ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В IV КВАРТАЛЕ 2002 Г.- I КВАРТАЛЕ 2003 Г. Обзор 4

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Размер: px
Начинать показ со страницы:

Download "ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В IV КВАРТАЛЕ 2002 Г.- I КВАРТАЛЕ 2003 Г. Обзор 4"

Транскрипт

1 ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Тел.: , факс: , ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В IV КВАРТАЛЕ 2002 Г.- I КВАРТАЛЕ 2003 Г. Обзор 4 июнь 2003 г. 1 1 Поддержка данного проекта была осуществлена Московским Общественным Научным Фондом за счет средств, предоставленных Агентством по Международному Развитию Соединенных Штатов Америки (USAID). Точка зрения, отраженная в данном документе, может не совпадать с точкой зрения Агентства по Международному Развитию или Московского Общественного Научного Фонда.

2 2 СОДЕРЖАНИЕ РЕЗЮМЕ Текущее состояние банковской системы... 4 Привлечение средств...6 Размещение средств...8 Ликвидность...12 Финансовые результаты...14 Капитализация Взаимодействие банков с реальным сектором экономики и ключевые системные риски Взаимодействие с реальным сектором экономики...17 Ключевые системные риски...19 Приложение... 22

3 3 РЕЗЮМЕ 1. Ускорился рост совокупного объема банковских ресурсов и активов. Такое ускорение было обусловлено возобновлением роста остатков на счетах предприятий на фоне продолжающегося интенсивного расширения вкладов населения и обращаемых долговых обязательств. 2. В результате опережающего роста вкладов населения повышалась обеспеченность банков дорогими длинными ресурсами. Это привело к снижению соотношения платных активов и платных пассивов, что может негативно сказаться на прибыльности банков в ближайшей перспективе. 3. Рост банковского кредитования экономики существенно отставал от расширения ресурсной базы банков. Такое отставание определялось замедлением динамики спроса на кредит со стороны наиболее финансово-устойчивых заемщиков. 4. Интенсивно расширялись абсолютно ликвидные рублевые активы банков (денежные остатки в кассах, на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ и др.), что было связано с активизацией денежной эмиссии ЦБ РФ. 5. Под давлением навеса избыточной ликвидности резко возросли вложения банков на рынках ценных бумаг как государственных, так и корпоративных. Это привело к падению процентных ставок на этих рынках. 6. Существенно повысилась прибыльность банковских активов, что было вызвано действием краткосрочного конъюнктурного фактора ростом котировок ценных бумаг. В то же время норма операционной прибыли, отражающая уровень регулярных доходов и расходов банков, оставалась стабильной. 7. Обеспеченность банков собственным капиталом (отношение капитала к рискованным активам) продолжала сокращаться, вследствие низкой активности акционеров и пайщиков банков. Это способствовало некоторому снижению устойчивости банков к возможным рискам по активным операциям.

4 4 1. Текущее состояние банковской системы Основным фактором, определившим развитие банковской системы в конце прошлогоначале текущего года стал масштабный приток денежных ресурсов в экономику в результате скачка мировых цен на нефть и расширения внешних заимствований предприятий. Этот приток привел к следующим важнейшим изменениям в банковской системе. Первое. Резко возрос уровень ликвидности банковской системы. Сформировался масштабный навес свободных ликвидных активов, создающий возможности для существенного расширения банковского кредитования экономики (предприятий, государства, населения). Второе. Рост собственных средств предприятий и приток зарубежных заимствований сдерживал увеличение спроса на кредит со стороны наиболее финансово-устойчивых заемщиков. Как следствие, потенциал расширения банковского кредитования экономики пока не смог реализоваться: рост ресурсной базы банков существенно опередил рост кредитов. Третье. Приток свободных денежных средств устремился на финансовые рынки, вызвав качественную трансформацию их основных параметров: повышение ликвидности, значительное (ниже уровня инфляции) падение процентных ставок. Четвертое. Рост избытка ликвидности у банков стимулировал резкое расширение межбанковского финансирования - в форме операций на рынке банковских векселей. Таким образом, сформировался канал мобильного перераспределения ресурсов внутри банковской системы. Пятое. В результате перенакопления неработающих (бесплатных или имеющих низкий процентный доход) ликвидных активов, ухудшилось соотношение "платные активы/платные пассивы". Это привело к стагнации операционной прибыли 2 банков, т.е. прибыли, обеспечиваемой за счет неспекулятивных, регулярных источников. Такая стагнация была замаскирована краткосрочным ростом общего объема прибыли, обусловленным спекулятивным фактором - скачком котировок ценных бумаг (государственных и корпоративных облигаций). Сумма произошедших в банковской системе и на финансовых рынках изменений открывает окно возможностей для развертывания новой волны кредитной экспансии банков в реальный сектор. В настоящее время для этого есть не только ресурсы, но и адекватные институциональные механизмы и необходимые финансовые стимулы: взаимное кредитование банков через вексельный рынок создает механизм перераспределения избыточных денежных средств в пользу банков, обладающих каналами для размещения этих средств в реальном секторе; рост ликвидности рынков ценных бумаг расширяет канал финансирования банками предприятий через покупку корпоративных облигаций, одновременно повышается возможность использования ценных бумаг для обеспечения по кредитам; снижение процентных ставок по государственным ценным бумагам ниже уровня банковских депозитов создает стимул для переориентация этих ресурсов на кредитование предприятий и вложения в корпоративные облигации. Благодаря отмеченному изменению соотношений процентных ставок в банковской системе начинает складываться новая конфигурация финансовых потоков, в рамках которой средства на 2 Операционная прибыль прибыль, связанная с получением регулярных доходов и осуществлением регулярных расходов в рамках основной деятельности банков. Операционная прибыль не включает: доходы и расходы от переоценки активов и изменения курсов, доходы и расходы, связанные с формированием резервов под потери по ссудам и обесценение ценных бумаг, выплаты и поступления от штрафных санкций, прочие нерегулярные и не связанные с основной деятельностью банков доходы и расходы.

5 счетах предприятий используются преимущественно для вложений в государственные ценные бумаги, а вклады населения - для кредитование реального сектора. Такая конфигурация позволит банковской системе одновременно наращивать объемы кредитования экономики и поддерживать высокий уровень ликвидности. Достаточный уровень ликвидности обеспечивается за счет вложений быстрооборачивающихся ресурсов (средства предприятий) в высоколиквидные активы, а медленнооборачивающихся (вклады населения) - в менее ликвидные. Таблица 1. Основные элементы баланса банковской системы (без Сбербанка РФ) первый квартал 2002 второй квартал 2002 третий квартал 2002 четвертый квартал первый квартал 2003 остатки на конец периода, млрд. руб. Активы всего Элементы активов Требования к нефинансовым предприятиям (кредиты и долговые обязательства) в т.ч. просроченные кредиты Государственные ценные бумаги Иностранные активы, млрд. долл Элементы пассивов Средства, привлеченные на внутреннем рынке всего (без межбанковских операций) Средства на счетах нефинансовых предприятий Средства на счетах населения Иностранные пассивы, млрд. долл Собственный капитал темпы прироста, в среднем за месяц, % Активы всего Элементы активов Требования к нефинансовым предприятиям (кредиты и долговые обязательства) в т.ч. просроченные кредиты Государственные ценные бумаги Иностранные активы, в долл. выражении Элементы пассивов Средства, привлеченные на внутреннем рынке всего (без межбанковских операций) Средства на счетах нефинансовых предприятий Средства на счетах населения Иностранные пассивы, в долл. выражении Собственный капитал Доля просроченных кредитов в кредитах нефинансовым предприятиям (на конец периода) Отношение прибыли к средним за период активам (в годовом выражении) Отношение операционной прибыли к средним за период активам (в годовом выражении) финансовые показатели, % Активы - исключены межфилиальные обороты и счета, увеличивающие показатель величины баланса банковской системы в результате двойного учета средств.

6 Привлечение средств Динамика привлеченных средств банков заметно ускорилась. За последний квартал 2002 г. и первый квартал 2003 г. объем этих средств возрос на 28.4% (без учета Сбербанка) 3, что превышает их суммарный прирост за предшествующие три квартала 2002 г. (15.9%). В реальном выражении (с учетом инфляции) 4 увеличение в первом квартале 2002 г. четвертом квартале 2003 г. составило 14.5%. Ускорение динамики привлеченных средств банков было обусловлено возобновлением роста остатков на счетах предприятий - на фоне продолжающегося интенсивного расширения других ключевых элементов пассивов - вкладов населения и обращаемых долговых обязательств (см. график 1). За четвертый квартал 2002 г.- первый квартал 2003 г. остатки на счетах и депозитах предприятий выросли на 22.0% в номинальном и на 11.4% в реальном выражении 5. Для сравнения: за три предшествующих квартала 2002 г. их прирост составил всего 0.4%в номинальном выражении, а в реальном они сократились на 9%. Активизация роста денежных средств предприятий была связана, главным образом, расширением поступлений от внешней торговли (с последующим перераспределением денежных средств от сырьевых экспортеров по производственной цепочке), а также увеличением внешних заимствований. График 1. Динамика основных элементов пассивов коммерческих банков в реальном выражении (без учета Сбербанка, в ценах дек г., на конец месяца, в млрд. руб.) счета и депозиты населения обращаемые долговые обязательства счета и депозиты предприятий (прав.шкала) Однако несмотря на имевшее место ускорение, динамика остатков на счетах предприятий заметно отставала от расширения обращаемых долговых обязательств банков (главным образом, векселей и депозитных сертификатов). Их увеличение за четвертый квартал 2002 г.- 3 Здесь и далее, если это не отмечено особо, данные приводятся по коммерческим банкам без учета Сбербанка. 4 Здесь и далее в качестве дефлятора используется индекс потребительских цен. 5 Следует отметить, что тенденция роста остатков на счетах предприятий отличается крайней неустойчивостью: скачки чередуются с краткосрочными провалами. В частности, такое краткосрочное снижение (на 5.5%) произошло в апреле.

