Финансовые инструменты срочных сделок

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Размер: px
Начинать показ со страницы:

Download "Финансовые инструменты срочных сделок"

Транскрипт

1 ОАО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА Финансовые инструменты срочных сделок Март, 2017

2 Содержание Глава 1. Рынок финансовых инструментов срочных сделок 1. Финансовые инструменты срочных сделок Виды финансовых инструментов срочных сделок Функции финансовых инструментов срочных сделок Особенности фьючерсного и форвардного контракта Основные стратегии использования финансовых инструментов срочных сделок Преимущества и недостатки фьючерсных и форвардных контрактов в сравнении. 2. Примеры использования инструментов срочного рынка. Глава 2. Как начать торговать инструментами срочного рынка на бирже Контакты 2

3 ОАО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА Глава 1. Рынок финансовых инструментов срочных сделок 1. Финансовые инструменты срочных сделок Март, 2016

4 Финансовые инструменты срочных сделок ВРЕМЕННАЯ ШКАЛА 1.1. Виды финансовых инструментов срочных сделок В разных источниках информации финансовые инструменты срочных сделок могут иметь разные названия Финансовые инструменты срочных сделок Срочные инструменты Деривативы Производные финансовые инструменты II II II 4

5 Финансовые инструменты срочных сделок В основе производного финансового инструмента (инструмента срочной сделки) лежит базисный актив Виды базисных активов Товарные Иные активы Фондовые сахар пшеница нефть валюта процентные ставки акции еврооблигации электроэнергия зерно риса золото кредитные ресурсы облигации фондовые индексы палладий серебро имущественные права 5

6 Финансовые инструменты срочных сделок Определение финансового инструмента срочных сделок 1 стоимость изменяется в результате изменения базового актива 2 3 для приобретения финансового инструмента не требуются инвестиции (либо требуются незначительные первоначальные инвестиции) расчеты по финансовому инструменту осуществляются в будущем Производный финансовый инструмент (инструмент срочной сделки) 6

7 Финансовые инструменты срочных сделок Виды финансовых инструментов срочных сделок Финансовые инструменты срочных сделок Биржевые инструменты Внебиржевые инструменты Фьючерсные контракты Опционы Форвардные контракты Своп Опционы Эмитента 7

8 Финансовые инструменты срочных сделок фьючерсный контракт Опцион производный финансовый инструмент, представляющий собой договор участников биржевых торгов, на основании которого у его сторон возникает обязательство купить или продать определенное количество базового актива в определенную дату в будущем по цене, установленной сторонами на дату его заключения. производный финансовый инструмент, представляющий собой договор, по которому. покупатель приобретает право, но не обязанность купить или право продать определенное количество базового актива в определенную дату или период в будущем по цене, установленной сторонами на дату его заключения. 8

9 Финансовые инструменты срочных сделок В зависимости о способа исполнения фьючерсные контракты могут быть двух видов. Фьючерсные контракты (исполнение) с поставкой базисного актива (поставочные) без поставки базисного актива (расчетные) Перемещение базисного актива от продавца к покупателю с оплатой объема поставки базисного актива Денежные расчеты по выплате разницы в ценах между ценой покупки (продажи) фьючерса и ценой дня исполнения по фьючерсу 9

10 Финансовые инструменты срочных сделок Опционы более гибкие инструменты, так как предусматривают право, а не обязанность держателя (покупателя) опциона купить или продать базисный актив. Цена, установленная в опционе, по которой держатель (покупатель) опциона имеет в дальнейшем право купить (продать) базисный актив, называется цена страйк (цена исполнения). За предоставленное право держатель (покупатель) опциона уплачивает продавцу опциона - вознаграждение в размере, предусмотренном опционом, которое носит название - цена опциона (опционная премия). 10

11 Финансовые инструменты срочных сделок Различают два вида опционов Виды опционов Опцион на покупку (колл) Опцион, дающий его держателю право на покупку базисного актива в течение срока, указанного в опционе или отказаться от этого права Опцион, дающий его держателю Опцион на продажу (пут) право на продажу базисного актива в течение срока, указанного в опционе или отказаться от этого права 11

12 Финансовые инструменты срочных сделок Различают два типа опционов может быть исполнен Типы опционов Американский Европейский в любой день в течение срока действия опциона может быть исполнен только в день истечения опциона 12

13 Финансовые инструменты срочных сделок Форвардный контракт Опцион эмитента производный финансовый инструмент, представляющий собой договор, на основании которого у его сторон возникает обязательство купить или продать определенное количество базового актива в определенную дату в будущем по цене, установленной сторонами на дату его заключения. производный финансовый инструмент, представляющий собой договор, по которому. покупатель приобретает право, но не обязанность купить или право продать акции или облигации эмитента в определенную дату или период в будущем по цене, установленной сторонами на дату его заключения. 13

14 Финансовые инструменты срочных сделок БЛОК-СХЕМА 1.2. Функции финансовых инструментов срочных сделок. Ценообразование - определение цены на соответствующий базисный актив фьючерса. функции срочных инструментов Спекуляция получение финансовой выгоды от изменения рыночной стоимости фьючерса Страхование рисков снижение риска от потерь, из-за неблагоприятного изменения рыночных цен на товары, курсов валют, процентных ставок. 14

15 Финансовые инструменты срочных сделок 1.3. Особенности фьючерсного и форвардного контрактов Суть фьючерсного (форвардного) контракта Движение курса валюты, процентной ставки, цены другого актива Расходы Неизвестная величина выручки Фиксация курса валюты, процентной ставки, цены другого актива Расходы контракт Заранее известная выручка Фьючерс биржевой аналог форвардного контракта, где биржа выступает гарантом исполнения обязательств по контракту 15

16 Финансовые инструменты срочных сделок Преимущества и недостатки форвардных контрактов. Недостатки: высокие кредитные риски, сложности поиска контрагента, высокие материальные затраты при расторжении контракта, непереуступаемый вид обязательства, низкая ликвидность. Преимущества: гибкие сроки и условия договора, которые всегда удовлетворяют потребности клиента. 16

17 Финансовые инструменты срочных сделок Стандартизация фьючерсного контракта Базовый актив Фьючерсный контракт Дата поставки/ исполнения Количество базового актива (лот) Условия расчетов Шаг цены (минимальное изменение цены) Гарантийное обеспечение 17

18 Финансовые инструменты срочных сделок Список стандартных параметров фьючерсов в ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» Наименование фьючерса Фьючерс на курс USD/BYN Минимальный лот фьючерса Шаг цены Наименование параметров Стоимостная оценка шага цены 1000 USD 0,0001 бел. рубля 0,1 бел. рубля Порядок указания цены фьючерса В бел. рублях за один доллар США Фьючерс на курс EUR/BYN Фьючерс на курс RUB/BYN 1000 EUR 0,0001 бел. рубля 0,1 бел. рубля RUB 0,0001 бел. рубля 0,01 бел. рубля В бел. рублях за один евро В бел. рублях за сто российских рублей Фьючерс на курс EUR/USD Фьючерс на цену золота (GOLD) Фьючерс на цену серебра (SILV) 1000 EUR 1 (одна) тройская унция 10 (десять) тройских унций 0,0001 доллара США 0,01 (одна сотая) доллара США 0,01 (одна сотая) доллара США устанавливается в бел. рублях по формуле, определенной Спецификацией фьючерса устанавливается в бел. рублях по формуле, определенной Спецификацией фьючерса устанавливается в бел. рублях по формуле, определенной Спецификацией фьючерса устанавливается как значение курса EUR/USD в долларах США за 1 тройскую унцию. в долларах США за 10 тройских унций. 18

