ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ ВАЛЮТНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Размер: px
Начинать показ со страницы:

Download "ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ ВАЛЮТНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ"

Транскрипт

1 ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ ВАЛЮТНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Поставочный валютный форвард Расчетный валютный форвард Поставочный валютный опцион Расчетный валютный опцион Валютный своп Редакция: январь 2017 г. 1

2 Настоящий документ представляет собой приложение к Специальной части Декларации о рисках, возникающих в связи с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, (далее «Декларация») дополняет её и содержит информацию о таких видах производных финансовых инструментов, как Поставочный валютный форвард, Расчетный валютный форвард, Поставочный валютный опцион, Расчетный валютный опцион, Валютный своп и основных рисков, связанных с их использованием 1. Общая и Специальная части Декларации опубликованы в сети Интернет на страницах официального сайта Банка (версия на русском языке) по адресу (Корпоративным клиентам / Разместить денежные средства / Операции на глобальных рынках / Риски при заключении сделок на финансовых рынках 2 ). ОБЩАЯ ЧАСТЬ, СПЕЦИАЛЬНАЯ ЧАСТЬ ПО ВАЛЮТНЫМ СДЕЛКАМ И ДАННОЕ ПРИЛОЖЕНИЕ О СДЕЛКАХ ПОСТАВОЧНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОРВАРД, РАСЧЕТНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОРВАРД, ПОСТАВОЧНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН, РАСЧЕТНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН, ВАЛЮТНЫЙ СВОП ЯВЛЯЮТСЯ ЕДИНОЙ ДЕКЛАРАЦИЕЙ О РИСКАХ, ВОЗНИКАЮЩИХ В СВЯЗИ С ЗАКЛЮЧЕНИЕМ СООТВЕТСТВУЮЩИХ СДЕЛОК. ДЕКЛАРАЦИЯ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ЧАСТЬЮ ДОГОВОРА МЕЖДУ СТОРОНАМИ И НЕ МОЖЕТ РАССМАТРИВАТЬСЯ КАК ДОКУМЕНТ, ИЗМЕНЯЮЩИЙ ИЛИ ДОПОЛНЯЮЩИЙ ЕГО УСЛОВИЯ. ПРИВОДИМОЕ В НАСТОЯЩЕМ ДОКУМЕНТЕ ОБЩЕЕ ОПИСАНИЕ СДЕЛОК, СВЯЗАННЫХ С НИМИ РИСКОВ И ПОСЛЕДСТВИЙ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДОЛЖНЫ РАССМАТРИВАТЬСЯ КЛИЕНТОМ С УЧЕТОМ УСЛОВИЙ КОНКРЕТНОЙ СДЕЛКИ И ЦЕЛЕЙ ЕЕ ЗАКЛЮЧЕНИЯ. ИНФОРМАЦИЯ, ПРИВЕДЕННАЯ В ДАННОМ ДОКУМЕНТЕ, ИМЕЕТ ОБЩИЙ ХАРАКТЕР И НЕ СОДЕРЖИТ РЕКОМЕНДАЦИЙ КЛИЕНТУ ОТНОСИТЕЛЬНО ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТОГО ИЛИ ИНОГО ПРОИЗВОДНОГО ФИНАНСОВОГО ИНСТРУМЕНТА ДЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ СПЕЦИФИЧЕСКИХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЦЕЛЕЙ. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ СЛЕДУЕТ ИЗУЧИТЬ В СОЧЕТАНИИ С ОБЩЕЙ ЧАСТЬЮ ДЕКЛАРАЦИИ, А ТАКЖЕ СО СПЕЦИАЛЬНОЙ ЧАСТЬЮ ДЕКЛАРАЦИИ ПО ВАЛЮТНЫМ СДЕЛКАМ ДО ЗАКЛЮЧЕНИЯ ЛЮБОГО ИЗ ПЕРЕЧИСЛЕННЫХ ВЫШЕ ДОГОВОРОВ, ЯВЛЯЮЩИХСЯ ПРОИЗВОДНЫМИ ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ. Банк оставляет за собой право время от времени вносить изменения в Декларацию (в том числе, в Общую часть и Специальную часть по валютным сделкам). В этой связи уведомляем о необходимости периодически и в любом случае каждый раз до заключения с Банком договора, являющегося производным финансовым инструментом, знакомиться с актуальной версией Декларации, опубликованной в сети Интернет на страницах официального сайта Банка по адресу 1. СДЕЛКА ПОСТАВОЧНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОРВАРД В данной части Декларации содержится информация о таком виде производных финансовых инструментов, как сделка поставочный валютный форвард (далее «сделка» или «ПВФ») и основных рисков, связанных с его использованием. Что такое ПВФ? ПВФ в целом представляет собой договор между ПАО Сбербанк (далее «Банк») и Клиентом (далее «Клиент»), предусматривающий обязанность одной стороны уплатить в пользу другой стороны установленную для нее в договоре сумму в одной валюте и обязанность другой стороны уплатить в пользу первой стороны установленную для нее сумму в другой валюте (далее такие валюты совместно «валютная пара») в согласованную дату платежа, наступающую не ранее третьего рабочего дня после даты 1 Для целей Декларации мы исходим из того, что (а) Клиент не совершает сделки в спекулятивных целях, а (б) сами сделки не прекращаются вследствие наступления какоголибо из событий нарушения обязательств, банкротства или иного основания досрочного прекращения. 2 Декларации общая страница с декларациями о рисках доступна по ссылке: 2 заключения договора (далее «дата платежа»). Сумма в одной из валют валютной пары может определяться исходя из суммы другой валюты и согласованного в договоре обменного курса (далее «форвардный курс»). В случае, если форвардный курс прямо не указывается в договоре, он может быть определен путем деления суммы в одной валюте, уплачиваемой одной стороной, на сумму в другой валюте, уплачиваемую другой стороной. Способ исполнения обязательств ПВФ относится к поставочным видам производных финансовых инструментов (далее «ПФИ»), что означает, что в дату платежа каждая сторона обязана уплатить другой стороне указанную для нее сумму в соответствующей валюте. Указанные суммы подлежат уплате полностью независимо от значения текущего обменного курса валют валютной пары на рынке спот (рынке конверсионных сделок с поставкой валют не позднее второго рабочего дня после даты сделки). Как определяется форвардный курс? Форвардный курс определяется по соглашению сторон и фиксируется в подтверждении к сделке. Форвардный курс в большинстве случаев будет отличаться от текущего курса спот в дату заключения договора с учетом разницы преобладающих процентных ставок в каждой валюте. При этом форвардный курс не является прогнозом или гарантией со стороны Банка в отношении будущих значений обменного курса и включается в условия ПВФ только после его согласования с Клиентом. Могут ли Клиент и Банк досрочно расторгнуть ПВФ или внести изменения в условия сделки? Ни Клиент, ни Банк не вправе в одностороннем порядке досрочно прекращать сделку, приостанавливать платежи, а также пересматривать условия сделки: номинальную сумму в базовой валюте/в расчетной валюте, значение форвардного курса, дату фиксинга, способ определения обменного курса соответствующей валютной пары и другие условия, кроме как на условиях и в порядке, предусмотренных договором. Клиент вправе обратиться к Банку с просьбой о досрочном прекращении договора или изменении его условий. В ответ на такое обращение Банк может рассчитать сумму платежа, подлежащую уплате/получению в связи с досрочным прекращением договора или изменением его условий. Если такая сумма приемлема для Клиента, стороны могут договориться о досрочном прекращении договора или уменьшении его номинальной суммы с выплатой указанной суммы платежа. При расчете суммы платежа в случае досрочного прекращения договора или изменения условий договора Банк учитывает рыночные факторы, существующие на дату досрочного прекращения договора или изменения его условий. Для целей расчета Банк дополнительно может учитывать применимый к договору и согласованный ранее форвардный курс и стоимость прекращения или замены хеджирующих сделок, заключенных Банком для снижения или нейтрализации рыночных и иных рисков по договору с Клиентом. Указанная сумма платежа может подлежать выплате как Клиентом, так и Банком в зависимости от текущих рыночных условий на валютном рынке (в том числе обменного курса валют валютной пары). Экономический смысл ПВФ В целом, экономический смысл ПВФ заключается в снижении неблагоприятных для Клиента последствий реализации валютного риска, т.е. риска неблагоприятного для него изменения обменного курса валют, входящих в валютную пару. Указанный валютный риск может возникать у Клиента при осуществлении им внешнеторговой деятельности, инвестировании в финансовые активы, номинированные в иностранной валюте, привлечении кредитов, займов или принятии иных обязательств, прогнозировании будущих затрат или поступлений или приобретении будущих требований в иностранной валюте. Если Клиент подвержен риску ослабления одной (первой) валюты валютной пары по отношению к другой (второй) валюте (например, ожидает в будущем получения денежных поступлений во второй валюте при наличии будущих обязательств в первой валюте), он может заключить ПВФ, по которому в будущую дату он уплачивает