7 первый квартал 2003 г. составило 32.8% в номинальном и 21.2% в реальном выражении. Быстрый рост этого вида ресурсов обуславливается сохраняющейся высокой популярностью схем вексельного кредитования (кредитование путем выдачи банком собственных векселей). Такие схемы повышают доступность кредита для предприятий за счет снижения ставки заимствования. Но самым быстро растущим видом ресурсов были вклады населения. За четвертый квартал 2002 г.- первый квартал 2003 г. их объем увеличился на 34.8% в номинальном и 23.1% в реальном выражении. При этом наиболее интенсивный рост был характерен для средне- и долгосрочных вкладов населения - от полугода и более. В результате их доля в совокупном объеме вкладов приблизилась к 60% (с учетом вкладов в Сбербанке, см. график 2). Высокие темпы расширения вкладов населения стимулируются продолжающимся интенсивным ростом реальных располагаемых доходов домашних хозяйств (на 8.3% с сентября по март, сезонность устранена), а также быстрым укреплением рубля. Последнее обусловило снижение чистых покупок наличной валюты и переориентацию сбережений населения на рублевые вклады. График 2. Срочная структура депозитов населения (на конец месяца, включая Сбербанк, в %) дек.99 мар.00 июн.00 сен.00 дек.00 мар.01 июн.01 сен.01 дек.01 мар.02 июн.02 сен.02 дек.02 мар.03 до востребования на срок до 30 дней от 31 до 90 дней от 91 до 180 дней от 181 дней до 1 года от 1 года до 3 лет свыше 3 лет Опережающий, по отношению к динамике остатков на счетах предприятий, рост обращаемых долговых обязательств и вкладов населения, вызвал повышение в привлеченных средствах банков доли дорогих длинных пассивов. За два квартала эта доля увеличилась с 58.3 до 61.1%, а в апреле - до 62.9% (см. график 3).

8 График 3. Доля платных пассивов 1 в привлеченных средствах, отношение платных активов 2 банков к платным пассивам, (без учета Сбербанка, без межбанковских операций, %) Отношение платных активов к платным пассивам Доля платных пассивов в привлеченных средствах всего (правая шкала) кредиты, срочные депозиты и долговые обязательства. 2 кредиты предприятиям, организациям, физическим лицам, долговые обязательства и ценные бумаги предприятий и организаций (без нерезидентов и кредитных организаций). Размещение средств Следствием повышения динамики привлеченных средств стало ускорение роста совокупных активов банков. За четвертый квартал 2002 г. и первый квартал 2003 г. они увеличились на 20.3% в номинальном и 9.8% в реальном выражении (см. график 4). Для сравнения: за предшествующие три квартала 2002 г. прирост совокупных активов банков составил 17.1% в номинальном и 6.2% в реальном выражении. График 4. Динамика объема совокупных активов банков в номинальном и в реальном выражении в ценах декабря 1999 г. (без учета Сбербанка, на конец месяца, в млрд. руб.) в реальном выражении в номинальном выражении (правая шкала)

9 В условиях ускорения роста совокупных активов столкнулись с проблемой ограниченности каналов их доходного и низкорискованного размещения. Вложения в иностранные и другие валютные активы при быстро укрепляющемся рубле и низких доходностях зарубежных финансовых инструментов стали невыгодны. Кредитование предприятий - требовало отвлечения ресурсов на длительные сроки, а кроме того, ограничивалось замедлением спроса на кредит со стороны наиболее привлекательных (наименее рискованных) заемщиков 6. В этих условиях почти весь поток дополнительных ресурсов был направлен банками на внутренние рынки ценных бумаг - сначала государственных, а потом корпоративных. В результате, на короткое время возник механизм самоподдерживающегося роста вложений банков в ценные бумаги: расширение спроса на ценные бумаги повышение их котировок извлечение банками спекулятивной прибыли от повышения котировок расширение спроса на ценные бумаги. За четвертый-первый кварталы объем банковского портфеля государственных ценных бумаг увеличился на 45.4%, корпоративных на 55.3% (против 2.2% и 21.0% за предшествующие три квартала). Доля ценных бумаг в активах банков за тот же период увеличилась с 7.2 до 8.8%, за апрель достигла 9.2%. График 5. Динамика основных элементов активов коммерческих банков в реальном выражении (без учета Сбербанка, в ценах декабря 1999 г., на конец месяца, в млрд. руб.) ценные бумаги иностранные активы кредиты и займы предприятиям (прав.шкала) Расширение иностранных активов банков в течение четвертого квартала 2002 г. первого квартала 2003 г., несмотря на масштабный приток валютных ресурсов на банковские счета предприятий, было достаточно незначительным чуть более 1 млрд. долл. Это составляет всего 3-4% от внешнеторговой выручки и зарубежных заимствований, поступивших за этот период на счета предприятий. Остальные валютные средства, соответственно, были конвертированы в рублевые активы. В апреле бегство от валюты усилилось сокращение иностранных активов банков составило 2.5 млрд. долл. Доля иностранных вложений в совокупных активах снизилась за четвертый-первый кварталы с 16.4 до 14.7%, а в апреле упала до 11.9%. 6 Последнее, в свою очередь, было связано с ростом у этих заемщиков собственных средств, а также расширением привлечения средств из-за рубежа. Подробнее об этом смотри в разделе 2.

10 График 6. Структура активов банков (без Сбербанка, %) 10 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% Кредиты и займы предприятиям Ценные бумаги (государственные и корпоративные) Прочие активы Иностранные активы Абсолютно ликвидные рублевые активы Кредитование предприятий расширялось инерционными темпами, близкими к сложившимся в 2002 г. В среднем за месяц они составляли 2.6% в номинальном и 1.0% в реальном выражении, что приблизительно соответствует динамике первых трех кварталов (2.6% за месяц в номинальном и 1.5% в реальном выражении). Всего за четвертый квартал 2002 г. первый квартал 2003 г. объем кредитов и займов предприятиям вырос на 16.4%, за апрель еще на 3.8%. Таким образом, динамика кредитов существенно отставала от расширения ресурсной базы банков. Это привело к некоторому снижению их доли в совокупных активах с 44.5% на начало четвертого квартала до 43.1% на конец первого квартала, и до 43.8% в апреле (см. график 6). Следует отметить, что на фоне инерционной динамики кредитного портфеля банков в его структуре происходили важные качественные изменения: устойчиво повышалась доля средне- и долгосрочных кредитов (сроком свыше одного года). За два квартала она возросла, с учетом Сбербанка, с 33.8 до 36.3%. Правда, этот рост обеспечивался в основном Сбербанком, который "трансформировал" удлинение привлекаемых депозитов в удлинение выдаваемых кредитов (см. график 7). Что касается коммерческих банков, то их потенциал расширения долгосрочного кредитования оставался еще нереализованным.

11 11 График 7. Средний срок кредитов и депозитов (в днях) Сбербанк кредиты предприятиям Ком кредиты предприятиям Сбербанк депозиты населения Ком депозиты населения График 8. Ставки по основным видам рублевых активов и пассивов банков (% годовых) 20 кредиты 16 ГКО 12 депозиты /02 02/02 03/02 04/02 05/02 06/02 07/02 08/02 09/02 10/02 11/02 12/02 01/03 02/03 03/03 04/03 05/03 Вместе с тем уже в ближайшей перспективе следует ожидать существенных изменений в инвестиционной стратегии банков: снижения вложений в ценные бумаги и активному переходу к вложениям в кредиты. Это связано со следующими обстоятельствами. Первое. Обратной стороной быстрого роста котировок государственных и корпоративных облигаций стало падение ставок по ним до рекордно низкого уровня, значительно ниже уровня инфляции (см. графики 8, 9). В этих условиях, поскольку дальнейший существенный рост котировок становится маловероятным, эффективность вложений в ценные бумаги должна резко уменьшиться. Второе. Расширение базы "длинных" пассивов будет способствовать переходу от краткосрочных спекулятивных вложений к более долгосрочному размещению средств - в первую очередь, в кредиты предприятиям. Тем более, что ставки по государственным ценным бумагам вышли на уровень, который существенно на 3-6 процентных пунктов ниже цены привлече-

