П.О. Бокс 25549) Не является резидентом РФ Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %: Дополнительная информация: 26 июня 2012 года эмитентом был получен отчет об итогах принятия обязательного предложения о приобретении ценных бумаг, содержащий информацию о том, что ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) владеет 68, 852 % обыкновенных именных акций эмитента, а LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) владеет 19,997 % обыкновенных именных акций эмитента Сведения о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность Сведения о количестве и объеме в денежном выражении совершенных эмитентом сделок, признаваемых в соответствии с законодательством Российской Федерации сделками, в совершении которых имелась заинтересованность, требовавших одобрения уполномоченным органом управления эмитента, по итогам последнего отчетного квартала Единица измерения: руб. Наименование показателя Общее количество, шт. Общий объем в денежном выражении

122 Совершенных эмитентом за отчетный период сделок, в совершении которых имелась заинтересованность и которые требовали одобрения уполномоченным органом управления эмитента Совершенных эмитентом за отчетный период сделок, в совершении которых имелась заинтересованность и которые были одобрены общим собранием участников (акционеров) эмитента Совершенных эмитентом за отчетный период сделок, в совершении которых имелась заинтересованность и которые были одобрены советом директоров (наблюдательным советом эмитента) Совершенных эмитентом за отчетный период сделок, в совершении которых имелась заинтересованность и которые требовали одобрения, но не были одобрены уполномоченным органом управления эмитента Сделки (группы взаимосвязанных сделок), цена которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента, определенной по данным его бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату перед совершением сделки, совершенной эмитентом за последний отчетный квартал Указанных сделок не совершалось Сделки (группы взаимосвязанных сделок), в совершении которых имелась заинтересованность и решение об одобрении которых советом директоров (наблюдательным советом) или общим собранием акционеров (участников) эмитента не принималось в случаях, когда такое одобрение является обязательным в соответствии с законодательством Российской Федерации Дата совершения сделки: Предмет сделки и иные существенные условия сделки: Дополнительное соглашение к договору поручительства 156/ от «16» апреля 2012 года. Предмет сделки: Стороны пришли к соглашению, что при изменении Кредитного договора (за исполнение обязательств по которому ОАО «ОПИН» обязуется отвечать солидарно с ООО «Строй Групп») в части изменения срока окончательного возврата кредита, как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения на величину менее или равную 365 (Триста шестьдесят пять) календарных дней, так и максимальной суммы остатка задолженности по кредиту (на соответствующую дату) в сторону увеличения или уменьшения на величину менее или равную ,00 (Шестьсот пятьдесят семь миллионов) рублей, при этом в рамках Лимита выдачи, предусмотренного Кредитным договором, дополнительное соглашение не заключается. Размер сделки в денежном выражении: Лимит выдачи по Кредитному договору, за исполнение обязательств по которому ОАО «ОПИН» обязуется отвечать солидарно с ООО «Строй Групп» (далее Кредитный договор): ,00 (Два миллиарда триста миллионов) рублей; Размер процентов по Кредитному договору: 13,5 % годовых. Сумма кредита с учетом процентов (с учетом возможности пролонгации кредитного договора на 365 календарных дней): ,23 (Три миллиарда три миллиона сто сорок семь тысяч восемьсот пятьдесят восемь) рублей 23 копейки. Стороны сделки: Банк: Акционерный коммерческий банк «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» (открытое акционерное общество); Поручитель: ОАО «ОПИН»;Заемщик (выгодоприобретатель): Общество с ограниченной ответственностью «Строй Групп» (ОГРН ). Информация о лице (лицах), признанном (признанных) в соответствии с законодательством Российской Федерации лицом (лицами), заинтересованным (заинтересованными) в совершении сделки Полное фирменное наименование: ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) владеет

123 более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "Строй Групп". Полное фирменное наименование: LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "Строй Групп". Размер сделки в денежном выражении: ,23 RUR Размер сделки в процентах от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего дате совершения сделки: 3.51 Срок исполнения обязательств по сделке, а также сведения об исполнении указанных обязательств: Срок действия договора поручительства - до 10 декабря 2017 г. Обстоятельства, объясняющие отсутствие принятия органом управления эмитента решения об одобрении сделки: Сделка подлежит последующему одобрению уполномоченным органом управления (Общее собрание акционеров). Дата совершения сделки: Предмет сделки и иные существенные условия сделки: Исполнитель по заданию Заказчика обязуется оказать следующие услуги: - поиск и подбор контрагентов с целью заключения Заказчиком в дальнейшем договоров на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - участие в переговорах относительно заключения договоров между Заказчиком и третьими лицами на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - осуществление контроля за надлежащим исполнением договоров третьими лицами по оказанию маркетинговых и рекламных услуг. Цена договора: Стоимость услуг Исполнителя состоит из переменной суммы ежеквартального платежа в размере 3,5% от стоимости оказанных услуг по Договору. При этом цена договора не может превышать (Шесть миллионов) рублей (включая НДС). Порядок оплаты: Оплата услуг производится Заказчиком на расчетный счет Исполнителя в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Стороны сделки: Исполнитель: ОАО "ОПИН"; Заказчик: Общество с ограниченной ответственностью "Мартемьяново" (ОГРН ). Информация о лице (лицах), признанном (признанных) в соответствии с законодательством Российской Федерации лицом (лицами), заинтересованным (заинтересованными) в совершении сделки Полное фирменное наименование: ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "Мартемьяново". Полное фирменное наименование: LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет Не является резидентом РФ

124 Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "Мартемьяново". Размер сделки в денежном выражении: не более RUR Размер сделки в процентах от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего дате совершения сделки: Срок исполнения обязательств по сделке, а также сведения об исполнении указанных обязательств: Срок исполнения обязательств Исполнителем по оказанию услуг Заказчику: с даты подписания договора и до 31 декабря 2013 г. включительно; Срок исполнения обязательств Заказчиком по оплате услуг Исполнителю: в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Обстоятельства, объясняющие отсутствие принятия органом управления эмитента решения об одобрении сделки: Сделка подлежит последующему одобрению уполномоченным органом управления (Совет директоров). Дата совершения сделки: Предмет сделки и иные существенные условия сделки: Исполнитель по заданию Заказчика обязуется оказать следующие услуги: - поиск и подбор контрагентов с целью заключения Заказчиком в дальнейшем договоров на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - участие в переговорах относительно заключения договоров между Заказчиком и третьими лицами на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - осуществление контроля за надлежащим исполнением договоров третьими лицами по оказанию маркетинговых и рекламных услуг. Цена договора: Стоимость услуг Исполнителя состоит из переменной суммы ежеквартального платежа в размере 3,5% от стоимости оказанных услуг по Договору. При этом цена договора не может превышать (Шесть миллионов) рублей (включая НДС). Порядок оплаты: Оплата услуг производится Заказчиком на расчетный счет Исполнителя в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Стороны сделки: Исполнитель: ОАО "ОПИН"; Заказчик: Общество с ограниченной ответственностью "КП "Мартемьяново" (ОГРН ). Информация о лице (лицах), признанном (признанных) в соответствии с законодательством Российской Федерации лицом (лицами), заинтересованным (заинтересованными) в совершении сделки Полное фирменное наименование: ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "КП «Мартемьяново". Полное фирменное наименование: LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "КП «Мартемьяново".

125 Размер сделки в денежном выражении: не более RUR Размер сделки в процентах от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего дате совершения сделки: Срок исполнения обязательств по сделке, а также сведения об исполнении указанных обязательств: Срок исполнения обязательств Исполнителем по оказанию услуг Заказчику: с даты подписания договора и до 31 декабря 2013 г. включительно; Срок исполнения обязательств Заказчиком по оплате услуг Исполнителю: в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Обстоятельства, объясняющие отсутствие принятия органом управления эмитента решения об одобрении сделки: Сделка подлежит последующему одобрению уполномоченным органом управления (Совет директоров). Дата совершения сделки: Предмет сделки и иные существенные условия сделки: Исполнитель по заданию Заказчика обязуется оказать следующие услуги: - поиск и подбор контрагентов с целью заключения Заказчиком в дальнейшем договоров на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - участие в переговорах относительно заключения договоров между Заказчиком и третьими лицами на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - осуществление контроля за надлежащим исполнением договоров третьими лицами по оказанию маркетинговых и рекламных услуг. Цена договора: Стоимость услуг Исполнителя состоит из переменной суммы ежеквартального платежа в размере 3,5% от стоимости оказанных услуг по Договору. При этом цена договора не может превышать (Шесть миллионов) рублей (включая НДС). Порядок оплаты: Оплата услуг производится Заказчиком на расчетный счет Исполнителя в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Стороны сделки: Исполнитель: ОАО "ОПИН"; Заказчик: Общество с ограниченной ответственностью "ОПИН Инжиниринг" (ОГРН ). Информация о лице (лицах), признанном (признанных) в соответствии с законодательством Российской Федерации лицом (лицами), заинтересованным (заинтересованными) в совершении сделки Полное фирменное наименование: ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет. Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "ОПИН Инжиниринг". Полное фирменное наименование: LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет. Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "ОПИН Инжиниринг". Размер сделки в денежном выражении: не более RUR Размер сделки в процентах от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего дате совершения сделки: Срок исполнения обязательств по сделке, а также сведения об исполнении указанных обязательств: Срок исполнения обязательств Исполнителем по оказанию услуг Заказчику: с даты подписания договора и до 31 декабря 2013 г. включительно; Срок исполнения обязательств Заказчиком по оплате услуг Исполнителю:

126 в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Обстоятельства, объясняющие отсутствие принятия органом управления эмитента решения об одобрении сделки: Сделка подлежит последующему одобрению уполномоченным органом управления (Совет директоров). Дата совершения сделки: Предмет сделки и иные существенные условия сделки: Исполнитель по заданию Заказчика обязуется оказать следующие услуги: - поиск и подбор контрагентов с целью заключения Заказчиком в дальнейшем договоров на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - участие в переговорах относительно заключения договоров между Заказчиком и третьими лицами на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - осуществление контроля за надлежащим исполнением договоров третьими лицами по оказанию маркетинговых и рекламных услуг. Цена договора: Стоимость услуг Исполнителя состоит из переменной суммы ежеквартального платежа в размере 3,5% от стоимости оказанных услуг по Договору. При этом цена договора не может превышать (Шесть миллионов) рублей (включая НДС). Порядок оплаты: Оплата услуг производится Заказчиком на расчетный счет Исполнителя в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Стороны сделки: Исполнитель: ОАО "ОПИН"; Заказчик: Общество с ограниченной ответственностью "Пестово" (ОГРН ). Информация о лице (лицах), признанном (признанных) в соответствии с законодательством Российской Федерации лицом (лицами), заинтересованным (заинтересованными) в совершении сделки Полное фирменное наименование: ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет. Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "Пестово". Полное фирменное наименование: LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет. Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "Пестово". Размер сделки в денежном выражении: не более RUR Размер сделки в процентах от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего дате совершения сделки: Срок исполнения обязательств по сделке, а также сведения об исполнении указанных обязательств: Срок исполнения обязательств Исполнителем по оказанию услуг Заказчику: с даты подписания договора и до 31 декабря 2013 г. включительно; Срок исполнения обязательств Заказчиком по оплате услуг Исполнителю: в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Обстоятельства, объясняющие отсутствие принятия органом управления эмитента решения об одобрении сделки: Сделка подлежит последующему одобрению уполномоченным органом управления (Совет директоров). Дата совершения сделки:

127 Предмет сделки и иные существенные условия сделки: Исполнитель по заданию Заказчика обязуется оказать следующие услуги: - поиск и подбор контрагентов с целью заключения Заказчиком в дальнейшем договоров на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - участие в переговорах относительно заключения договоров между Заказчиком и третьими лицами на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - осуществление контроля за надлежащим исполнением договоров третьими лицами по оказанию маркетинговых и рекламных услуг. Цена договора: Стоимость услуг Исполнителя состоит из переменной суммы ежеквартального платежа в размере 3,5% от стоимости оказанных услуг по Договору. При этом цена договора не может превышать (Шесть миллионов) рублей (включая НДС). Порядок оплаты: Оплата услуг производится Заказчиком на расчетный счет Исполнителя в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Стороны сделки: Исполнитель: ОАО "ОПИН"; Заказчик: Общество с ограниченной ответственностью "Строй Групп" (ОГРН ). Информация о лице (лицах), признанном (признанных) в соответствии с законодательством Российской Федерации лицом (лицами), заинтересованным (заинтересованными) в совершении сделки Полное фирменное наименование: ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет. Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "Строй Групп". Полное фирменное наименование: LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет. Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "Строй Групп". Размер сделки в денежном выражении: не более RUR Размер сделки в процентах от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего дате совершения сделки: Срок исполнения обязательств по сделке, а также сведения об исполнении указанных обязательств: Срок исполнения обязательств Исполнителем по оказанию услуг Заказчику: с даты подписания договора и до 31 декабря 2013 г. включительно; Срок исполнения обязательств Заказчиком по оплате услуг Исполнителю: в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Обстоятельства, объясняющие отсутствие принятия органом управления эмитента решения об одобрении сделки: Сделка подлежит последующему одобрению уполномоченным органом управления (Совет директоров). Дата совершения сделки: Предмет сделки и иные существенные условия сделки: Исполнитель по заданию Заказчика обязуется оказать следующие услуги: - поиск и подбор контрагентов с целью заключения Заказчиком в дальнейшем договоров на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - участие в переговорах относительно заключения договоров между Заказчиком и третьими лицами на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - осуществление контроля за надлежащим исполнением договоров третьими лицами по оказанию

128 маркетинговых и рекламных услуг. Цена договора: Стоимость услуг Исполнителя состоит из переменной суммы ежеквартального платежа в размере 3,5% от стоимости оказанных услуг по Договору. При этом цена договора не может превышать (Шесть миллионов) рублей (включая НДС). Порядок оплаты: Оплата услуг производится Заказчиком на расчетный счет Исполнителя в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Стороны сделки: Исполнитель: ОАО "ОПИН"; Заказчик: Закрытое акционерное общество "Рублево" (ОГРН ). Информация о лице (лицах), признанном (признанных) в соответствии с законодательством Российской Федерации лицом (лицами), заинтересованным (заинтересованными) в совершении сделки Полное фирменное наименование: ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет. Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ЗАО "Рублево". Полное фирменное наименование: LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет. Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ЗАО "Рублево". Размер сделки в денежном выражении: не более RUR Размер сделки в процентах от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего дате совершения сделки: Срок исполнения обязательств по сделке, а также сведения об исполнении указанных обязательств: Срок исполнения обязательств Исполнителем по оказанию услуг Заказчику: с даты подписания договора и до 31 декабря 2013 г. включительно; Срок исполнения обязательств Заказчиком по оплате услуг Исполнителю: в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Обстоятельства, объясняющие отсутствие принятия органом управления эмитента решения об одобрении сделки: Сделка подлежит последующему одобрению уполномоченным органом управления (Совет директоров). Дата совершения сделки: Предмет сделки и иные существенные условия сделки: Исполнитель по заданию Заказчика обязуется оказать следующие услуги: - поиск и подбор контрагентов с целью заключения Заказчиком в дальнейшем договоров на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - участие в переговорах относительно заключения договоров между Заказчиком и третьими лицами на оказание маркетинговых и рекламных услуг; - осуществление контроля за надлежащим исполнением договоров третьими лицами по оказаниюмаркетинговых и рекламных услуг. Цена договора: Стоимость услуг Исполнителя состоит из переменной суммы ежеквартального платежа в размере 3,5% от стоимости оказанных услуг по Договору. При этом цена договора не может превышать (Шесть миллионов) рублей (включая НДС). Порядок оплаты: Оплата услуг производится Заказчиком на расчетный счет Исполнителя в течение 10