3 сумму во второй валюте в обмен на сумму в первой по зафиксированному в договоре курсу несмотря на возможное ослабление второй валюты к дате платежа. В чем состоят основные финансовые риски для Клиента при заключении ПВФ? Утрата выгоды от курсовой разницы. В случае повышения курса валюты, подлежащей уплате Клиентом, по отношению ко второй валюте валютной пары, Клиент утрачивает выгоду от такой курсовой разницы. Досрочное прекращение/изменение условий договора. Расторжение договора или изменение его условий может быть сопряжено с выплатой Клиентом существенной денежной суммы (см. раздел «Может ли Клиент и Банк досрочно расторгнуть ПВФ или внести изменения в условия сделки?»). Сколько могут составить потери Клиента при наихудшем сценарии? Размер выплаты Клиентом по ПВФ ограничен указанной в договоре суммой в валюте, подлежащей уплате Клиентом. Однако, поскольку изменение обменного курса валют в валютной паре не в пользу Клиента по ПВФ потенциально не ограничено, размер его экономических потерь, выраженный в валюте, подлежащей получению Клиентом, по ПВФ с учетом курсовой разницы (т.е. разницы между форвардным курсом и курсом спот на дату платежа) при наихудшем для него сценарии развития событий также является неограниченным. ПРИМЕРЫ Нижеследующие примеры приводятся в целях иллюстрации расчета суммы платежа и используют гипотетические значения номинальной суммы, форвардного курса и курса спот. Для оценки выгод и рисков из конкретной сделки Клиенту необходимо использовать реальные значения номинальной суммы и форвардного курса, предлагаемые (котируемые) Банком при заключении сделки. Приведенные расчеты могут не учитывать специфических особенностей конкретных сделок. Таким образом, применительно к конкретной сделке расчеты могут отличаться от расчетов, приведенных ниже. Сценарий 1 будущий платеж в иностранной валюте: Клиент заключает ПВФ на уплату рублей в обмен на иностранную валюту Клиент имеет обязательство по уплате долларов США, срок которого наступает через 1 год. На дату заключения ПВФ обменный курс доллар США/рубль на рынке спот составляет 62 рубля за 1 доллар США. 3 Если Клиент не заключает ПВФ, каков его риск? Если обменный курс доллара США на рынке спот вырастет за 1 год с 62 рублей за 1 доллар США до 66 рублей за 1 доллар США, то на покупку необходимой для исполнения обязательства суммы долларов США Клиенту потребуется затратить Если обменный курс доллара США на рынке спот снизится за тот же период с 62 рублей за 1 доллар США до 60 рублей за 1 доллар США, то на покупку необходимой для исполнения обязательства суммы долларов США Клиенту потребуется затратить Как ПВФ меняет экономическое положение Клиента? По расчетам Банка форвардный курс составляет 63 рубля за 1 доллар США (что отражает рыночный обменный курс с расчетами через 1 год с учетом дополнительных факторов, указанных в разделе «Как определяется форвардный курс?» выше). Если Клиент хочет получить защиту от обесценения рубля против доллара США (что увеличит его затраты в рублях на приобретение валюты для исполнения обязательства в будущем), он заключает с Банком ПВФ, по которому уплачивает Банку рублей, а Банк уплачивает Клиенту долларов США с расчетами через 1 год. Тогда, принимая за основу вышеуказанные примеры значений курса спот через год, в первом случае (когда курс доллара США поднимается до 66 рублей за 1 доллар США) экономическая выгода Клиента с учетом курсовой разницы составит рублей (т.е. сумму, которую Клиент должен был бы заплатить свыше рублей при приобретении валюты на рынке спот). Клиент, таким образом, защитил себя от неблагоприятного изменения обменного курса (его платежное обязательство в долларах США стало более «дорогим» в рублевом эквиваленте) и получил доллары США по более низкому курсу, чем текущий курс на рынке спот в дату исполнения обязательства. Во втором же случае (когда курс доллара США опускается до 60 рублей за 1 доллар США) Клиент уплачивает Банку денежную сумму в размере рублей в обмен на долларов США, хотя мог бы приобрести указанную сумму за рублей по текущему курсу. В этом случае курс изменился в благоприятную для Клиента сторону (платежное обязательство Клиента «подешевело» в рублевом эквиваленте), но Клиент все равно получает иностранную валюту по ранее согласованному курсу 63 рубля за 1 доллар США. Сценарий 2 будущие поступления в иностранной валюте: Клиент заключает ПВФ на уплату рублей в обмен на иностранную валюту Клиент ожидает получить валютные поступления через 1 год в размере евро. Текущий обменный курс евро/рубль составляет 71 рубль за 1 евро. Если Клиент не заключает ПВФ, каков его риск? Если обменный курс евро на рынке спот вырастет за 1 год с 71 рубля за 1 евро до 75 рублей за 1 евро, то продажа полученной иностранной валюты принесет Клиенту Если обменный курс евро на рынке спот снизится за год с 71 рубля за 1 евро до 68 рублей за 1 евро, то продажа валюты принесет Клиенту Как ПВФ меняет экономическое положение Клиента? По расчетам Банка форвардный курс составляет 73 рубля за 1 евро (что отражает рыночный обменный курс с расчетами через 1 год с учетом дополнительных факторов, указанных в разделе «Как определяется форвардный курс?» выше). Если Клиент хочет получить защиту от укрепления рубля против евро, он заключает с Банком ПВФ, по которому Клиент уплачивает Банку евро в обмен на рублей с расчетами через 1 год. Тогда, принимая за основу вышеуказанные примеры значений курса спот через 1 год, в первом случае (когда курс спот поднимается до 75 рублей за 1 евро) Клиент реализует иностранную валюту за рублей, недополучая дополнительный доход в размере рублей, который он получил бы при продаже на рынке спот. Во втором же случае (когда курс Евро опускается до 68 рублей за 1 евро) Клиент уплачивает Банку евро в обмен на рублей, что на рублей больше возможной выручки от продажи такой же суммы валюты на рынке спот. Таким образом, при неблагоприятном для Клиента изменении обменного курса (его доход без учета ПВФ сократился бы в рублевом эквиваленте) Клиент, тем не менее, реализует сумму дохода в иностранной валюте по заранее зафиксированному форвардному курсу. Во всех приведенных примерах Клиент обеспечивает покупку или продажу валюты по заранее зафиксированному обменному курсу, что позволяет ему более эффективно осуществлять прогнозирование хозяйственного результата посредством управления риском колебаний обменного курса валют. 2. СДЕЛКА РАСЧЕТНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОРВАРД 3 Значения обменного курса на рынке спот, применяемые для целей расчета экономической эффективности по ПВФ, могут отличаться от курса, по которому Клиент может приобрести или продать соответствующие валюты на рынке, поскольку могут не учитывать разницу в цене покупки и цене продажи (спрэд). 3 В данной части Декларации содержится информацию о таком виде производных финансовых инструментов, как сделка расчетный

4 валютный форвард (далее «сделка» или «РВФ») и основных рисков, связанных с его использованием. Что такое РВФ? РВФ в целом представляет собой договор между ПАО Сбербанк и Клиентом, предусматривающий выплату денежной суммы, размер которой рассчитывается в зависимости от значения обменного курса одной валюты к другой (далее такие валюты совместно «валютная пара») в будущую дату определения текущего значения обменного курса для такой валютной пары (далее «дата фиксинга»). Валюта, по отношению к единице которой устанавливается переменное количество другой валюты соответствующей валютной пары при указании обменного курса, называется «базовой валютой», а валюта, количество которой устанавливается для указания курса базовой валюты, - «расчетной валютой». При заключении договора стороны согласовывают (i) валютную пару, (ii) номинальную сумму в базовой валюте, (iii) значение будущего обменного курса для валютной пары (далее «форвардный курс»), (iv) дату определения курса, (v) способ определения обменного курса соответствующей валютной пары на рынке спот (валютном рынке с поставкой валют(ы) не позднее второго рабочего дня после даты сделки) по состоянию на дату определения курса (далее «курс спот»), (vi) дату платежа денежной суммы по договору, и (vii) валюту платежа. Вместо указания форвардного курса стороны могут указать номинальные суммы в обеих валютах, тогда форвардный курс может быть определен путем деления номинальной суммы в базовой валюте на номинальную сумму в расчетной валюте. Также, вместо указания номинальной суммы в базовой валюте стороны могут указать номинальную сумму в расчетной валюте и форвардный курс (тогда номинальная сумма в базовой валюте может быть определена путем умножения номинальной суммы в расчетной валюте на форвардный курс). Способ исполнения обязательств РВФ относится к расчетным (беспоставочным) видам производных финансовых инструментов (далее «ПФИ»), что означает, что в дату платежа между сторонами не происходит обмен валютами, входящими в валютную пару, а вместо этого одной или другой стороной уплачивается денежная сумма, определяемая исходя из: (а) установленной договором номинальной суммы в базовой валюте и (б) разницы между форвардным курсом и курсом спот. Ввиду беспоставочного метода расчетов по РВФ, при определении обязательств сторон по договору использование терминов, свойственных договору купли-продажи, является условным, поскольку у сторон не возникает обязанности осуществить в пользу другой стороны платеж или поставку в размере номинальной суммы в базовой или расчетной валюте. Номинальная сумма и обменный курс в условиях договора определяются сторонами исключительно в расчетных целях, т.е. с целью произвести расчет единой подлежащей уплате денежной суммы. В связи с условным характером их использования применительно к РВФ для целей настоящего документа термины, свойственные договору купли-продажи, могут быть заключены в кавычки. Как определяется форвардный курс? Форвардный курс определяется по соглашению сторон и фиксируется в подтверждении к сделке. Форвардный курс в большинстве случаев будет отличаться от текущего курса спот с учетом разницы преобладающих процентных ставок в каждой валюте. При этом форвардный курс не является прогнозом или гарантией со стороны Банка в отношении будущих значений обменного курса и включается в условия РВФ только после его согласования с Клиентом. Как определяется курс спот? Курс спот определяется Банком в соответствии со способом определения курса спот, согласованным сторонами в договоре. Как правило, под основным (первичным) способом определения курса спот понимается независимый источник опубликования рыночного обменного курса для соответствующей валютной пары на соответствующую дату определения курса. В случае, если согласованный источник опубликовал обменный курс на дату определения курса, опубликованное значение курса применяется 4 Банком для определения суммы платежа по договору. В случае, если указанный источник не опубликовал значение обменного курса на дату фиксинга, условия РВФ предусматривают альтернативные способы определения Банком применимого курса спот (например, проведение опроса банков, осуществляющих конверсионные операции на рынке соответствующей валютной пары, или самостоятельное определение Банком курса спот на основе имеющейся у него рыночной информации). Как определяется сумма платежа по договору? Банк рассчитывает сумму платежа по договору, исходя из номинальной суммы в базовой валюте, форвардного курса и курса спот по следующей формуле: Сумма платежа в базовой валюте = [Номинальная сумма в базовой валюте х (1 Форвардный курс / Курс спот)] Поскольку сумма платежа по этой формуле определяется в базовой валюте, в случае, если валютой платежа является расчетная валюта, значение суммы платежа в расчетной валюте рассчитывается по следующей формуле: Сумма платежа в расчетной валюте = [Номинальная сумма в базовой валюте х (Форвардный курс Курс спот)] Иначе этот расчет можно представить как разницу между (i) суммой в расчетной валюте по форвардному курсу, определяемой путем умножения номинальной суммы в базовой валюте на форвардный курс и (ii) суммой в расчетной валюте по курсу спот, определяемой путем умножения номинальной суммы в базовой валюте на курс спот. Кто платит? Сторона, у которой возникает обязанность уплатить указанную денежную сумму, определяется в зависимости от значения форвардного курса по отношению к курсу спот: если форвардный курс превышает курс спот (т.е. за единицу базовой валюты продавец получил бы меньшее количество расчетной валюты при применении форвардного курса, чем при применении курса спот), платежная обязанность возникает у покупателя базовой (т.е. продавца расчетной) валюты, и наоборот: если форвардный курс опускается ниже курса спот, платежная обязанность возникает у продавца базовой (покупателя расчетной) валюты. Сторону-плательщика можно также определить исходя из соотношения суммы в расчетной валюте по форвардному курсу и суммы в расчетной валюте по расчетному курсу (см. раздел «Как определяется сумма платежа по договору?»): если сумма в расчетной валюте по форвардному курсу превышает сумму в расчетной валюте по курсу спот, плательщиком является сторона-продавец расчетной валюты, и наоборот: если сумма в расчетной валюте по форвардному курсу меньше суммы в расчетной валюте по курсу спот, плательщиком является сторона-покупатель расчетной валюты. Могут ли Клиент и Банк досрочно расторгнуть РВФ или внести изменения в условия сделки? Ни Клиент, ни Банк не вправе в одностороннем порядке досрочно прекращать сделку, приостанавливать платежи, а также пересматривать условия сделки: номинальную сумму в базовой валюте/в расчетной валюте, значение форвардного курса, дату фиксинга, способ определения обменного курса соответствующей валютной пары и другие условия, кроме как на условиях и в порядке, предусмотренных договором. Клиент вправе обратиться к Банку с просьбой о досрочном прекращении договора или изменении его условий. В ответ на такое обращение Банк может рассчитать сумму платежа, подлежащую уплате/получению в связи с досрочным прекращением договора или уменьшением его номинальной суммы. Если такая сумма приемлема для Клиента, стороны могут договориться о досрочном прекращении договора или уменьшении его номинальной суммы с выплатой указанной суммы платежа. При расчете суммы платежа в случае досрочного прекращения договора или изменения его условий Банк учитывает рыночные факторы, существующие на дату досрочного прекращения договора или изменения его условий. Для целей расчета Банк дополнительно