12 ния банками средств на рынке депозитов (см. график 9). Соответственно, размещение средств с депозитов населения на рынке ценных бумаг станет убыточным для банков. В результате, основным источником средств для вложений в ценные бумаги станут дешевые (фактически, бесплатные) остатки на счетах предприятий. Однако, как уже отмечалось, динамика роста этого вида ресурсов существенно ниже и гораздо менее устойчива, чем у депозитов населения. График 9. Доходность к погашению ГКО-ОФЗ 1, процентные ставки по депозитам населения и ожидаемый уровень инфляции (% годовых) 12 Эффективная доходность, % годовых Средневзвешенная ставка по рублевым депозитам Доходность ГКО-ОФЗ к погашению Ожидаемая инфляция за период до погашения, в среднем за год 01/01/03 01/01/04 01/01/05 01/01/06 01/01/07 01/01/08 01/01/09 01/01/10 01/01/11 01/01/12 01/01/13 01/01/14 01/01/15 01/01/16 01/01/17 01/01/18 01/01/19 Дата погашения 1 по результатам торгов 18 июня 2003 г. Ликвидность В конце прошлого-начале текущего года ликвидность банковской системы, т.е. ее способность отвечать по своим обязательствам, многократно возросла. Это проявилось не только в количественном увеличении объема абсолютно ликвидных рублевых активов банков (остатков в кассах, на корреспондентских счетах, депозитах в ЦБ РФ, прочих обязательствах ЦБ РФ). Одновременно, что более важно начались качественные изменения параметров денежных и финансовых рынков, которые позволят банкам поддерживать платежеспособность, не прибегая при этом к накоплению избыточного объема неработающих ликвидных активов. За четвертый квартал 2002 г. - первый квартал 2003 г. абсолютно ликвидные рублевые активы банков, с учетом Сбербанка, увеличились на 51.9%, за апрель - еще на 6.4%. Столь быстрый рост ликвидности был обусловлен масштабной денежной эмиссией ЦБ РФ, связанной с покупкой валюты в официальные резервы. Так, за четвертый квартал 2002 г. - первый квартал 2003 г. валютные резервы увеличились на 23.6% (9.9 млрд. долл.), а широкая денежная база - на 20.3% (217 млрд. руб.). Те же высокие темпы роста этих показателей сохранялись и в начале второго квартала. В результате, к началу второго квартала объем абсолютно ликвидных рублевых активов банков достиг исторического максимума, а их отношение к обязательствам перед клиентами и вкладчиками приблизилось к рекордным значениям, зафиксированным в 2000 г. (см. графики

13 10, 11). Так, на конец мая абсолютно ликвидные рублевые активы составили более 410 млрд. руб. (эквивалент 13.5 млрд. долл.), что покрывает 27% от рублевых обязательств банков перед клиентами и вкладчиками. Для сравнения: максимальные величины этих показателей в 2000 г млрд. руб. (7.2 млрд. долл.) и 34% соответственно. Такой объем рублевой ликвидности был более, чем избыточен для обслуживания расчетов по клиентским счетам и депозитам. Индикатором этого служит изменение структуры абсолютно ликвидных рублевых активов - рост доли средств, временно исключенных из обслуживания расчетов (остатков на срочных депозитах в ЦБ РФ и вложений в обязательства ЦБ РФ по обратному выкупу ценных бумаг, см. график 10). График 10. Абсолютно ликвидные рублевые активы банков (с учетом Сбербанка, в долл. эквиваленте, млрд. долл.) Абсолютно ликвидные рублевые активы всего в т.ч. депозиты в ЦБ РФ и обязательства по обратному выкупу ценных бумаг 0 01/00 03/00 05/00 07/00 09/00 11/00 01/01 03/01 05/01 07/01 09/01 11/01 01/02 03/02 05/02 07/02 09/02 11/02 01/03 03/03 Пытаясь найти применение избыточной ликвидности, перешли к наращиванию финансирования других банков, имеющих каналы доходного размещения ресурсов. Такое финансирование стало осуществляться преимущественно в форме покупки векселей. За четвертый квартал 2002 г. - первый квартал 2003 г. объем межбанковского финансирования (включая кредиты, депозиты, векселя, остатки на корреспондентских счетах) вырос на 43.2% и в реальном выражении более, чем в 1.5 раза превзошел уровень, существовавший накануне кризиса 1998 г. Отношение средств, размещенных в других банках, к совокупным активам превысило 10% 7. 7 Накануне кризиса 1998 г. это отношение составляло 6.5%- 7% В последующие годы, вплоть до 2002 г., оно оставалось стабильным.

14 График 11. Отношение абсолютно ликвидных рублевых активов банков к рублевым счетам и депозитам (с учетом Сбербанка, %) Позволяя оперативно привлекать ликвидные средства для покрытия кассовых разрывов, рынок межбанковского финансирования дает банкам возможность сократить долю неработающих ликвидных активов в активах и увеличить долю кредитов предприятиям и вложений в ценные бумаги. Пока такая возможность используется банковской системой не в полной мере. Еще одним фактором укрепления ликвидности банковской системы стал рост глубины (оборачиваемости) рынков государственных и корпоративных ценных бумаг. Такой рост дает банкам возможность, в случае возникновения кассовых разрывов, оперативно продавать портфели этих бумаг без существенных потерь в стоимости. Финансовые результаты Начало текущего года ознаменовалось резким повышением прибыльности банков. За первый квартал прибыль 8 составила 43 млрд. руб., а с учетом Сбербанка 62 млрд. руб. Рентабельность активов достигла в годовом выражении 5.8%, а с учетом Сбербанка 6.0%. Это является рекордным показателем за весь посткризисный период. Вместе с тем столь впечатляющий рост рентабельности фактически полностью обеспечен краткосрочным конъюнктурным фактором скачком котировок государственных и корпоративных ценных бумаг. Отношение чистых доходов от операций с ценными бумагами к активам в первом квартале 2003 г. составило 3.6% в годовом выражении, что на 1.0 проц. пункта выше аналогичного показателя четвертого квартала 2002 г. и на 1.4 проц. пункта выше среднего показателя за первые три квартала 2002 г. В то же время норма операционной прибыли (отношение операционной прибыли к активам, в годовом выражении), отражающая уровень регулярных доходов и расходов банков, в 8 Без учета чистых расходов, связанных с формированием резервов под потери по ссудам и обесценение активов.

15 первом квартале 2003 г. оставалась стабильной: 3.6% в годовом выражении против 3.1% в четвертом квартале и 3.5% в предшествующие кварталы 2002 г. Основной причиной такой стабильности является стагнация чистых процентных доходов банков, наблюдающаяся с начала 2002 г. (см. график 12). Последнее, в свою очередь, обуславливается прекращением роста и даже снижением отношения платных активов к платным пассивам банков (см. график 3). С учетом снижения отношения платные активы / платные пассивы, а также исчерпания потенциала роста котировок на рынках облигаций, можно ожидать в дальнейшем заметного снижения уровня рентабельности банковских активов. Чтобы избежать этого, банкам придется резко расширить вложения в кредиты и займы предприятиям, которые на сегодняшний день является наиболее доходным видом платных активов. График 12. Отношение капитала банков к рискованным и совокупным активам (без учета Сбербанка, %) I 2000 II III IV I 2001 II III IV I 2002 II III IV I 2003 Прибыль без учета операций с резервами Чистый доход от операций с ценными бумагами Чистый процентный доход Операционная прибыль Капитализация Рост собственных средств банков (капитала) существенно замедлился. В четвертом квартале 2002 г. первом квартале 2003 г. среднемесячные темпы прироста собственных средств банков составили на 2.4% в месяц в номинальном выражении и на 0.8% в реальном. Это достаточно низкий показатель для данного периода, обычно характеризующегося активизацией роста капиталов. Так, годом ранее в аналогичный период среднемесячные темпы прироста собственных средств банков составляли 3.6% в номинальном выражении и 1.6% в реальном. Основной причиной замедления роста капиталов является сокращение вложений в уставные фонды банков со стороны их основных собственников. В четвертом квартале 2002 г. первом квартале 2003 г. уставной и добавочный капитал банков вырос на 8.5%. Для сравнения: годом ранее за аналогичный период этот прирост составил 12.7%. В этих условиях основным источником роста капитала становится капитализация прибыли банков. Поскольку уровень прибыли был достаточно высок, это позволило избежать еще более резкого снижения динамики собственных средств банков.

16 В результате этих процессов падает обеспеченность банковских активов капиталом, что эквивалентно уменьшению устойчивости банков к возможным рискам. Так, за четвертый квартал 2002 г. первый квартал 2003 г. отношение капитала банков к рискованным активам (кредитам и ценным бумагам) уменьшилось с 32.8 до 31.3%, в апреле до 30.0% (см. график 13). Следует отметить, что несмотря на снижение капитализации, ситуация еще далека от критической. Отношение капитала к активам, взвешенным с учетом риска, в среднем раза превышает минимальный порог, предусмотренный базельскими стандартами. Риски банков сравнительно невысоки, индикатором чего служит, например, низкий уровень просроченной задолженности в кредитах ( %). Вместе с тем в среднесрочной перспективе (полтора-два года) уровень рисков может возрасти (см. раздел 2). При сохранении нынешней тенденции снижения обеспеченности капиталом это способно привести к дестабилизации положения ряда кредитных организаций. График 13. Отношение капитала банков к рискованным и совокупным активам (без учета Сбербанка, %) Отношение капитала банков к рискованным активам Отношение капитала банков к активам всего (правая шкала) 16 дек.00 янв.01 фев.01 мар.01 апр.01 май.01 июн.01 июл.01 авг.01 сен.01 окт.01 ноя.01 дек.01 янв.02 фев.02 мар.02 апр.02 май.02 июн.02 июл.02 авг.02 сен.02 окт.02 ноя.02 дек.02 янв.03 фев.03 мар.03 апр.03