129 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Стороны сделки: Исполнитель: ОАО "ОПИН"; Заказчик: Общество с ограниченной ответственностью "Троицкое подворье" (ОГРН ). Информация о лице (лицах), признанном (признанных) в соответствии с законодательством Российской Федерации лицом (лицами), заинтересованным (заинтересованными) в совершении сделки Полное фирменное наименование: ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет. Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо ONEXIM HOLDINGS LIMITED (ОНЕКСИМ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "Троицкое подворье". Полное фирменное наименование: LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) Сокращенное фирменное наименование: нет. Не является резидентом РФ Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки: Аффилированное лицо LEONINA INVESTMENTS LIMITED (ЛЕОНИНА ИНВЕСТМЕНТС ЛИМИТЕД) владеет более 20 % процентов акций юридического лица, являющегося стороной в сделке - ООО "Троицкое подворье". Размер сделки в денежном выражении: не более RUR Размер сделки в процентах от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего дате совершения сделки: Срок исполнения обязательств по сделке, а также сведения об исполнении указанных обязательств: Срок исполнения обязательств Исполнителем по оказанию услуг Заказчику: с даты подписания договора и до 31 декабря 2013 г. включительно; Срок исполнения обязательств Заказчиком по оплате услуг Исполнителю: в течение 10 (десяти) банковских дней с момента подписания Сторонами Акта. Обстоятельства, объясняющие отсутствие принятия органом управления эмитента решения об одобрении сделки: Сделка подлежит последующему одобрению уполномоченным органом управления (Совет директоров) Сведения о размере дебиторской задолженности За 2012 г. Единица измерения: тыс. руб. Наименование показателя Значение показателя Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков в том числе просроченная 0 Дебиторская задолженность по векселям к получению 0 в том числе просроченная Дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал в том числе просроченная 0 Прочая дебиторская задолженность в том числе просроченная 0 Общий размер дебиторской задолженности

130 в том числе общий размер просроченной дебиторской задолженности 0 Дебиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы дебиторской задолженности за указанный отчетный период Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Рублево» Сокращенное фирменное наименование: ЗАО «Рублево» Место нахождения: Российская Федерация, , город Москва, ул. Гарибальди, д.29, корп.4 ИНН: ОГРН: Сумма дебиторской задолженности: Единица измерения: руб. Размер и условия просроченной дебиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует. Дебитор является аффилированным лицом эмитента: Нет Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Пестово» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Пестово» Место нахождения: Российская Федерация, , город Москва, ул. Новочеремушкинская 23 корп. 1 ИНН: ОГРН: Сумма дебиторской задолженности: Единица измерения: руб. Размер и условия просроченной дебиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует. Дебитор является аффилированным лицом эмитента: Да Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %: 0 Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0 Полное фирменное наименование: Opin Capital Inc. (Опин Кэпитал Инк.) Сокращенное фирменное наименование: нет. Место нахождения: Canada, Toronto, Ontario, M5K 1H1, 100 Wellington Street West, Suite 500, T-D Centre, Canadian Pacific Tower (Канада, Торонто, Онтарио, М5К 1Х1, 100 Веллингтон Стрит Вест, Сьют 500, Т-Д Центр, Канадиан Пасифик Тауэр) Не является резидентом РФ Сумма дебиторской задолженности: Единица измерения: руб. Размер и условия просроченной дебиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует. Дебитор является аффилированным лицом эмитента: Да Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %: 0 Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0 На дату окончания отчетного квартала Единица измерения: тыс. руб. Наименование показателя Значение показателя Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков

131 в том числе просроченная 0 Дебиторская задолженность по векселям к получению 0 в том числе просроченная 0 Дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал в том числе просроченная 0 Прочая дебиторская задолженность в том числе просроченная 0 Общий размер дебиторской задолженности в том числе общий размер просроченной дебиторской задолженности 0 0 Дебиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы дебиторской задолженности за указанный отчетный период Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Рублево» Сокращенное фирменное наименование: ЗАО «Рублево» Место нахождения: Российская Федерация, , город Москва, ул. Гарибальди, д.29, корп.4 ИНН: ОГРН: Сумма дебиторской задолженности: Единица измерения: руб. Размер и условия просроченной дебиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует. Дебитор является аффилированным лицом эмитента: Нет Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Пестово» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Пестово» Место нахождения: Российская Федерация, , город Москва, ул. Новочеремушкинская 23 корп. 1 ИНН: ОГРН: Сумма дебиторской задолженности: Единица измерения: руб. Размер и условия просроченной дебиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная задолженность отсутствует. Дебитор является аффилированным лицом эмитента: Да Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %: 0 Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0 Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0 VII. Бухгалтерская(финансовая) отчетность эмитента и иная финансовая информация 7.1. Годовая бухгалтерская(финансовая) отчетность эмитента 2012

132 Бухгалтерский баланс на Организация: Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Коды Форма 1 по ОКУД Дата по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: по ОКВЭД 70.1 Подготовка к продаже, покупка и продажа собственного недвижимого имущества Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество / Совместная частная и иностранная собственность по ОКОПФ / ОКФС 47 / 34 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 Местонахождение (адрес): Россия, город Москва, Тверской бульвар, дом 13, стр. 1 Поясне ния АКТИВ Код строк и На г. На г. На г I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Результаты исследований и разработок 1120 Основные средства Доходные вложения в материальные ценности 1160 Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы 1190 ИТОГО по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные

133 эквиваленты Прочие оборотные активы ИТОГО по разделу II БАЛАНС (актив) Поясне ния ПАССИВ Код строк и На г. На г. На г III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) Собственные акции, выкупленные у акционеров Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) ИТОГО по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства 1430 Прочие обязательства ИТОГО по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов 1530 Оценочные обязательства 1540 Прочие обязательства ИТОГО по разделу V БАЛАНС (пассив) Генеральный директор ОАО "ОПИН" А.С. Крылов Главный бухгалтер ОАО "ОПИН" О.М. Сливка

134 Отчет о финансовых результатах за 2012 г. Организация: Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Коды Форма 2 по ОКУД Дата по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: по ОКВЭД 70.1 Подготовка к продаже, покупка и продажа собственного недвижимого имущества Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество / Совместная частная и иностранная собственность по ОКОПФ / ОКФС 47 / 34 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 Местонахождение (адрес): Россия, город Москва, Тверской бульвар, дом 13, стр. 1 Поясн ения Наименование показателя Код строк и За 12 мес.2012 г. За 12 мес.2011 г Выручка Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Коммерческие расходы 2210 Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Доходы от участия в других организациях 2310 Проценты к получению Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль 2410 в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) Изменение отложенных налоговых обязательств Изменение отложенных налоговых активов Прочее Чистая прибыль (убыток) СПРАВОЧНО: Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Совокупный финансовый результат периода

135 Базовая прибыль (убыток) на акцию 2900 Разводненная прибыль (убыток) на акцию 2910 Генеральный директор ОАО "ОПИН" А.С. Крылов Главный бухгалтер ОАО "ОПИН" О.М. Сливка

136 Отчет об изменениях капитала за 2012 г. Организация: Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Коды Форма 3 по ОКУД Дата по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: по ОКВЭД 70.1 Подготовка к продаже, покупка и продажа собственного недвижимого имущества Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество / Совместная частная и иностранная собственность по ОКОПФ / ОКФС 47 / 34 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 Местонахождение (адрес): Россия, город Москва, Тверской бульвар, дом 13, стр. 1 Наименование показателя Величина капитала на 31 декабря года, предшествующего предыдущему За отчетный период предыдущего года: Увеличение капитала всего: в том числе: Код строк и Уставный капитал 1. Движение капитала Собствен ные акции, выкуплен ные у акционер ов Добавочн ый капитал Резервны й капитал Нераспре деленная прибыль (непокры тый убыток) чистая прибыль 3211 переоценка имущества 3212 доходы, относящиеся непосредственно на увеличение капитала дополнительный выпуск акций увеличение номинальной стоимости акций реорганизация юридического лица Уменьшение капитала всего: Итого

137 в том числе: убыток переоценка имущества 3222 расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала уменьшение номинальной стоимости акций уменьшение количества акций реорганизация юридического лица дивиденды 3227 Изменение добавочного капитала Изменение резервного капитала Величина капитала на 31 декабря предыдущего года За отчетный год: Увеличение капитала всего: в том числе: чистая прибыль 3311 переоценка имущества 3312 доходы, относящиеся непосредственно на увеличение капитала дополнительный выпуск акций увеличение номинальной стоимости акций реорганизация юридического лица Уменьшение капитала всего: в том числе: убыток переоценка имущества 3322 расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала уменьшение номинальной стоимости акций уменьшение количества акций реорганизация юридического лица дивиденды 3327 Изменение добавочного капитала Изменение резервного капитала

138 Величина капитала на 31 декабря отчетного года Корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок Наименование показателя Капитал всего Код строк и На г. Изменения капитала за 2011 г. за счет чистой прибыли за счет иных факторов На г до корректировок корректировка в связи с: изменением учетной политики 3410 исправлением ошибок 3420 после корректировок в том числе: нераспределенная прибыль (непокрытый убыток): до корректировок корректировка в связи с: изменением учетной политики 3411 исправлением ошибок 3421 после корректировок другие статьи капитала, по которым осуществлены корректировки: (по статьям) до корректировок 3402 корректировка в связи с: изменением учетной политики 3412 исправлением ошибок 3422 после корректировок 3502 Справки Наименование показателя Код На г. На г. На г Чистые активы Генеральный директор ОАО "ОПИН" А.С. Крылов Главный бухгалтер ОАО "ОПИН" О.М. Сливка

139 Отчет о движении денежных средств за 2012 г. Организация: Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Коды Форма 4 по ОКУД Дата по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: по ОКВЭД 70.1 Подготовка к продаже, покупка и продажа собственного недвижимого имущества Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество / Совместная частная и иностранная собственность по ОКОПФ / ОКФС 47 / 34 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 Местонахождение (адрес): Россия, город Москва, Тверской бульвар, дом 13, стр. 1 Наименование показателя Денежные потоки от текущих операций Код строк и За 12 мес.2012 г. За 12 мес.2011 г Поступления - всего в том числе: от продажи продукции, товаров, работ и услуг арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей от перепродажи финансовых вложений прочие поступления Платежи - всего в том числе: поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги в связи с оплатой труда работников процентов по долговым обязательствам налога на прибыль организаций 4124 прочие платежи Сальдо денежных потоков от текущих операций Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Поступления - всего в том числе:

140 от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) от продажи акций других организаций (долей участия) от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях прочие поступления Платежи - всего в том числе: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов в связи с приобретением акций других организаций (долей участия) в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива прочие платежи 4229 Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций Денежные потоки от финансовых операций Поступления - всего в том числе: получение кредитов и займов денежных вкладов собственников (участников) 4312 от выпуска акций, увеличения долей участия 4313 от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др прочие поступления 4319 Платежи - всего в том числе: собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов прочие платежи Сальдо денежных потоков от финансовых операций Сальдо денежных потоков за отчетный период Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода Величина влияния изменений курса иностранной валюты по

141 отношению к рублю Генеральный директор ОАО "ОПИН" А.С. Крылов Главный бухгалтер ОАО "ОПИН" О.М. Сливка

142 Приложение к бухгалтерскому балансу Пояснения к бухгалтерской отчетности и отчету о финансовых результатах ОАО «ОПИН» за 2012 г. 1. Общие сведения об организации Открытое акционерное общество «Открытые инвестиции» (сокращенное наименование ОАО «ОПИН») (ИНН/КПП / ) зарегистрировано г. - решение о регистрации 294, свидетельство о постановке на учет в налоговом органе серия от г., присвоен ИМНС России 2 по ЦАО г. Москвы г. Местонахождение ОАО «ОПИН»: , г. Москва, Тверской б-р, д.13, стр.1. Для обеспечения деятельности ОАО «ОПИН» был сформирован Уставный капитал общества в размере (Пятнадцать миллиардов двести восемьдесят миллионов двести двадцать одна тысяча) рублей. Учредителями ОАО «ОПИН» являются: - Закрытое акционерное общество «Интеррос Эстейт» - Компания Маверлейн Пропертиз Лимитед. Состав акционеров, владеющих не менее чем 5 процентов обыкновенных акций Эмитента, на дату составления списка лиц (на ).: 1) Полное фирменное наименование: ONEXIM HOLDINGS LIMITED Сокращенное фирменное наименование: нет Доля обыкновенных акций Эмитента, принадлежащих данному лицу: 69 % 2) Полное фирменное наименование: LEONINA INVESTMENTS LIMITED Сокращенное фирменное наименование: нет Доля в уставном капитале Эмитента: 15% Лица, входящие в состав органов управления Общества по состоянию на : а) Совет директоров: 1.Разумов Дмитрий Валерьевич, Председатель Совета директоров; 2. Крылов Артемий Сергеевич, член Совета директоров; 3. Рябокобылко Сергей Юрьевич, член Совета директоров; 4. Кошеленко Сергей Адольфович, член Совета директоров; 5. Сальникова Екатерина Михайловна, член Совета директоров; 6. Сенько Валерий Владимирович, член Совета директоров; 7. Сосновский Михаил Александрович, член Совета директоров; 8. Гриза Наталья Валентиновна, член Совета директоров; 9. Подсыпанин Сергей Сергеевич б) Коллегиальный исполнительный орган: Уставом Общества коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен в) Лицо, занимающее должность единоличного исполнительного органа Общества: Крылов Артемий Сергеевич Генеральный директор. Ревизор Общества: Рисухина Марина Вилорьевна. Основные виды деятельности общества (в соответствии с уставными документами): сдача в аренду недвижимости, инвестиции в строительство зданий и сооружений. Так же в 2012 году Общество осуществляло: Инвестиционную деятельность: Вклады в уставные капиталы других организаций; Предоставление займов другим организациям;