5 может учитывать применимый к договору и согласованный ранее форвардный курс и стоимость прекращения или замены хеджирующих сделок, заключенных Банком для снижения или нейтрализации рыночных и иных рисков по договору с Клиентом. Указанная сумма платежа может подлежать выплате как Клиентом, так и Банком в зависимости от текущих рыночных условий на валютном рынке (в том числе, обменного курса валют валютной пары). Экономический смысл РВФ В целом, экономический смысл РВФ заключается в снижении неблагоприятных для Клиента последствий реализации валютного риска, т.е. риска неблагоприятного для него изменения обменного курса валют, входящих в валютную пару. Указанный валютный риск может возникать у Клиента при осуществлении им внешнеторговой деятельности, инвестировании в финансовые активы, номинированные в иностранной валюте, привлечении кредитов, займов или принятии иных обязательств, прогнозировании будущих затрат или поступлений или приобретении будущих требований в иностранной валюте. Если Клиент подвержен риску ослабления расчетной валюты по отношению к базовой (например, ожидает в будущем получения денежных поступлений в расчетной валюте при наличии будущих обязательств в базовой валюте), он может «продать» расчетную валюту за базовую с расчетом в будущую дату. Тогда при снижении обменного курса расчетной валюты (т.е. ее ослабления по отношению к базовой валюте) Клиент получит экономическую компенсацию за такое ослабление расчетной валюты соразмерно снижению текущего обменного курса по сравнению с зафиксированным в договоре форвардным обменным курсом. И наоборот, если Клиенту невыгодно удорожание расчетной валюты по отношению к базовой (например, если он имеет платежные обязательства в расчетной валюте, а поступления в базовой), Клиент может «купить» расчетную валюту за базовую в будущую расчетную дату. Основные финансовые риски Утрата выгоды от курсовой разницы. В случае повышения курса «продаваемой» Клиентом валюты по отношению ко второй валюте валютной пары, Клиент утрачивает выгоду от курсовой разницы, которая уплачивается Банку. Досрочное прекращение/изменение условий договора. Расторжение договора или изменение его условий может быть сопряжено с выплатой Клиентом существенной денежной суммы (см. раздел «Может ли Клиент и Банк досрочно расторгнуть РВФ или внести изменения в условия сделки?»). Возможные различия в расчетном и реальном курсах спот. У Клиента может не быть возможности приобрести или продать валюту на рынке по курсу спот, используемому для целей расчета суммы платежа по РВФ. Курс спот по РВФ может не принимать в расчет разницу курсов на покупку и продажу валюты (спрэд) или сумму договора и не отражать курс реальной покупки или продажи валюты на рынке спот. Каким может быть размер выплаты Клиентом при наихудшем сценарии? Поскольку изменение обменного курса валют в валютной паре не в пользу Клиента по РВФ потенциально не ограничено, размер денежной суммы, подлежащей выплате Клиентом по РВФ при наихудшем для него сценарии развития событий, также являются неограниченными. ПРИМЕРЫ Клиент имеет обязательство по уплате долларов США, срок которого наступает через 1 год. На дату заключения РВФ обменный курс доллар США/рубль на рынке спот составляет 62 рубля за 1 доллар США. 4 Если Клиент не заключает РВФ, каков его риск? Если обменный курс доллара США на рынке спот вырастет за год с 62 рублей за 1 доллар США до 66 рублей за 1 доллар США, то на покупку необходимой для исполнения обязательства суммы долларов США Клиенту потребуется затратить Если обменный курс доллара США на рынке спот снизится за тот же период с 62 рублей за 1 доллар США до 60 рублей за 1 доллар США, то на покупку необходимой для исполнения обязательства суммы долларов США Клиенту потребуется затратить Как РВФ меняет экономическое положение Клиента? Форвардный курс, предложенный Банком, составляет 63 рубля за 1 доллар США (что отражает рыночный обменный курс с расчетами через 1 год с учетом дополнительных факторов, указанных в разделе «Как определяется форвардный курс?» выше). Если Клиент хочет получить защиту от обесценения рубля против доллара США (что увеличит его затраты в рублях на погашение задолженности в будущем), он заключает с Банком РВФ на «покупку» долларов США сроком на 1 год с номинальной стоимостью равной долларов США. Тогда, принимая за основу вышеуказанные примеры значений курса спот через 1 год, в первом случае (когда курс доллара поднимается до 66 рублей за 1 доллар США) Банк уплачивает Клиенту денежную сумму в размере рублей: $ x (66 руб./долл руб./долл.) = рублей (или долларов США, рассчитанных по курсу на дату совершения операции 66 рублей за 1 доллар США) Таким образом, при неблагоприятном для Клиента изменении обменного курса (его платежное обязательство в долларах США стало более «дорогим» в рублевом эквиваленте), Клиент компенсирует отрицательную курсовую разницу за счет получения от Банка платежа по РВФ. Во втором же случае (когда курс доллара опускается до 60 рублей за 1 доллар США) Клиент уплачивает Банку денежную сумму в размере рублей: $ x (60 руб./долл руб./долл.) = рублей (или долларов, рассчитанных по курсу на дату совершения операции 60 рублей за 1 доллар США) В этом случае курс изменился в благоприятную для Клиента сторону (платежное обязательство Клиента «подешевело» в рублевом эквиваленте), но полученная курсовая разница выплачивается Банку, сохраняя эффективный (т.е. с учетом РВФ) курс покупки долларов на уровне согласованного форвардного курса 63 рубля за 1 доллар США. Максимальный убыток по сделке РВФ в рублях 5 в данном примере: Поскольку потенциально цена на базовый актив не может быть ниже нуля, то убыток Клиента по РВФ в рублях не может превышать Форвардный курс x сумму валюты на покупку. Сценарий 2 будущие поступления в иностранной валюте: Клиент заключает РВФ на «продажу» иностранной валюты Нижеследующие примеры приводятся в целях иллюстрации расчета суммы платежа и используют гипотетические значения номинальной суммы, форвардного курса и курса спот. Для оценки выгод и рисков из конкретной сделки Клиенту необходимо использовать реальные значения номинальной суммы и форвардного курса, предлагаемые (котируемые) Банком при заключении сделки. Приведенные расчеты могут не учитывать специфических особенностей конкретных сделок. Таким образом, применительно к конкретной сделке расчеты могут отличаться от расчетов, приведенных ниже. Сценарий 1 будущий платеж в иностранной валюте: Клиент заключает РВФ на «покупку» иностранной валюты 5 Клиент ожидает получить валютные поступления через 1 год в размере евро. Текущий обменный курс евро/рубль составляет 71 рубль за 1 евро. Если Клиент не заключает РВФ, каков его риск? 4 Значения обменного курса на рынке спот, применяемые для целей расчета платежных обязательств по РВФ, могут отличаться от курса, по которому Клиент может приобрести или продать соответствующие валюты на рынке, поскольку могут не учитывать разницу в цене покупки и цене продажи (спрэд). 5 В зависимости от того, в какой валюте считается результат, будет меняться вывод об «ограниченности» убытка, т. к. если устремить курс к нулю при переводе в доллары, возникнет ситуация деления на бесконечно малую величину и результат будет неограничен.

6 Если обменный курс евро на рынке спот вырастет за 1 год с 71 рубля за 1 евро до 75 рублей за 1 евро, то продажа полученной иностранной валюты принесет Клиенту Если обменный курс евро на рынке спот снизится за 1 год с 71 рубля за 1 евро до 68 рублей за 1 евро, то продажа валюты принесет Клиенту Как РВФ меняет экономическое положение Клиента? Форвардный курс, предложенный Банком, составляет 73 рубля за 1 евро (что отражает рыночный обменный курс с расчетами через 1 год с учетом дополнительных факторов, указанных в разделе «Как определяется форвардный курс?» выше). Если Клиент хочет получить защиту от укрепления рубля против евро, он заключает с Банком РВФ на «продажу» евро сроком на 1 год с номинальной стоимостью равной евро. Тогда, принимая за основу вышеуказанные примеры значений курса спот через 1 год, в первом случае (когда курс евро поднимается до 75 рублей за 1 евро) Клиент уплачивает Банку денежную сумму в размере рублей: x (73 руб./евро 75 руб./евро) = рублей Таким образом, курс изменился в благоприятную (без учёта факта заключения Клиентом РВФ) для Клиента сторону (Клиент получил бы большую сумму в рублях от продажи суммы дохода в иностранной валюте), но полученная курсовая разница выплачивается Банку, сохраняя эффективный (с учетом РВФ) курс продажи евро на уровне согласованного форвардного курса 73 рубля за 1 евро. Во втором же случае (когда курс евро опускается до 68 рублей за 1 евро) Банк уплачивает Клиенту денежную сумму в размере рублей: x (73 руб./евро 68 руб./евро) = рублей Таким образом, при неблагоприятном для Клиента изменении обменного курса (его доход без заключения РВФ сократился бы в рублевом эквиваленте) Банк компенсирует Клиенту курсовую разницу путем уплаты денежной суммы по РВФ. Максимальный убыток по сделке РВФ в данном примере в рублях: Поскольку цена на базовый актив не ограничена сверху, убыток Клиента в рублях также не ограничен. Чем выше цена на базовый актив в дату исполнения, тем больше убыток для Клиента. Во всех приведенных примерах Клиент теряет экономическую выгоду от изменения обменного курса в его пользу, но при этом обеспечивает себе экономический эквивалент покупки или продажи валюты по согласованному обменному курсу, что позволяет ему более эффективно осуществлять прогнозирование хозяйственного результата посредством управления риском колебаний обменного курса. 3. СДЕЛКА ПОСТАВОЧНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН В данной части Декларации о рисках содержится описание экономического существа такого вида производных финансовых инструментов, как сделка поставочный валютный опцион (далее «сделка» или «ПВО») и основных рисков, связанных с его использованием. Различают два типа ПВО: опцион на покупку покупателем опциона валюты (именуемый также «опцион колл») или опцион на продажу покупателем опциона валюты (именуемый также «опцион пут»). Заключая ПВО, стороны могут предусмотреть сочетание указанных типов. Следует отметить, что для ПВО характерно, что при покупке опциона покупатель опциона всегда приобретает опцион колл на одну валюту из валютной пары и одновременно приобретает опцион пут на другую валюту из данной валютной пары. Способ исполнения обязательств сторон по ПВО ПВО относится к поставочным видам производных финансовых инструментов (далее «ПФИ»), что означает, что в случае его осуществления покупателем его права на исполнение каждая сторона в дату платежа обязана уплатить другой стороне сумму в соответствующей валюте, установленную для такой стороны по условиям ПВО (такие суммы называются «сумма валюты на покупку» и «сумма валюты на продажу» соответственно). Опционная премия Права и обязанности по ПВО не являются симметричными для сторон: покупатель имеет право потребовать исполнение опциона (т.е., совершения купли-продажи) в случае, когда исполнение является для него экономически выгодным, и не требовать исполнение опциона когда исполнение для него экономически невыгодно. Продавец опциона при этом обязан по требованию покупателя опциона совершить куплю-продажу валют, входящих в валютную пару, в том числе тогда, когда такая купля-продажа для него является экономически невыгодной. С учетом неравномерного распределения экономических рисков между сторонами опциона покупатель опциона уплачивает продавцу опциона при его заключении денежную сумму премию, которая может быть выражена в виде твердой суммы или процента от суммы валюты на покупку или валюты на продажу. В случае, если покупатель не осуществил право на исполнение опциона (как описано ниже), премия возврату не подлежит. Как определяется размер премии? Размер премии определяется по соглашению сторон и фиксируется в подтверждении к сделке. Осуществление покупателем права на исполнение Опцион исполняется (т.е., совершается предусмотренная опционом купля-продажа) по требованию покупателя. Предъявление такого требования называется осуществлением права на исполнение. Такое требование должно быть предъявлено в соответствующую дату до установленного времени дня. Покупателю экономически выгодно осуществить право на исполнение по опциону колл, если текущий обменный курс валют 6, составляющих валютную пару (далее такой курс «курс спот»), превышает цену исполнения опциона в дату исполнения. И наоборот, по опциону пут покупателю выгодно осуществить право на исполнение, если цена исполнения превышает курс спот 7 в дату исполнения. В случаях, когда исполнение опциона невыгодно покупателю, он может не использовать свое право на исполнение. В последнем случае права и обязанности сторон прекращаются после истечения срока для осуществления права на исполнения. Если иное не согласовано сторонами и при условии, что опцион не был ранее исполнен, в случае, если в дату истечения срока опциона исполнение выгодно покупателю опциона, покупатель опциона предъявляет продавцу опциона требование об исполнении. Что такое ПВО? Поставочный валютный опцион представляет собой договор между Банком и Клиентом, по которому одна сторона (далее «покупатель опциона») приобретает право, но не обязанность купить определенное количество одной валюты и продать другой стороне (далее «продавец опциона») определенное количество другой валюты по заранее определенному сторонами обменному курсу (далее такой курс «цена исполнения»). Участвующие в обмене валюты называются валютной парой. Валютная пара состоит из валюты, приобретаемой покупателем опциона (далее - валюта на покупку) и валюты, продаваемой покупателем опциона (далее - валюта на продажу). Типы опционов 6 При этом ни покупатель, ни продавец опциона не вправе в одностороннем порядке досрочно прекращать сделку, приостанавливать платежи, а также пересматривать условия сделки: сумму валют на продажу/покупку, цену исполнения, дату исполнения, дату расчетов и другие условия, кроме как на условиях и в порядке, предусмотренных договором. До осуществления покупателем опциона права на исполнение Клиент вправе обратиться к Банку с просьбой о досрочном прекращении 6 Курс спот определяется как стоимость одной единицы валюты на покупку в единицах валюты на продажу. 7 Курс спот определяется как стоимость одной единицы валюты на продажу в единицах валюты на покупку.