17 17 2. Взаимодействие банков с реальным сектором экономики и ключевые системные риски Взаимодействие с реальным сектором экономики В четвертом квартале 2002 г. первом квартале 2003 г. спрос экономики на кредит расширялся темпами, близкими к среднемесячным за 2002 г.: 2.2% в месяц против 2.7% соответственно 9. Что касается промышленности, то здесь наблюдалось замедление динамики спроса: среднемесячные темпы прироста кредитов и займов снизились до 0.9% по сравнению с 2.5% в среднем за 2002 г. В целом спрос со стороны наиболее финансово устойчивых секторов замедлялся, в то время как со стороны секторов с недостаточно устойчивым финансовым положением ускорялся или рос постоянными темпами. Это обуславливало определенный сдвиг отраслевой структуры кредитного портфеля в пользу последних. Таблица 2. Структура и динамика кредитов и займов по отраслям экономики (%) Отрасль Отраслевая структура кредитов Среднемесячные темпы прироста четвертый квартал первый квартал 2003 четвертый квартал 2002 первый квартал Экономика в целом Промышленность в том числе Электроэнергетика Топливная промышленность Черная металлургия Цветная металлургия Химическая и нефтехимическая промышленность Машиностроение и металлообработка Лесобумажная промышленность Промышленность строительных материалов Легкая промышленность Пищевая промышленность Другие отрасли экономики январь-февраль Сильное замедление спроса на кредит наблюдалось в высокоэффективных экспортоориентированных отраслях с повышающейся нормой прибыли (топливная промышленность, черная металлургия, химическая и нефтехимическая промышленность), пищевой промышленности и машиностроении (в основном автомобилестроении). Рост обеспеченности предприятий этих отраслей собственными финансовыми ресурсами, опирающийся либо на увеличение экспортной выручки, либо на расширение внутреннего конечного спроса, сокращал потребность в привлечении платных ресурсов. Так, в топливной промышленности среднемесяч- 9 Оценка динамики кредитов и займов по отраслям приведена на основе данных Госкомстата России. Эти оценки незначительно отличаются от оценок, полученных из финансовой отчетности банков (приведенных в разделе 1.).

18 ные темпы прироста кредитов и займов снизились с 3.3% в среднем за 2002 г. до 0.7% в четвертом-первом квартале, в черной металлургии с 1.0% до 0.5%, в химической и нефтехимической промышленности с 4.0 до 1.7%, в пищевой промышленности с 2.1% до 1.1%, в машиностроении с 4.1% до 0% (см. табл. 2). В то же время стабильный или ускоряющийся рост спроса на кредит отмечался в цветной металлургии, лесобумажной и легкой промышленности. Эти отрасли сталкивались с определенной нехваткой собственных финансовых ресурсов (прибыли) для пополнения оборотного капитала. В цветной металлургии это было связано со снижением цен на мировых рынках, в легкой промышленности с ослаблением конкурентных позиций на внутреннем рынке. В цветной металлургии сокращение объема привлеченных кредитов со среднемесячным темпом 0.8% сменилось ростом на 1.8% в месяц. В лесобумажной и легкой промышленности среднемесячные темпы прироста сохранялись на уровне, близком к показателям 2002 г.: соответственно 3.2% против 3.3% и 3.1% против 3.6%. Уже в течение ближайших месяцев следует ожидать оживления спроса на кредит со стороны экономики, чему будут способствовать два основных фактора: уменьшение обеспеченности экспорто-ориентированных предприятий собственными финансовыми ресурсами в результате произошедшего в конце первого квартала снижения мировых цен на нефть и другие сырьевые товары; сокращение процентных ставок по кредитам под давлением избыточной ликвидности в банковской системе. Предполагаемое уменьшение процентных ставок сделает кредит доступным для широкого круга предприятий, ранее воздерживавшихся от привлечения заимствований из-за несоответствия цены кредита уровню рентабельности производства. Так, при ставках 15% годовых (средний уровень в конце прошлого года) привлечение кредита было рентабельно для предприятий, на которые приходилось 55-57% промышленного производства. При средних ставках порядка 11-12% годовых (уровень, который может быть достигнут в текущем году) в зону доступности банковского кредита попадет уже до 70% промышленного производства (см. график 14) График 14. Предельно допустимая ставка заимствований 1 по промышленности (на основании данных по 52 отраслям за 2002 г.) 50% 18 45% 40% 35% Предельно допустимая ставка замствований 30% 25% 20% 15% 10% 5% средняя ставка по рублевым кредитам в конце 2002 г. ожидаемая ставка по рублевым кредитам в конце 2003 г. 0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0% -5% -10% -15% -20% Доля в выпуске по промышленности, нарастающим итогом 1 норма прибыли на чистый (за вычетом дебиторской задолженности) оборотный капитал в отраслях промышленности, в годовом выражении

19 19 Ключевые системные риски Высокая вероятность существенного снижения мировых цен на нефть и другие основные товары российского экспорта в перспективе полутора-двух лет является главным источником среднесрочных системных рисков банковского сектора. Кредитные риски по ссудам нефинансовым предприятиям (риски невозврата или несвоевременного погашения ссуд). Потенциальный источник таких рисков возможное сокращение объема экспортной выручки на фоне значительных масштабов относительно короткой внешней задолженности предприятий. При складывающейся динамике роста внешней задолженности нефинансового сектора (на 40-50% за год) ее объем за 2003 г. может увеличиться с 34 до 50 млрд. долл., а к концу следующего года превысить 70 млрд. долл. Таким образом, ее объем станет сопоставим с объемом внешнего долга государства. В случае существенного снижения цен на нефть (до долл./барр. против нынешних долл./барр.) и другие сырьевые товары нагрузка внешнего долга на экспорт (отношение долга предприятий к экспорту в годовом выражении) возрастет к концу 2004 г. до 55-60%, и увеличится по сравнению с нынешним уровнем почти вдвое. При таких пропорциях и относительно небольших сроках заимствований платежеспособность предприятий по внешним долгам в существенной степени будет зависеть от возможности привлечения новых займов либо пролонгации существующих. Вместе с тем, снижение мировых цен на сырье скорее всего приведет к переоценке иностранными кредиторами и инвесторами рисков вложений в российские экспорто-ориентированные компании, что может создать определенные проблемы с рефинансированием старых долгов. График 16. Темпы роста накопленных зарубежных инвестиций в 2002 г. и оценка средних сроков их погашения (изъятия) по отраслям 10 9 легкая средний срок инвестиций, лет пищевая машиностроение и металлообработка топливная химия и нефтехимия производство строительных материалов лесобумажная торговля черная металлургия цветная металлургия 0 100% 120% 140% 160% 180% 200% 220% темп роста инвестиций за год Необходимо отметить, что острота ситуации значительно различается в зависимости от сектора экономики. Основания для определенных опасений дает положение в черной и цветной металлургии, химической и нефтехимической промышленности. Именно здесь внешняя задолженность росла наиболее высокими темпами, а сроки кредитования и инвестирования

20 были наиболее короткими. В металлургии в среднем около 1 года, в химической и нефтехимическая промышленности около 2.5 лет (по кредитам и инвестициям, привлеченным в 2002 г. см. график 16). Причем именно в этих отраслях соотношение внешней задолженности и экспорта наименее благоприятное. Небезоблачная ситуация складывается в торговле, особенно во внешней. Накопленный торговыми компаниями объем зарубежной задолженности весьма велик: около 12 млрд. долл. Это составляет треть от объема задолженности по экономике в целом и почти равняется суммарной задолженности всех отраслей промышленности. При этом сроки внешней задолженности торговых компаний сравнительно коротки (в среднем 2.5 года против 3.5 лет по экономике в целом). В случае, если падение мировых цен на нефть приведет к скачкообразному снижению рубля, этот сектор может понести заметные убытки вследствие сжатия внутреннего потребительского спроса, особенно на импортные товары. Это способно затруднить торговым компаниям возврат ранее привлеченных средств. Что касается остальных отраслей, то здесь ситуация пока не вызывает опасений даже в топливной промышленности, на которую приходится значительная часть накопленной задолженности (треть от общей задолженности промышленности) ситуация остается благоприятной. Отношение внешней задолженности к экспорту составляет по топливной промышленности всего лишь 4-5%, а средние сроки заимствований достаточно высоки (в прошлом году года, в текущем ожидается дальнейшее увеличение сроков в связи с масштабными размещениями длинных евроблигационных займов). Однако и в отношении наиболее уязвимых сегментов черной и цветной металлургии, химической и нефтехимической промышленности, торговле степень риска не следует преувеличивать. В конечном счете, при появление трудностей с осуществлением выплат по зарубежным кредитам, большинству экспорто-ориентированных промышленных компаний удастся реструктуризировать долг либо, в крайнем случае, погасить его переуступкой доли в собственности. Что касается торговли, то необходимо учесть, что значительная часть кредитов и инвестиций, направляемых в эту отрасль, поступает в компании, контролируемые иностранцами. Такие компании, в случае возникновения проблем, могут рассчитаться с кредиторами за счет привлечения ресурсов материнских фирм. Рыночные риски (риски рынка ценных бумаг). Сложившийся в настоящее время на рынках рублевых облигаций уровень доходностей к погашению ориентирован на продолжение роста реального курса рубля. Изменение курсовых ожиданий, которое скорее всего произойдет в случае значительного падения нефтяных цен, неизбежно приведет к повышению доходностей по ценным бумагам, и соответственно, падению их котировок. Последнее, в свою очередь, может принести банкам ощутимые краткосрочные убытки. Так, в случае возврата доходностей по государственным и корпоративным облигациям на уровень начала 2003 г., потери банков от изменения котировок превысят 20 млрд. руб. Еще одним источником потерь для банков в случае снижения цен на нефть может стать вероятное падение котировок акции российских предприятий. Риски ликвидности. В условиях ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры, привлекавшие средства предприятий для вложений в ценные бумаги, могут столкнуться с краткосрочной нехваткой ликвидности. В условиях падения доходов от экспорта предприятия-клиенты банков начнут сокращать денежные остатки на своих расчетных счетах. Для того, чтобы расплатиться с ними, банкам придется срочно продать часть ценных бумаг, в которые ранее были вложены средства, привлеченные от предприятий. Массовый сброс банками ценных бумаг усилит падение котировок последних. Если такое падение будет значительным, ряд банков не сможет 20