143 Приобретение и продажа ценных бумаг. Финансовую деятельность: Получение и погашение заемных средств, полученных от других организаций Общество не имеет филиалов и представительств. Стоимость Чистых активов Общества составила: На начало отчетного года тыс. руб., что превышает размер уставного капитала на тыс. руб. На конец отчетного года тыс. руб., что превышает размер уставного капитала на тыс. руб. Стоимость Чистых активов уменьшилась в отчетном году на тыс. руб. Среднесписочная численность работающих за отчетный период составила 135 (Сто тридцать пять) человек. При составлении годового бухгалтерского отчета были приняты к руководству следующие документы: 1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от г. 129-ФЗ, а также Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от ФЗ. 2. Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации (утв. Приказом Минфина РФ от г. 34н). 3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (утв. Приказом Минфина РФ от н). 4. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкция по его применению (утв. Приказом Минфина РФ от г. 94н). 5. Приказ Минфина РФ от н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». 6. Учетная политика ОАО «ОПИН» на 2012 г., принятая приказом Генерального директора 98/ОИ от г. 7. Другие законодательные и нормативные акты. Бухгалтерская отчетность сформирована Обществом, исходя из действующих в Российской Федерации правил бухгалтерского учета и отчетности. Бухгалтерская отчетность за 2012 год была подготовлена исходя из того, что Общество будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем и у него отсутствуют намерения и необходимость ликвидации. Бухгалтерский и Налоговый учет в Обществе ведется с применением программного обеспечения 1С «Предприятие Бухгалтерский учет 8.0». Общество подлежит обязательному аудиту за отчетный год. Аудитор ООО «Росэкспертиза», член СРОА «НП «Российская коллегия аудиторов» в соответствии с решением Совета РКА от года, свидетельство 362-ю. Основной регистрационный номер в Реестре аудиторов и аудиторских организаций Принципы учетной политики 1. Учет основных средств Общество применяет линейный метод начисления амортизации по амортизируемым основным средствам. Срок полезного использования определяется с учетом Классификации, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от При приобретении основных средств, бывших в употреблении, норма амортизации по этому имуществу, при наличии подтверждающих документов от предыдущего собственника, определяется исходя из срока полезного использования, уменьшенного на количество месяцев эксплуатации данного имущества предыдущим собственником. Объекты основных средств стоимостью руб. и менее за единицу и сроком полезного использования свыше 12 месяцев отражаются в бухгалтерском учете, отчетности в составе МПЗ на отдельном субсчете счета 10 «Материалы». Их стоимость списываются на расходы по мере передачи в эксплуатацию. 2. Учет материально-производственных запасов Расходы по заготовке и доставке товаров учитываются в составе фактических затрат на приобретение. Материально-производственные запасы (МПЗ) при их постановке на учет оцениваются в размере фактической себестоимости. Оценка МПЗ при отпуске в производство и ином выбытии производится по методу средней взвешенной. При выбытии товары оцениваются по средней взвешенной. 3. Финансовые вложения Финансовые вложения отражаются в учете в сумме фактических затрат на их приобретение. Классификация финансовых вложений на долгосрочные и краткосрочные производится при признании объекта в бухгалтерском

144 учете исходя из соответствия его на момент признания установленным определениям финансовых вложений и критериям их признания. Переквалификация в краткосрочную Обществом производится, в момент, когда по условиям договора до возврата основной суммы долга остается 365 дней. Проценты по выданным займам начисляются ежемесячно, исходя из процентной ставки, указанной в договоре. 4. Дебиторская задолженность Классификация дебиторской задолженности на долгосрочную и краткосрочную производится при признании актива в бухгалтерском учете. 5. Учет кредитов и займов Перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную осуществляется в момент, когда по условиям договора займа до возврата основной суммы долга остается 365 дней. Расходы по заёмным обязательствам отражаются в составе прочих расходов на конец отчетного периода. Начисление производится равномерно. Задолженность по полученным займам и причитающимся на конец отчетного периода по ним процентов показывается раздельно. 6. Общее принципы учета. Отражение в бухгалтерском учете выручки от реализации работ, услуг производится по моменту выполнения работ, оказания услуг, определение результатов деятельности в целях налогообложения прибыли и расчета НДС по моменту начисления. В связи с наличием временных различий в списании в расходы хозяйственных операций в бухгалтерском и налоговом учетах ПБУ 18/2 «Учет расчетов по налогу на прибыль» применяется в полном объеме с отражением постоянных и временных разниц. 3. Пояснения к существенным статьям бухгалтерской отчетности 3.1 Нематериальные активы и Основные средства. Наличие и движение нематериальных активов представлены в Табл. 1 и Табл. 2. Наименование показателя Нематериальные активы и расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские На Таблица 1 и технологические работы (НИОКР) (тыс.руб.) Форма с.1 Посту пило Код Период накопленная аморти- первоначальная стоимос ть зация и убытки от обесценения первоначальная стоимость Изменения за период Выбыло накопленная амортизация и начислено амортизации убытки от обесценения Убыток от обесценения Первоначальная стоимость Переоценка На конец периода Нематериальные 5100 за 2012 г. (270) (99) (368) активы - всего 5110 за 2011 г (270) (270) в том числе: 5101 за 2012 г. 485 (270) (99) за 2011 г (270) (270) Накопленная амортизация первоначальная стоимость накопленная амортизация и убытки от обесценения

145 Таблица 2 Незаконченные и неоформленные НИОКР и незаконченные операции по приобретению нематериальных активов (тыс. руб.) Изменения за период Наименование показателя Код Период На начало года затраты за период списано затрат как не давших положительного результата принято к учету в качестве нематериальных активов или НИОКР Затраты по незаконченным исследов аниям и 5160 за 2012 г разработкам - всего 5170 за 2011 г незаконченные операции по приобретению 5180 за 2012 г (843) - нематериальных актив ов - всего 5190 за 2011 г На конец периода Наличие и движение основных средств, отраженных по стр.1150 «Основные средства» Бухгалтерского баланса, представлено в Табл.3 и Табл.4: Основные средства (тыс.руб.) Таблица 3 На начало года Изменения за период На конец периода Выбыло объектов Переоценка Наименование показателя Код Период первоначальная накопленная первоначальная накопленнаначислено Первоначальная Накопле первоначальная накопленная стоимость аморти- Поступило стоимость аморти- амортизации стоимост н- ная стоимость аморти- Основные средства (без учета доходных вложений в материальные ценности) - всего в том числе: Машины и оборудование Производственный и хозяйственный инвентарь Транспортные средства Прочие основные фонды Учтено в составе доходных вложений в материальные ценности - всего 5200 за 2012 г (40 078) (11 592) (3 608) (32 244) 5210 за 2011 г (36 894) (3 184) (40 078) 5201 за 2012 г (23 731) (10 893) (3 039) (15 877) 5211 за 2011 г (21 424) (2 307) (23 731) 5202 за 2012 г (14 135) - (329) (13 806) 5212 за 2011 г (11) (14 135) 5203 за 2012 г. 748 (522) (218) (740) 5213 за 2011 г. 748 (369) (153) (522) 5204 за 2012 г (1 690) - (370) 220 (351) (1 821) 5214 за 2011 г (977) (713) (1 690) 5220 за 2012 г за 2011 г

146 Незавершенные капитальные вложения (тыс.руб.) енения за пе Наименование показателя Код Период На начало года затраты за период списано Незавершенное строительство и незаконченные операции по приобретению, модернизации и т.п. основных средств - всего принято к учету в качестве основных средств или увеличена стоимость Таблица 4 На конец периода 5240 за 2012 г (5 128) за 2011 г (2 016) - - Согласно Учетной политике инвентаризация основных средств проводится раз в три года. Последняя инвентаризация проводилась по состоянию на г., излишков и недостачи основных средств не выявлено. В разделе «Машины и оборудование» наибольший удельный вес занимают офисная техника и сетевое оборудование. В разделе «Транспортные средства» отражены легковые автомобили. В разделе «Производственный и хозяйственный инвентарь» отражена офисная мебель. Переоценка основных средств за текущий отчетный период, а также за предыдущие отчетные периоды, Обществом согласно учетной политике не производилась. Арендованные Основные средства На конец отчетного года в аренде у Общества находятся: - нежилые помещения общей площадью 1827,7кв.м. по адресу: г. Москва, Тверской бульвар, д.13, стр. 1 (Арендодатель ЗАО «КРАУС-М»). В договоре аренды офисных помещений 105/КМ-12 от г. стоимостная оценка имущества не указана. 3.2 Незавершенное строительство Капитальные вложения отражены в Бухгалтерском балансе по стр.1150 «Основные средства»: на начало отчетного периода 0 тыс. руб. на конец отчетного периода тыс. руб. В 2012г. Общество заключило договор с физическим лицом на организацию строительства жилого дома на земельном участке, находящегося по адресу: Московская обл., Истринский р-н с/пос. Павлово-Слободское, дер. Новинки. Затраты по строительству Общество отражает на сч. 08 «Незавершенные капитальные вложения». 3.3 Финансовые вложения Наличие и движение финансовых вложений за гг. представлены в Таблице 5. Финансовые вложения (тыс.руб.) Таблица 5 Наименование показателя Долгосрочные - всего Краткосрочные - всего Финансовых вложений - Код Период На начало года Изменения за период На конец периода выбыло (погашено) начисление проце Текущей (включая рыночной накопленнананая накоплен- накоплен- первоначальная первоначал (убытков чальная доведение стоимости первона- Поступило корректировктировктировка коррек- коррек- стоимость ьной от стоимость стоимости обесцене первоначальная стоимость 5301 за 2012 г ( ) за 2011 г ( ) за 2012 г ( ) за 2011 г ( ) за 2012 г ( ) за 2011 г ( )

147 3.4 Запасы Наличие и движение запасов за гг. представлены в Табл. 6. Запасы (тыс.руб.) Таблица 6 Наименование показателя Запасы - всего в том числе: Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Готовая продукция Товары для перепродажи Товары и готовая продукция Затраты в незавершенном производстве Прочие запасы и затраты Расходы будущих периодов (для объектов аналитического учета, которые в балансе отражаются в составе «Запасов») Код Период На начало года Изменения за период На конец периода выбыло величина резерва под снижение стоимости поступления и затраты резерв под снижение стоимости убытков от снижения стоимости оборот запасов между их группами (видами) себестоимость себестоимость себестоимость 5400 за 2012 г Х за 2011 г (18 497) - - Х за 2012 г (8 497) за 2011 г (12 977) за 2012 г за 2011 г за 2012 г ( ) за 2011 г за 2012 г (3 133) за 2011 г за 2012 г за 2011 г за 2012 г за 2011 г за 2012 г (5 344) за 2011 г (5 520) величина резерва под снижение стоимости 3.5 Дебиторская задолженность Наличие и движение дебиторской задолженности, отраженной в Бухгалтерском балансе по стр «Дебиторская задолженность» представлены в Табл. 7.

148 Дебиторская задолженность (тыс.руб.) Таблица 7 Наименование показателя Долгосрочная дебиторская задолженность - всего в том числе: Расчеты с покупателями и заказчиками Авансы выданные Прочая Краткосрочная дебиторская задолженность - всего в том числе: Расчеты с покупателями и заказчиками Авансы выданные Прочая Итого Код Период На начало года Изменения за период На конец периода поступление выбыло в результате причитающ перевод из величина списание восстановлен резерва по величина учтенная хозяйственны иеся долго- в учтенная резерва по на по х операций проценты, погашениную условиям краткосроч- по сомнительным ый резерв ным финансов ие сомнитель- условиям (сумма долга штрафы и договора по сделке, иные задолженность договора долгам результат а долгам операции) начисления 5501 за 2012 г ( ) за 2011 г ( ) за 2012 г за 2011 г за 2012 г ( ) за 2011 г за 2012 г ( ) за 2011 г ( ) за 2012 г за 2011 г за 2012 г (1 687) ( ) (1 640) 5530 за 2011 г ( ) (1 687) 5511 за 2012 г ( ) за 2011 г (21 892) за 2012 г за 2011 г ( ) за 2012 г (1 687) ( ) (1 640) 5533 за 2011 г ( ) (1 687) 5514 за 2012 г за 2011 г за 2012 г (1 687) ( ) - - Х (1 640) 5520 за 2011 г ( ) - - Х (1 687) 3.6 Капитал и резервы Размер уставного капитала Общества составляет тыс. руб. Величина Добавочного капитала (стр.1350) на составляет тыс. руб., которая представляет собой эмиссионный доход по размещенным акциям Общества. 8 сентября 2011 года Общее собрание акционеров ОАО «ОПИН» приняло решение об уменьшении размера уставного капитала Общества на обыкновенных именных акций путем выкупа их с рынка На г. стоимость акций, выкупленных у акционеров, составила тыс. руб г. было зарегистрировано уменьшение уставного капитала Общества за счет собственных акции, выкупленных у акционера. Согласно решению Общего собрания акционеров Открытого акционерного общества «Открытые инвестиции», дивиденды за 2012 год не выплачивались. 3.7 Резервы предстоящих расходов и платежей, оценочные резервы По итогам проведенной инвентаризации на г. было принято решение о создании резерва по сомнительным долгам на сумму тыс. руб. 3.8 Займы, кредиты и затраты по их обслуживанию Наличие и движение кредитов и займов за гг. сформированы в Табл. 8.