19 Финансовые инструменты срочных сделок Фьючерсный контракт это инструмент который имеет встроенное кредитное плечо Спот рынок Срочный рынок Покупка 1000 USD Расходы: Оплата полной суммы покупки по курсу USD/BYN: Покупка 1 фьючерса Расходы: Блокировка депозитной маржи в размере 5-10% от стоимости контракта * 1000 = 1991,5 бел. руб * 1000 * 0,1 = 199,15 бел. руб. Кредитное плечо - это соотношение объема сделки к депозиту. Для того, чтобы работать на биржевом срочном рынке не надо иметь всей суммы, необходимой для покупки базового актива, достаточно внести гарантийный депозит (депозитную маржу). 19

20 Финансовые инструменты срочных сделок Преимущества и недостатки фьючерсных контрактов. Преимущества: Формирование цены фьючерса под влиянием спроса и предложения на рынке Наличие гаранта исполнения контракта. Небольшой размер депозитной маржи. Возможность досрочного выхода из контракта путем заключения противоположной сделки. Низкая стоимость сделок. Высокая ликвидность, за счет организации ежедневной торговли. Доступность фьючерсной торговли для всех участников рынка. Недостатки: Стандартные условия не всегда удовлетворяют потребности клиента. Могут отсутствовать фьючерсы на активы в которых заинтересован клиент. Краткосрочный характер фьючерса, не позволяет хеджировать риски при средне- и долгосрочных финансовых операциях. 20

21 Финансовые инструменты срочных сделок 1.4. Основные стратегии применения финансовых инструментов срочных сделок. 1 Спекуляция это совершение сделок с целью получения прибыли от изменения рыночной стоимости инструмента. 2 Арбитраж извлечение фиксированной прибыли за счёт открытия противоположных позиций на один и тот же базовый актив, но на различных рынках. 3 Хеджирование использование финансовых инструментов с целью снижения влияния изменения рыночной стоимости активов и обязательств на деятельность и финансовые результаты компании 21

22 Форвардный контракт Фьючерсный контракт Финансовые инструменты срочных сделок 1.4. Преимущества и недостатки фьючерсных и форвардных контрактов в сравнении. короткий срок обращения, стандартные сроки и размеры лота, гарантии исполнения со стороны биржи, низкие издержки, высокая ликвидность, досрочный выход из сделки, выгодные цены на инструменты хеджирования. гибкие сроки и условия, высокие кредитные риски, высокие материальные затраты при расторжении контракта, сложности поиска контрагента непереуступаемый вид обязательства. 22

23 ОАО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА Глава 1. Рынок финансовых инструментов срочных сделок 2. Примеры использования инструментов срочного рынка Март, 2016

24 Примеры использования инструментов срочного рынка Хеджирование (фиксация цены ценной бумаги) при помощи заключения форвардного контракта 30 мая 100 акций АО «КамАЗ» по цене 400 руб. за одну акцию. Лицо А (продавец) Прогнозирует падение Лицо В (покупатель) Прогнозирует рост 1 сентября Лицо А (продавец) рублей За 100 акций Оба контрагента застраховали свои позиции от вероятного неблагоприятного для них развития событий. Лицо В (покупатель) 24

25 Примеры использования инструментов срочного рынка Спекуляция с форвардными контрактами Выигрыши - потери покупателя форвардного контракта к моменту истечения срока действия договора Покупатель получив акции по форвардному контракту за 400 руб., сразу же продает их по кассовой сделке за 600 руб. и извлекает прибыль в размере 200 руб Покупатель несет потери в размере 100 руб. на одной акции, так как вынужден купить бумаги не за 300 руб., а за 400 руб. 25

26 Примеры использования инструментов срочного рынка Выигрыши - потери продавца форвардного контракта к моменту истечения срока действия договора курс акций упал Продавец покупает акции по кассовой сделке за 300 руб. и продает за 400 руб. Выигрыш от сделки составляет для него 100 руб. на одной акции. курс акций возрос Продавец понесет потери в размере 200 руб., поскольку будет вынужден купить бумаги на рынке за 600 руб. и продать их по контракту за 400 рублей 26

27 Примеры использования инструментов срочного рынка Существуют два основных метода хеджирования фьючерсными контрактами: на повышение и на понижение... Рыночная операция по покупке фьючерса. хеджирование покупкой, длинный хедж Применяется в случаях когда нужно застраховаться от возможного повышения курса в будущем... Хеджирование хеджирование продажей короткий хедж Применяется в случае, когда необходимо застраховаться от возможного понижения курса валюты в будущем. Рыночная операция по продаже фьючерса. 27

28 Примеры использования инструментов срочного рынка Хеджирование от снижения цены товара при помощи фьючерсных контрактов (хеджирование продажей). Предприятие в апреле заключило сделку на поставку нефти с целью ее реализации в Республике Беларусь. Срок поставки нефти 1 месяц. На момент заключения сделки цена нефти составляет 110 долларов за баррель. В целях страхования от падения цен на нефть предприятие в апреле продает соответствующее количество фьючерсных контрактов на нефть с исполнением в мае по цене 110 долларов за баррель Риск Решение Снижение цен на нефть Зафиксировать будущую цену нефти путем продажи фьючерсных контрактов на нефть с исполнением в месяце, соответствующему месяцу поставки товара. 28

29 Примеры использования инструментов срочного рынка Результат хеджирования При хеджировании фьючерсами финансовый результат хеджера будет одинаковый в случае движения цены базового актива в любом направлении. Если цена выросла, то на рынке реального товара предприятие получило бы прибыль, а на срочном убыток. 29

30 Примеры использования инструментов срочного рынка Хеджирования валютного риска (хеджирование покупкой) Предприятие взяло кредит для закупки импортного товара с целью его реализации в Республике Беларусь. Сумма к возврату долларов США. Срок погашения кредита май 2017 года. Планируемая выручка от реализации товара тыс. бел. руб. На момент получения кредита курс доллара США составлял 1,9916 белорусского рубля. В целях страхования от роста курса доллара США предприятие в декабре 2016 года приобретает фьючерсных контрактов на курс USD /BYN c исполнением в мае 2017 года (величина лота 1 фьючерсного контракта на курс USD /BYN USD) по цене 1,9910 бел. руб. Риск Решение Повышение курса доллара США по отношению к бел. рублю. Зафиксировать будущий курс доллара США путем покупки фьючерсных контрактов на курс USD /BYN c исполнением в мае 2017 года 30

31 Примеры использования инструментов срочного рынка Результат хеджирования Курс доллара США в мае 2017 г. 1,9900 1,9910 2,0000 Выручка от реализации (тыс. руб. бел. руб.) Сумма кредита (тыс. бел. руб.) Прибыль (тыс. бел. руб.) Результат по операциям с фьючерсами (тыс. бел. руб.) Итого: 5 000, , , , , , , , , , ,00 31