21 выручить объем денежных средств, достаточный для расчетов со своими клиентами. Это может привести к временной приостановке обслуживания ими клиентских платежей. Не следует исключать и «удара» по ликвидности банков со стороны частных вкладчиков в случае, если снижение цен на нефть примет обвальный характер. Такое падение, скорее всего, спровоцирует всплеск девальвационных ожиданий, что может привести к досрочному изъятию вкладчиками части средств с рублевых депозитов с последующим переводом их в наличную валюту. Например, в кризисном третьем квартале 1998 г. вкладчиками было снято около 60% от общей суммы рублевых вкладов, находившихся вне Сбербанка. В нынешней, существенно более «спокойной» ситуации единовременное сокращение вкладов по коммерческим банкам (без Сбербанка) вряд ли превысит 10%. Однако для платежеспособности отдельных коммерческих банков, где высока доля вкладов населения в пассивах, и такое сокращение может оказаться чувствительным. Лучшей защитой для банков от возможных рисков должна стать адекватная денежнокредитная политика государства, включающая в себя следующие элементы: расширение спектра инструментов рефинансирования банков со стороны ЦБ РФ. Это позволит поддерживать платежеспособность банков в случае дестабилизации рынков (кредитование под залог государственных ценных бумаг на сроки до нескольких месяцев, переучет долговых обязательств нефинансовых предприятий и др.); более интенсивные операции ЦБ РФ на открытом рынке государственных ценных бумаг. С одной стороны, это будет способствовать большей стабильности котировок на этом рынке (предотвращение как неоправданного взлета, так и последующего падения этих котировок). С другой такие операции являются мощным и эффективным каналом регулирования ликвидности в банковской системе. корректировка ряда законодательных норм, в первую очередь отмена пункта 2 статьи 837 Гражданского кодекса, закрепляющий право физических лиц на досрочное изъятие средств со срочных депозитов. Это позволит снять с банков риск ликвидности, возникающий при использовании средств населения для кредитования предприятий. 21

22 22 Приложение Таблица П-1. Основные показатели деятельности банковской системы (включая Сбербанк, млрд. руб.) Активы всего Элементы активов: Требования к нефинансовым предприятиям (кредиты и долговые обязательства) Абсолютно ликвидные рублевые активы Государственные ценные бумаги Иностранные активы, млрд. долл Элементы пассивов: Средства, привлеченные на внутреннем рынке (без межбанковских операций) Средства на счетах нефинансовых предприятий Средства населения Обращаемые долговые обязательства Иностранные пассивы, млрд. долл Собственный капитал

23 23 Таблица П-2. Темпы прироста основных элементов активов и пассивов банковской системы (% в среднем за месяц) 2002 г. первый квартал второй квартал в том числе 2003 г. третий квартал четвертый квартал первый квартал Активы всего Элементы активов: Требования к нефинансовым предприятиям (кредиты и долговые обязательства) Абсолютно ликвидные рублевые активы Государственные ценные бумаги Иностранные активы, в долл. выражении Элементы пассивов: Средства, привлеченные на внутреннем рынке (без межбанковских операций) Средства на счетах нефинансовых предприятий Средства населения Обращаемые долговые обязательства Иностранные пассивы, в долл. выражении Собственный капитал

24 24 Таблица П-3. Основные показатели деятельности групп банков 10 (остатки на 1 апреля 2003 г., млрд. руб.) Сбербанк Внешторгбанк Иностранные Многофилиальные «Нефтегазовые» Прочие крупные Мелкие и средние Количество банков Активы всего Элементы активов: Требования к нефинансовым предприятиям (кредиты и долговые обязательства) Абсолютно ликвидные рублевые активы Государственные ценные бумаги Иностранные активы (млрд. долл.) Элементы пассивов: Средства, привлеченные на внутреннем рынке (без межбанковских операций) Средства на счетах нефинансовых предприятий Средства населения Обращаемые долговые обязательства Иностранные пассивы (млрд. долл.) Собственный капитал Анализ проводился по выборке из 1285 банков (без учета небанковских кредитных организаций), охватывающей 98.6% совокупных активов банковской системы. В группу "нефтегазовых" банков вошло 20 банков, в группу банков с развитой филиальной сетью - 24 банка с числом филиалов от 15 и выше, в группу банков, подконтрольных нерезидентам, - 32 банка с долей уставного фонда, принадлежащего нерезидентам, свыше 95%, в группу прочих крупных банков - 53 банка входящих в 100 крупнейших банков по размеру активов и не вошедших в другие группы. Остальные 1153 банка составляют группу средних и мелких банков

25 25 Таблица П-4. Структура активов и пассивов основных групп банков (на 1 апреля 2003 г., в % от активов по группе) Сбербанк Внешторгбанк Иностранные Многофилиальные «Нефтегазовые» Прочие крупные Мелкие и средние Активы всего Элементы активов: Требования к нефинансовым предприятиям (кредиты и долговые обязательства) Абсолютно ликвидные рублевые активы Государственные ценные бумаги Иностранные активы Элементы пассивов: Средства, привлеченные на внутреннем рынке (без межбанковских операций) Средства на счетах нефинансовых предприятий Средства населения Обращаемые долговые обязательства Иностранные пассивы Собственный капитал

26 26 Таблица П-5. Распределение основных видов активов и пассивов между группами банков (на 1 апреля 2003 г., в % к всего по банковской системе) Сбербанк Внешторгбанк Иностранные Многофилиальные «Нефтегазовые» Прочие крупные Мелкие и средние Активы всего Элементы активов: Требования к нефинансовым предприятиям (кредиты и долговые обязательства) Абсолютно ликвидные рублевые активы Государственные ценные бумаги Иностранные активы Элементы пассивов: Средства, привлеченные на внутреннем рынке (без межбанковских операций) Средства на счетах нефинансовых предприятий Средства населения Обращаемые долговые обязательства Иностранные пассивы Собственный капитал

НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ПРЕСС- РЕЛИЗ 8 5 апреля 2006 года. О ситуации на финансовом рынке

НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ПРЕСС- РЕЛИЗ 8 5 апреля 2006 года. О ситуации на финансовом рынке НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ПРЕСС- РЕЛИЗ 8 5 апреля года О ситуации на финансовом рынке 1. Инфляция. По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике инфляция в марте года

Подробнее

Финансы 50 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ ТОМ НОЯБРЬ ДЕКАБРЬ 2014 БАНКОВСКИЙ СЕКТОР. За три первых квартала 2014 г. российский банковский

Финансы 50 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ ТОМ НОЯБРЬ ДЕКАБРЬ 2014 БАНКОВСКИЙ СЕКТОР. За три первых квартала 2014 г. российский банковский Финансы БАНКОВСКИЙ СЕКТОР Михаил ХРОМОВ За три первых квартала 2014 г. российский банковский сектор столкнулся со сжатием или замедлением темпов роста всех своих основных источников ресурсов. Средства

Подробнее

РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В I ПОЛУГОДИИ 2016 ГОДА

РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В I ПОЛУГОДИИ 2016 ГОДА РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В I ПОЛУГОДИИ 2016 ГОДА Банковский сектор Первая половина 2016 года характеризовалась достаточно сложной ситуацией в приднестровской экономике. Сохранилась понижательная динамика

Подробнее

АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОЙ ДИНАМИКИ ВАЛЮТНОГО КУРСА РУБЛЯ

АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОЙ ДИНАМИКИ ВАЛЮТНОГО КУРСА РУБЛЯ Лысенко Евгения Александровна студент Северо-Кавказский федеральный университет Ловянникова Валентина Викторовна к.э.н.,доцент СКФУ Россия г. Ставрополь АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОЙ ДИНАМИКИ ВАЛЮТНОГО КУРСА РУБЛЯ

Подробнее

Маркетинговое исследование российского рынка банковских услуг в гг., прогноз до 2018 г.