149 Кредиторская задолженность (тыс.руб.) Таблица 8 Наименование показателя в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками Код Период Остаток на начало года поступление в результате причитающиес хозяйственных я проценты, операций (сумма штрафы и иные долга по сделке, начисления операции) Изменения за период выбыло погашение списание на финансовый результат перевод из долгов краткосрочную задолженность Остаток на конец периода Долгосрочная кредиторская 5551 за 2012 г ( ) задолженность - всего 5571 за 2011 г (76 261) в том числе: кредиты 5552 за 2012 г ( ) - ( ) за 2011 г ( ) займы 5553 за 2012 г за 2011 г ( ) - ( ) - прочая 5554 за 2012 г за 2011 г за 2012 г за 2011 г Краткосрочная кредиторская задолженность - всего авансы полученные расчеты по налогам и взносам 5560 за 2012 г ( ) (39) за 2011 г ( ) за 2012 г ( ) (39) за 2011 г ( ) за 2012 г ( ) за 2011 г (7 970) за 2012 г (33 182) за 2011 г (20 059) кредиты 5564 за 2012 г ( ) за 2011 г ( ) - ( ) займы 5565 за 2012 г ( ) за 2011 г ( ) прочая 5566 за 2012 г ( ) за 2011 г ( ) Итого 5550 за 2012 г (39) Х за 2011 г Х Кредиторская задолженность Наличие и движение кредиторской задолженности за гг. представлены в Табл Доходы организации Выручка от реализации (без НДС) составила в 2012 году тыс. руб. Большую часть выручки (75,7 %) составляют услуги по реализации объектов недвижимости тыс. руб. Выручка от реализации консультационных услуг тыс. руб. (17,5 %). Прочие доходы (Табл. 9) составили тыс. руб. в том числе: Статья затрат Табл. 9 сумма, тыс. руб. Проценты к получению, в т.ч по займам выданным

150 - по размещенным депозитам по ценным бумагам Доходы от реализации ОС 224 Доходы от выхода из ООО Доход от списания кредиторской задолженности Курсовые разницы Курсовые разницы по расчетам в у.е Доходы, связанные с продажей (покупкой) валюты Прочее Расходы организации Себестоимость работ и услуг, составила тыс. руб. Управленческие расходы составили тыс. руб. Расходы по элементам затрат за гг. представлены в Табл. 10. Табл. 10 Затраты на производство (тыс. руб.) Наименование показателя Код за 2012 г. за 2011 г. Материальные затраты Расходы на оплату труда Отчисления на социальные нужды Амортизация Прочие затраты Итого по элементам Изменение остатков (прирост [-]): незавершенного производства, готовой продукции и др Изменение остатков (уменьшение [+]): незавершенного производства, готовой продукции и др Итого расходы по обычным видам деятельности Прочие расходы (Табл. 11) составили тыс. руб. в т.ч.: Табл. 11 Статья затрат Сумма, тыс.руб. Вознаграждения и компенсации не указанные в трудовых контрактах Расходы, связанные с продажей (покупкой) валюты Доходы от реализации ОС 150 Комиссия банка Консультационные услуги по кредитным договорам Курсовые разницы по расчетам в у.е Курсовые разницы по расчетам в валюте Налог на имущество 192 Проценты к уплате за пользование кредитными, заемными средствами Прочее 60 Расходы на проведение собраний акционеров, расходы эмитента Расходы по договорам медицинского страхования членов семьи сотрудников 820 Расходы от выхода из ООО Расходы, связанные с благотворительной деятельностью 3 388

151 Итого Анализ и оценка структуры баланса и динамики прибыли 4.1 Состояние и движение имущества организации Валюта баланса по состоянию на г. составила тыс. руб., что на тыс. рублей (15%) меньше, чем по состоянию на г. Структура валюты баланса за 2012 год в динамике представлена в Табл. 12. Основными факторами, оказавшими влияние на изменение валюты баланса, стали: Уменьшение имущества организации за счет: 1. Выбытия/реклассификации финансовых вложений на тыс.руб. Источники финансирования уменьшились за счет: 1. Погашения краткосрочной кредиторской задолженности на тыс.руб.; 2. Погашения краткосрочных заемных средств на тыс.руб. Данные по структуре расходов по обычным видам деятельности представлены в Табл.13. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на г. Табл. 12 АКТИВ Код На 31 декабря 2012г. На 31 декабря 2011г. Динамика показателей в абсолютном выражении, тыс.руб в относи тельном выражении, в % АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы ,2 Результаты исследований и разработок Основные средства ,3 Доходные вложения в материальные 1160 ценности Финансовые вложения ,2 Отложенные налоговые активы ,5 Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I ,9 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 0 Запасы ,4 Налог на добавленную стоимость по 1220 приобретенным ценностям Дебиторская задолженность ,7 Финансовые вложения (за исключением 1240 денежных эквивалентов) ,3 Денежные средства и денежные 1250 эквиваленты ,8 Прочие оборотные активы ,1 Итого по разделу II ,3 БАЛАНС ,2

152 ПАССИВ Код На 31 декабря 2012г. На 31 декабря 2011г. Динамика показателей в абсолютном выражении, тыс.руб в относи тельном выражении, в % ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, 1310 уставный фонд, вклады товарищей) ,4 Собственные акции, выкупленные у 1320 акционеров Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) ,0 Резервный капитал ,0 Нераспределенная прибыль (непокрытый 1370 убыток) ,3 Итого по разделу III ,7 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства ,5 Отложенные налоговые обязательства ,7 Оценочные обязательства Прочие обязательства ,0 Итого по разделу IV ,2 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства ,1 Кредиторская задолженность ,8 Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Прочие обязательства ,1 Итого по разделу V ,2 БАЛАНС ,2 Структура расходов по обычным видам деятельности за 2012 год Табл. 13 Статья затрат сумма, тыс. Удельный руб. вес, в % Амортизация НМА 99 0 Амортизация ОС Аренда прочего имущества Добровольное медицинское страхование сотрудников Командировочные расходы Начисления на ФОТ Представительские расходы Приобретение, внедрение и сопровождение ПО Аудиторские и информационно-консультационные услуги Материальные расходы Прочие расходы Расходы на оплату труда Расходы по подбору персонала, подготовке и переподготовке кадров

153 Расходы на рекламу Риэлтерское (брокерское) вознаграждение Списание НДС на расходы (не ЕНВД) Расходы на страхование Расходы на эксплуатацию и техническое обслуживание объектов недвижимости 0 Услуги по оценке Услуги связи Итого Наибольший удельный вес в составе расходов по обычным видам деятельности занимают: - материальные расходы 39 % - расходы на оплату труда 33% - аренда прочего имущества 7 %. - налоги с ФОТ 6 % - расходы на рекламу 5% - расходы на аудиторские и информационно-консультационные услуги 2% Убыток отчетного периода составил тыс. рублей. С учетом нераспределенной прибыли прошлых периодов, нераспределенная прибыль на конец 2012 года составила тыс. руб. (отражена по стр Баланса). Сумма нераспределенной прибыли подлежит распределению согласно Уставу и решению акционеров Общества. 4.2 Характеристика источников формирования имущества организации Структура источников финансирования имущества Общества в 2012 году представлена в Табл.14. Структура источников формирования имущества Общества (тыс.руб.) Табл. 14 Наименование показателя На 31 декабря 2012г. На 31 декабря 2011г. Динамики показателей в абсолютном выражении, тыс.руб в относительном выражении, в % Всего имущества, тыс.руб в том числе: Собственные средства организации, тыс.руб. (III) в % к имуществу Уставный капитал в % к собственным средствам Добавочный каптал в % к собственным средствам Нераспределенная прибыль в % к собственным средствам Заемные средства (стр и стр. 1510) баланса, тыс.руб в % к имуществу Из них краткосрочные, тыс.руб

154 Основным источником финансирования явились собственные средства Общества (76%) и заемные средства (11%). По итогам 2012 года собственные средства несущественно уменьшились в абсолютном выражении, но увеличились в %-ом выражении к валюте баланса за счет снижения имущества в целом. Существенного изменения величины заемных средств по отношению к величине имущества в целом не произошло. В 2012 году на 2% увеличилась сумма заемных средств Общества, при этом задолженность по краткосрочным заемным средствам уменьшилась на 52%. 4.3 Финансово-экономический анализ деятельности Общества Анализ финансового состояния При анализе финансового состояния рассчитаны показатели: - Собственные оборотные средства (СОС) - абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. Увеличение СОС в динамике является положительной тенденцией, уменьшение отрицательной. - Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС) - определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении организации, которые не могут быть востребованы в любой момент времени. - Общая величина основных источников формирования запасов и затрат организации (ООС) - абсолютный показатель, характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат организации. - Запасы и затраты (ЗИЗ) абсолютный показатель, характеризует наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Расчет показателей финансового состояния представлен в Табл.15 Анализ финансового состояния (тыс.руб.) Таблица 15 Наименование показателей Формула расчета На начало года Собственные оборотные Средства (СОС) Собственные и долгосрочные заемныесредства (СДОС) Запасы и затраты ( ЗИЗ) Ф1-финансовый показатель отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ Ф2-финансовый показатель - отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ СОС=ст ст.1100(ф.1) СДОС= СОС + ст. 1400(ф.1) ЗИЗ= ст ст.1220 (ф.1) На конец года Динамика показателей в относительном в абсолютном выражении выражении, в % Ф1=СОС-ЗИЗ Ф2=СДОС- ЗИЗ Анализ финансового состояния Общества на конец 2012 года свидетельствует об увеличении величины собственных оборотных средств по сравнению с аналогичным показателем 2011 года, что, прежде всего, обусловлено снижением доли внеоборотных активов в общей структуре активов Компании. Основной источник формирования запасов и затрат Общества краткосрочные кредиты и займы. Анализ возможности банкротства Для оценки возможного банкротства используются показатели:

155 - коэффициент текущей ликвидности (К1), который характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств; - коэффициент быстрой ликвидности (К2); - коэффициент обеспеченности собственными средствами (К3), который характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативное значение этих коэффициентов на конец года не должно быть: К1 и К2 - менее 2, К3 - менее 0,1. Расчет показателей представлен в Таблице 16. По итогам 2012 года произошел заметный рост коэффициентов ликвидности, что подтверждает устойчивость финансового положения Общества. Следует отметить существенное повышение коэффициента обеспеченности собственными средствами (К3), что указывает на снижение тенденции зависимости Общества от заемных средств (по году коэффициент имеет отрицательное значение). Анализ возможности банкротства Таблица 16 Наименование показателей Коэффициент текущей ликвидности (К1) Коэффициент быстрой ликвидности Формула расчета К1=(стр стр. 1230долг)/ стр.1500(ф.1) На начало года На конец года Динамика показателей в абсолютном выражении, тыс.руб в относительном выражении, в % 0,0 0,8 0, К2=(стр.1200-стр стр.1220-стр.1230д)/ стр.1500(ф1) 0,0 0,8 0, Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) К3=(стр.1300-стр.1100)/ стр.1200( ф.1) -4,75-0,42 4,33-91,21 Анализ финансовой устойчивости Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния организации в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью организации от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных средств. В этих целях рассчитываются следующие коэффициенты: - Коэффициент автономии, который характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности (рекомендуемый критерий значения не ниже 0,5 (К4); - Коэффициент финансовой зависимости, который характеризует долю заемных средств, используемых организацией в хозяйственной деятельности (К5) (в сумме с К4 составляет 1); - Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Он определяет долю заемных средств вложенную в каждый рубль активов предприятия (в динамике свидетельствует об усилении или снижении зависимости организации от внешних кредиторов и инвесторов (К6). Расчет показателей финансовой зависимости представлен в Табл.17.

156 Анализ финансовой зависимости Таблица 17 Наименование показателей Коэффициент автономии (К4) Коэффициент финансовой зависимости (К5) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К6) Формула расчета К4=стр.1300/ стр.1600(ф.1) К5=(стр стр.1500)/ стр.1600(ф.1) К6=(стр стр.1500)/ стр.1300(ф.1) На начало года На конец года Динамика показателей в абсолютном выражении, тыс.руб 0,6 0,8 0,11 0,4 0,2-0,11 0,54 0,32-0,22 в относительном выражении, в % Расчет коэффициентов финансовой зависимости К4 и К5 показал, что по итогам 2012 года Обществом стало использовать в хозяйственной деятельности больше собственные средства (80%), чем заемные (20%), что позитивно характеризует финансовое положение Общества. По итогам 2012 года коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К6) уменьшился по сравнению с указанным показателем 2011 года на 42%, что говорит о росте величины собственных средств в структуре средств, используемых Обществом в финансово-хозяйственной деятельности. 5. Прочая информация, требующая раскрытия в пояснениях к бухгалтерской отчетности и отчету о финансовых результатах ОАО «ОПИН» за 2012 г. 5.1 Чрезвычайные факты хозяйственной деятельности и их последствия В отчетном периоде чрезвычайные факты хозяйственной деятельности не возникали. 5.2 Прибыль на одну акцию Базовый убыток отчетного периода составляет тыс. рублей. Средневзвешенное количество обыкновенных обращающихся акций составляет акций. Базовый убыток на акцию составляет 28,72 руб. Привилегированных акций нет. 5.3 Связанные стороны. Выплата вознаграждений основному управленческому персоналу руб. - основная зарплата руб. - бонусы, компенсации руб. 5.4 События после отчетной даты На дату составления отчетности не были известны события, которые имели место в период между отчетной датой и датой подписания бухгалтерской отчетности за год, и которые могли бы оказать существенное влияние на финансовое состояние, движение денежных средств или результаты деятельности Общества. 5.5 Страхование ответственности директоров и руководителей исполнительных органов 29 июня 2012 года состоялось Годовое общее собрание акционеров Открытого акционерного общества «Открытые инвестиции» (ОАО «ОПИН»).

157 На собрании была одобрена сделка, в которой имеется заинтересованность, договор страхования (полис) ответственности членов Совета Директоров и руководителей исполнительных органов Общества на следующих условиях: Страховщик: ООО Страховая компания "Согласие". Предмет сделки: Страховой случай гражданская ответственность Застрахованных лиц, связанная с их обязанностью возместить ущерб, нанесенный третьим лицам вследствие непреднамеренных ошибочных действий, которые совершены Застрахованными лицами в качестве должностных лиц Общества в соответствии с Правилами страхования, в пределах определенной договором страховой суммы (лимита ответственности). Лимит ответственности: (Десять миллионов) долларов США. Срок страхования: 1 год ( г г.). Страховая премия: (Сто пять тысяч) долларов США. Номер и дата полиса /12 ДР от г. 5.6 Прочие события и факты финансово-хозяйственной деятельности Общества В течение 2012 года Обществом были заключены договоры займа, относимые к сделкам заинтересованностью. Все сделки были одобренные Советом директоров компании. В 2012 году выплата дивидендов акционерам не производилась. Совместная деятельность не проводилась. с 5.7 Условные факты хозяйственной деятельности По состоянию на отчетную дату у Общества отсутствуют факты хозяйственной деятельности (условные факты), в отношении последствий которых и вероятности их возникновения в будущем существует неопределенность. 5.8 Государственная помощь В отчетном году, а также в предшествующих отчетных периодах, Общество не получало (не использовало) экономических выгод в виде государственной помощи, в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества). Генеральный директор А. С. Крылов Главный бухгалтер О. М. Сливка г.