7 сделки или изменении ее условий. В ответ на такое обращение Банк может рассчитать размер платежа, подлежащий уплате в связи с досрочным прекращением сделки или изменением ее условий. Если такая сумма платежа приемлема Клиенту, стороны могут договориться о досрочном прекращении сделки или изменении ее условий при условии выплаты названной суммы. При расчете суммы платежа при досрочном прекращении или изменении условий сделки Банк учитывает рыночные факторы, существующие на дату досрочного прекращения (изменения условий сделки) в отношении периода, остающегося до истечения первоначального срока действия опциона. Для целей расчета указанной суммы Банк дополнительно может учитывать стоимость прекращения или замены хеджирующих сделок, заключенных Банком для снижения или нейтрализации рыночных и иных рисков по сделке с Клиентом. Стили опционов Срок для осуществления покупателем опциона права на исполнение может состоять из одного дня, нескольких заранее определенных дней, либо из периода времени. В зависимости от допустимого срока осуществления покупателем опциона своего права на исполнения различат три основных стиля опционов: Американский опцион может быть исполнен в любой рабочий день в течение всего срока действия опциона; Бермудский опцион может быть исполнен исключительно в одну из согласованных сторонами дат, а также дату истечения срока действия опциона. Европейский опцион может быть исполнен только в дату истечения срока действия опциона. В чем заключается экономический смысл покупки ПВО? ПВО является одним из способов снижения неблагоприятных для покупателя опциона последствий реализации валютного риска, т.е., риска неблагоприятного для Клиента изменения обменного курса валют, входящих в валютную пару. Валютный риск может возникать у Клиента при осуществлении внешнеторговой деятельности, инвестировании в финансовые активы, деноминированные в иностранной валюте, привлечении кредитов, займов или принятии иных обязательств, прогнозировании будущих затрат или доходов или приобретении будущих требований в иностранной валюте. Если Клиент подвержен риску ослабления одной валюты по отношению к другой валюте (например, ожидает в будущем доход в одной валюте при наличии будущих обязательств в другой валюте), он может заключить ПВО, по которому в предусмотренную дату (даты) или в течение определенного срока он будет иметь право уплатить вторую валюту в обмен на первую по зафиксированному в ПВО курсу, несмотря на возможное ослабление второй валюты к дате платежа. Преимущества для покупателя опциона При наихудшем сценарии максимальный убыток Клиента будет ограничен суммой премии и операционными расходами по сделке. Какие основные финансовые риски возникают у Клиента при продаже ПВО? Курсовая разница. Продавец опциона может понести существенные экономические потери от неблагоприятного изменения обменного курса валют валютной пары в пределах срока действия ПВО. Экономические потери для продавца ПВО возникают тогда, когда курс спот отклоняется в неблагоприятную для Клиента сторону от цены исполнения на величину, которая при умножении на сумму сделки даст результат, превышающий размер полученной от покупателя премии. Риск отсутствия ликвидности. Данный риск возникает в случае, если Клиент осуществляет продажу опциона колл, не имея при этом в распоряжении достаточного количества валюты, необходимой для исполнения опциона (такой опцион называется также «непокрытый опцион»). Риск отсутствия ликвидности означает, что в определенных непредвиденных обстоятельствах приобретение необходимой валюты для уплаты другой стороне становится затруднительным, дорогостоящим или невозможным. Исполнение Клиентом своих обязательств по ПВО, таким образом, может быть связано с дополнительными (непредвиденными) затратами или стать невозможным. Каким является наихудший сценарий развития событий при продаже опциона? Размер выплат со стороны Клиента (продавца опциона) по опциону ограничен установленной в договоре суммой валюты на продажу. Однако, поскольку рост обменного курса валюты на покупку по отношению к валюте на продажу потенциально не ограничен, размер экономических потерь Клиента по ПВО с учетом курсовой разницы (т.е., разницы между ценой исполнения и курсом спот на дату исполнения) при наихудшем для него сценарии развития событий также является неограниченным. Кроме того, в случае продажи непокрытого опциона Клиенту потребуется приобрести на валютном рынке необходимую сумму в валюте на продажу, что может привести к потенциально неограниченным фактическим расходам на приобретение валюты и дополнительным расходам, связанным с отсутствием ликвидности на рынке соответствующей валютной пары на дату платежа. Поскольку потенциально обменный курс валюты на продажу спот не может быть ниже нуля, то экономические потери Клиента не могут превышать эквивалент по цене исполнения суммы валюты на продажу минус полученная премия: [(цена исполнения) * (сумма валюты на продажу) (полученная премия)]. ПРИМЕРЫ С точки зрения покупателя опциона преимуществом ПВО является его гибкость Клиент не обязан совершать обмен валют, составляющих валютную пару, в случае, если такой обмен для него экономически невыгоден. Поэтому экономические потери для Клиента от покупки опциона не могут превысить размер премии. Кроме того, Клиент может выбрать более удобный для него стиль опциона. В чем заключается экономический смысл продажи ПВО? Экономический смысл продажи опциона заключается в получении премии. Продажа опциона может быть целесообразна в случае, если Клиент ожидает, что обменный курс валют, составляющих валютную пару, не отклонится от цены исполнения в пользу покупателя опциона настолько, что экономические потери продавца опциона (т.е., потери с учетом курсовой разницы между ценой исполнения и курсом спот на момент исполнения опциона) превысят размер полученной премии. Какие основные финансовые риски возникают у Клиента в связи с покупкой ПВО? Финансовый риск Клиента в связи с покупкой опциона пут и опциона колл состоит в утрате премии. Уплаченная по опциону премия не подлежит возврату. 7 Нижеследующие примеры приводятся в целях иллюстрации расчета суммы платежа и используют гипотетические значения номинальной суммы, цены исполнения опциона, суммы премии и курса спот. Для оценки выгод и рисков из конкретной сделки Клиенту необходимо использовать реальные значения номинальной суммы, цены исполнения опциона и суммы премии, предлагаемые (котируемые) Банком при заключении сделки. Приведенные расчеты могут не учитывать специфических особенностей конкретных сделок. Таким образом, применительно к конкретной сделке расчеты могут отличаться от расчетов, приведенных ниже. Пример 1: Клиент покупает опцион колл Клиент выплачивает премию рублей и взамен получает право купить долларов США по цене исполнения опциона (65 рублей за 1 доллар США) в дату исполнения опциона. Рыночный курс в дату заключения сделки 63 рубля за 1 доллар США. Сценарий 1: курс спот в дату исполнения опциона составляет 61 рубль за 1 доллар США (ниже цены исполнения опциона). Клиент не использует право на исполнение. Выплата: Никаких выплат в дату исполнения не производится. Суммарный эффект по сделке для Клиента равен премии, уплаченной в дату заключения сделки.

8 Максимальный убыток: премия за опцион, уплаченная в дату заключения сделки Сценарий 2: курс спот в дату исполнения опциона составляет 68 рублей за 1 доллар США (выше цены исполнения опциона). Клиент использует право на исполнение и покупает доллары США по цене ниже рынка. При этом, чем выше курс спот в дату исполнения опциона, тем больше результат операции для Клиента. Результат операции: Клиент выплачивает в пользу Банка сумму в валюте на продажу ( долл. * 65 руб. за доллар = руб.), Банк выплачивает в пользу Клиента сумму валюты на покупку( долл.). Пример 2: Клиент продает опцион колл Клиент получает премию рублей за опцион и взамен обязуется продать долларов США по цене исполнения опциона (63 рубля за 1 доллар США) в дату исполнения опциона (в случае, если контрагент принял решение реализовать своё право на покупку долларов в дату исполнения). Рыночный курс в дату заключения сделки 65 рублей за 1 доллар США. Сценарий 1: курс спот в дату исполнения опциона составляет 66 рублей за 1 доллар США (выше цены исполнения опциона). Результат для Клиента: рублей (премия) - (66-63)* = (тем меньше, чем больше курс спот (в нашем примере 66). Максимальный убыток: поскольку потенциально рост курса неограничен, то убыток Клиента также неограничен. Сценарий 2: курс спот в дату исполнения опциона составляет 61 рубль за 1 доллар США (ниже цены исполнения опциона) контрагент не реализует своё право, никаких выплат в дату исполнения не производится. Суммарный эффект по сделке для Клиента равен премии, полученной Клиентом. Пример 3: Клиент покупает опцион пут Клиент выплачивает премию рублей и взамен получает право продать долларов США по цене исполнения опциона (62 рубля за 1 доллар США) в дату исполнения опциона. Рыночный курс в дату заключения сделки составляет 63 рубля за 1 доллар США. Сценарий 1: курс спот в дату исполнения опциона составляет 62.5 рублей за 1 доллар США (выше цены исполнения опциона). Клиент не использует право на исполнение. Выплата: никаких выплат в дату исполнения не производится. Суммарный эффект по сделке для Клиента равен премии, уплаченной Клиентом. Результат для Клиента: (61-62)* = рублей (Клиент купил доллары США по цене выше рынка). Максимальный убыток (в рублях): Поскольку потенциально цена на продаваемую валюту не может быть ниже нуля, то абсолютное значение убытка Клиента не может превышать цену исполнения * сумму валюты на продажу полученная премия. Сценарий 2: курс спот в дату исполнения опциона составляет 63 рубля за 1 доллар США (выше цены исполнения опциона). Опцион не исполняется, никаких выплат в дату исполнения не производится. Суммарный эффект по сделке для Клиента равен премии, полученной Клиентом. Пример 5: Клиент заключает несколько сделок ПВО (на примере стратегии коллар) Коллар представляет собой опционную стратегию, состоящую из двух опционов: Клиент одновременно покупает опцион колл и продает опцион пут. В дату заключения сделки клиент получает право купить 1 млн долларов США по цене исполнения опциона колл в структуре коллара (65 рублей за 1 доллар США) и обязательство купить 1 млн долларов США по цене исполнения опциона пут (60 рублей за один доллар США) в случае предъявления права на продажу со стороны Банка в дату исполнения опциона. В случае если премии по купленному опциону колл и по проданному опциону пут равны, обязательства по их уплате прекращаются зачётом встречных однородных требований и выплаты премий не производятся. Сценарий 1: курс спот в дату исполнения опциона составляет 68 рублей за 1 доллар США выше цены исполнения опциона колл. Клиент покупает доллары США по курсу ниже рыночного. Результат операции (в рублях) = (68-65) * = Сценарий 2: курс спот в дату исполнения опциона составляет 63 рубля за 1 доллар США ниже цены исполнения опциона колл и выше цены исполнения опциона пут. Оба опциона не исполняются и никаких выплат не производится. Сценарий 3: курс спот в дату исполнения опциона составляет 57 рублей за 1 доллар США ниже цены исполнения опциона пут. Клиент покупает доллары США по курсу выше рыночного. Результат операции (в рублях) = (57-60) * = Максимальный убыток: премия, уплаченная за опцион Сценарий 2: курс спот в дату исполнения опциона составляет 61 рубль за 1 доллар США (ниже цены исполнения опциона) Клиент использует право на исполнение и продаёт доллары по цене выше рынка. Результат операции для Клиента (в рублях) = (62-61) * = Чем ниже курс спот в дату исполнения опциона, тем больше результат операции для Клиента. Поскольку курс спот не может быть меньше нуля, максимальный результат операции для Клиента не может превышать цену исполнения * сумму валюты на продажу уплаченная премия. При этом результат операции, если его выразить в долларах США, может быть неограниченно большим, если курс покупки доллара США будет стремиться к нулю. Пример 4: Клиент продаёт опцион пут Клиент получает премию рублей за опцион и взамен обязуется купить долларов США по цене исполнения опциона (62 рубля за 1 доллар США) в дату исполнения опциона. Сценарий 1: курс спот в дату исполнения опциона составляет 61 рубль за 1 доллар США (ниже цены исполнения опциона) СДЕЛКА РАСЧЕТНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ОПЦИОН В данной части Декларации о рисках содержится описание экономического существа такого вида производных финансовых инструментов, как сделка расчетный валютный опцион (далее «сделка» или «РВО») и основных рисков, связанных с его использованием. Что такое РВО? Расчетный валютный опцион представляет собой договор между Банком и Клиентом, по которому одна сторона (далее «покупатель опциона») приобретает право, но не обязанность требовать единовременной или периодической уплаты другой стороной (далее «продавец опциона») денежной суммы, размер которой рассчитывается в зависимости от изменения в предусмотренную дату (даты) текущего обменного курса валют, составляющих согласованную сторонами валютную пару (далее «курс спот») по отношению к установленному договором обменному курсу (далее «цена исполнения»). Что означает базовая валюта и расчетная валюта? Валюта, по отношению к единице которой устанавливается переменное количество другой валюты валютной пары при указании