Маркетинговое исследование российского рынка банковских услуг в гг., прогноз до 2018 г. Демо-версия Маркетинговое исследование российского рынка банковских услуг в 2007-2013 гг., прогноз до 2018 г. 2014 г. Содержание Часть 1 ОБЗОР РОССИЙСКОГО РЫНКА БАНКОВСКИХ УСЛУГ 1.1. Основные характеристики

Подробнее

После продолжительного периода стагнации, длившегося

После продолжительного периода стагнации, длившегося АНАЛИЗ И ПРОГНОЗ Перспективы кредитования банками реального сектора экономики Стагнация кредитных портфелей российских банков сменилась умеренным ростом. Впервые с начала кризиса повысился спрос со стороны

Подробнее

АБ "ДЕВОН-КРЕДИТ"(ОАО)

АБ ДЕВОН-КРЕДИТ(ОАО) Финансовые показатели млн руб. Позиция в рэнкинге Активы 2 121 117 Кредиты и прочие размещенные средства * Депозиты и прочие привлеченные средства* Прибыль текущего года 4 388 21 8 18 119 146 18 Собственный

Подробнее

Мониторинг рынка микрофинансирования за 2013 год

Мониторинг рынка микрофинансирования за 2013 год Мониторинг рынка микрофинансирования за 2013 год Настоящий Мониторинг подготовлен Национальным партнерством участников микрофинансового рынка (НАУМИР) совместно с Российским Микрофинансовым Центром (РМЦ).

Подробнее

Другое качество роста, который нуждается в поддержке

Другое качество роста, который нуждается в поддержке Среднесрочный прогноз развития экономики и финансовой сферы РФ (до 2016 г.) Другое качество роста, который нуждается в поддержке Официальные оценки темпов роста ВВП в текущем году чудесным образом изменились

Подробнее

УДК БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В 2010 ГОДУ: ПЛОХИЕ КРЕДИТЫ И НАЧАЛО РОСТА

УДК БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В 2010 ГОДУ: ПЛОХИЕ КРЕДИТЫ И НАЧАЛО РОСТА УДК 336.77 БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В 2010 ГОДУ: ПЛОХИЕ КРЕДИТЫ И НАЧАЛО РОСТА М. С. Акимова, студентка 5 курса экономического факультета ГОУВПО «Мордовский государственный университет имени Н.П. Огарёва» В статье

Подробнее

М.Ю. Матовников Интерфакс-ЦЭА, Москва Кризис заканчивается. Оценка доли проблемных активов, подвергшихся обесценению

М.Ю. Матовников Интерфакс-ЦЭА, Москва Кризис заканчивается. Оценка доли проблемных активов, подвергшихся обесценению компаний, уменьшением спроса на деньги со стороны бизнеса и населения. Восстановление этого спроса, в свою очередь, ограничено потребностями мирового рынка и снижением реальных доходов домохозяйств. Роль

Подробнее

После завершения наиболее острой фазы экономического

После завершения наиболее острой фазы экономического Сценарные расчеты воздействия ставки рефинансирования на сектора экономики России Алексей ВЕДЕВ, директор Центра стратегических исследований Банка Москвы Scenario Forecast of Refinancing Rate Effect on

Подробнее

ОАО КБ «ИВАНОВО» ГОДОВОЙ ОТЧЕТ за 2011 год

ОАО КБ «ИВАНОВО» ГОДОВОЙ ОТЧЕТ за 2011 год ОАО КБ «ИВАНОВО» ГОДОВОЙ ОТЧЕТ за 2011 год Утверждено наблюдательным советом ОАО КБ «ИВАНОВО» (протокол 12/1 от «5» марта 2012г.) Председатель правления ОАО КБ «ИВАНОВО» А. Л.Морковкин Главный бухгалтер

Подробнее

Глава 4 Денежные рынки

Глава 4 Денежные рынки Глава 4 Денежные рынки Разделы программы (b)(ii)1. Продемонстрируйте знание и понимание инструментов денежного рынка и рынка этих инструментов. 0. Введение Основными игроками на денежных рынках обычно

Подробнее

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ВТБ 24

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ВТБ 24 1 АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОТЧЕТ ВТБ 24 на 1 января 214 г. Рейтинг надежности: Финансовые показатели млн руб. Позиции в рейтингах Активы 2 132 716 4 Кредиты и прочие размещенные средства Депозиты и прочие привлеченные

Подробнее

4 ИЮНЬ Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки. Факты, оценки, комментарии. Москва

4 ИЮНЬ Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки. Факты, оценки, комментарии. Москва 4 ИЮНЬ 2016 Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки Факты, оценки, комментарии Москва Дата отсечения данных 30.06.2016. Электронная версия информационно-аналитического материала размещена на

Подробнее

Уточнение макроэкономического прогноза на 2016 год

Уточнение макроэкономического прогноза на 2016 год Уточнение макроэкономического прогноза на 2016 год 28 декабря 2015 г. Ожидаемые результаты 2015 года и коррекция прогноза базового сценария на 2016 год Новые возмущения на нефтяных и сырьевых рынках позволяют

Подробнее

9.3. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ. Роль банков в рыночной экономике

9.3. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ. Роль банков в рыночной экономике 9.3. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ Роль банков в рыночной экономике Любой банк выступает в качестве финансового посредника между фирмами и домашними хозяйствами, имеющими свободные деньги, и теми фирмами и домашними

Подробнее

Встряска денежной системы России после конфликта с Украиной продлит замедление в экономике

Встряска денежной системы России после конфликта с Украиной продлит замедление в экономике Встряска денежной системы России после конфликта с Украиной продлит замедление в экономике Потребительский спрос в России продолжает испытывать давление растущей задолженности и минимального увеличения

Подробнее

Министерство экономического развития и торговли РФ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА,РАЗВИТИЕ СИТУАЦИИ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ И СОСТОЯНИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

Министерство экономического развития и торговли РФ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА,РАЗВИТИЕ СИТУАЦИИ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ И СОСТОЯНИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА Министерство экономического развития и торговли РФ 2007 г. Министерство экономического развития и торговли РФ Получить полный текст документа в архиве Оглавление ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА,РАЗВИТИЕ СИТУАЦИИ

Подробнее

Пояснительная информация к промежуточной бухгалтерской (финансовой) отчетности «НоваховКапиталБанк» (ЗАО) на 01.04.2015

Пояснительная информация к промежуточной бухгалтерской (финансовой) отчетности «НоваховКапиталБанк» (ЗАО) на 01.04.2015 Пояснительная информация к промежуточной бухгалтерской (финансовой) отчетности «НоваховКапиталБанк» (ЗАО) на 01.04.2015 1. Общие сведения о Банке. 1.1. Общая информация о Банке. Полное наименование: «НоваховКапиталБанк»

Подробнее

( ) Кт (104)

( ) Кт (104) Глава 3. Учет пассивных операций коммерческого банка Пассивные операции КБ - это операции, посредством которых банк формирует свои ресурсы, которые состоят из собственного капитала и привлеченных средств.

Подробнее

1. Денежные средства и их эквиваленты. 2. Торговые ценные бумаги. 3. Средства в других банках. 4. Кредиты и авансы клиентам.

1. Денежные средства и их эквиваленты. 2. Торговые ценные бумаги. 3. Средства в других банках. 4. Кредиты и авансы клиентам. 1. Денежные средства и их эквиваленты. Наличные средства 5 357 6 241 Остатки по счетам в ЦБ РФ (кроме обязательных резервов) 3 636 5 424 Корреспондентские счета и депозиты «овернайт» в банках - Российской

Подробнее

Финансовый сектор России - текущие проблемы и направления развития. XXI съезд АРБ

Финансовый сектор России - текущие проблемы и направления развития. XXI съезд АРБ Финансовый сектор России - текущие проблемы и направления развития XXI съезд АРБ Д.Н. Ананьев, председатель Комитета Совета Федерации по финансовым рынкам и денежному обращению апрель 2010 Текущая ситуация

Подробнее

ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ В июне российская экономика нащупала дно. В июле-августе траектория ВВП м/м (с учетом сезонной корректировки) стабилизировалась, а в

ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ В июне российская экономика нащупала дно. В июле-августе траектория ВВП м/м (с учетом сезонной корректировки) стабилизировалась, а в ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ В июне российская экономика нащупала дно. В июле-августе траектория ВВП м/м (с учетом сезонной корректировки) стабилизировалась, а в сентябре отмечен рост на 0,3% м/м. По итогам девяти

Подробнее

Bonds.finam.ru, Москва, 3 октября :09:00 БК РЕГИОН: КОММЕНТАРИЙ К РАЗМЕЩЕНИЮ ОБЛИГАЦИЙ ТАТФОНДБАНКА БО-06 Комментарий к размещению ОАО "АИКБ

Bonds.finam.ru, Москва, 3 октября :09:00 БК РЕГИОН: КОММЕНТАРИЙ К РАЗМЕЩЕНИЮ ОБЛИГАЦИЙ ТАТФОНДБАНКА БО-06 Комментарий к размещению ОАО АИКБ Bonds.finam.ru, Москва, 3 октября 2012 16:09:00 БК РЕГИОН: КОММЕНТАРИЙ К РАЗМЕЩЕНИЮ ОБЛИГАЦИЙ ТАТФОНДБАНКА БО-06 Комментарий к размещению ОАО "АИКБ "Татфондбанк" (далее Татфондбанк) - банк Татарстана,

Подробнее

в I полугодии 2015 года

в I полугодии 2015 года в I полугодии 2015 года 2 В финансовом положении 1 за произошли как положительные, так и негативные изменения. С одной стороны, несмотря на снижение уровня загрузки производственных мощностей, во многом

Подробнее

АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ

АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ УДК 336.77 АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ И. К. Симаева, студентка 5 курса экономического факультета ГОУВПО «Мордовский государственный университет имени Н. П.