158 Аудиторское заключение Информация приводится в приложении к настоящему ежеквартальному отчету 7.2. Квартальная бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента Бухгалтерский баланс на Организация: Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Коды Форма 1 по ОКУД Дата по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: по ОКВЭД 70.1 Подготовка к продаже, покупка и продажа собственного недвижимого имущества Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество / Совместная частная и иностранная собственность по ОКОПФ / ОКФС 47 / 34 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 Местонахождение (адрес): Россия, город Москва, Тверской бульвар, дом 13, стр. 1 Поясне ния АКТИВ Код строк и На г. На г. На г I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Результаты исследований и разработок 1120 Нематериальные поисковые активы 1130 Материальные поисковые активы 1140 Основные средства Доходные вложения в материальные ценности 1160 Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы 1190 ИТОГО по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность

159 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы ИТОГО по разделу II БАЛАНС (актив) Поясне ния ПАССИВ Код строк и На г. На г. На г III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) Собственные акции, выкупленные у акционеров Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) ИТОГО по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства 1430 Прочие обязательства 1450 ИТОГО по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов 1530 Оценочные обязательства 1540 Прочие обязательства ИТОГО по разделу V БАЛАНС (пассив) Генеральный директор ОАО "ОПИН" А.С. Крылов

160 Отчет о финансовых результатах за 3 месяца 2013 г. Организация: Открытое акционерное общество "Открытые инвестиции" Коды Форма 2 по ОКУД Дата по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: по ОКВЭД 70.1 Подготовка к продаже, покупка и продажа собственного недвижимого имущества Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество / Совместная частная и иностранная собственность по ОКОПФ / ОКФС 47 / 34 Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 Местонахождение (адрес): Россия, город Москва, Тверской бульвар, дом 13, стр. 1 Поясн ения Наименование показателя Код строк и За 3 мес.2013 г. За 3 мес.2012 г Выручка Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Доходы от участия в других организациях 2310 Проценты к получению Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль 2410 в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) Изменение отложенных налоговых обязательств Изменение отложенных налоговых активов Прочее 2460 Чистая прибыль (убыток) СПРАВОЧНО: Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Совокупный финансовый результат периода

161 Базовая прибыль (убыток) на акцию 2900 Разводненная прибыль (убыток) на акцию 2910 Генеральный директор ОАО "ОПИН" А.С. Крылов

162 7.3. Сводная бухгалтерская (консолидированная финансовая) отчетность эмитента Годовая сводная бухгалтерская (консолидированная финансовая) отчетность эмитента за последний завершенный финансовый год составлена до даты окончания первого квартала и включена в состав отчета за 1-й квартал Стандарты (правила), в соответствии с которыми составлена сводная бухгалтерская (консолидированная финансовая) отчетность, раскрываемая в настоящем пункте ежеквартального отчета МСФО МСФО/GAAP Отчетный период Год: 2012 Квартал: Информация приводится в приложении к настоящему ежеквартальному отчету 7.4. Сведения об учетной политике эмитента Об учетной политике на 2013г. Руководствуясь Федеральным законом Российской федерации "О бухгалтерском учете" от 06 декабря 2011г. 402-ФЗ, Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008, утвержденным приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 октября 2008 г. 106н, а также в соответствии с иными положениями и нормами, содержащимися в законодательстве о бухгалтерском учете и отчетности ПРИКАЗЫВАЮ: 4. Утвердить Положение об учетной политике для целей бухгалтерского учета ОАО «ОПИН» на 2013 год (Приложение 1). 5. Утвердить Положение об учетной политике для целей налогового учета ОАО «ОПИН» на 2013 год (Приложение 2). 6. Утвердить рабочий план счетов ОАО «ОПИН» на 2013 год (Приложение 3).

163 7. Утвердить регистры бухгалтерского учета ОАО «ОПИН» на 2013 год (Приложение 4). 8. Изменения и дополнения в учетную политику в течение отчетного года вносить путем издания приказа в следующих случаях: - изменения законодательства Российской Федерации или нормативных актов по бухгалтерскому учету; - разработки обществом новых способов ведения бухгалтерского учета; - существенного изменения условий его деятельности, которое может быть связано с реорганизацией юридического лица (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование), сменой собственников, изменением видов деятельности. 9. Координацию работ по определению и изменению учетной политики оставляю за собой. Генеральный директор А. С. Крылов

164 Приложение 1 К приказу ОАО «ОПИН» От «25» декабря /ОИ ПОЛОЖЕНИЕ ОБ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКЕ ДЛЯ ЦЕЛЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА ОАО «ОПИН» на 2013 год Москва

165 Общие вопросы, регулирующие порядок формирования настоящей учетной политики 1.1. Основными нормативными документами, регулирующими вопросы учетной политики Открытого акционерного общества «Открытые инвестиции» являются: 1) Гражданский кодекс Российской Федерации; 2) Федеральный закон от г. 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"; 3) Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 4) Положение по бухгалтерскому учету (далее ПБУ) «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008, утвержденное приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 октября 2008 г. 106н; 5) План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению, утвержденный Приказом Минфина РФ от г. 94н; 6) Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденные Приказом Минфина России от г. 49 ; 7) Приказ Минфина РФ от г. 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»; 8) ПБУ 2/2008 "Учет договоров строительного подряда", утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 9) ПБУ 3/2006 "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте", утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 10) ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации", утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 11) ПБУ 5/01 "Учет материально-производственных запасов», утвержденное Приказом Минфина РФ от н ; 12). приказа Минфина РФ от н); 13) ПБУ 7/98 "События после отчетной даты",утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 14) ПБУ 8/2010 "Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы», утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 15) ПБУ 9/99 "Доходы организации", утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 16) ПБУ 10/99 "Расходы организации", утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 17) ПБУ 11/2008 "Информация о связанных сторонах", утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 18) ПБУ 12/2010 "Информация по сегментам", утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 19) ПБУ 13/2000 "Учет государственной помощи", утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 20) ПБУ 14/2007 "Учет нематериальных активов", утвержденное Приказом Минфина РФ от н ; 21) ПБУ 15/2008 "Учет расходов по займам и кредитам", утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 22) ПБУ 16/02 "Информация по прекращаемой деятельности", утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 23) ПБУ 17/02 "Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы", утвержденное Приказом Минфина РФ от н; 24) ПБУ 18/02 "Учет расходов по налогу на прибыль", утвержденное Приказом Минфина РФ от н ; 25) ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений", утвержденное Приказом Минфина РФ от н. 26) ПБУ 20/03 "Информация об участии в совместной деятельности», утвержденное Приказом Минфина РФ от н. 27) ПБУ 21/2008 «Изменения оценочных значений», утвержденное приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 октября 2008 г. 106н ; 28) другие нормативные акты Основными задачами бухгалтерского учета являются: 3. формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, 4. обеспечение контроля за использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами,

166 5. своевременное предупреждение негативных явлений в хозяйственно-финансовой деятельности, 6. выявление и мобилизация внутрихозяйственных резервов Формирование данной учетной политики осуществляется на базе следующих допущений: 1. допущение имущественной обособленности - имущество и обязательства организации учитываются обособленно от имущества и обязательств собственников этой организации; 2. допущение непрерывности деятельности - организация будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем, и у нее отсутствуют намерения и необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности, и, следовательно, обязательства будут погашаться в установленном порядке; 3. допущение последовательности применения учетной политики - выбранная организацией учетная политика применяется последовательно от одного отчетного года к другому; 4. временной определенности фактов хозяйственной деятельности - факты хозяйственной деятельности организации относятся к тому отчетному периоду (следовательно, отражаются в бухгалтерском учете), в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления или выплаты денежных средств, связанных с этими фактами. Расходы, которые не могут быть определены в отчетном периоде, относятся на затраты по факту их возникновения или оплаты Учетная политика обеспечивается благодаря выполнению следующих требований: 1.1. полнота отражения в бухгалтерском учете всех фактов хозяйственной деятельности; 1.2. своевременное отражение фактов хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности; 1.3. осмотрительность, выражающаяся в большей готовности отражения в бухгалтерском учете потерь (расходов) и пассивов, чем доходов и активов; 1.4. приоритет содержания перед формой, выражающийся в отражении фактов хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете исходя не только из их правовой формы, но и из экономического содержания и хозяйственной ситуации, в которой они возникли; 1.5. непротиворечивость, выражающаяся в тождестве информации аналитического и синтетического учета, а также эквивалентности показателей бухгалтерской отчетности данным синтетического и аналитического учета; 1.6. рациональность, выражающаяся в ведении бухгалтерского учета сообразно размерам организации и масштабам его деятельности В соответствии с Законом от г. N 129-ФЗ ответственными являются: 1. за организацию бухгалтерского учета и соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций - генеральный директор общества; 2. за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчетности - главный бухгалтер общества Настоящим приказом в своей деятельности должны руководствоваться все лица общества, связанные с решением вопросов, относящихся к учетной политике: 3. руководители и работники всех структурных подразделений, служб и отделов общества, отвечающие за своевременное представление первичных документов и иной учетной информации в бухгалтерию; 4. работники бухгалтерии, отвечающие за своевременное и качественное выполнение всех видов учетных работ и составление достоверной отчетности всех видов. 1.7 Данная учетная политика не является исчерпывающей и при внесении в законодательные акты, регулирующие порядок ведения бухгалтерского учета, значительных изменений может дополняться отдельными приказами по Обществу с доведением внесенных изменений до налоговых органов. Учетная политика может дополняться в случае начала осуществления новых видов деятельности, не предусмотренных настоящей учетной политикой.

167 Предмет Учетной политики 1. Организация бухгалтерского учета 2. Формы первичной учетной документации и внутренней отчетности. Правила документооборота. Бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций Способ ведения бухгалтерского учета Бухгалтерский учет в ОАО «ОПИН» ведется силами бухгалтерской службы, возглавляемой главным бухгалтером. ОАО «ОПИН» оформляет свои хозяйственные операции оправдательными документами, составленными по формам, содержащимся в альбомах унифицированных форм первичной учетной документации. Документы, формы которых не предусмотрены в этих альбомах, разрабатываются Обществом самостоятельно и утверждаются Приказом руководителя. Вышеуказанные самостоятельно разработанные формы первичной документации должны содержать обязательные реквизиты, установленные законом «О бухгалтерском учете». ОАО «ОПИН» ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций в рублях и копейках. Обоснование 1. Статья 7 Федерального Закона от ФЗ «О бухгалтерском учете». 2. Раздел 1 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от н 1. Статьи 7 и 9 Федерального Закона от ФЗ «О бухгалтерском учете». 2. Пункт 13 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от н 3. Система ОАО «ОПИН» внутрипроизводстве нного учета, отчетности и контроля 4. Формы бухгалтерского учета (система счетоводства) самостоятельно разрабатывает систему внутрипроизводственного учета, отчетности и контроля, исходя из своих особенностей. ОАО «ОПИН» применяет следующие регистры бухгалтерского учета, разработанные при соблюдении российских методологических правил бухгалтерского учета: - машинограммы, полученные с использованием автоматизированных систем бухгалтерского учета «1С»; - бухгалтерские справки; - таблицы EXCEL 1. Статья 7 Федерального Закона от ФЗ «О бухгалтерском учете» 1. Статья 10 Федерального Закона от ФЗ "О бухгалтерском учете"

168 5. Инвентаризация имущества и обязательств 6. Детализация показателей по статьям форм бухгалтерской отчетности 7. Форма представления и состав показателей иных приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках 8. Уровень существенности, применяемый Обществом при раскрытии информации в бухгалтерском учете 9. Внеоборотные активы 10. Основные средства Способ начисления амортизации Срок полезного использования Инвентаризация в ОАО «ОПИН» проводится: - материально-производственных запасов - ежегодно по состоянию на 1 октября; - основных средств - раз в три года по состоянию на 1 ноября; - наличных денежных средств на последний рабочий день каждого месяца; - иного имущества, расчетов и обязательств ежегодно по состоянию на 31 декабря. Детализация показателей по статьям бухгалтерского баланса производится в соответствии отдельным приложением к приказу об утверждении учетной политики для целей бухгалтерского учета. Детализация показателей по статьям иных форм бухгалтерской отчетности дополнительно не производится: Иные приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках оформляются в табличной и текстовой формах и состоят из: 1)пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылых и убытках (табличная форма), заполняемой в соответствии c отдельным приложением к приказу об утверждении учетной политики для целей бухгалтерского учета (текстовая форма). При оценке существенности показателей бухгалтерской отчетности, подлежащих отдельному представлению, существенной признается сумма, отношение которой к валюте баланса составляет не менее 5 %. Капитальные вложения учитываются по объектам строительства. При невозможности прямого отнесения капитальных затрат на объект строительства, капитальные затраты собираются на синтетическом сводном объекте строительства с целью последующего распределения по существующим объектам. Алгоритм распределения площадь объекта строительства к общей площади объектов строительства. Для целей бухгалтерского учета к основным средствам относится имущество, стоимостью более руб. и сроком службы более 12 месяцев. ОАО «ОПИН» применяет линейный метод начисления амортизации по амортизируемым основным средствам в порядке, предусмотренном п.5, п.6 ПБУ 6/01 и постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 г. 1. Срок полезного использования определяется с учетом Классификации, утвержденной Постановлением 1. Статья 11 Федерального Закона от ФЗ "О бухгалтерском учете". 2. Пункт 27 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от н «О формах бухгалтерской отчетности» от н П. 4 приказа Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности» от н Пункт 11 ПБУ 4/99, утвержденного приказом Минфина РФ от н. П. 5 ПБУ 6/01, утвержденное приказом Минфина России от н 1. П. 18 ПБУ 6/01, утвержденное приказом Минфина России от н 2. Постановление Правительства РФ от 1 января 2002 г. 1. П.20 ПБУ

169 объектов основных средств Переоценка основных средств Основные средства стоимостью не более рублей Определение инвентарного объекта Определение срока полезного использования по основным средствам, бывшим в эксплуатации у предыдущего собственника, и по основным средствам, срок эксплуатации которых достиг нормативного Порядок отражения операций, связанных реализацией объектов недвижимости, с Правительства Российской Федерации от (далее Классификация). Срок полезного использования определяется в зависимости от амортизационной группы: - первая группа 1,5 года, - вторая группа 2,5 года, - третья группа 37 месяцев, - четвертая группа 6 лет, - пятая группа 8,5 лет, - шестая группа 12,5 лет, - седьмая группа 17 лет, - восьмая группа 22,5 года, - девятая группа 27 лет, - десятая группа 31 год. Переоценка основных средств не производится. Объекты основных средств, стоимостью не более руб. за единицу и сроком полезного использования свыше 12 месяцев отражаются в бухгалтерском учете и отчетности в составе МПЗ на отдельном субсчете счета 10 «Материалы». Их стоимость списывается на расходы по мере передачи в эксплуатацию. В организации в целях обеспечения сохранности этих объектов при эксплуатации организован контроль за их движением за балансом, на отдельном счете. Единицей бухгалтерского учета основных средств является инвентарный объект. В случае наличия у одного объекта нескольких частей, сроки полезного использования которых существенно отличаются, каждая такая часть учитывается как самостоятельный инвентарный объект. Срок полезного использования признается существенно отличающимся, если конструктивные элементы объекта основных средств можно отнести к разным амортизационным группам в соответствии с Классификацией основных средств. Начисление амортизации по приобретенным основным средствам, бывшим в эксплуатации, производить исходя из предполагаемого срока полезного использования, который определяется путем вычитания из срока полезного использования, исчисленного для новых объектов основных средств, срока их фактической эксплуатации предыдущим собственником. В случае приобретения основного средства, срок службы которого уже достиг нормативного срока эксплуатации, срок эксплуатации определяется самостоятельно, на основании предполагаемого срока полезного использования указанного объекта. 6/01,утвержденное Приказом Минфина РФ от н. П. 15 ПБУ 6/01, утвержденное Приказом Минфина РФ от н. П. 5 ПБУ 6/01, утвержденное Приказом Минфина РФ от н. П. 6 ПБУ 6/01, утвержденное Приказом Минфина РФ от н. П.20 ПБУ 6/01, утвержденное Приказом Минфина РФ от н.