32 Примеры использования инструментов срочного рынка Хеджирования валютного риска (хеджирование продажей) В июне 2017 года предприятие планирует получить денежные средства в иностранной валюте за поставку товара. Сумма контракта EUR. На текущий момент курс евро равен 2,2284 бел. руб. за евро. Расходы фирмы по производству товара составили 160 тыс. руб. Опасаясь возможного значительного падения курса евро, фирма в январе 2017 года продает 1000 фьючерсных контрактов на курс EUR/BYN (величина лота 1 фьючерсного контракта на евро евро) с исполнением в июне 2017 года по цене 2,2284 белорусского рубля за евро. Риск Решение Понижение курса евро по отношению к белорусскому. рублю. Зафиксировать будущий курс евро путем продажи фьючерсных контрактов на курс EUR /BYN c исполнением в июне 2017 года. 32

33 Примеры использования инструментов срочного рынка Результат хеджирования Курс евро в июне 2017 г. 2,2280 2,2284 2,2298 Выручка от реализации (тыс. бел. руб.) Расходы (тыс. бел. руб.) Прибыль (тыс. бел. руб.) Результат по операциям с фьючерсами (тыс. бел. руб.) 2 228, , , , , ,00 228,40 229,80 +0,4 0-1,4 Итого 228,40 228,40 228,40 33

34 ОАО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА Глава 2. Как начать торговать на бирже инструментами срочного рынка Март, 2017

35 Как начать торговать на бирже инструментами ВРЕМЕННАЯ ШКАЛА срочного рынка 1. Стать участником торгов Стать членом Секции срочного рынка I Получить II III доступ к торгам: Получить доступ к торговой системе Выполнить требования к членам секции Срочного рынка Представить на биржу требуемый комплект документов Заключить с биржей договор об участии в торгах Заключить договор с Клиринговым членом (для участников претендующих на статус Торгового члена) Пройти регистрацию в торговой системе Зарегистрировать в торговой системе трейдера Выполнить требования к каналам связи и техническому оборудованию Получить пароли и идентификаторы 35

36 Как начать торговать на бирже инструментами ВРЕМЕННАЯ ШКАЛА срочного рынка 2. Стать клиентом участника торгов I II III Шаг Шаг Шаг Выбрать биржевого посредника Заключить договор на торговое обслуживание Настроить бухгалтерский и налоговый учет Ознакомиться с правилами работы на срочном рынке Разработать стратегию работы на срочном рынке Оценить эффективность стратегии 36

37 ОАО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА Спасибо за внимание! Контакты: Управление развития и планирования бизнесом ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» Ерш Елена Анатольевна тел.: (017) , Март, 2017


Биржевые финансовые инструменты срочных сделок и возможности их применения

Биржевые финансовые инструменты срочных сделок и возможности их применения ОАО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА Биржевые финансовые инструменты срочных сделок и возможности их применения Февраль, 2017 Содержание ТЕМА РАЗДЕЛА ИЛИ ГЛАВЫ Глава 1. Биржевой срочный рынок 1. Финансовые

Подробнее

Управление валютным риском с использованием фьючерсных контрактов

Управление валютным риском с использованием фьючерсных контрактов ОАО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА Управление валютным риском с использованием фьючерсных контрактов Июнь, 2017 ОАО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА Возникновение валютных рисков 03.01.2011 03.05.2011

Подробнее

Организация биржевого срочного рынка

Организация биржевого срочного рынка ОАО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА Организация биржевого срочного рынка Март, 2017 Содержание Глава 1. Биржевой срочный рынок 1. Структура биржевого срочного рынка. 1.1. Организационная структура биржевого

Подробнее

ПО ОПЕРАЦИЯМ С ОПЦИОНАМИ

ПО ОПЕРАЦИЯМ С ОПЦИОНАМИ УДК 657.1 УЧЕТ ХЕДЖИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПО ОПЕРАЦИЯМ С ОПЦИОНАМИ О. В. ПЛОТНИКОВА, кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и финансов E-mail: vcplotnikov@yandex. ru Балаковский

Подробнее

Лекция 3 Опционы Понятие и классификация опционов

Лекция 3 Опционы Понятие и классификация опционов Лекция 3 Опционы Понятие и классификация опционов Опцион - это срочный контракт, в котором одно лицо - покупатель опциона, приобретает право купить (опцион колл) или продать (опцион пут) базисный актив

Подробнее

Тема: ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Тема: ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ Тема: ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ Вопрос 1 Понятие, основные виды и функции производных инструментов Вопрос 2 Форвардные и фьючерсные контракты Вопрос 3 Опционы и свопы Вопрос 1 Понятие, основные виды и

Подробнее

ХЕДЖИРОВАНИЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ

ХЕДЖИРОВАНИЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ ХЕДЖИРОВАНИЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ ОГЛАВЛЕНИЕ СОДЕРЖАНИЕ Глава 1. Принцип работы фьючерсных контрактов Глава 2. Преимущества фьючерсных контрактов Глава 3. Стоимость хеджирования с использованием

Подробнее

ХЕДЖИРОВАНИЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ

ХЕДЖИРОВАНИЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ ХЕДЖИРОВАНИЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ 1 ОГЛАВЛЕНИЕ СОДЕРЖАНИЕ Глава 1. Принцип работы фьючерсных контрактов Глава 2. Преимущества фьючерсных контрактов Глава 3. Стоимость хеджирования с использованием

Подробнее

КАК ИНСТРУМЕНТ ХЕДЖИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РИСКА

КАК ИНСТРУМЕНТ ХЕДЖИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РИСКА КАК ИНСТРУМЕНТ ХЕДЖИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО РИСКА o o o o o Определения валютного риска и его хеджирования Инструменты хеджирования и терминология Предпосылки хеджирования для экспортеров и импортёров Принципы

Подробнее

ХЕДЖИРОВАНИЕ ЦЕНОВЫХ РИСКОВ

ХЕДЖИРОВАНИЕ ЦЕНОВЫХ РИСКОВ ХЕДЖИРОВАНИЕ ЦЕНОВЫХ РИСКОВ Афанасьев Д.Ю., Сулейманова С.Р. Научный руководитель: доцент кафедры ТВиМС Мелехина Т.Л. Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Теоретические положения

Подробнее

БИРЖЕВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ЗАЩИТА ОТ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

БИРЖЕВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ЗАЩИТА ОТ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ БИРЖЕВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ЗАЩИТА ОТ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ Presented by Name Surname Moscow, 00 Month 2008 ИРИНА БУХАРИНА МОСКВА 20 НОЯБРЯ 2009 ГОДА СОДЕРЖАНИЕ НАСКОЛЬКО ВЕЛИКИ И КОГДА ВОЗНИКАЮТ РИСКИ, ВЫЗВАННЫЕ

Подробнее

Оценка стоимости ценных. Автор: к.эк.н., доцент кафедры ЭПР И.В. Шарф

Оценка стоимости ценных. Автор: к.эк.н., доцент кафедры ЭПР И.В. Шарф Оценка стоимости ценных бумаг Автор: к.эк.н., доцент кафедры ЭПР И.В. Шарф Темы Тема 1. Оценка стоимости ценных бумаг Тема 2. Оценка стоимости акций Тема 3. Оценка стоимости облигаций Тема 4. Оценка стоимости

Подробнее

Биржа, её функции и место на фондовом рынке. В рамках Всероссийской программы «ДНИ ФИНАСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ В УЧЕБНЫХ ЗАВЕДЕНИЯХ» в 2015 году