СПЕЦИФИКАЦИЯ ВНЕБИРЖЕВЫХ ДОГОВОРОВ (КОНТРАКТОВ) ВАЛЮТНЫЙ СВОП

СПЕЦИФИКАЦИЯ ВНЕБИРЖЕВЫХ ДОГОВОРОВ (КОНТРАКТОВ) ВАЛЮТНЫЙ СВОП СПЕЦИФИКАЦИЯ ВНЕБИРЖЕВЫХ ДОГОВОРОВ (КОНТРАКТОВ) ВАЛЮТНЫЙ СВОП Настоящие условия внебиржевых договоров (контрактов) валютный своп (далее Спецификация) применяются к предусмотренным настоящей Спецификацией

Подробнее

Финансовые инструменты срочных сделок

Финансовые инструменты срочных сделок ОАО БЕЛОРУССКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА Финансовые инструменты срочных сделок Март, 2017 Содержание Глава 1. Рынок финансовых инструментов срочных сделок 1. Финансовые инструменты срочных сделок. 1.1. Виды

Подробнее

ГЛАВНЫЕ УПРАВЛЕНИЯ (НАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ) ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. от Т

ГЛАВНЫЕ УПРАВЛЕНИЯ (НАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ) ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. от Т ГЛАВНЫЕ УПРАВЛЕНИЯ (НАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ) ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ от 23.12.2011 191-Т О Методических рекомендациях «О порядке бухгалтерского учета производных финансовых инструментов» Банк

Подробнее

Тема: ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Тема: ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ Тема: ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ Вопрос 1 Понятие, основные виды и функции производных инструментов Вопрос 2 Форвардные и фьючерсные контракты Вопрос 3 Опционы и свопы Вопрос 1 Понятие, основные виды и

Подробнее

ПО ОПЕРАЦИЯМ С ОПЦИОНАМИ

ПО ОПЕРАЦИЯМ С ОПЦИОНАМИ УДК 657.1 УЧЕТ ХЕДЖИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПО ОПЕРАЦИЯМ С ОПЦИОНАМИ О. В. ПЛОТНИКОВА, кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и финансов E-mail: vcplotnikov@yandex. ru Балаковский

Подробнее

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) «2» сентября 2015 г. 488-П г. Москва П О Л О Ж Е Н И Е

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) «2» сентября 2015 г. 488-П г. Москва П О Л О Ж Е Н И Е ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) «2» сентября 2015 г. 488-П г. Москва П О Л О Ж Е Н И Е Отраслевой стандарт бухгалтерского учета производных финансовых инструментов некредитными финансовыми

Подробнее

Утверждено Приказом Председателя Правления 66A от Декларация о рисках, связанных с совершением маржинальных и непокрытых сделок

Утверждено Приказом Председателя Правления 66A от Декларация о рисках, связанных с совершением маржинальных и непокрытых сделок Утверждено Приказом Председателя Правления 66A от 27.03.2017 Декларация о рисках, связанных с совершением маржинальных и непокрытых сделок Москва, 2017 Цель настоящей Декларации предоставить клиентам информацию

Подробнее

Сведения о стандартной стратегии управления «Купонный доход РФ» Общие сведения Основными инвестиционными целями настоящей Стратегии являются

Сведения о стандартной стратегии управления «Купонный доход РФ» Общие сведения Основными инвестиционными целями настоящей Стратегии являются Сведения о стандартной стратегии управления «Купонный доход РФ» Общие сведения Основными инвестиционными целями настоящей Стратегии являются получение регулярного дохода и сохранение капитала. Купонные

Подробнее

МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОФИЛЯ УЧРЕДИТЕЛЯ УПРАВЛЕНИЯ АО «РУНА-БАНК»

МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОФИЛЯ УЧРЕДИТЕЛЯ УПРАВЛЕНИЯ АО «РУНА-БАНК» УТВЕРЖДЕНО Протоколом Совета Директоров АО «РУНА-БАНК» от 20 сентября 2017г. 20/09/2017 МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОФИЛЯ УЧРЕДИТЕЛЯ УПРАВЛЕНИЯ АО «РУНА-БАНК» версия 4 г. Москва 2017 г. 1. Цели

Подробнее

Лекция 3 Опционы Понятие и классификация опционов

Лекция 3 Опционы Понятие и классификация опционов Лекция 3 Опционы Понятие и классификация опционов Опцион - это срочный контракт, в котором одно лицо - покупатель опциона, приобретает право купить (опцион колл) или продать (опцион пут) базисный актив

Подробнее

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) г. Москва У К А З А Н И Е

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) г. Москва У К А З А Н И Е Проект ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) г. г. Москва У К А З А Н И Е О внесении изменений в Положение Банка России от 27 февраля 2017 года 579-П «О Плане счетов бухгалтерского учета

Подробнее

Приказ ФСФР РФ от N 06-24/пз-н (ред. от ) "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке

Приказ ФСФР РФ от N 06-24/пз-н (ред. от ) Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных

Подробнее

УКАЗАНИЕ. Утверждено Решение правления Приднестровского республиканского банка Протокол N 43 от 9 ноября 2012 года

УКАЗАНИЕ. Утверждено Решение правления Приднестровского республиканского банка Протокол N 43 от 9 ноября 2012 года БАНКА РЕПУБЛИКАНЭ НИСТРЯНЭ ПРИДНIСТРОВСЬКИЙ РЕСПУБЛIКАНСЬКИЙ БАНК ПРИДНЕСТРОВСКИЙ РЕСПУБЛИКАНСКИЙ БАНК УКАЗАНИЕ О порядке ведения бухгалтерского учета операций, отражаемых на условных счетах в кредитных

Подробнее

Кредитный Потребительский Кооператив "РостПрофит" Программа привлечения личных сбережений (займов) "Целевая"

Кредитный Потребительский Кооператив РостПрофит Программа привлечения личных сбережений (займов) Целевая Кредитный Потребительский Кооператив "РостПрофит" Программа привлечения личных сбережений (займов) "Целевая" 1. Общие положения Настоящая Программа разработана в соответствии с Положением о порядке и об

Подробнее

Ирина Бухарина Начальник отдела по работе с участниками денежного рынка Бизнес-дивизион «Срочный рынок» ПАО Московская Биржа

Ирина Бухарина Начальник отдела по работе с участниками денежного рынка Бизнес-дивизион «Срочный рынок» ПАО Московская Биржа Ирина Бухарина Начальник отдела по работе с участниками денежного рынка Бизнес-дивизион «Срочный рынок» ПАО Московская Биржа 19 мая 2017 года Веб-семинар ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ С ПОМОЩЬЮ ИНСТРУМЕНТОВ

Подробнее

МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» Обесценение финансовых активов модель ожидаемых кредитных убытков

МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» Обесценение финансовых активов модель ожидаемых кредитных убытков MSFO-TRAINING.RU МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» Обесценение финансовых активов модель ожидаемых кредитных убытков 1 Стандарты по Финансовым инструментам «Старые» стандарты «Новые» стандарты IAS

Подробнее

(Изменения внесены в ст. 250, 265, 271, 272, 316 НК РФ Федеральным законом от ФЗ)

(Изменения внесены в ст. 250, 265, 271, 272, 316 НК РФ Федеральным законом от ФЗ) Налог на прибыль 1. Введена статья 246.2. определяющая какие организации, признаются налоговыми резидентами Российской Федерации. (Федеральный закон от 24.11.2014 376-ФЗ). 2. Исключено понятие «суммовые

Подробнее

Приказ Банка России от ОД

Приказ Банка России от ОД Содержание 15 февраля 2016 1 СОДЕРЖАНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫЕ СООБЩЕНИЯ...2 КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ...3 Приказ Банка России от 09.02.2016 ОД-444...3 ОФИЦИАЛЬНЫЕ ДОКУМЕНТЫ...4 Положение Банка России от 28.12.2015

Подробнее

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) «5» ноября 2015 г У г. Москва У К А З А Н И Е

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) «5» ноября 2015 г У г. Москва У К А З А Н И Е ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) «5» ноября 2015 г. 3840-У г. Москва У К А З А Н И Е О внесении изменений в Положение Банка России от 22 декабря 2014 года 446-П «О порядке определения

Подробнее

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. ИНСТРУКЦИЯ от 201 г. -И

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. ИНСТРУКЦИЯ от 201 г. -И ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ИНСТРУКЦИЯ от 201 г. -И ОБ УСТАНОВЛЕНИИ РАЗМЕРОВ (ЛИМИТОВ) ОТКРЫТЫХ ВАЛЮТНЫХ ПОЗИЦИЙ, МЕТОДИКЕ ИХ РАСЧЕТА И ОСОБЕННОСТЯХ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ НАДЗОРА ЗА ИХ СОБЛЮДЕНИЕМ КРЕДИТНЫМИ

Подробнее

Приказ ФСФР РФ от N 10-37/пз-н "Об утверждении Правил расчета рыночной стоимости активов, в которые размещены средства пенсионных

Приказ ФСФР РФ от N 10-37/пз-н Об утверждении Правил расчета рыночной стоимости активов, в которые размещены средства пенсионных "Об утверждении Правил рыночной стоимости активов, в которые размещены средства пенсионных резервов, и совокупной рыночной стоимости пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда" (Зарегистрировано

Подробнее

Инвестиционное предложение

Инвестиционное предложение Инвестиционное предложение Инвестиционное предложение в рублях 20% 25,5% с выплатой дохода каждый месяц с капитализацией дохода Минимальная сумма инвестиций Для физических лиц 1 500 000 руб. Для юридических