170 требующих государственной регистрации Определение временного критерия для признания актива инвестиционным Классификация основных средств Остаточная стоимость реализуемых объектов недвижимости, переход права собственности по которым требует государственной регистрации, с даты подписания акта приемки-передачи объекта недвижимости до даты государственной регистрации прав, отражается на счете 45 «Товары отгруженные». Остаточная стоимость реализуемого объекта недвижимости признается в качестве прочего расхода на дату государственной регистрации права собственности на объект недвижимого имущества (т.е. на дату перехода права собственности). П. 52 Методический указаний по бухгалтерскому учету основных средств, утвержденных приказом Минфина РФ от н, Письмо Минфина РФ от /20 3 месяца Классификация основных средств производится по назначению и делится на производственные и непроизводственные. Письмо Минфина РФ от /20 П.11, п. 16 ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от н 11. Нематериальные активы Переоценка нематериальных активов Способ начисления амортизации Переоценка нематериальных активов по текущей рыночной стоимости не производится. По всем видам амортизируемых нематериальных активов применяется линейный способ начисления амортизации. Суммы амортизации, начисленные по НМА, отражаются на отдельном счете 05 «Амортизация нематериальных активов» П.7 ПБУ 15/2008,утвержденное Приказом Минфина РФ от н П. 17 ПБУ 14/2007, утвержденное приказом Минфина России от н. П. 28 ПБУ 14/2007, утвержденное приказом Минфина России от н. План счетов бухгалтерского учета финансово-

171 Учет расходов по заготовке и доставке товаров 12.Материальнопроизводственные запасы (далее МПЗ) Методы оценки материальнопроизводственных запасов, списываемых в производство Метод оценки реализованных товаров. Выбор единицы учета материалов Способ отражения в учете поступления материальнопроизводственных запасов Порядок отражения материалов в пути Расходы по заготовке и доставке товаров учитываются в составе фактических затрат на приобретение. Оценка МПЗ при отпуске в производство и ином выбытии производится по методу средней взвешенной. При реализации объектов недвижимости, учтенных в составе МПЗ, применяется метод - по стоимости единицы товара. При реализации покупных товаров (за исключением объектов недвижимости, учтенных в составе МПЗ) применяется метод - по средней стоимости Номенклатурный номер МПЗ отражаются на счетах 10 «Материалы», 41 «Товары». Счет 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей» и счет 16 «Отклонения в стоимости материальных ценностей» не применяются. Материалы в пути отражаются на отдельном субсчете счета 10 с момента получения права собственности на ценности. хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению П.п. 5,6 ПБУ 5/01, утвержденное приказом Минфина России от н. П. 16 ПБУ 5/01, утвержденное приказом Минфина России от н. П. 78 Методических рекомендаций по бухгалтерскому учету материальнопроизводственных запасов, утвержденное приказом Минфина РФ от 28 декабря 2001 г. 119н) План счетов бухгалтерского учета финансовохозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению, утвержденные приказом Минфина России от н. 13. Себестоимость продукции. Бухгалтерский учет себестоимости ведется: - на счете 20 «Основное производство». На данном счете отражаются прямые затраты по видам деятельности. К прямым расходам при предоставлении недвижимого имущества в аренду относятся: - расходы по отоплению, освещению, и водоснабжению, непосредственно связанные с выполнением договоров, План счетов бухгалтерского учета финансовохозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению,

172 прочие услуги сторонних организаций; - амортизационные отчисления по производственному оборудованию; - прочие расходы, непосредственно связанные с договорами - стоимость товарно-материальных ценностей, использованных для выполнения конкретного договора; - на счете 26 «Общехозяйственные расходы» отражаются расходы, непосредственно не связанные с прямыми затратами. утвержденные приказом Минфина России от н. П.9 ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от н. Порядок списания управленческих и коммерческих расходов Управленческие и коммерческие расходы полностью включаются в себестоимость продаж (Дебет счета 90 «Продажи») в отчетном периоде их признания. П.9 ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от н. 14. Порядок учета расходов, относящихся к нескольким отчетным периодам Списание расходов осуществляется по видам расходов. В случае если расходы обуславливают получение доходов в течение нескольких отчетных периодах и когда связь с между доходами и расходами не может быть определена четко или определяется косвенным путем, указанные расходы распределяются по отчетным периодам. 1. пп.9, 19 ПБУ 10/99, утвержденного Приказом Минфина РФ от н 15. Доходы (выручка) от продажи товаров, продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества ОАО «ОПИН» применяет в бухгалтерском учете метод определения выручки от продажи товаров, работ, услуг, основных средств и иного имущества в соответствии с допущением временной определенности фактов хозяйственной деятельности (принцип начисления). Выручка от продажи товаров, работ, услуг, являющихся видом или предметом деятельности ОАО «ОПИН» отражается в бухгалтерском учете по кредиту счета 90 «Продажи» на субсчетах, открытых по видам деятельности. По дебету открытых субсчетов к счету 90 «Продажи» отражается себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. Доходы от сдачи имущества в аренду признаются доходами от обычных видов деятельности. П. 15 ПБУ 9/99, утвержденное приказом Минфина РФ от г. 32н. 16. Порядок признания доходов от реализации объектов недвижимого имущества Доходы от реализации недвижимого имущества, на которое переход права собственности подлежит государственной регистрации, признаются в качестве прочих доходов и отражаются на дату регистрации перехода права собственности. П.12 ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от н.

173 17. Учет операций с иностранной валютой 18. Финансовые вложения Единица учета финансовых вложений Периодичность корректировки стоимости ценных бумаг, котируемых на рынке Доходы и расходы, выраженные в иностранной валюте, пересчитываются в рубли по официальному курсу Банка России, установленному на дату признания этих доходов и расходов. Учет курсовой разницы, возникающей в ходе проведения операций с валютными ценностями, ведется на балансовом счете 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет «Курсовые разницы». ОАО «ОПИН» не применяет метод среднего курса. Однородная совокупность финансовых вложений Ежеквартально П 5, 6 ПБУ 3/2006 утвержденное, Приказом Минфина РФ от н ПБУ 19/02,утвержденное Приказом Минфина РФ от н. П. 20 ПБУ 19/02 Способы оценки выбывающих ценных бумаг, по которым не определяется текущая рыночная стоимость Порядок учета несущественных расходов при приобретении ценных бумаг Начисление дисконта по векселям Учет финансовых вложений Первоначальная стоимость каждой единицы. Все затраты, связанные с приобретением ценных бумаг (в том числе и несущественные по отношению к суммам, уплачиваемым продавцу) организацией учитываются в первоначальной стоимости указанных ценных бумаг Дисконт начисляется ежемесячно исходя из срока обращения. Процент (дисконт) по векселям и облигациям учитывается в составе прочих доходов в тех отчетных периодах, к которым относятся данные начисления. Расчет отражается в бухгалтерской справке на последнее число календарного месяца, либо на дату погашения векселя. ОАО «ОПИН» ведет учет долговых ценных бумаг в течение срока использования в сумме фактических затрат на их приобретение. Учет финансовых вложений ведется на счете 58 "Финансовые вложения", за исключением открытых в банках аккредитивов, депозитов, которые учитываются на счете 55 "Специальные счета в банках". Финансовые вложения подразделяются организацией в учете на долгосрочные, если срок погашения их более 1 года, и краткосрочные, если срок их погашения менее 1 года. Перевод долгосрочных активов по выданным займам в краткосрочные производится обществом в момент, когда по условиям договора займа до возврата основной суммы долга остается менее 365 дней. По долговым ценным бумагам, по которым не определяется П. 26 ПБУ 19/02 П. 9, п. 11 ПБУ 19/02 П. 41 ПБУ 19/02, утвержденного приказом Минфина РФ от н, Письмо Минфина РФ от /2

174 текущая рыночная стоимость, разница между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью равномерно, в течение срока их обращения относится на финансовые результаты на счете 91 в составе прочих доходов или прочих расходов. П. 22 ПБУ 19/02, утвержденного приказом Минфина РФ от н 19. Учет займов, кредитов и затрат на их обслуживание Основная сумма обязательства Перевод долгосрочной задолженности краткосрочную Состав дополнительных затрат Признание дополнительных расходов Порядок признания процентов по кредитам и займам в Проценты по выданным займам начисляются ежемесячно, исходя из процентной ставки, указанной в договоре. Расчет отражается в бухгалтерской справке на последнее число календарного месяца, либо на дату полного (частичного) возврата выданного займа. Проценты к получению по выданным займам учитываются на отдельном субсчете счета 58 «Финансовые вложения» и отражаются в балансе в составе дебиторской задолженности. В случае если в соответствии с условиями кредитного договора перечисление денежных средств заемщику предполагается осуществлять траншами, то величина кредитного обязательства в полной сумме согласно условиям договора отражается по кредиту забалансового счета «Обязательства по кредиту (сумма по кредитному договору)». По мере получения заемщиком денежных средств величина обязательства уменьшается, о чем делается соответствующая запись по дебету забалансового счета «Получено денежных средств по кредитному договору». В бухгалтерском учете на счетах 66 и 67 («Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и «расчеты по долгосрочным кредитам и займам»), а также в бухгалтерском балансе обязательства по полученным долгосрочным и краткосрочным займам отражаются в качестве кредиторской задолженности в сумме фактически полученных по договору займа (кредитному договору) и не погашенных на отчетную дату денежных средств. Перевод долгосрочной задолженности по полученным займам и кредитам в краткосрочную задолженность производится обществом в момент, когда по условиям договора займа или кредита до возврата основной суммы долга остается менее 365 дней. К дополнительным расходам по займам и кредитам относятся: - суммы, уплачиваемые за информационные и консультационные услуги; - суммы, уплачиваемые за экспертизу договора займа (кредитного договора); - иные расходы, непосредственно связанные с получением займов (кредитов). Дополнительные расходы отражаются в состав прочих расходов в том отчетном периоде, к которому они относятся.. Начисление производится равномерно. Проценты должны включаться в состав прочих расходов или в стоимость инвестиционного актива равномерно независимо от условий предоставления займа или кредита. Расчет отражается в бухгалтерской справке, составленной на последнее число календарного месяца, либо на дату полного (частичного) погашения займов и кредитов. На конец отчетного периода отражаются как задолженность по полученным займам и кредитам, так и причитающиеся ПБУ15/2008, утвержденное Приказом Минфина РФ от N 107н. П.2 ПБУ 15/2008, утвержденное Приказом Минфина РФ от N 107н. П. 20 ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от н. п. 3 и п.6 ПБУ 15/2008, утвержденное Приказом Минфина РФ от N 107н. п. 8 ПБУ 15/2008, утвержденное Приказом Минфина РФ от N 107н. П. 15 ПБУ 15/2008,

175 Порядок признания дисконта по причитающимся к оплате векселям 20.Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство 21. Распределение прибыли 22. Порядок ведения расчетов по налогу на прибыль Способ определения величины текущего налога на прибыль непогашенные проценты. Дисконт по выданным векселям учитывается векселедателем в составе прочих расходов ежемесячно. Учет этапов по незавершенным работам ведется на счете «Строительство объектов основных средств». ОАО «ОПИН» ведет учет использования чистой (нераспределенной) прибыли в установленном порядке. Текущий налог на прибыль определяется путем корректировки условного расхода по налогу на прибыль на суммы признанных в отчетном периоде постоянных налоговых активов и обязательств, а также на суммы разниц между признанными и погашенными в отчетном периоде суммами отложенных налоговых активов и обязательств утвержденное Приказом Минфина РФ от N 107н. ПБУ2/2008,утвержденн ое Приказом Минфина РФ от н. План счетов бухгалтерского учета финансовохозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению, утвержденные приказом Минфина России от н П. 22 ПБУ 18/02 23.Раскрытие информации сегментам по Основа для выделения сегментов, перечень сегментов, а также способ распределения выручки, расходов и активов, относящимся к двум и более отчетным сегментам, определяется ОАО ОПИН исходя из организационной и управленческой структуры и утверждается отдельным приказом руководителя ПБУ 12/2010, утвержденного приказом Минфина России от н 11н 24. Критерии признания ошибки существенной 25. Денежные эквиваленты Для целей квалификации выявленных ошибок как «существенных» устанавливаются следующие критерии: 1) значение выявленной ошибки или ошибок (в случае если ошибки в совокупности влияют на определенную однородную Группу статей бухгалтерской (финансовой) отчетности по итогам отдельного отчетного периода) должно составлять не менее 5% от соответствующей статьи (Группы статей) отчетности, на конец того отчетного периода, к которому относится выявленная ошибка (ошибки). При этом под Группой статей бухгалтерской (финансовой ) отчетности, понимаются итоговые статьи отчетности, включающиеся в себя другие статьи отчетности (например: «Запасы», «Дебиторская задолженность», «Кредиторская задолженность»). Окончательное решение о существенности ошибки (ошибок) принимает руководитель, исходя из совокупности качественных и количественных факторов. В состав «денежных эквивалентов» включаются следующие Активы: А) Депозиты до востребования, открытые в Кредитных организациях; Б) Краткосрочные векселя (в т. ч. приобретенные по цене П. 3 ПБУ 22/2010, утвержденного приказом Минфина РФ от н, Письмо Минфина РФ от /01

176 «номинала»), выданные кредитными организациями со сроком обращения менее трех месяцев. Главный бухгалтер О. М. Сливка

177 Приложение 2 К приказу ОАО «ОПИН» От г. ПОЛОЖЕНИЕ ОБ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКЕ ДЛЯ ЦЕЛЕЙ НАЛОГОВОГО УЧЕТА ОАО «ОПИН» на 2013 год Москва