Биржа, её функции и место на фондовом рынке. В рамках Всероссийской программы «ДНИ ФИНАСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ В УЧЕБНЫХ ЗАВЕДЕНИЯХ» в 2015 году Биржа, её функции и место на фондовом рынке В рамках Всероссийской программы «ДНИ ФИНАСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ В УЧЕБНЫХ ЗАВЕДЕНИЯХ» в 2015 году Содержание Что такое биржа? Каково её устройство? Какие функции

Подробнее

ГЛАВНЫЕ УПРАВЛЕНИЯ (НАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ) ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. от Т

ГЛАВНЫЕ УПРАВЛЕНИЯ (НАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ) ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. от Т ГЛАВНЫЕ УПРАВЛЕНИЯ (НАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ) ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ от 23.12.2011 191-Т О Методических рекомендациях «О порядке бухгалтерского учета производных финансовых инструментов» Банк

Подробнее

Фонды оценочных средств (контролирующих материалов) по дисциплине «Биржевое дело» Фонды оценочных средств для текущего контроля успеваемости

Фонды оценочных средств (контролирующих материалов) по дисциплине «Биржевое дело» Фонды оценочных средств для текущего контроля успеваемости Фонды оценочных средств (контролирующих материалов) по дисциплине «Биржевое дело» Фонды оценочных средств для текущего контроля успеваемости Варианты контрольной работы 1 Рекомендации по выбору варианта

Подробнее

ФЬЮЧЕРСЫ НА УКРАИНСКОЙ БИРЖЕ: ЦЕНТР ЛИКВИДНОСТИ

ФЬЮЧЕРСЫ НА УКРАИНСКОЙ БИРЖЕ: ЦЕНТР ЛИКВИДНОСТИ ФЬЮЧЕРСЫ НА УКРАИНСКОЙ БИРЖЕ: ЦЕНТР ЛИКВИДНОСТИ Михаил Иванов Руководитель управления бизнес развития рынка FORTS ОАО «Фондовая биржа РТС» Киев, 5 июня 2010 Почему управляющие активами используют фьючерсы

Подробнее

Опцион, стоимость которого определяется. опциона

Опцион, стоимость которого определяется. опциона Практическое занятие 6 Производные ценные бумаги Опционный контракт дает своему покупателю (или держателю) право, но не обязанность, принять (колл) или осуществить (пут* поставку базового актива по заранее

Подробнее

Технологическая карта проведения открытого занятия по дисциплине «Ценные бумаги в Сбербанке РФ»

Технологическая карта проведения открытого занятия по дисциплине «Ценные бумаги в Сбербанке РФ» ДЕПАРТАМЕНТ ОБРАЗОВАНИЯ ГОРОДА МОСКВЫ Государственное бюджетное образовательное учреждение среднего профессионального образования города Москвы КОММЕРЧЕСКО-БАНКОВСКИЙ КОЛЛЕДЖ 6 (ГБОУ СПО КБК 6) Технологическая

Подробнее

Ирина Бухарина Начальник отдела по работе с участниками денежного рынка Бизнес-дивизион «Срочный рынок» ПАО Московская Биржа

Ирина Бухарина Начальник отдела по работе с участниками денежного рынка Бизнес-дивизион «Срочный рынок» ПАО Московская Биржа Ирина Бухарина Начальник отдела по работе с участниками денежного рынка Бизнес-дивизион «Срочный рынок» ПАО Московская Биржа 19 мая 2017 года Веб-семинар ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ С ПОМОЩЬЮ ИНСТРУМЕНТОВ

Подробнее

Мороз Илья Викторович Заместитель руководителя Управления рынка товарных деривативов ОАО «Фондовая биржа «Российская торговая система»

Мороз Илья Викторович Заместитель руководителя Управления рынка товарных деривативов ОАО «Фондовая биржа «Российская торговая система» Мороз Илья Викторович Заместитель руководителя Управления рынка товарных деривативов moroz@rts.ru Расчетные фьючерсные контракты на золото ОАО «Фондовая биржа «Российская торговая система» 127006 Москва,

Подробнее

Тема 1. Рынок производных финансовых инструментов (4 часа)

Тема 1. Рынок производных финансовых инструментов (4 часа) Методические рекомендации по практическим занятиям по дисциплине «Производные финансовые инструменты» Тема 1. Рынок производных финансовых инструментов (4 часа) 1. Основные тенденции в развитии сферы обращения

Подробнее

ÓÔˆËÓÌ: ÓÁÏÓÊÌÓÒÚË Îfl ÙÙÂÍÚË ÌÓ Ó ÏÂÌ ÊÏÂÌÚ

ÓÔˆËÓÌ: ÓÁÏÓÊÌÓÒÚË Îfl ÙÙÂÍÚË ÌÓ Ó ÏÂÌ ÊÏÂÌÚ îóapple apple, Ù ÂappleÒ, ÓÔˆËÓÌ: ÓÁÏÓÊÌÓÒÚË Îfl ÙÙÂÍÚË ÌÓ Ó ÏÂÌ ÊÏÂÌÚ ÄÌ ÚÓÎËÈ íàïéçéç ëó ÂÚÌËÍ èappleâ Ò ÚÂÎfl èapple ÎÂÌËfl ç ˆËÓÌ Î ÌÓ Ó ÌÍ, Í Ì Ë Ú ÍÓÌÓÏË ÂÒÍËı Ì ÛÍ Известная английская пословица

Подробнее

Структурные продукты Надежность депозита, доходность фондового рынка. Санкт-Петербург 2014

Структурные продукты Надежность депозита, доходность фондового рынка. Санкт-Петербург 2014 Структурные продукты Надежность депозита, доходность фондового рынка Санкт-Петербург 2014 1 Доходность Структурные продукты альтернатива классическому инвестированию Структурные продукты специально разработанные

Подробнее

Государственный университет Высшая школа экономики

Государственный университет Высшая школа экономики Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации Государственный университет Высшая школа экономики Факультет экономики Программа дисциплины Производные финансовые инструменты для направления

Подробнее

Государственный университет Высшая школа экономики

Государственный университет Высшая школа экономики Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации Государственный университет Высшая школа экономики Факультет экономики Программа дисциплины Производные финансовые инструменты для направления

Подробнее

РАЗЪЯСНЕНИЯ КОНСУЛЬТАЦИИ ОФИЦИАЛЬНЫЕ ДОКУМЕНТЫ

РАЗЪЯСНЕНИЯ КОНСУЛЬТАЦИИ ОФИЦИАЛЬНЫЕ ДОКУМЕНТЫ РАЗЪЯСНЕНИЯ КОНСУЛЬТАЦИИ ОФИЦИАЛЬНЫЕ ДОКУМЕНТЫ ОБЩЕРОССИЙСКОЕ ИЗДАНИЕ Налоги и сборы Российской Федерации в 2008 году НДС при осуществлении внешнеторговых операций Критерии отбора налогоплательщиков для

Подробнее

УНИВЕР. капитал БИРЖЕВОЙ РЫНОК ЗЕРНА Т О Р Г О В Л Я, К Р Е Д И Т О В А Н И Е, С Н И Ж Е Н И Е Р И С К О В TRATEGY

УНИВЕР. капитал БИРЖЕВОЙ РЫНОК ЗЕРНА Т О Р Г О В Л Я, К Р Е Д И Т О В А Н И Е, С Н И Ж Е Н И Е Р И С К О В TRATEGY TRATEGY БИРЖЕВОЙ РЫНОК ЗЕРНА Т О Р Г О В Л Я, К Р Е Д И Т О В А Н И Е, С Н И Ж Е Н И Е Р И С К О В I Торговля зерном ПРОДУКТЫ И СЕРВИСЫ Проведение сделок по покупке и продаже пшеницы на торгах Товарной

Подробнее

ВОПРОСЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ДЕРИВАТИВОВ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ВОПРОСЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ДЕРИВАТИВОВ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ВОПРОСЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ДЕРИВАТИВОВ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 1 Содержание Налог на прибыль организаций. Проблемные вопросы налогообложения налогом на прибыль организаций. Налог на доходы физических

Подробнее

Вопросы для подготовки к контрольной работе 1 1. Перечислите характерные черты биржевых сделок. 2. Назовите виды сделок с реальным товаром.