Подробнее

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ ( годы)

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ ( годы) Грабко В. В. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ (1993 2002 годы) «от худой монеты не можно надеяться на приращение мануфактур, фабрик или других промыслов» М. Д. Чулков

Подробнее

ОБЗОР КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ МИКРОФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ. Информационноаналитические. материалы. Москва

ОБЗОР КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ МИКРОФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ. Информационноаналитические. материалы. Москва 2 2016 Информационноаналитические материалы ОБЗОР КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ МИКРОФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ Москва Настоящий Обзор подготовлен Департаментом развития финансовых рынков и Департаментом сбора и обработки

Подробнее

Банки и банковское дело. И.Т.Балабанова. СПб 2006.

Банки и банковское дело. И.Т.Балабанова. СПб 2006. 2.2. Основы денежно-кредитной политики Банка России Разработка денежно-кредитной политики Банком России проводится в соответствии со ст. 45 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации

Подробнее

ВЕКСЕЛЬНЫЙ РЫНОК. с 19 по 23 января 2004 г.

ВЕКСЕЛЬНЫЙ РЫНОК.  с 19 по 23 января 2004 г. ВЕКСЕЛЬНЫЙ РЫНОК с 19 по 23 января 2004 г. Содержание обзора: Конъюнктура рынка... 2 На прошедшей неделе процентные ставки на вексельном рынке, как мы и предполагали в предыдущем обзоре, остались без изменения.

Подробнее

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 215 задач. Система показателей должна охватывать основные аспекты финансовопроизводственной деятельности предприятия. Организация и совершенствование стратегического управленческого учета сложный внутренний

Подробнее

БЮЛЛЕТЕНЬ БАНКОВСКОЙ СТАТИСТИКИ

БЮЛЛЕТЕНЬ БАНКОВСКОЙ СТАТИСТИКИ НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ БЮЛЛЕТЕНЬ БАНКОВСКОЙ СТАТИСТИКИ 1 (187) МИНСК 2015 Новая информация. 2 В целях совершенствования состава публикуемой информации Бюллетеня банковской статистики включена

Подробнее

Отзыв на проект «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов»

Отзыв на проект «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов» Отзыв на проект «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов» Проект «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики

Подробнее

«Экономика» по специальности Финансы, денежное обращение и кредит

«Экономика» по специальности Финансы, денежное обращение и кредит ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ ПРОГРАММА ВСТУПИТЕЛЬНОГО ЭКЗАМЕНА В АСПИРАНТУРУ 38.06.01 «Экономика» по специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит Раздел 1. Финансы Тема 1. Финансы

Подробнее

ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДЕПАРТАМЕНТ БАНКОВСКОГО НАДЗОРА ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (ИНТЕРНЕТ-ВЕРСИЯ) АНАЛИТИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ 163 май 2016 года СОДЕРЖАНИЕ Таблицы Общие

Подробнее

Актуальные проблемы денежно-кредитной политики и развития экономики России в ближайшей перспективе

Актуальные проблемы денежно-кредитной политики и развития экономики России в ближайшей перспективе Бондаренко Анастасия Викторовна Кандидат экономических наук, преподаватель кафедры финансов и кредита Российский государственный социальный университет 129226, РФ, г. Москва, ул. Вильгельма Пика, 4 Контактный

Подробнее

Научно-производственная корпорация «Объединенная Вагонная Компания» Финансовые результаты за 1 полугодие 2016 года. 29 августа 2016 г.

Научно-производственная корпорация «Объединенная Вагонная Компания» Финансовые результаты за 1 полугодие 2016 года. 29 августа 2016 г. Научно-производственная корпорация «Объединенная Вагонная Компания» Финансовые результаты за 1 полугодие 2016 года 29 августа 2016 г. тыс. вагонов тыс. вагонов Ключевые показатели и реализация стратегии

Подробнее

УТВЕРЖДЕНО Указ Президента Республики Беларусь г. 608 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ НА 2006 ГОД

УТВЕРЖДЕНО Указ Президента Республики Беларусь г. 608 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ НА 2006 ГОД УТВЕРЖДЕНО Указ Президента Республики Беларусь 21.12.2005 г. 608 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ НА 2006 ГОД 2 СОДЕРЖАНИЕ Раздел I. Основные положения..... 3 Раздел

Подробнее

Научный журнал КубГАУ, 67(03), 2011 года. УДК ( ) UDС ( )

Научный журнал КубГАУ, 67(03), 2011 года.  УДК ( ) UDС ( ) 1 УДК 330.33.01 (470+571) UDС 330.33.01 (470+571) АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА НА ИЗМЕНЕНИЕ В 2008-2010 ГОДАХ ДОЛГОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ, ПРИМЕНИТЕЛЬНО К ВНЕШНЕЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Подробнее

ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В ГОДАХ

ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В ГОДАХ ТЕНДЕНЦИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В 1 200 ГОДАХ М.Г. Шашков, Н.Ф. Поляков Управление МНС России по Нижегородской области В работе сделана оценка состояния социально-экономического

Подробнее

РУССЛАВБАНК дебютировал с пятилетним

РУССЛАВБАНК дебютировал с пятилетним Слово эмитента «На рынке не было прецедента, чтобы банк третьего эшелона в ходе дебюта трижды снижал маркетинговый диапазон» Павел Нестеров, финансовый директор, АКБ «РУССЛАВБАНК» РУССЛАВБАНК дебютировал

Подробнее

Вхождение России в кризис (конец 2014 начало 2015 года)

Вхождение России в кризис (конец 2014 начало 2015 года) Бюллетень социальноэкономического кризиса в России 01 апрель 2015 Вхождение России в кризис (конец 2014 начало 2015 года) Содержание Общие тенденции мировой и российской экономики в 2015 году... 2 Старт

Подробнее

ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДЕПАРТАМЕНТ БАНКОВСКОГО НАДЗОРА ОБЗОР БАНКОВСКОГО СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (ИНТЕРНЕТ-ВЕРСИЯ) АНАЛИТИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ 159 январь 2016 года СОДЕРЖАНИЕ Таблицы Общие

Подробнее

ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В 2016 ГОДУ: К НОВЫМ РЕКОРДАМ?

ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В 2016 ГОДУ: К НОВЫМ РЕКОРДАМ? ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В 216 ГОДУ: К НОВЫМ РЕКОРДАМ? МОСКВА, 216 По итогам 216 года объем выданных ипотечных кредитов вырастет на 3-4% до 1,5-1,6 трлн. руб., приблизившись к результатам рекордного 214-го

Подробнее

РЫНОК ВКЛАДОВ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ: СТАГНАЦИОННЫЙ РОСТ

РЫНОК ВКЛАДОВ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ: СТАГНАЦИОННЫЙ РОСТ РЫНОК ВКЛАДОВ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ: СТАГНАЦИОННЫЙ РОСТ МОСКВА, 2016 Рынок вкладов физических лиц: стагнационный рост За 10 месяцев 2016 года объем средств населения в банковской системы показал практически нулевой

Подробнее

СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ Акционерного Коммерческого Банка «АлтайБизнес-Банк» (ОАО) на период гг. (новая редакция)

СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ Акционерного Коммерческого Банка «АлтайБизнес-Банк» (ОАО) на период гг. (новая редакция) «УТВЕРЖДЕНО» Решением Совета директоров АКБ «АлтайБизнес-Банк (ОАО) (Протокол 21 от 16.04.2014 г.) Председатель Совета директоров АКБ «АлтайБизнес-Банк» (ОАО) Е.В. Ледин СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ Акционерного

Подробнее

ПРОГРАММА СОБЕСЕДОВАНИЯ ПО НАПРАВЛЕНИЮ ПОДГОТОВКИ «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»

ПРОГРАММА СОБЕСЕДОВАНИЯ ПО НАПРАВЛЕНИЮ ПОДГОТОВКИ «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ» ПРОГРАММА СОБЕСЕДОВАНИЯ ПО НАПРАВЛЕНИЮ ПОДГОТОВКИ 080300.68 «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ» Деньги 1. Деньги, как категория рыночных отношений. Происхождение и сущность денег. Теоретические концепции сущности денег.

Подробнее

Концепция либерализации валютного режима в Республике Казахстан: основные подходы и экономический эффект

Концепция либерализации валютного режима в Республике Казахстан: основные подходы и экономический эффект Концепция либерализации валютного режима в Республике Казахстан: основные подходы и экономический эффект О. А. Смоляков (Главный специалист экономист Управления платежного баланса и движения капитала,

Подробнее

Современное состояние банковского сектора Костромской области

Современное состояние банковского сектора Костромской области Современное состояние банковского сектора Костромской области В. В. Аленин, начальник Главного управления Банка России по Костромской области Ф. Л. Валов, начальник отдела анализа деятельности кредитных

Подробнее

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА Электронный научно-технический журнал Октябрь 2015 года ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РЕСУРСОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА Ю.Д.ГАМЗА, А.С.МЫШКОВСКАЯ, Л.М. ЧУГУЛЬКОВА В статье рассмотрены методологические

Подробнее

Экономические науки Роль банков в системе ипотечного кредитования Аннотация. Ключевые слова:

Экономические науки Роль банков в системе ипотечного кредитования Аннотация. Ключевые слова: Экономические науки Роль банков в системе ипотечного кредитования Литвинова С.А., аспирант Северо-Кавказская академия государственной службы г. Ростов-на-Дону, ул. Ленина 111/1, кв.39. e-mail: sv-lit@mail.ru

Подробнее

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 1.