178 Настоящая учетная политика разработана в соответствии с требованиями НК РФ. Налоговый учет осуществляется в целях формирования полной и достоверной информации о порядке учета для целей налогообложения хозяйственных операций, осуществленных предприятием в течение отчетного (налогового) периода, а также обеспечения информацией внутренних и внешних пользователей для контроля за правильностью начисления, полнотой и своевременностью начислений и уплаты налога в бюджет. Система налогового учета организуется исходя из принципа последовательности применения норм и правил налогового учета от одного налогового периода к другому. Настоящая учетная политика является документом, отражающим специфику способов ведения налогового учета и (или) исчисления налога и (или) уплаты налога в случаях, когда налоговое законодательство содержит: - положения, позволяющие делать выбор из нескольких вариантов, предусмотренных законодательством и (или) прямо не предусмотренных законодательством, но не противоречащих ему; - общие положения, но не содержит конкретных способов ведения налогового учета или порядка исчисления и (или) уплаты налога; - неясные, неоднозначные или противоречивые нормы или неустранимые сомнения, либо налоговое законодательство любым иным образом делает возможным (или не запрещает) применение налогоплательщиком способов учета, установленных учетной политикой. Предмет учетной политики 1. Организация налогового учета Способ ведения налогового учета Налоговый учет в ОАО «ОПИН» ведется силами бухгалтерской службы, возглавляемой главным бухгалтером Обоснование Ст. 313 НК РФ 2. Налоговые регистры 1. Налоговый учет имущества, обязательств и хозяйственных операций отражаются в соответствии с рабочим планом счетов налогового учета, разработанного для конфигурации программы "1С:Предприятия 8.1.". 2. Налоговый учет ведется обособленно от бухгалтерского в регистрах налогового учета, предусмотренных для конфигурации программы «1С» на основании: - первичных учетных документов; - данных регистров бухгалтерского учета Ст. 313 НК РФ, ст. 230 НК РФ, 231 НК РФ 3. Формы регистров налогового учета Формы регистров разрабатываются Обществом самостоятельно. Налоговые регистры строятся на базе регистров бухгалтерского учета. В случае если в регистрах бухгалтерского учета содержится недостаточно информации для определения налоговой базы, применяемые регистры бухучета дополняются недостающими реквизитами для формирования регистров налогового учета. Налоговый учет ведется в электронном виде. Ст. 313 НК РФ, 230 НК РФ, 231 НК РФ 4. Порядок признания доходов и расходов 5. Классификация доходов Налог на прибыль Учет доходов и расходов ведется по методу начисления. Доходы от сдачи имущества в аренду признаются доходами от реализации Ст. 271 НК РФ П. 1 ст. 249 НК РФ 6.Порядок признания доходов и расходов от реализации недвижимого имущества Доходы от реализации недвижимого имущества, переход права собственности на которое подлежит государственной регистрации, отражаются на дату передачи недвижимости приобретателю по передаточному акту или иному документу о передаче. Амортизация по реализуемым объектам основных средств прекращает начисляться с месяца, следующего за месяцем П. 3 ст. 271, п. 1 ст. 39 НК РФ

179 7. Метод начисления амортизации 8. Определение срока полезного использования по приобретенным основным средствам, бывшим в эксплуатации передачи указанного объекта по акту приема-передачи. Остаточная стоимость реализуемого объекта недвижимости включается в расход в месяце отражения дохода от реализации недвижимого имущества. ОАО «ОПИН» применяет линейный метод начисления амортизации по амортизируемым основным средствам. По приобретенным основным средствам, бывших в употреблении (в том числе в виде вклада в уставный (складочный) капитал или в порядке правопреемства при реорганизации юридических лиц), норма амортизации определяется с учетом срока полезного использования, уменьшенного на количество лет (месяцев) эксплуатации данного имущества предыдущим собственником. П. 1. ст. 259 НК РФ Ст.258 НК РФ 9.Решение о единовременном включении в состав расходов отчетного периода расходов на капитальные вложения в размере 10 % (не более 30% - в отношении объектов, относящихся к 3-7 амортизационным группам) первоначальной стоимости основных средств, а также не более 10 % (не более 30% в отношении объектов, относящихся к 3-7 амортизационным группам) расходов, которые понесены в случаях достройки, дооборудования, реконструкции, модернизации, технического перевооружения, частичной ликвидации основных средств Амортизационная премия как прибыль не применяется. расход для целей налога на Ст.258 НК РФ 10. Порядок определения нормы амортизации по объектам основных средств Норма амортизации определяется с учетом срока полезного использования. Срок полезного использования определяется с учетом Классификации, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от (далее Классификация). ОАО «ОПИН» относит основные средства к соответствующей амортизационной группе в соответствии с приказом Генерального директора о вводе в эксплуатацию основного средства. Срок полезного использования определяется в зависимости от амортизационной группы: - первая группа 1,5 года, - вторая группа 2,5 года, - третья группа 37 месяцев, - четвертая группа 5,5 лет, - пятая группа 7,5 лет, Ст. 259 НК РФ

180 11. Метод начисления амортизации по нематериальным активам - шестая группа 10,5 лет, - седьмая группа 15,5 лет, - восьмая группа 20,5 лет, - девятая группа 25,5 лет, - десятая группа 30,5 лет. ОАО «ОПИН» применяет линейный метод начисления амортизации по нематериальным активам П. 1,2 ст. 259 НК РФ 12. Метод оценки при определении размера материальных расходов при списании сырья и материалов Метод оценки по средней стоимости применяется для всех видов групп сырья и материалов. Расчет осуществляется исходя из среднемесячной стоимости, определяемой на последний день месяца (способ расчета взвешенной оценки на конец месяца). Ст. 254 НК РФ. 13. Порядок определения стоимости товаров Стоимость приобретения товаров формируется с учетом всех расходов, связанных с их приобретением. Расходы на доставку покупных товаров, учитываются в соответствии со ст. 320 НК РФ Ст. 320 НК РФ 14. Порядок определения сумм расходов на производство и реализацию 15. Порядок признания расходов на приобретение права на земельные участки 16. Срок полезного использования программных продуктов для ЭВМ К прямым расходам, связанным с предоставлением недвижимого имущества в аренду относятся: -Заработная плата производственного персонала, непосредственно занятого для выполнения конкретного договора, страховые взносы; - стоимость товарно-материальных ценностей, использованных для выполнения конкретного договора; - расходы по отоплению, освещению и водоснабжению, непосредственно связанные с выполнением договоров, прочие услуги сторонних организаций; - амортизационные отчисления по производственному оборудованию; - прочие расходы, непосредственно связанные с договорами. По оказываемым ОАО «ОПИН» услугам, сумма прямых расходов, осуществленных в отчетном (налоговом) периоде, в полном объеме относится на уменьшение доходов от производства и реализации данного отчетного (налогового) периода без распределения на остатки незавершенного производства. Сумма расходов на приобретение права на земельные участки признается расходами отчетного (налогового) периода равномерно в течение 5 лет. Если договором, заключенным с правообладателем, установлен срок использования программного продукта, то расходы на его приобретение признаются таковыми равномерно в течение срока использования пропорционально количеству календарных дней в отчетном периоде. В случае если из условий договора невозможно определить срок использования программного продукта, к которому относятся произведенные расходы, то организация самостоятельно П.1 ст. 318 НК РФ п. 2 ст. 318 НК РФ пп. 1 п. 3 ст. 264 НК РФ п.1 ст. 272 НК РФ

181 17. Создание резерва на предстоящую оплату отпусков 18. Создание резерва на выплату ежегодных вознаграждений за выслугу лет 19. Создание резерва на предстоящие ремонты основных средств 20. Создание резерва по сомнительным долгам 21. Создание резерва по гарантийному ремонту и гарантийному обслуживанию 22. Метод оценки покупных товаров при их реализации. 23. Оценка стоимости выбывших ценных бумаг. 24. Порядок исчисления и уплаты авансовых платежей по налогу на прибыль 25. Порядок признания внереализационных и прочих расходов 26. Способ определения размера процента по кредитам и займам, признаваемого в целях налогообложения определяет срок использования программного продукта и равномерно, в течение вышеуказанного срока признает такие расходы в составе прочих пропорционально количеству календарных дней в отчетном периоде. Резерв предстоящих расходов на оплату отпусков не создается Резерв на выплату ежегодных вознаграждений за выслугу лет не создается Резерв под предстоящие ремонты основных средств не создается Резерв по сомнительным долгам не создается. Резерв по гарантийному ремонту и гарантийному обслуживанию не создается. При реализации объектов недвижимости, учтенных в составе МПЗ, применяется метод оценки покупных товаров - по стоимости единицы товара. При реализации покупных товаров (за исключением объектов недвижимости, учтенных в составе МПЗ) применяется метод оценки - по средней стоимости. Расчет осуществляется исходя из среднемесячной средней стоимости, определяемой на последний день месяца (способ расчета взвешенной оценки на конец месяца). При реализации или ином выбытии ценных бумаг оценку их стоимости определять по стоимости первых по времени приобретения (ФИФО). Отчетным периодом по налогу на прибыль является 1 квартал, полугодие и 9 месяцев календарного года. Авансовые платежи по налогу уплачиваются ежемесячно в размере 1/3 налога от прибыли прошлого квартала (в первом квартале в сумме авансового платежа, подлежащего уплате в четвертом квартале предыдущего налогового периода). Датой осуществления внереализационных и прочих расходов признается дата предъявления документов, служащих основанием для произведения расчетов. Предельная величина процентов, признаваемых расходом для целей налогообложения, принимается равной ставке рефинансирования ЦБ РФ, умноженной на коэффициент, установленный действующим законодательством РФ Налог на добавленную стоимость П.24 ст.255 НК РФ П.1 ст.324 НК РФ П.24 ст.255 НК РФ П.6 ст.324 НК РФ П.3 ст.260 НК РФ Ст. 266 НК РФ Ст. 267 НК РФ Пп. 3 п. 1 ст. 268 НК РФ Ст. 280 НК РФ. Ст. 286 НК РФ. П.п.3,7 ст.272 НК РФ П. 1 ст. 269 НК РФ, п. 2 ст. 4 Федерального закона от ФЗ

182 1. Порядок расчета суммы НДС, предъявленной на расчеты с бюджетом Раздельный учет НДС по операциям, облагаемым налогом по ставке 18%, а также по операциям, освобожденным от налога, ведется в регистрах бухгалтерского и налогового учета в части прямых и общехозяйственных расходов, непосредственно связанных с указанными видами деятельности и по которым с достаточной долей уверенности невозможно определить, к какому виду деятельности они относятся. По товарам (работам, услугам), используемым и в облагаемых, и в не облагаемых НДС операциях, сумма вычета определяется пропорционально стоимости товаров (работ, услуг), отгруженных за отчетный квартал и облагаемых НДС, в общей стоимости товаров (работ, услуг), отгруженных за отчетный квартал. Для общехозяйственных расходов применяется алгоритм расчета: 1) Определяется доля доходов от облагаемых НДС видов: Дндс (%) = Сумма дохода облагаемая НДС / Совокупный доход по Компании * 100 2) Сумма вычета НДС = Общая сумма НДС по общехозяйственным расходам * Дндс. В случае если существует прямая связь между произведенными расходами и выручкой, то НДС по указанным расходам: - в полном объеме принимается на расчеты с бюджетом, если выручка, в соответствии с НК РФ, подлежит обложению НДС; - относится на затраты (включается в первоначальную стоимость объектов основных средств), если выручка, к которой относятся указанные расходы, не подлежит обложению НДС. Если доля совокупных расходов, приходящихся на необлагаемые НДС операции, составляет до 5% включительно, то "входной" НДС полностью принимается к вычету. В совокупные расходы на производство, по которым определяется 5%-ное соотношение облагаемых и не облагаемых НДС операций, включаются косвенные расходы на производство (оказание услуг) по данным бухгалтерского учета. П.п. 1, 4 ст.170 НК РФ 1. Момент включения стоимости объекта недвижимости в налоговую базу по налогу на имущество Налог на имущество Налоговая база по налогу на имущество общества формируется на основании данных бухгалтерского учета Моментом включения стоимости приобретенного по договору купли-продажи объекта недвижимости, права на который подлежат государственной регистрации и не требующего дальнейшей достройки и реконструкции, дата начала фактической эксплуатации указанного объекта недвижимости, пп. 8 п. 4 ст. 374 НК РФ

183 2. Момент исключения стоимости объекта недвижимости из состава налоговой базы по налогу на имущество Моментом исключения стоимости приобретенного по договору купли-продажи объекта недвижимого имущества, права на которые подлежат государственной регистрации, признается дата передачи недвижимости приобретателю по передаточному акту или иному документу о передаче. 1. Порядок исчисления и уплаты авансовых платежей 2. Порядок расчета суммы налога Земельный налог Отчетными периодами для налогоплательщиков - организаций и физических лиц, являющихся индивидуальными предпринимателями, признаются первый квартал, второй квартал и третий квартал календарного года. Налоговоый период год. Суммы авансовых платежей по налогу исчисляется как одна четвертая соответствующей налоговой ставки процентной доли кадастровой стоимости земельного участка по состоянию на 1 января года, являющегося налоговым периодом. В случае возникновения (прекращения) в течение налогового (отчетного) периода права собственности на земельный участок (его долю) исчисление суммы налога (суммы авансового платежа по налогу) в отношении данного земельного участка производится с учетом коэффициента, определяемого как отношение числа полных месяцев, в течение которых данный земельный участок находился в собственности, к числу календарных месяцев в налоговом (отчетном) периоде. При этом если возникновение (прекращение) указанных прав произошло до 15-го числа соответствующего месяца включительно, за полный месяц принимается месяц возникновения указанных прав. Если возникновение (прекращение) указанных прав произошло после 15-го числа соответствующего месяца, за полный месяц принимается месяц прекращения указанных прав. Ст. 393 НК РФ. П. 7 ст. 396 НК РФ Главный бухгалтер О. М. Сливка

184 7.5. Сведения об общей сумме экспорта, а также о доле, которую составляет экспорт в общем объеме продаж Эмитент не осуществляет экспорт продукции (товаров, работ, услуг) 7.6. Сведения о существенных изменениях, произошедших в составе имущества эмитента после даты окончания последнего завершенного финансового года Сведения о существенных изменениях в составе имущества эмитента, произошедших в течение 12 месяцев до даты окончания отчетного квартала Существенных изменений в составе имущества эмитента, произошедших в течение 12 месяцев до даты окончания отчетного квартала не было 7.7. Сведения об участии эмитента в судебных процессах в случае, если такое участие может существенно отразиться на финансово-хозяйственной деятельности эмитента Эмитент не участвовал/не участвует в судебных процессах, которые отразились/могут отразиться на финансово-хозяйственной деятельности, в течение периода с даты начала последнего завершенного финансового года и до даты окончания отчетного квартала VIII. Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах 8.1. Дополнительные сведения об эмитенте Сведения о размере, структуре уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента Размер уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента на дату окончания последнего отчетного квартала, руб.: Обыкновенные акции Общая номинальная стоимость: Размер доли в УК, %: 100 Привилегированные Общая номинальная стоимость: 0 Размер доли в УК, %: 0 Указывается информация о соответствии величины уставного капитала, приведенной в настоящем пункте, учредительным документам эмитента: величина уставного капитала, приведенная в настоящем пункте, соответствует учредительным документам эмитента (изменения в устав ОАО "ОПИН" внесены на основании решения внеочередного Общего собрания акционеров об уменьшении уставного капитала, утвержденного 13 декабря 2011 г. Советом директоров Общества отчета об итогах приобретения акций, зарегистрированы 16 января 2012 года) Часть акций эмитента обращается за пределами Российской Федерации посредством обращения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении указанных акций эмитента Категории (типы) акций, обращающихся за пределами Российской Федерации Вид ценной бумаги: акции Категория акций: обыкновенные Доля акций, обращающихся за пределами Российской Федерации, от общего количества акций соответствующей категории (типа): Иностранный эмитент, ценные бумаги которого удостоверяют права в отношении акций эмитента данной категории (типа) Полное фирменное наименование: The Bank of New York Mellon (Бэнк оф Нью-Йорк Меллон ) Место нахождения: One Wall street, New York, New York 10286, USA (США, штат Нью-Йорк, г. Нью-Йорк, 1 Уолл стрит, 10286)