Вопросы для подготовки к контрольной работе 1 1. Перечислите характерные черты биржевых сделок. 2. Назовите виды сделок с реальным товаром. Фонды оценочных средств (контролирующих материалов) по дисциплине «Биржевое дело» Фонды оценочных средств для текущего контроля успеваемости Вопросы для подготовки к контрольному опросу 1 1. Дайте характеристику

Подробнее

Учебный центр Национального банка РБ 1 февраля 2017 года

Учебный центр Национального банка РБ 1 февраля 2017 года Минимизация валютного риска во внешней торговле (на примере курса /RUB) Учебный центр Национального банка РБ 1 февраля 2017 года Что такое валютный риск Валютный риск - риск возникновения потерь (убытков)

Подробнее

Учет производных финансовых инструментов

Учет производных финансовых инструментов Учет производных финансовых инструментов pwc PwC Учет производных финансовых инструментов по МСФО Учет производных финансовых инструментов регулируется МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка»

Подробнее

Правильный учет финансовых инструментов срочных сделок. Лайтбанк

Правильный учет финансовых инструментов срочных сделок. Лайтбанк Правильный учет финансовых инструментов срочных сделок Лайтбанк Содержание 1. Особенности учета и налогообложения операций с ФИСС. 2. Особенности учета налога на прибыль. 3. Особенности учета НДС при поставке

Подробнее

Финансовые продукты Операции хеджирования. Россельхозбанк

Финансовые продукты Операции хеджирования. Россельхозбанк Финансовые продукты Операции хеджирования Доступность биржевой инфраструктуры АО в настоящее время является одним из активных участников торгов на Московской Бирже, обладающих статусом "общий участник

Подробнее

ПРОСТО О СПЕКУЛЯЦИЯХ И ИНВЕСТИЦИЯХ

ПРОСТО О СПЕКУЛЯЦИЯХ И ИНВЕСТИЦИЯХ ПРОСТО О СПЕКУЛЯЦИЯХ И ИНВЕСТИЦИЯХ Валерий Скотников Руководитель отдела по взаимодействию с частными инвесторами ОАО «Фондовая биржа РТС» Киев, 9 апреля 2011 Инвестирование и спекуляции общие подходы

Подробнее

Срочный рынок группы ММВБ: валютные фьючерсы и их практическое применение. Валютный риск 1

Срочный рынок группы ММВБ: валютные фьючерсы и их практическое применение. Валютный риск 1 Срочный рынок группы ММВБ: валютные фьючерсы и их практическое применение Валютный риск 1 I. Валютный риск Содержание II. III. IV. Валютные фьючерсы на срочном рынке ММВБ Стратегии и механизмы использования

Подробнее

Биржевые инструменты для активного заработка: устройство и практика применения фьючерсов.

Биржевые инструменты для активного заработка: устройство и практика применения фьючерсов. Биржевые инструменты для активного заработка: устройство и практика применения фьючерсов. 21 апреля 2012 года Семинар «Эффективные способы биржевой торговли. Как зарабатывать скальпингом на фьючерсах FORTS»

Подробнее

Нестабильность на финансовых рынках и методы хеджирования валютных рисков 12 марта 2015 г.

Нестабильность на финансовых рынках и методы хеджирования валютных рисков 12 марта 2015 г. www.pwc.ru.pwc.com Нестабильность на финансовых рынках и методы хеджирования валютных рисков 12 марта 2015 г. Карта рисков компаний Виды рисков Нефинансовые Финансовые Валютный риск К Информационные риски

Подробнее

СОДЕРЖАНИЕ. Московская Биржа 2 Термины и определения 3

СОДЕРЖАНИЕ. Московская Биржа 2 Термины и определения 3 ОПЦИОНЫ В К АРМАНЕ СОДЕРЖАНИЕ Московская Биржа 2 Термины и определения 3 Стратегии на рост Покупка опциона колл 4 Покрытый опцион колл 4 Купленный колл спред (бычий) 5 Защита опционом пут 5 Защищенный

Подробнее

Новые возможности фондового рынка Украины: Фьючерсы

Новые возможности фондового рынка Украины: Фьючерсы Новые возможности фондового рынка Украины: Фьючерсы Валентин Ковбасюк, Dragon Capital INternet TRADING EXPO 26-27 февраля 2010 г, Киев Спот vs. срочный «СПОТ» РЫНОК или рынок наличного товара расчеты в

Подробнее

Как начать торговать деривативами?

Как начать торговать деривативами? Как начать торговать деривативами? Москва, 2005 1 ОГЛАВЛЕНИЕ I Особенности биржевых контрактов 3 II Кто такой брокер? 4 III Как начать торговать на бирже? 6 IV Коротко о налогообложении 7 Контактная информация

Подробнее

Рассмотреть правила налогообложения финансовых инструментов срочных сделок в соответствии со статьями НК РФ

Рассмотреть правила налогообложения финансовых инструментов срочных сделок в соответствии со статьями НК РФ Цель документа Рассмотреть правила налогообложения финансовых инструментов срочных сделок в соответствии со статьями 301-305 НК РФ В частности: 1 биржевые процентные и валютно-процентные свопы 2 внебиржевые

Подробнее

ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ Вы хотите получить денежный доход в случае реализации Вашего видения развития финансового и сырьевого рынка? Вы хотите вложиться в экзотические

Подробнее

Хеджирование изменений цен на нефть и нефтепродукты Консалтинговое агентство «Д энд К»

Хеджирование изменений цен на нефть и нефтепродукты Консалтинговое агентство «Д энд К» Хеджирование изменений цен на нефть и нефтепродукты 2009 Консалтинговое агентство «Д энд К» Хеджируемые товары Urals crude oil Brent crude oil WTI crude oil Heating Oil (печное топливо) Unleaded Gasoline

Подробнее

Дериватив Биржевые рынки деривативов Внебиржевые рынки деривативов Форвардные контракты.

Дериватив Биржевые рынки деривативов Внебиржевые рынки деривативов Форвардные контракты. Дериватив (производная ценная бумага) финансовый инструмент, стоимость которого зависит от более базовых величин, лежащих в его основе. Часто в качестве таких величин выступают цены на торгуемые активы.