Подробнее

Министерство финансов Российской Федерации (Минфин России) Приказ н. Москва

Министерство финансов Российской Федерации (Минфин России) Приказ н. Москва Министерство финансов Российской Федерации (Минфин России) Приказ 13.12.2010 167 н Москва Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы»

Подробнее

СОГЛАШЕНИЕ о предоставлении внутридневных кредитов и кредитов овернайт в период с 30 декабря 2011 года по 9 января 2012 года

СОГЛАШЕНИЕ о предоставлении внутридневных кредитов и кредитов овернайт в период с 30 декабря 2011 года по 9 января 2012 года Проект СОГЛАШЕНИЕ о предоставлении внутридневных кредитов и кредитов овернайт в период с 30 декабря 2011 года по 9 января 2012 года г. Центральный банк Российской Федерации в лице, действующего на основании

Подробнее

Операции РЕПО Банка России как источник поддержания ликвидности для кредитных организаций

Операции РЕПО Банка России как источник поддержания ликвидности для кредитных организаций Проблемы и суждения Операции РЕПО Банка России как источник поддержания ликвидности для кредитных организаций Артур Яхин ведущий экономист сводно-экономического отдела Отделения-Национального банка по

Подробнее

ИНФОРМАЦИЯ ОБ ОСНОВНЫХ РИСКАХ, СВЯЗАННЫХ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ И ИНВЕСТИЦИЯМИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ

ИНФОРМАЦИЯ ОБ ОСНОВНЫХ РИСКАХ, СВЯЗАННЫХ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ И ИНВЕСТИЦИЯМИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ I ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ Описание рисков, сопровождающих ценные бумаги и инвестиции в ценные бумаги, является общей информацией. При принятии решений инвестору не следует исходить только из этой информации.

Подробнее

ПРИЛОЖЕНИЕ. 3. Условиями Сделки, к которой относится настоящее Подтверждение, являются: Дата сделки: [ ] Дата начала срока: [ ] Дата прекращения: [ ]

ПРИЛОЖЕНИЕ. 3. Условиями Сделки, к которой относится настоящее Подтверждение, являются: Дата сделки: [ ] Дата начала срока: [ ] Дата прекращения: [ ] ПРИЛОЖЕНИЕ к Стандартным условиям кредитных производных сделок Форма Подтверждения для Кредитной производной сделки [на бланке Стороны А] [Дата] Кас.: [Наименование Сделки] Уважаемый [ ]! Целью настоящего

Подробнее

Порядок отражения бухгалтерских проводок по учету операций с ценными бумагами по положению 302-П Банка России Ценные бумаги отражаются на счетах по

Порядок отражения бухгалтерских проводок по учету операций с ценными бумагами по положению 302-П Банка России Ценные бумаги отражаются на счетах по Порядок отражения бухгалтерских проводок по учету операций с ценными бумагами по положению 302-П Банка России Ценные бумаги отражаются на счетах по учету вложений в ценные бумаги в зависимости от целей

Подробнее

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ УКАЗАНИЕ

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ УКАЗАНИЕ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРОЕКТ УКАЗАНИЕ О ТРЕБОВАНИЯХ К ОСУЩЕСТВЛЕНИЮ БРОКЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРИ СОВЕРШЕНИИ ОТДЕЛЬНЫХ СДЕЛОК ЗА СЧЕТ КЛИЕНТОВ И О ФИНАНСОВЫХ НОРМАТИВАХ ПОКРЫТИЯ РИСКОВ КЛИЕНТОВ

Подробнее

Инвестиционное предложение

Инвестиционное предложение Инвестиционное предложение Общество с ограниченной ответственностью Микрофинансовая компания «СТОЛИЧНЫЙ ЗАЛОГОВЫЙ ДОМ» (ООО МФК «СЗД»). Брендовое название CarMoney. Регистрационный номер в государственном

Подробнее

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) «2» октября 2017 г. 606-П г. Москва П О Л О Ж Е Н И Е

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) «2» октября 2017 г. 606-П г. Москва П О Л О Ж Е Н И Е ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) Проект «2» октября 2017 г. 606-П г. Москва П О Л О Ж Е Н И Е О порядке отражения на счетах бухгалтерского учета кредитными организациями операций с ценными

Подробнее

МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. ПРИКАЗ от 15 марта 2017 г. N 38н

МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. ПРИКАЗ от 15 марта 2017 г. N 38н Зарегистрировано в Минюсте России 12 апреля 2017 г. 46353 МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРИКАЗ от 15 марта 2017 г. 38н ОБ УТВЕРЖДЕНИИ УСЛОВИЙ ЭМИССИИ И ОБРАЩЕНИЯ ОБЛИГАЦИЙ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАЙМА

Подробнее

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ за 1 квартал 2016 года ПАО "БАНК БФА" , Г САНКТ-ПЕТЕРБУРГ ПЕТРОГРАДСКАЯ НАБ.,36, ЛИТ.

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ за 1 квартал 2016 года ПАО БАНК БФА , Г САНКТ-ПЕТЕРБУРГ ПЕТРОГРАДСКАЯ НАБ.,36, ЛИТ. Код территории по ОКАТО Банковская отчетность Код кредитной организации (филиала) регистрационный номер (/порядковый номер) по ОКПО 4 39435553 338 Сокращенное фирменное наименование кредитной Почтовый

Подробнее

стоимости (п. 5). месяцев) (подп. «з» п. 9) эквиваленты (подп. «а» п. 6). статьями, составляющими движением денежных средств и денежных

стоимости (п. 5). месяцев) (подп. «з» п. 9) эквиваленты (подп. «а» п. 6). статьями, составляющими движением денежных средств и денежных п/п Показатель Характеристика показателя приказ 66н ПБУ 23/2011 IAS 7 1 Объект Денежные средства Денежные средства и денежные Денежные средства и эквиваленты эквиваленты (денежные потоки) средств 2 Денежные

Подробнее

Методика Оценки стоимости объектов доверительного управления Закрытого акционерного общества «Управляющая компания «Аналитический центр»

Методика Оценки стоимости объектов доверительного управления Закрытого акционерного общества «Управляющая компания «Аналитический центр» Утверждено Советом директоров ЗАО «УКАЦ» Протокол 64 от 15.06.2016 года. Методика Оценки стоимости объектов доверительного управления Закрытого акционерного общества «Управляющая компания «Аналитический

Подробнее

Акции и связанные с акциями инструменты

Акции и связанные с акциями инструменты Акции и связанные с акциями инструменты 1. Акции и акционерные общества Акции акционерного общества дают их собственникам право на часть акционерного капитала акционерного общества. Если акционерное общество

Подробнее

н алого в естни Учет автотранспорта Консультации Разъяснения Мнения Поступление автотранспорта в организацию

н алого в естни Учет автотранспорта Консультации Разъяснения Мнения Поступление автотранспорта в организацию н алого Консультации Разъяснения Мнения в естни Учет автотранспорта Подписные 82387 82960 Основан в 1994 году www.nalvest.ru Поступление автотранспорта в организацию Интервью с заместителем министра финансов

Подробнее

Предназначено для студентов специальности: Финансы, 2 курс, 2 г/о, вечернее отделение

Предназначено для студентов специальности: Финансы, 2 курс, 2 г/о, вечернее отделение Автор теста: Рузиева Э.А. Название курса: Рынок ценных бумаг Название теста: Рынок ценных бумаг Предназначено для студентов специальности: Финансы, 2 курс, 2 г/о, вечернее отделение Семестр: осенний Количество

Подробнее

Тарифы Операционного офиса «Смоленск» Филиала АO «БайкалИнвестБанк» в г. Москва на услуги для физических лиц

Тарифы Операционного офиса «Смоленск» Филиала АO «БайкалИнвестБанк» в г. Москва на услуги для физических лиц Утверждены решением Правления, протокол 4642 от 0.08.207 г. Вводятся в действие с 0.08.207 г Тарифы Операционного офиса «Смоленск» Филиала АO «БайкалИнвестБанк» в г. Москва на услуги для физических лиц

Подробнее

МЕТОДИКА ОЦЕНКИ стоимости объектов доверительного управления ООО "УК "ДОХОДЪ"

МЕТОДИКА ОЦЕНКИ стоимости объектов доверительного управления ООО УК ДОХОДЪ УТВЕРЖДЕНО Решением Совета директоров ООО «УК «ДОХОДЪ» (протокол заседания от 27.02.2017 1/2017) председательствующий: / Тесюль А.М./ МЕТОДИКА ОЦЕНКИ стоимости объектов доверительного управления ООО "УК

Подробнее

Брокерское обслуживание. Налогообложение операций. Памятка клиенту

Брокерское обслуживание. Налогообложение операций. Памятка клиенту Брокерское обслуживание. Налогообложение операций www.expobank.ru 8 800 500 07 70 Вам больше не требуется самостоятельно рассчитывать и оплачивать НДФЛ при работе на рынке ценных бумаг и финансовых инструментах,

Подробнее

Утверждено «07» апреля 2017 г. Генеральный директор. АО «УК «Рацио-капитал» /Алешина Е.В./

Утверждено «07» апреля 2017 г. Генеральный директор. АО «УК «Рацио-капитал» /Алешина Е.В./ Утверждено «07» апреля 2017 г. Генеральный директор АО «УК «Рацио-капитал» /Алешина Е.В./ ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ (декларация о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, предоставляемая

Подробнее

Министерство образования Российской Федерации Южно-Уральский государственный университет Кафедра экономики и финансов. Т.Г.

Министерство образования Российской Федерации Южно-Уральский государственный университет Кафедра экономики и финансов. Т.Г. Министерство образования Российской Федерации Южно-Уральский государственный университет Кафедра экономики и финансов У9(2)26.я7 К231 Т.Г. Каримова РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ (Экономические ситуации для решения

Подробнее

Методика определения управляющим инвестиционного профиля клиента Закрытого акционерного общества «Управляющая компания «Аналитический центр»

Методика определения управляющим инвестиционного профиля клиента Закрытого акционерного общества «Управляющая компания «Аналитический центр» Утверждено Советом директоров ЗАО «УКАЦ» Протокол 64 от 15.06.2016 года. Методика определения управляющим инвестиционного профиля клиента Закрытого акционерного общества «Управляющая компания «Аналитический

Подробнее

Приложение 1. Декларация об общих рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг

Приложение 1. Декларация об общих рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг Приложение 1 Декларация об общих рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг Цель настоящей Декларации предоставить вам информацию об основных рисках, связанных с осуществлением операций

Подробнее

Основные задачи бизнеса:

Основные задачи бизнеса: Основные задачи бизнеса: в рамках снижения рыночных рисков Уменьшение потерь от изменения валютного курса Фиксация цен на товары Создание конкурентных преимуществ в основной деятельности 1994-2014. Все

Подробнее

Правила предоставления клиентам деклараций о рисках при осуществлении брокерской деятельности

Правила предоставления клиентам деклараций о рисках при осуществлении брокерской деятельности УТВЕРЖДЕНО Председатель Правления Ионова И.Б. Приказ 01-04-14/01 от 14.04.2017г. Правила предоставления клиентам деклараций о рисках при осуществлении брокерской деятельности 1. Общие положения 1.1. Настоящие

Подробнее

Генеральная Ассамблея

Генеральная Ассамблея Организация Объединенных Наций A/CN.9/WG.V/WP.68 Генеральная Ассамблея Distr.: Limited 15 July 2003* Russian Original: English Комиссия Организации Объединенных Наций по праву международной торговли Рабочая

Подробнее

Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) новый инструмент для сбережений россиян. март 2017

Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) новый инструмент для сбережений россиян. март 2017 Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) новый инструмент для сбережений россиян март 2017 Население как инвестор в государственные ценные бумаги 1 Текущие возможности для доступа физических

Подробнее

Сведения о стандартной стратегии управления ДУ«Индексная Нота»

Сведения о стандартной стратегии управления ДУ«Индексная Нота» Сведения о стандартной стратегии управления ДУ«Индексная Нота» Описание рисков: В общем смысле риск представляет собой возможность возникновения убытков при осуществлении финансовых операций в связи с

Подробнее

ГЕНЕРАЛЬНОЕ СОГЛАШЕНИЕ об общих условиях привлечения срочных банковских вкладов юридического лица. г. Москва

ГЕНЕРАЛЬНОЕ СОГЛАШЕНИЕ об общих условиях привлечения срочных банковских вкладов юридического лица. г. Москва ГЕНЕРАЛЬНОЕ СОГЛАШЕНИЕ об общих условиях привлечения срочных банковских вкладов юридического лица г. Москва.. г. ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «ГУТА-БАНК», именуемое в дальнейшем «Банк», в лице, действующего

Подробнее

ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ связанных с операциями инвестирования на финансовых рынках

ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ связанных с операциями инвестирования на финансовых рынках ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ связанных с операциями инвестирования на финансовых рынках Цель настоящей Декларации - предоставить Вам информацию об основных рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных

Подробнее

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ. Экономический факультет

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ. Экономический факультет МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ Учреждение образования «Гомельский государственный университет имени Франциска Скорины» Экономический факультет Кафедра бухгалтерского учета, контроля и анализа

Подробнее

Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» Глава 1 Цель

Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» Глава 1 Цель ПОСТАНОВЛЕНИЕ СОВЕТА МИНИСТРОВ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ И НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ 30 декабря 2016 г. 1119/35 О введении в действие на территории Республики Беларусь Международных стандартов

Подробнее

ТАРИФЫ КОМИССИОННОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ФИЛИАЛА КБ «СОЮЗНЫЙ» в г. ТЮМЕНИ НА УСЛУГИ, ОКАЗЫВАЕМЫЕ ФИЗИЧЕСКИМ ЛИЦАМ. Вступают в силу с «20» мая 2013 года

ТАРИФЫ КОМИССИОННОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ФИЛИАЛА КБ «СОЮЗНЫЙ» в г. ТЮМЕНИ НА УСЛУГИ, ОКАЗЫВАЕМЫЕ ФИЗИЧЕСКИМ ЛИЦАМ. Вступают в силу с «20» мая 2013 года УТВЕРЖДЕНО Решением Правления ООО КБ «СОЮЗНЫЙ» от 07 мая 2013 года протокол 16 ТАРИФЫ КОМИССИОННОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ФИЛИАЛА КБ «СОЮЗНЫЙ» в г. ТЮМЕНИ НА УСЛУГИ, ОКАЗЫВАЕМЫЕ ФИЗИЧЕСКИМ ЛИЦАМ Вступают в силу

Подробнее

Процентные сделки. Формат регистрации процентного свопа (включая процентно-валютный своп, базисный своп и валютный своп) и процентного свопциона

Процентные сделки. Формат регистрации процентного свопа (включая процентно-валютный своп, базисный своп и валютный своп) и процентного свопциона Процентные сделки Формат регистрации процентного свопа (включая процентно-валютный своп, базисный своп и валютный своп) и процентного свопциона Схема формирования файла регистрации информации по сделке

Подробнее

ХЕДЖИРОВАНИЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ

ХЕДЖИРОВАНИЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ ХЕДЖИРОВАНИЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ ОГЛАВЛЕНИЕ СОДЕРЖАНИЕ Глава 1. Принцип работы фьючерсных контрактов Глава 2. Преимущества фьючерсных контрактов Глава 3. Стоимость хеджирования с использованием

Подробнее

ПРАВИЛА ДОБРОВОЛЬНОГО СТРАХОВАНИЯ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ЗА НЕИСПОЛНЕНИЕ (НЕНАДЛЕЖАЩЕЕ ИСПОЛНЕНИЕ) ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ЭМИТЕНТА ОБЛИГАЦИЙ

ПРАВИЛА ДОБРОВОЛЬНОГО СТРАХОВАНИЯ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ЗА НЕИСПОЛНЕНИЕ (НЕНАДЛЕЖАЩЕЕ ИСПОЛНЕНИЕ) ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ЭМИТЕНТА ОБЛИГАЦИЙ Закрытое акционерное страховое общество "КЕНТАВР" ПРАВИЛА ДОБРОВОЛЬНОГО СТРАХОВАНИЯ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ЗА НЕИСПОЛНЕНИЕ (НЕНАДЛЕЖАЩЕЕ ИСПОЛНЕНИЕ) ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ЭМИТЕНТА ОБЛИГАЦИЙ 18 от 14.02.2011 (согласованы

Подробнее

Годовой отчет ООО «ИА «Фабрика ИЦБ» за 2016 год

Годовой отчет ООО «ИА «Фабрика ИЦБ» за 2016 год Годовой отчет ООО «ИА «Фабрика ИЦБ» за 2016 год 2 1. Общие сведения Общество с ограниченной ответственность «Ипотечный агент «Фабрика ИЦБ» (далее также ООО «ИА «Фабрика ИЦБ» или Общество) создано путем

Подробнее

ТАРИФЫ КОМИССИОНОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ

ТАРИФЫ КОМИССИОНОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ТАРИФЫ КОМИССИОНОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ при обслуживании клиентов физических лиц Филиал ПАО БАНК «ЮГРА» в г. РостовенаДону введены в действие с 10 апреля 2015 г. Содержание Раздел I. Общие положения... 3 Раздел

Подробнее

АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РУКОВОДСТВОМ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РУКОВОДСТВОМ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РУКОВОДСТВОМ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Настоящий анализ финансового положения и финансовых результатов деятельности должен рассматриваться в контексте

Подробнее

ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ П О С Т А Н О В Л Е Н И Е от 15 февраля 2014 г. 108 МОСКВА Об утверждении Правил предоставления субсидий из федерального бюджета российским организациям на компенсацию

Подробнее

МЕТОДИКА определения стоимости акций при их выкупе акционерным обществом «Досжан темир жолы (ДТЖ)»

МЕТОДИКА определения стоимости акций при их выкупе акционерным обществом «Досжан темир жолы (ДТЖ)» приложение 4 к Протоколу внеочередного общего собрания акционеров АО "Досжан темир жолы (ДТЖ)" от 31 октября 2007 года 3 Н.Маханов МЕТОДИКА определения стоимости акций при их выкупе акционерным обществом

Подробнее

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ ЗА 2010 ГОД

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ ЗА 2010 ГОД УТВЕРЖДЕН Годовым общим собранием акционеров Открытого акционерного общества «РЕГИОНЫ» от «29» июня 2011 г. Протокол 1-06-ГОСА/2011 от «01» июля 2011 года Предварительно утвержден Советом директоров Открытого

Подробнее

Вопросы для подготовки к контрольной работе 1 1. Перечислите характерные черты биржевых сделок. 2. Назовите виды сделок с реальным товаром.

Вопросы для подготовки к контрольной работе 1 1. Перечислите характерные черты биржевых сделок. 2. Назовите виды сделок с реальным товаром. Фонды оценочных средств (контролирующих материалов) по дисциплине «Биржевое дело» Фонды оценочных средств для текущего контроля успеваемости Вопросы для подготовки к контрольному опросу 1 1. Дайте характеристику

Подробнее

Термины и определения Клиринговый центр - Лимит, обеспеченный средствами фонда - Методика лимитирования операций на валютном рынке ММВБ -

Термины и определения Клиринговый центр - Лимит, обеспеченный средствами фонда - Методика лимитирования операций на валютном рынке ММВБ - СОДЕРЖАНИЕ 1. Термины и определения... 3 2. Общие положения... 4 3. Порядок вступления в Фонд... 5 4. Порядок прекращения участия в Фонде... 5 5. Обязанности Участника фонда... 7 6. Порядок использования

Подробнее

О внесении изменений и дополнений в постановление Правления Национального Банка Республики

О внесении изменений и дополнений в постановление Правления Национального Банка Республики «ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫНЫҢ ҰЛТТЫҚ БАНКІ» РЕСПУБЛИКАЛЫҚ МЕМЛЕКЕТТІК МЕКЕМЕСІ БАСҚАРМАСЫНЫҢ ҚАУЛЫСЫ 27 марта 2017 года Алматы қаласы РЕСПУБЛИКАНСКОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ «НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ

Подробнее

Сообщение о принятии решения о размещении ценных бумаг

Сообщение о принятии решения о размещении ценных бумаг Сообщение о принятии решения о размещении ценных бумаг 1. Общие сведения 1.1. Полное фирменное наименование эмитента (для некоммерческой Закрытое акционерное общество «Европлан» организации - наименование)

Подробнее

I. Системный риск. II. Рыночный риск

I. Системный риск. II. Рыночный риск УВЕДОМЛЕНИЕ о рисках, связанных с осуществлением АО ИК ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги Цель

Подробнее

(где I 0 первоначальные инвестиции в проект; CF-ежегодные доходы от проекта)

(где I 0 первоначальные инвестиции в проект; CF-ежегодные доходы от проекта) Расчётные задания и практические ситуации, выносимые на итоговый междисциплинарный экзамен по направлению 38.03.01 «Экономика» профиль «Финансы и кредит» (уровень бакалавриата) Задача 1 Фирма продает 100

Подробнее

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР ПО ВОПРОСАМ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ И ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В I-II КВАРТАЛЕ 2014 ГОДА.

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР ПО ВОПРОСАМ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ И ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В I-II КВАРТАЛЕ 2014 ГОДА. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР ПО ВОПРОСАМ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ И ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В I-II КВАРТАЛЕ 2014 ГОДА. 1. Инфляция. Согласно информации Федеральной службы государственной

Подробнее

Тарифы брокерского обслуживания ООО «АЛОР +» (новая редакция)

Тарифы брокерского обслуживания ООО «АЛОР +» (новая редакция) Утверждены приказом Генерального директора ООО «АЛОР +» 140530/27 от 30.05.2014 года Тарифы брокерского обслуживания ООО «АЛОР +» (новая редакция) ООО «АЛОР +» Москва, 2014 г. 1 Тарифы брокерского обслуживания

Подробнее

Правила комплексного банковского обслуживания физических лиц в Открытом акционерном обществе «Углеметбанк»

Правила комплексного банковского обслуживания физических лиц в Открытом акционерном обществе «Углеметбанк» Приложение 1 к Условиям выпуска, обслуживания и пользования картами, эмитированными Открытым акционерным обществом ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ Предоставления кредита в виде «овердрафт» с использованием дебетовых

Подробнее

Лекция 2. Фьючерсные и форвардные контракты

Лекция 2. Фьючерсные и форвардные контракты Лекция 2 Фьючерсные и форвардные контракты Понятие форвардного контракта Форвардный контракт - это срочный, соответствующий потребностям контрагентов, индивидуальный контракт, который заключается, как

Подробнее

УТВЕРЖДЕНО. Приказ от «25» июля 2016 г. Генеральный директор АО «ФИНАНС-ИНВЕСТ» /Морозов Е.В./

УТВЕРЖДЕНО. Приказ от «25» июля 2016 г. Генеральный директор АО «ФИНАНС-ИНВЕСТ» /Морозов Е.В./ УТВЕРЖДЕНО Приказ 072016-02 от «25» июля 2016 г. Генеральный директор АО «ФИНАНС-ИНВЕСТ» /Морозов Е.В./ Методика оценки стоимости активов при приеме их от Учредителя управления, а так же при указании их

Подробнее

Проект ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) г. Москва ПОЛОЖЕНИЕ. О допуске ценных бумаг к организованным торгам