185 Краткое описание программы (типа программы) выпуска депозитарных ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении акций соответствующей категории (типа): ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права в отношении обыкновенных акций Открытого акционерного общества «Открытые инвестиции», выпускаются в форме Глобальных депозитарных расписок; порядок выпуска и обращения установлен Депозитным соглашением от 28 сентября 2004 г., заключенным между Открытым акционерным обществом «Открытые инвестиции» и Нью-йоркской банковской корпорацией «БЭНК ОФ НЬЮ-ЙОРК» и Положением S (под Положением S понимаются Правила (включительно) согласно Закону о ценных бумагах США 1933 г. с периодически вносимыми в них изменениями). Сведения о получении разрешения федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг на размещение и/или организацию обращения акций эмитента соответствующей категории (типа) за пределами Российской Федерации (если применимо): - приказ ФСФР России от /пз-и о выдаче разрешения, разрешено размещение и обращение за пределами РФ обыкновенных именных бездокументарных акций Эмитента (уведомление от ВГ-03/9655); - приказ ФСФР России от /пз-и о выдаче разрешения, разрешено размещение и обращение за пределами РФ обыкновенных именных бездокументарных акций Эмитента (уведомление от ВГ-03/1333); - приказ ФСФР России от /пз-и о выдаче разрешения, разрешено размещение и обращение за пределами РФ обыкновенных именных бездокументарных акций Эмитента (уведомление от ВГ-03/12982); - приказ ФСФР России от /пз-и о выдаче разрешения, разрешено размещение и обращение за пределами РФ обыкновенных именных бездокументарных акций Эмитента (уведомление от ВГ-03/15208); - приказ ФСФР России от /пз-и о выдаче разрешения, разрешено размещение и обращение за пределами РФ обыкновенных именных бездокументарных акций Эмитента (уведомление от ВХ-03/3876). Наименование иностранного организатора торговли (организаторов торговли), через которого обращаются акции эмитента (депозитарные ценные бумаги, удостоверяющие права в отношении акций эмитента) (если такое обращение существует): иностранный организатор торговли не определен. Иные сведения об обращении акций эмитента за пределами Российской Федерации, указываемые эмитентом по собственному усмотрению: отсутствуют Сведения об изменении размера уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента В случае если за последний завершенный финансовый год, предшествующий дате окончания отчетного квартала, а также за период с даты начала текущего года до даты окончания отчетного квартала имело место изменение размера уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента, по каждому факту произошедших изменений указывается: Дата изменения размера УК: Размер УК до внесения изменений (руб.): Структура УК до внесения изменений Обыкновенные акции Общая номинальная стоимость: Размер доли в УК, %: 100 Привилегированные Общая номинальная стоимость: 0 Размер доли в УК, %: 0 Размер УК после внесения изменений (руб.):

186 Структура УК после внесения изменений Обыкновенные акции Общая номинальная стоимость: Размер доли в УК, %: 100 Привилегированные Общая номинальная стоимость: 0 Размер доли в УК, %: 0 Наименование органа управления эмитента, принявшего решение об изменении размера уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента: Внеочередное общее собрание акционеров Дата составления протокола собрания (заседания) органа управления эмитента, на котором принято решение об изменении размера уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента: Номер протокола: б/н Сведения о порядке созыва и проведения собрания (заседания) высшего органа управления эмитента Наименование высшего органа управления эмитента: Общее собрание акционеров. Порядок уведомления акционеров (участников) о проведении собрания (заседания) высшего органа управления эмитента: В соответствии с п Устава Эмитента сообщение о проведении Общего собрания акционеров должно быть сделано не позднее чем за 30 дней до его проведения, если больший срок не установлен федеральным законом. В указанные сроки сообщение о проведении общего собрания акционеров должно быть направлено каждому лицу, указанному в списке лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, заказным письмом, или вручено каждому из указанных лиц под роспись, либо опубликовано в газете «Независимая газета» (Свидетельство о регистрации средства массовой информации ПИ от 14 июля 2002 года). Лица (органы), которые вправе созывать (требовать проведения) внеочередного собрания (заседания) высшего органа управления эмитента, а также порядок направления (предъявления) таких требований: В соответствии с п Устава Эмитента внеочередное Общее собрание акционеров проводится по решению Совета директоров на основании его собственной инициативы, требования Ревизора, аудитора Общества, а также акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10 процентов голосующих акций Общества на дату предъявления требования. Созыв внеочередного Общего собрания акционеров по требованию Ревизора, аудитора Общества или акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10 процентов голосующих акций общества, осуществляется Советом директоров. В соответствии с п. 4 ст. 55 Федерального закона «Об акционерных обществах» в требовании о проведении внеочередного Общего собрания акционеров должны быть сформулированы вопросы, подлежащие внесению в повестку дня собрания. В требовании о проведении внеочередного Общего собрания акционеров могут содержаться формулировки решений по каждому из этих вопросов, а также предложение о форме проведения Общего собрания акционеров. В случае, если требование о созыве внеочередного Общего собрания акционеров содержит предложение о выдвижении кандидатов, на такое предложение распространяются соответствующие положения ст. 53 Федерального закона «Об акционерных обществах». В соответствии с п Устава Эмитента Совет директоров не вправе вносить изменения в формулировки вопросов повестки дня, формулировки решений по таким вопросам и изменять предложенную форму проведения внеочередного Общего собрания акционеров, созываемого по требованию Ревизора, аудитора Общества или акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10 процентов голосующих акций Общества. В соответствии с п. 5 ст. 55 Федерального закона «Об акционерных обществах» в случае, если требование о созыве внеочередного Общего собрания акционеров исходит от акционеров (акционера), оно должно содержать имена (наименования) акционеров (акционера), требующих созыва такого собрания, и указание количества, категории (типа) принадлежащих им акций. Требование о созыве внеочередного Общего собрания акционеров подписывается лицами (лицом), требующими созыва внеочередного Общего собрания акционеров.

187 В соответствии с п Устава Эмитента в течение пяти дней с даты предъявления требования Ревизора, аудитора Общества или акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10 процентов голосующих акций Общества, о созыве внеочередного Общего собрания акционеров Советом директоров должно быть принято решение о созыве внеочередного Общего собрания акционеров либо об отказе в его созыве. Решение об отказе в созыве внеочередного Общего собрания акционеров может быть принято лишь в случаях, установленных Федеральным законом «Об акционерных обществах». В соответствии с п. 7 ст. 55 Федерального закона «Об акционерных обществах» решение Совета директоров о созыве внеочередного Общего собрания акционеров или мотивированное решение об отказе в его созыве направляется лицам, требующим его созыва, не позднее трех дней с момента принятия такого решения. Решение Совета директоров об отказе в созыве внеочередного Общего собрания акционеров может быть обжаловано в суд. В соответствии с п Устава Эмитента в случае, если в течение установленного настоящим Федеральным законом срока советом директоров (наблюдательным советом) общества не принято решение о созыве внеочередного общего собрания акционеров или принято решение об отказе в его созыве, орган общества или лица, требующие его созыва, вправе обратиться в суд с требованием о понуждении общества провести внеочередное общее собрание акционеров. В решении суда о понуждении общества провести внеочередное общее собрание акционеров указываются сроки и порядок его проведения. Исполнение решения суда возлагается на истца либо по его ходатайству на орган общества или иное лицо при условии их согласия. Таким органом не может быть совет директоров (наблюдательный совет) общества. При этом орган общества или лицо, которое в соответствии с решением суда проводит внеочередное общее собрание акционеров, обладает всеми предусмотренными настоящим Федеральным законом полномочиями, необходимыми для созыва и проведения этого собрания. В случае, если в соответствии с решением суда внеочередное общее собрание акционеров проводит истец, расходы на подготовку и проведение этого собрания могут быть возмещены по решению общего собрания акционеров за счет средств общества. Порядок определения даты проведения собрания (заседания) высшего органа управления эмитента: В соответствии с п Устава Эмитента годовое Общее собрание акционеров проводится не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года. Дата проведения Общего собрания определяется Советом директоров. В соответствии с п.п. 21.1, 21.2 Устава Эмитента внеочередное Общее собрание акционеров, созываемое по требованию Ревизора, аудитора Общества или акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10 процентов голосующих акций Общества, должно быть проведено в течение 40 дней с момента предъявления требования о его проведении. Если предлагаемая повестка дня внеочередного Общего собрания акционеров содержит вопрос об избрании членов Совета директоров, то такое Общее собрание акционеров должно быть проведено в течение 70 дней с момента представления требования о проведении собрания. В случаях, когда в соответствии со статьей 68 Федерального закона «Об акционерных обществах» Совет директоров обязан принять решение о проведении внеочередного Общего собрания акционеров, такое Общее собрание акционеров должно быть проведено в течение 30 дней с момента принятия решения о его проведении Советом директоров. В случаях, когда в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» Совет директоров обязан принять решение о проведении внеочередного Общего собрания акционеров для избрания членов Совета директоров, такое Общее собрание акционеров должно быть проведено в течение 90 дней с момента принятия решения о его проведении Советом директоров. Лица, которые вправе вносить предложения в повестку дня собрания (заседания) высшего органа управления эмитента, а также порядок внесения таких предложений: В соответствии с пп. 9 п. 9.2 Устава Эмитента акционеры (акционер), являющиеся в совокупности владельцами не менее чем 2 процентов голосующих акций Общества, в срок не позднее чем через 30 дней после окончания финансового года вправе внести вопросы в повестку дня годового Общего собрания акционеров и выдвинуть кандидатов в Совет директоров, на должность Ревизора и в Счетную комиссию Общества, число которых не может превышать количественный состав соответствующего органа. В случае, если предлагаемая повестка дня внеочередного Общего собрания акционеров содержит вопрос об избрании членов Совета директоров, акционеры (акционер) Общества, являющиеся в совокупности владельцами не менее чем 2 процентов голосующих акций Общества, вправе предложить кандидатов для избрания в Совет директоров, число которых не может превышать количественный состав Совета директоров. Такие предложения должны поступить в Общество не менее чем за 30 дней до даты проведения внеочередного Общего собрания акционеров. Предложение о внесении вопросов в повестку дня Общего собрания акционеров и предложение о выдвижении кандидатов вносятся в

188 письменной форме с указанием имени (наименования) представивших их акционеров (акционера), количества принадлежащих им акций и должны быть подписаны акционерами (акционером). Предложение о внесении вопросов в повестку дня Общего собрания акционеров должно содержать формулировку каждого предлагаемого вопроса, а предложение о выдвижении кандидатов имя каждого предлагаемого кандидата, наименование органа, для избрания в который он предлагается, а при выдвижении кандидатов в Совет директоров, на должность Ревизора Общества и в Счетную комиссию Общества, также сведения, предусмотренные п.20.3 настоящего Устава. Предложение о внесении вопросов в повестку дня Общего собрания акционеров может содержать формулировку решения по каждому предлагаемому вопросу. Если предложение в повестку дня общего собрания направлено почтовой связью, датой внесения такого предложения является дата, указанная на оттиске календарного штемпеля, подтверждающего дату отправки почтового отправления, а если предложение в повестку дня общего собрания вручено под роспись - дата вручения. Помимо вопросов, предложенных для включения в повестку дня общего собрания акционеров акционерами, а также в случае отсутствия таких предложений, отсутствия или недостаточного количества кандидатов, предложенных акционерами для образования соответствующего органа, Совет директоров вправе включать в повестку дня Общего собрания акционеров вопросы или кандидатов в список кандидатур по своему усмотрению. Лица, которые вправе ознакомиться с информацией (материалами), предоставляемыми для подготовки и проведения собрания (заседания) высшего органа управления эмитента, а также порядок ознакомления с такой информацией (материалами): Информация (материалы) в течение 30 дней до даты проведения Общего собрания акционеров должна быть доступна лицам, имеющим право на участие в Общем собрании акционеров, для ознакомления в помещении исполнительного органа Общества и иных местах, адреса которых указаны в сообщении о проведении Общего собрания акционеров. Указанная информация (материалы) должна быть доступна лицам, принимающим участие в Общем собрании акционеров, во время его проведения. Общество обязано по требованию лица, имеющего право на участие в Общем собрании акционеров, предоставить ему копии материалов за плату, не превышающую затрат Общества на изготовление копий, в порядке, определенном Положением об Общем собрании акционеров (далее Положение). В соответствии с указанным Положением копии документов, указанных в пункте 9 Положения, предоставляются лицу, имеющего право на участие в Собрании, путем направления по почте по адресу, указанному в требовании об их предоставлении, в срок не позднее семи дней со дня получения Обществом соответствующего требования при условии поступления на расчетный счет Общества платы за изготовление копии. Адрес страницы в сети Интернет, на которой раскрыто Положение: Порядок оглашения (доведения до сведения акционеров (участников) эмитента) решений, принятых высшим органом управления эмитента, а также итогов голосования: В соответствии с п.4 ст.62 Федерального закона «Об акционерных обществах» решения, принятые Общим собранием акционеров, а также итоги голосования оглашаются на Общем собрании акционеров, в ходе которого проводилось голосование, или доводятся не позднее 10 дней после составления протокола об итогах голосования в форме отчета об итогах голосования до сведения лиц, включенных в список лиц, имеющих право на участие в Общем собрании акционеров, в порядке, предусмотренном для сообщения о проведении Общего собрания акционеров (должен быть направлен каждому лицу, указанному в списке лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, заказным письмом, или вручено каждому из указанных лиц под роспись, либо опубликовано в газете «Независимая газета») Сведения о коммерческих организациях, в которых эмитент владеет не менее чем 5 процентами уставного (складочного) капитала (паевого фонда) либо не менее чем 5 процентами обыкновенных акций Список коммерческих организаций, в которых эмитент на дату окончания последнего отчетного квартала владеет не менее чем 5 процентами уставного (складочного) капитала (паевого фонда) либо не менее чем 5 процентами обыкновенных акций

189 Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Вайсрой- Завидово» Сокращенное фирменное наименование: ООО «Вайсрой-Завидово» Место нахождения Россия, город Москва, ул. Южнобутовская 101