Подробнее

Особенности налогообложения сделок хеджирования с использованием производных финансовых инструментов

Особенности налогообложения сделок хеджирования с использованием производных финансовых инструментов Особенности налогообложения сделок хеджирования с использованием производных финансовых инструментов Татьяна Сафонова менеджер отдела налогового и юридического консультирования KPMG советник налоговой

Подробнее

Фьючерсная торговля: введение. Александр Федоров, ведущий инвестиционный консультант 16 февраля 2012

Фьючерсная торговля: введение. Александр Федоров, ведущий инвестиционный консультант 16 февраля 2012 Фьючерсная торговля: введение Александр Федоров, ведущий инвестиционный консультант 16 февраля 2012 Содержание Производные инструменты: экономический смысл Основные характеристики фьючерсов Система гарантийного

Подробнее

Стохастическая математика на фондовом рынке

Стохастическая математика на фондовом рынке ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Ульяновский государственный технический университет В. А. Фасхутдинова Стохастическая

Подробнее

Лекция 2. Фьючерсные и форвардные контракты

Лекция 2. Фьючерсные и форвардные контракты Лекция 2 Фьючерсные и форвардные контракты Понятие форвардного контракта Форвардный контракт - это срочный, соответствующий потребностям контрагентов, индивидуальный контракт, который заключается, как

Подробнее

Биржа, её функции и место на фондовом рынке.

Биржа, её функции и место на фондовом рынке. Биржа, её функции и место на фондовом рынке. Содержание Что такое биржа? Каково её устройство? Какие функции она исполняет? Кто торгует на бирже? Зачем нужны биржи? А что в России? Что такое биржа? Биржа

Подробнее

Сведения о стандартной стратегии управления «Титан»

Сведения о стандартной стратегии управления «Титан» Сведения о стандартной стратегии управления «Титан» Описание рисков: В общем смысле риск представляет собой возможность возникновения убытков при осуществлении финансовых операций в связи с возможным неблагоприятным

Подробнее

Санкт-Петербург Хеджирование валютных рисков с банком «Александровский»

Санкт-Петербург Хеджирование валютных рисков с банком «Александровский» Санкт-Петербург 2017 Хеджирование валютных рисков с банком «Александровский» Валютные риски в бизнесе компании Бизнес компании может быть связан с различными валютными рисками. Основные источники валютного

Подробнее

ГЛАВА 1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

ГЛАВА 1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА ОАО Белорусская валютнофондовая биржа УТВЕРЖДЕНО Решение Правления..2016 СПЕЦИФИКАЦИЯ фьючерсов на курсы иностранных валют к белорусскому

Подробнее

Свопы на удобрения. Июнь 2011

Свопы на удобрения. Июнь 2011 Свопы на удобрения. Июнь 2011 Удобрения и биржа Удобрения это commodity (коммодити) сырьевые товары Удобрения не торгуются на бирже, это внебиржевой товар Рынок удобрений очень волатилен, объем рынка значителен

Подробнее

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОПЦИОННЫХ КОНТРАКТОВ

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОПЦИОННЫХ КОНТРАКТОВ СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОПЦИОННЫХ КОНТРАКТОВ Л.А. Ширшикова Активное развитие срочного российского рынка, большое разнообразие и высокая ликвидность существующих инструментов [1], предоставляют широкие возможности

Подробнее

РЫНКИ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

РЫНКИ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ . : : л /> А Н. Буренин РЫНКИ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ о От автора 11 Введение 13 Общая характеристика срочного рынка 13 Немного определений 16 Непрерывно начисляемый процент 17 Участники срочной

Подробнее

Департамент товарного рынка ПАО Московская Биржа РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА

Департамент товарного рынка ПАО Московская Биржа РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА Департамент товарного рынка ПАО Московская Биржа РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА ГРУППА МБ В ЦИФРАХ Капитализация головной компании Группы «Московская Биржа» (ПАО Московская Биржа) свыше 230 млрд.

Подробнее

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) «28» декабря 2015 г. 525-П. г. Москва П О Л О Ж Е Н И Е. Отраслевой стандарт бухгалтерского учета

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) «28» декабря 2015 г. 525-П. г. Москва П О Л О Ж Е Н И Е. Отраслевой стандарт бухгалтерского учета ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) «28» декабря 2015 г. 525-П г. Москва П О Л О Ж Е Н И Е Отраслевой стандарт бухгалтерского учета хеджирования кредитными организациями Настоящее положение

Подробнее

Цикл лекций Торговля на срочном рынке. Лекция вторая: Торговля фьючерсами на биржах

Цикл лекций Торговля на срочном рынке. Лекция вторая: Торговля фьючерсами на биржах Цикл лекций Торговля на срочном рынке Лекция вторая: Торговля фьючерсами на биржах Москва 2015 Основные темы Принципы организации биржевого срочного рынка Гарантийное обеспечение Начисление и списание

Подробнее

СРОЧНЫЙ РЫНОК В ЭНЕРГЕТИКЕ

СРОЧНЫЙ РЫНОК В ЭНЕРГЕТИКЕ СРОЧНЫЙ РЫНОК В ЭНЕРГЕТИКЕ Значимость электроэнергетики в экономике России 0,5% 1,5%* Строительство, машиностроение, сельское хозяйство, производство кокса, нефтепродуктов, ядерных материалов 2,0% 2,6%*

Подробнее

Тарифы Срочного рынка ПАО Московская Биржа

Тарифы Срочного рынка ПАО Московская Биржа УТВЕРЖДЕНЫ решением Наблюдательного совета Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» (Протокол 7 от 29 сентября 2017 г.) ТАРИФЫ СРОЧНОГО РЫНКА ПАО Московская Биржа (Тарифы указаны в

Подробнее

ГЛАВА 2 ОБОЗНАЧЕНИЕ (КОД) ФЬЮЧЕРСА

ГЛАВА 2 ОБОЗНАЧЕНИЕ (КОД) ФЬЮЧЕРСА ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА ОАО Белорусская валютнофондовая биржа УТВЕРЖДЕНО Решение Правления 02.12.2016 208 СПЕЦИФИКАЦИЯ фьючерсов на цены драгоценных металлов ГЛАВА

Подробнее

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) П О Л О Ж Е Н И Е. О порядке ведения бухгалтерского учета производных финансовых инструментов

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) П О Л О Ж Е Н И Е. О порядке ведения бухгалтерского учета производных финансовых инструментов ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) «4» июля 2011 г. 372-П г. Москва П О Л О Ж Е Н И Е О порядке ведения бухгалтерского учета производных финансовых инструментов Глава 1. Общие положения

Подробнее

КРАТКИЙ СПРАВОЧНИК ПО НАЛОГООБЛОЖЕНИЮ И БУХГАЛТЕРСКОМУ УЧЕТУ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАСНОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

КРАТКИЙ СПРАВОЧНИК ПО НАЛОГООБЛОЖЕНИЮ И БУХГАЛТЕРСКОМУ УЧЕТУ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАСНОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ КРАТКИЙ СПРАВОЧНИК ПО НАЛОГООБЛОЖЕНИЮ И БУХГАЛТЕРСКОМУ УЧЕТУ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАСНОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ - 1 - Оглавление 1. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ОПЕРАЦИЙ ХЕДЖИРОВАНИЯ... - 3-2. ВАЛЮТНЫЕ ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ

Подробнее

Финансовые продукты для экспортно-импортных операций. 2009 Консалтинговое агентство «Д энд К»

Финансовые продукты для экспортно-импортных операций. 2009 Консалтинговое агентство «Д энд К» Финансовые продукты для экспортно-импортных операций 2009 Консалтинговое агентство «Д энд К» Содержание Экспорт. Хеджирование валютного риска. Инструменты: Форвардный контракт Контракт «Коллар» Форвардный

Подробнее

Стратегия «CRESCO Атака»