Проект ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) г. Москва ПОЛОЖЕНИЕ. О допуске ценных бумаг к организованным торгам Проект ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНК РОССИИ) 20 г. -П г. Москва ПОЛОЖЕНИЕ О допуске ценных бумаг к организованным торгам Положение «О допуске ценных бумаг к организованным торгам» (далее

Подробнее

Практика бухгалтерского учета фьючерсов на RUONIA

Практика бухгалтерского учета фьючерсов на RUONIA Практика бухгалтерского учета фьючерсов на RUONIA Специфика инструмента Фьючерс на RUONIA - это месячный расчетный контракт, цена исполнения по которому определяется как разница между 100 и средней ставкой

Подробнее

МЕТОДИКА оценки стоимости объектов доверительного управления в Обществе с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Горизонт»

МЕТОДИКА оценки стоимости объектов доверительного управления в Обществе с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Горизонт» Утверждено Решением Совета директоров ООО «УК «Горизонт» Протокол 25 от 30.05.2016г. МЕТОДИКА оценки стоимости объектов доверительного управления в Обществе с ограниченной ответственностью «Управляющая

Подробнее

ИНСТРУМЕНТЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

ИНСТРУМЕНТЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ NovaInfo.Ru - 64, 2017 г. Экономические науки 1 ИНСТРУМЕНТЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ Введение Андрюхин Александр Александрович Иноземцев Леонид Алексеевич Современной экономике свойственны значительные

Подробнее

Методические Рекомендации по отражению в бухгалтерском учете банками второго уровня операций секьюритизации активов

Методические Рекомендации по отражению в бухгалтерском учете банками второго уровня операций секьюритизации активов Методические Рекомендации по отражению в бухгалтерском учете банками второго уровня операций секьюритизации активов Согласно пунктам 13) и 14) статьи 1 Закона Республики Казахстан «О секьюритизации», секьюритизация

Подробнее

ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ ООО «ИК «Спарта-финанс»

ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ ООО «ИК «Спарта-финанс» ПРИНЯТО Приказом Генерального директора ООО «ИК «Спарта-финанс» 43 от «18» января 2017 г. Вступает в силу с «01»февраля 2017 г. ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ ООО «ИК «Спарта-финанс» 1.1. Декларация об общих рисках,

Подробнее

Методика оценки стоимости объектов доверительного управления Акционерного общества Инвестиционная компания «АК БАРС Финанс»

Методика оценки стоимости объектов доверительного управления Акционерного общества Инвестиционная компания «АК БАРС Финанс» «Утверждено» Генеральный директор АО ИК «АК БАРС Финанс» В.А. Соломахин Приказ от «23» июня 2016 г. 19 Методика оценки стоимости объектов доверительного управления Акционерного общества Инвестиционная

Подробнее

УСЛОВНЫЕ АКТИВЫ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

УСЛОВНЫЕ АКТИВЫ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2 август 2006 КОРПОРАТИВНАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ С.Б. Тинкельман, заместитель директора департамента аудиторских услуг Определение тех или иных условных активов и обязательств задача не простая в силу

Подробнее

УСЛОВИЯ ПРОВЕДЕНИЯ СТИМУЛИРУЮЩЕЙ АКЦИИ «ДРУЗЬЯ ДРУЗЕЙ» В АО КБ «РУБЛЕВ» (НОВАЯ РЕДАКЦИЯ, ВСТУПАЕТ В ДЕЙСТВИЕ С )

УСЛОВИЯ ПРОВЕДЕНИЯ СТИМУЛИРУЮЩЕЙ АКЦИИ «ДРУЗЬЯ ДРУЗЕЙ» В АО КБ «РУБЛЕВ» (НОВАЯ РЕДАКЦИЯ, ВСТУПАЕТ В ДЕЙСТВИЕ С ) УСЛОВИЯ ПРОВЕДЕНИЯ СТИМУЛИРУЮЩЕЙ АКЦИИ «ДРУЗЬЯ ДРУЗЕЙ» В АО КБ «РУБЛЕВ» (НОВАЯ РЕДАКЦИЯ, ВСТУПАЕТ В ДЕЙСТВИЕ С 17.08.2016) Условия проведения стимулирующей Акции «Друзья друзей» в АО КБ «РУБЛЕВ» 2 СОДЕРЖАНИЕ

Подробнее

ТАРИФ КОМИССИОННОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ПАО БАНК МОСКВА-СИТИ ЗА УСЛУГИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫЕ ФИЗИЧЕСКИМ ЛИЦАМ

ТАРИФ КОМИССИОННОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ПАО БАНК МОСКВА-СИТИ ЗА УСЛУГИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫЕ ФИЗИЧЕСКИМ ЛИЦАМ УТВЕРЖДЕНО РЕШЕНИЕМ ПРАВЛЕНИЯ ПАО БАНК МОСКВА-СИТИ 25 октября 2016г. ПРОТОКОЛ 25-10 ТАРИФ КОМИССИОННОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ПАО БАНК МОСКВА-СИТИ ЗА УСЛУГИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫЕ ФИЗИЧЕСКИМ ЛИЦАМ Введены в действие

Подробнее

Тарифы Срочного рынка ПАО Московская Биржа

Тарифы Срочного рынка ПАО Московская Биржа УТВЕРЖДЕНЫ решением Наблюдательного совета Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» (Протокол 7 от 29 сентября 2017 г.) ТАРИФЫ СРОЧНОГО РЫНКА ПАО Московская Биржа (Тарифы указаны в

Подробнее

ГУБЕРНАТОР ОМСКОЙ ОБЛАСТИ. УКАЗ от 25 мая 2012 г. N 50

ГУБЕРНАТОР ОМСКОЙ ОБЛАСТИ. УКАЗ от 25 мая 2012 г. N 50 ГУБЕРНАТОР ОМСКОЙ ОБЛАСТИ УКАЗ от 25 мая 2012 г. N 50 О ПОРЯДКЕ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ МЕДИЦИНСКИМ РАБОТНИКАМ СОЦИАЛЬНЫХ ВЫПЛАТ ПРИ ИПОТЕЧНОМ ЖИЛИЩНОМ КРЕДИТОВАНИИ (ЗАИМСТВОВАНИИ) (в ред. Указов Губернатора Омской

Подробнее

ОAO «Нефтяная компания «Альянс» и дочерние предприятия

ОAO «Нефтяная компания «Альянс» и дочерние предприятия ОAO «Нефтяная компания «Альянс» и дочерние предприятия Сокращенная консолидированная финансовая отчетность за шесть 2012 (неаудировано) ОАО «НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ «АЛЬЯНС» И ДОЧЕРНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ СОДЕРЖАНИЕ

Подробнее

ООО «МегаФон Финанс» Промежуточная сокращенная финансовая отчетность (неаудированная) За шесть месяцев по 30 июня 2017 года

ООО «МегаФон Финанс» Промежуточная сокращенная финансовая отчетность (неаудированная) За шесть месяцев по 30 июня 2017 года Промежуточная сокращенная финансовая отчетность (неаудированная) За шесть месяцев по 30 июня 2017 года Содержание Заключение независимых аудиторов по обзорной проверке промежуточной сокращенной финансовой

Подробнее

Облигационный выпуск ЕБРР на сумму 5,000,000,000 рублей с переменным купоном

Облигационный выпуск ЕБРР на сумму 5,000,000,000 рублей с переменным купоном Облигационный выпуск ЕБРР на сумму 5,000,000,000 рублей с переменным купоном Индикативные условия 1 Эмитент: Рейтинг: Статус выпуска: Форма выпуска: Номинальная стоимость выпуска: Европейский Банк Реконструкции

Подробнее

ПОРЯДОК ОПРЕДЕЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОФИЛЯ КЛИЕНТА ПАО БАНК «ЮГРА»

ПОРЯДОК ОПРЕДЕЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОФИЛЯ КЛИЕНТА ПАО БАНК «ЮГРА» Приложение к приказу Председателя Правления ПАО БАНК «ЮГРА» от 01 июня 2016 г. 160/2-о ПОРЯДОК ОПРЕДЕЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОФИЛЯ КЛИЕНТА ПАО БАНК «ЮГРА» Мегион 2016 г. 2 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ 1.1. Настоящий

Подробнее

ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК

ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК ПУБЛИЧНОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК «ПРОМЫШЛЕННО-ФИНАНСОВОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО» Кор. счет 30101810700000000133 в отделении 3 Московского ГТУ Банка России, БИК 044599133, ИНН 7744002187 ул. Большая

Подробнее

Инструкция по чтению отчета (Фондовый рынок Московской биржи)

Инструкция по чтению отчета (Фондовый рынок Московской биржи) DIR-25680-609444 Инструкция по чтению отчета (Фондовый рынок Московской биржи) Содержание Список изменений 1 Заголовок отчета 4 1. Сводная информация по счету клиента 4 2. Задолженности / Обязательства

Подробнее

УСЛОВИЯ эмиссии и обращения государственных облигаций Нижегородской области с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга. 1.

УСЛОВИЯ эмиссии и обращения государственных облигаций Нижегородской области с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга. 1. Утверждены приказом министерства финансов Нижегородской области от 13 марта 2015 80 УСЛОВИЯ эмиссии и обращения государственных облигаций Нижегородской области с фиксированным купонным доходом и амортизацией

Подробнее

МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ОБЪЕКТОВ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ООО «ФИРМА РЕЗЕРВ-ИНВЕСТ»

МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ОБЪЕКТОВ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ООО «ФИРМА РЕЗЕРВ-ИНВЕСТ» УТВЕРЖДЕНО Советом директоров ООО Фирма Резерв-Инвест от 16.05.2016 г. Протокол 35 от 16.05.2016 г. МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ОБЪЕКТОВ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ООО «ФИРМА РЕЗЕРВ-ИНВЕСТ» г. Москва 2016 1 1. Общие

Подробнее

Соглашение. о порядке обслуживания на валютном рынке клиентов Общества с ограниченной ответственностью Компания Брокеркредитсервис (Приложение 5)

Соглашение. о порядке обслуживания на валютном рынке клиентов Общества с ограниченной ответственностью Компания Брокеркредитсервис (Приложение 5) Общество с ограниченной ответственностью Компания Брокеркредитсервис Утверждено общим собранием участников Общества с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис» Протокол 26 от «10» июля

Подробнее

ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ КЛИЕНТОВ

ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ КЛИЕНТОВ ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ КЛИЕНТОВ ОПЕРАЦИИ ПО ВКЛАДАМ И ДЕПОЗИТАМ Оглавление Приложение 1 Договор по вкладу (депозиту) «До востребования» в иностранной валюте 3 Приложение 2 Договор по вкладу (депозиту) «Срочный

Подробнее

Национальный банк Республики Беларусь

Национальный банк Республики Беларусь Национальный банк Республики Беларусь МОНИТОРИНГ ПРЕДПРИЯТИЙ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ Аналитическое обозрение январь-август 2010 г. Минск 2 Выпуск подготовлен управлением экономического

Подробнее

АЭРОФЛОТ ОБЪЯВЛЯЕТ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 2016 ГОД

АЭРОФЛОТ ОБЪЯВЛЯЕТ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 2016 ГОД АЭРОФЛОТ ОБЪЯВЛЯЕТ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 2016 ГОД Москва, 2 марта 2017 г. Группа «Аэрофлот» (тикер на Московской бирже: AFLT) сегодня опубликовала аудированную финансовую отчетность за год,

Подробнее

Национальный банк Республики Беларусь

Национальный банк Республики Беларусь Национальный банк Республики Беларусь МОНИТОРИНГ ПРЕДПРИЯТИЙ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ Аналитическое обозрение 2009 год Минск 2 Выпуск подготовлен управлением экономического анализа

Подробнее