Стратегия «CRESCO Атака» Инвестиционная компания Стратегия «CRESCO Атака» Агрессивная стратегия, основанная на инструментах срочного рынка, позволяющих получать максимальную прибыль от вложений инвестора УСЛОВИЯ: Ожидаемая доходность:

Подробнее

РЫНОК ФЬЮЧЕРСОВ KASE

РЫНОК ФЬЮЧЕРСОВ KASE РЫНОК ФЬЮЧЕРСОВ KASE Зарина Конкашева Ведущий специалист Отдела развития проектов KASE День открытых дверей фондового рынка Казахстана г. Алматы, июнь 2013 года Информация, содержащаяся в настоящей презентации,

Подробнее

СОДЕРЖАНИЕ. Московская Биржа 2 Термины и определения 3

СОДЕРЖАНИЕ. Московская Биржа 2 Термины и определения 3 ОПЦИОНЫ В К АРМАНЕ СОДЕРЖАНИЕ Московская Биржа 2 Термины и определения 3 Стратегии на рост Покупка опциона колл 4 Покрытый опцион колл 4 Купленный колл спред (бычий) 5 Защита опционом пут 5 Защищенный

Подробнее

Методика оценки стоимости объектов доверительного управления Акционерного общества Инвестиционная компания «АК БАРС Финанс»

Методика оценки стоимости объектов доверительного управления Акционерного общества Инвестиционная компания «АК БАРС Финанс» «Утверждено» Генеральный директор АО ИК «АК БАРС Финанс» В.А. Соломахин Приказ от «23» июня 2016 г. 19 Методика оценки стоимости объектов доверительного управления Акционерного общества Инвестиционная

Подробнее

Rigensis Bank AS Информация о свойствах финансовых инструментах и связанных с финансовыми инструментами рисках

Rigensis Bank AS Информация о свойствах финансовых инструментах и связанных с финансовыми инструментами рисках Rigensis Bank AS Информация о свойствах финансовых инструментах и связанных с финансовыми инструментами рисках Содержание 1. Риски, которые зависят от вида финансового инструмента... 2 Кредитный риск эмитента

Подробнее

Тема 2. Биржевой товар

Тема 2. Биржевой товар Методические рекомендации по практическим занятиям по дисциплине «Биржевое дело» РАЗДЕЛ I. Основные понятия биржевой деятельности Тема 1. Сущность биржевой торговли. Биржа как организатор торговли 8 часов

Подробнее

РОССИЙСКИЙ РЫНОК ДЕРИВАТИВОВ И ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ХЕДЖИРОВАНИЯ НА НЕМ ВАЛЮТНЫХ И ПРОЦЕНТНЫХ РИСКОВ

РОССИЙСКИЙ РЫНОК ДЕРИВАТИВОВ И ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ХЕДЖИРОВАНИЯ НА НЕМ ВАЛЮТНЫХ И ПРОЦЕНТНЫХ РИСКОВ 74 УДК 336.7634:330.131.7 РОССИЙСКИЙ РЫНОК ДЕРИВАТИВОВ И ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ХЕДЖИРОВАНИЯ НА НЕМ ВАЛЮТНЫХ И ПРОЦЕНТНЫХ РИСКОВ М.А. Дмитриева аспирант кафедры финансовых рынков и финансового инжиниринга ФГОБУ

Подробнее

ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ ТОВАРНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ. Расчетный товарный форвард Расчетный товарный опцион Расчетный товарный своп

ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ ТОВАРНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ. Расчетный товарный форвард Расчетный товарный опцион Расчетный товарный своп ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ ТОВАРНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Расчетный товарный форвард Расчетный товарный опцион Расчетный товарный своп Редакция: январь 2017 г. 1 Настоящий документ представляет собой

Подробнее

РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ имени Г. В. ПЛЕХАНОВА

РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ имени Г. В. ПЛЕХАНОВА РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ имени Г. В. ПЛЕХАНОВА СТАТИСТИКА ФИНАНСОВ ТЕМА: Биржевая статистика АВТОР: ЯРНЫХ Э.А. ГОЛОДОВ С.В. Задачи статистики товарных бирж: 1) формирование информационного

Подробнее

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. к Стандартным условиям срочных сделок с акциями и фондовыми индексами Форма Подтверждения для Сделки индексный опцион

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. к Стандартным условиям срочных сделок с акциями и фондовыми индексами Форма Подтверждения для Сделки индексный опцион ПРИЛОЖЕНИЕ 1 к Стандартным условиям срочных сделок с акциями и фондовыми индексами 2011 Форма Подтверждения для Сделки индексный опцион [На бланке Стороны А] [Дата] [Наименование и адрес Стороны Б] Кас.:

Подробнее

ГЛАВА 10. ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ

ГЛАВА 10. ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ ГЛАВА 10. ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ В настоящей главе рассматриваются фьючерсные контракты. Вначале мы остановимся на общей характеристике контракта и организации фьючерсной торговли, после этого определим

Подробнее

Деривативы (Основы) Управление ценовыми рисками. Калинин Александр е-mail:

Деривативы (Основы) Управление ценовыми рисками. Калинин Александр е-mail: Деривативы (Основы) Управление ценовыми рисками Калинин Александр е-mail: kalinin-av@open.ru ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДЕРИВАТИВА (ПРОИЗВОДНОГО ФИНАНСОВОГО ИНСТРУМЕНТА) Дериватив это финансовый инструмент значение которого

Подробнее

ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ БЕЛОРУССКОГО РЫНКА БИРЖЕВЫХ ПРОИЗВОДНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ХЕДЖИРОВАНИЯ

ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ БЕЛОРУССКОГО РЫНКА БИРЖЕВЫХ ПРОИЗВОДНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ХЕДЖИРОВАНИЯ УДК 336.7 Ю. Ю. Сидоренко (ms.sidego@mail.ru), ассистент Белорусский торгово-экономический университет потребительской кооперации г. Гомель, Республика Беларусь ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ БЕЛОРУССКОГО РЫНКА БИРЖЕВЫХ

Подробнее

ГЛАВА 1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

ГЛАВА 1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА ОАО Белорусская валютнофондовая биржа УТВЕРЖДЕНО Решение Правления 30.06.2016 112 СПЕЦИФИКАЦИЯ фьючерсов на курс иностранной валюты к доллару

Подробнее

ИНСТРУМЕНТЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

ИНСТРУМЕНТЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ NovaInfo.Ru - 64, 2017 г. Экономические науки 1 ИНСТРУМЕНТЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ Введение Андрюхин Александр Александрович Иноземцев Леонид Алексеевич Современной экономике свойственны значительные

Подробнее

Предназначено для студентов специальности: «Финансы» 2 курс 2 г.о. вечернее отделение, ДОТ

Предназначено для студентов специальности: «Финансы» 2 курс 2 г.о. вечернее отделение, ДОТ Автор теста: Рузиева Эльвира Абдулмитовна Название теста: «Рынок ценных бумаг» Предназначено для студентов специальности: «Финансы» 2 курс 2 г.о. вечернее отделение, ДОТ Количество кредитов 3 1 Экономическое

Подробнее

Прямой доступ на Валютный рынок Московской биржи

Прямой доступ на Валютный рынок Московской биржи ОАО «Инвестиционная компания ИК РУСС-ИНВЕСТ» Прямой доступ на Валютный рынок Московской биржи Клиентам ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» 2015 г. Информация для Клиентов ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» предоставляет своим клиентам

Подробнее

Б1В04 ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

Б1В04 ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ДЛЯ ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО ОСВОЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ Б1В04

Подробнее

Валютные риски: виды, причины возникновения и методы страхования

Валютные риски: виды, причины возникновения и методы страхования Валютные риски: виды, причины возникновения и методы страхования Плеханова Н.А. Хабаровский государственный университет экономики и права Хабаровск, Россия Currency risks: types, causes and methods of

Подробнее

Расчетно-депозитарная компания. Жизненный цикл поставочного фьючерсного контракта Юридическая схема

Расчетно-депозитарная компания. Жизненный цикл поставочного фьючерсного контракта Юридическая схема Расчетно-депозитарная компания Жизненный цикл поставочного фьючерсного контракта Юридическая схема Общая схема Положение о видах производных финансовых инструментов (Приказ ФСФР России от 4 марта 2010

Подробнее

Утверждено Приказом Председателя Правления 66A от Декларация о рисках, связанных с совершением маржинальных и непокрытых сделок

Утверждено Приказом Председателя Правления 66A от Декларация о рисках, связанных с совершением маржинальных и непокрытых сделок Утверждено Приказом Председателя Правления 66A от 27.03.2017 Декларация о рисках, связанных с совершением маржинальных и непокрытых сделок Москва, 2017 Цель настоящей Декларации предоставить клиентам информацию

Подробнее

18-20 ноября 2015, Москва Алексей Петровский Руководитель проекта topanalytic.com. Валютное хеджирование

18-20 ноября 2015, Москва Алексей Петровский Руководитель проекта topanalytic.com. Валютное хеджирование 18-20 ноября 2015, Москва Алексей Петровский Руководитель проекта topanalytic.com Валютное хеджирование СОДЕРЖАНИЕ 1. Участники валютного рынка и факторы, влияющие на котировки валют 2. Основная терминология

Подробнее

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» Методические рекомендации для самостоятельной работы обучающихся

Подробнее

Заявление, раскрывающее риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов

Заявление, раскрывающее риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов Общество с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис» Приложение 2 к Соглашению о порядке обслуживания на срочном рынке клиентов ООО «Компания БКС» Утверждено общим собранием участников

Подробнее

Тема: ФОНДОВАЯ БИРЖА

Тема: ФОНДОВАЯ БИРЖА Тема: ФОНДОВАЯ БИРЖА Вопрос 1 Понятие, функции и участники фондовой биржи Вопрос 2 Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг Вопрос 3 Механизм биржевых операций Вопрос 4 Биржевая сделка Вопрос 5 Котировка

Подробнее

Деривативы. Финансы: просто о сложном. Горовой Вячеслав, PhD, Northwestern University Профессор финансов, РЭШ

Деривативы. Финансы: просто о сложном. Горовой Вячеслав, PhD, Northwestern University Профессор финансов, РЭШ Деривативы Финансы: просто о сложном Горовой Вячеслав, PhD, Northwestern University Профессор финансов, РЭШ Деривативы в СМИ Ипотечный кризис в США 2008: Кризис начался с дефолтов по производным кредитным

Подробнее

БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА. федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Тольяттинский государственный университет»

БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА. федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Тольяттинский государственный университет» федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Тольяттинский государственный университет» Институт финансов, экономики и управления Кафедра «Финансы и кредит» 38.03.01

Подробнее

Прямой доступ на Валютный рынок Московской биржи

Прямой доступ на Валютный рынок Московской биржи ПАО «Инвестиционная компания ИК РУСС-ИНВЕСТ» Прямой доступ на Валютный рынок Московской биржи Клиентам ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» 2017 г. Информация для Клиентов ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» предоставляет своим клиентам

Подробнее

г) Тула; д) Саратов. 5.Первая российская регулярная биржа появилась в городе:

г) Тула; д) Саратов. 5.Первая российская регулярная биржа появилась в городе: 7.Материалы по системе промежуточного и итогового тестирования В целях проведения текущего контроля и промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины предусматривается выполнение тестовых заданий

Подробнее

ОБЗОР. Классификация Групп продуктов. Группа продуктов 5. Группа продуктов 1. Группа продуктов 4. Группа продуктов 2. Группа продуктов 3

ОБЗОР. Классификация Групп продуктов. Группа продуктов 5. Группа продуктов 1. Группа продуктов 4. Группа продуктов 2. Группа продуктов 3 ОБЗОР Классификация Групп продуктов январь 2010 В ходе оказания инвестиционных услуг своим клиентам SEB banka оценивает соответствие конкретной услуги или финансового инструмента интересам клиента. С целью

Подробнее

ТОРГОВЛЯ ФЬЮЧЕРСАМИ АЗЫ РАБОТЫ

ТОРГОВЛЯ ФЬЮЧЕРСАМИ АЗЫ РАБОТЫ ТОРГОВЛЯ ФЬЮЧЕРСАМИ АЗЫ РАБОТЫ Срочный рынок Это рынок наличных сделок (spot deals). Цену, Спотовый рынок складывающуюся на этом рынке, называют спотовой или кассовой. При заключении на нем сделки, права

Подробнее

5 апреля 2012 БИРЖА ММВБ-РТС

5 апреля 2012 БИРЖА ММВБ-РТС 5 апреля 2012 БИРЖА ММВБ-РТС Что за зверь БИРЖА? Биржа - юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

Подробнее

КАК ПОВЫСИТЬ ЭФФЕКТИВНОСТЬ И КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ КОМПАНИИ С ПОМОЩЬЮ БИРЖЕВЫХ ПРОДУКТОВ

КАК ПОВЫСИТЬ ЭФФЕКТИВНОСТЬ И КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ КОМПАНИИ С ПОМОЩЬЮ БИРЖЕВЫХ ПРОДУКТОВ 1 ноября 2017 года, Москва Ирина Бухарина, Начальник отдела по работе с участниками денежного рынка Бизнес-дивизион «Срочный рынок» КАК ПОВЫСИТЬ ЭФФЕКТИВНОСТЬ И КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ КОМПАНИИ С ПОМОЩЬЮ

Подробнее

риск нарушения должником условий договора или иного способа невыполнения обязательств.

риск нарушения должником условий договора или иного способа невыполнения обязательств. * *Кредитный риск (риск контрагента) представляет собой риск нарушения должником условий договора или иного способа невыполнения обязательств. *Такой риск возникает в тех областях деятельности, где успех

Подробнее

Инструкция по чтению отчета на биржевом срочном рынке (FORTS / СПбМТСБ)

Инструкция по чтению отчета на биржевом срочном рынке (FORTS / СПбМТСБ) Инструкция по чтению отчета на биржевом срочном рынке (FORTS / СПбМТСБ) Изменения Дата изменения Описание изменения 20.08.2009 1. В разделе Открытые позиции переименован столбец "Позиция, шт." на "Позиция,

Подробнее

17-18 апреля 2015 Арсений Глазков Санкт-Петербург. Срочный рынок Московской биржи 2015

17-18 апреля 2015 Арсений Глазков Санкт-Петербург. Срочный рынок Московской биржи 2015 17-18 апреля 2015 Арсений Глазков Санкт-Петербург Срочный рынок Московской биржи 2015 ИНСТРУМЕНТЫ СРОЧНОГО РЫНКА Фондовая секция: Денежная секция: Товарная секция: Фьючерсы на: -25 акций, в т.ч. иностранные

Подробнее