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 1. ВВЕДЕНИЕ ЦЕЛЬ КУРСА приобретение студентами системы знаний по теории и практики финансового анализа деятельности предприятия в рыночных условиях его функционирования. Программой курса предусматривается

Подробнее

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИТОГИ И ПЕРСПЕКТИВЫ

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИТОГИ И ПЕРСПЕКТИВЫ 1 ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Тел.: 129-17-22, факс: 718-97-71, e-mail: mail@forecast.ru, http://www.forecast.ru 2000-2001 ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИТОГИ И ПЕРСПЕКТИВЫ Основные

Подробнее

ГЛАВА 1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

ГЛАВА 1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ УТВЕРЖДЕНО Постановление Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь 06.05.2011 574/12 КОНЦЕПЦИЯ управления валовым внешним долгом Республики Беларусь ГЛАВА 1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Подробнее

Влияние общеэкономического спада на финансирование накопления

Влияние общеэкономического спада на финансирование накопления Бюллетень социально- 06 экономического кризиса в России октябрь 2015 Влияние общеэкономического спада на финансирование накопления Бюллетень социально-экономического кризиса в России Содержание выпуска

Подробнее

Банкаўскi веснiк, КАСТРЫЧНIК Это воздействие носит неоднозначный

Банкаўскi веснiк, КАСТРЫЧНIК Это воздействие носит неоднозначный ÇÎËflÌË ÔappleÓˆÂÌÚÌÓÈ ÔÓÎËÚËÍË Ì appleâ Î Ì È ÒÂÍÚÓapple ÍÓÌÓÏËÍË ÇÎ ËÏËapple íäêäëéç á Â Û ËÈ Í Ù appleóè ÌÍÓ ÒÍÓÈ Ë ÙËÌ ÌÒÓ ÓÈ ÍÓÌÓÏËÍË ÍÓÌÓÏË ÂÒÍÓ Ó Ù ÍÛÎ ÚÂÚ ÅÉì, ÓÍÚÓapple ÍÓÌÓÏË ÂÒÍËı Ì ÛÍ, ÔappleÓÙÂÒÒÓapple

Подробнее

Динамика инвестиционной активности в условиях спада экономики России

Динамика инвестиционной активности в условиях спада экономики России Бюллетень социально- 05 экономического кризиса в России сентябрь 2015 Динамика инвестиционной активности в условиях спада экономики России Бюллетень социально-экономического кризиса в России Содержание

Подробнее

ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ 1 Национальный банк Республики Беларусь ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ 2014 МИНСК 2015 2 Аналитическое обозрение подготовлено Главным управлением банковского надзора совместно с Главным

Подробнее

2. Особенности развития экономики России и денежно-кредитной политики в 2005 году.

2. Особенности развития экономики России и денежно-кредитной политики в 2005 году. 1. Основные принципы денежно-кредитной политики. 1.1. Центральный банк Российской Федерации отмечает, что главной целью проводимой денежно-кредитной политики является снижение инфляции. Кроме того, политика

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕКЛАРАЦИЯ ОБЩЕГО ФОНДА БАНКОВСКОГО УПРАВЛЕНИЯ «РМБ - КОНСЕРВАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ»

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕКЛАРАЦИЯ ОБЩЕГО ФОНДА БАНКОВСКОГО УПРАВЛЕНИЯ «РМБ - КОНСЕРВАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕКЛАРАЦИЯ ОБЩЕГО ФОНДА БАНКОВСКОГО УПРАВЛЕНИЯ «РМБ - КОНСЕРВАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» МОСКВА 2007 г. Содержание 1. Цели инвестирования.. 31 2. Инвестиционная политика. 31 3. Требования к структуре

Подробнее

Обзор банковского сектора за август 2016 года

Обзор банковского сектора за август 2016 года СОДЕРЖАНИЕ 1. Ключевые события и факты 2. Участники рынка 3. Финансовые показатели и концентрация банковского сектора 4. Кредитование юридических и физических лиц 5. Привлеченные средства юридических и

Подробнее

Финансовый анализ за 2014 год

Финансовый анализ за 2014 год Финансовый анализ за 2014 год ЗАО "ПФ "СКБ КОНТУР" ИНН 6663003127 Отчет подготовлен в веб-сервисе «Эксперт» Анализ финансового положения и эффективности деятельности ЗАО "ПФ "СКБ КОНТУР" за период с 01.01.2014

Подробнее

Приложение 1 Сведения о лице, предоставившем обеспечение по облигациям выпусков ОАО «Балтийский лизинг»

Приложение 1 Сведения о лице, предоставившем обеспечение по облигациям выпусков ОАО «Балтийский лизинг» Приложение 1 Сведения о лице, предоставившем обеспечение по облигациям выпусков ОАО «Балтийский лизинг» В соответствии с требованиями пункта 9.1.2. Приложения 2 к «Положению о раскрытии информации эмитентами

Подробнее

УДК ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ РФ

УДК ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ РФ УДК 338.124.4 ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ РФ Л. М. Мусалеева, студентка IV курса экономического факультета НОУ ВПО «Мордовский гуманитарный институт» В статье раскрыта проводимая в России

Подробнее

Рейтинги ХКФБ - Moody s B2, Fitch BB-; дочернего банка АО Банк Хоум Кредит (Казахстан), на 100% принадлежащего ХКФБ, - Fitch B+.

Рейтинги ХКФБ - Moody s B2, Fitch BB-; дочернего банка АО Банк Хоум Кредит (Казахстан), на 100% принадлежащего ХКФБ, - Fitch B+. Пресс-релиз Результаты деятельности Банка Хоум Кредит за 2014 год по МСФО: высокая капитализация, несмотря на ухудшение операционной среды Москва, 12 марта, 2015 год: ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк»

Подробнее

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА В ПЕРИОД ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПАУЗЫ О. Березинская, М. Хромов

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА В ПЕРИОД ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПАУЗЫ О. Березинская, М. Хромов ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ 8 016 ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА В ПЕРИОД ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПАУЗЫ О. Березинская, М. Хромов 1 С 013 г. российская экономика вступила в период инвестиционной

Подробнее

Российская Федерация: последние тенденции экономического развития Октябрь 2016 г.

Российская Федерация: последние тенденции экономического развития Октябрь 2016 г. Российская Федерация: последние тенденции экономического развития Октябрь 2016 г. Во втором квартале 2016 года темпы роста мировой экономики продолжали вызывать разочарование. Цены на нефть повысились

Подробнее

Анализ денежных потоков

Анализ денежных потоков Анализ денежных потоков Основным источником поступления денежных средств предприятия являются выручка от реализации продукции и прибыль. Абсолютная величина этих показателей, а также их динамика за отчетный

Подробнее

Среднесрочные перспективы развития российской экономики в условиях санкций

Среднесрочные перспективы развития российской экономики в условиях санкций ВШЭ Институт «Центр развития» НИУ Среднесрочные перспективы развития российской экономики в условиях санкций Наталья Акиндинова 29 октября 2014 г. 1 План Кризис экономической модели Влияние внешнеполитического

Подробнее

представления банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями

представления банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями к показателям аналитических таблиц и графиков информационного сборника Банковский сектор Республики Беларусь. Краткая характеристика устойчивости функционирования Общие положения Информационный сборник

Подробнее

ОЦЕНКА УСТОЙЧИВОСТИ И НАДЕЖНОСТИ БАНКОВ ВТОРОГО УРОВНЯ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН (НА ПРИМЕРЕ АО «АТФБАНК»)

ОЦЕНКА УСТОЙЧИВОСТИ И НАДЕЖНОСТИ БАНКОВ ВТОРОГО УРОВНЯ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН (НА ПРИМЕРЕ АО «АТФБАНК») ОЦЕНКА УСТОЙЧИВОСТИ И НАДЕЖНОСТИ БАНКОВ ВТОРОГО УРОВНЯ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН (НА ПРИМЕРЕ АО «АТФБАНК») Макашева Ж.Ж., Валентир К. г. Актобе АО «АТФБанк» один из крупнейших коммерческих банков Республики

Подробнее

Положение о кредитной политике ОАО «ТрансКонтейнер» на гг.

Положение о кредитной политике ОАО «ТрансКонтейнер» на гг. Положение о кредитной политике ОАО «ТрансКонтейнер» на 2013-2015 гг. Статья 1. Основные определения 1. В настоящем Положении используются следующие основные определения: Общество ОАО «ТрансКонтейнер».

Подробнее

Динамику рынка вкладов на этапах перелома

Динамику рынка вкладов на этапах перелома Сберегательная активность населения России М. Ю. Матовников, кандидат экономических наук, исполнительный директор главный аналитик Сбербанка России Анализ показывает, что рост нормы сбережений в экономике

Подробнее

Экономика и финансовый рынок России: сценарный прогноз на 2012г.

Экономика и финансовый рынок России: сценарный прогноз на 2012г. Экономика и финансовый рынок России: сценарный прогноз на 2012г. Аналитический отдел 19 Декабря, 2011 г. Российская экономика: сила и возможности (SWOT-анализ) По итогам 3 кв. рост ВВП составил 4,8% ко

Подробнее

ÏÓÌÂÚ appleìóè ÔÓÎËÚËÍË Í Í ÛÒÎÓ ËÂ ÛÒÚÓÈ Ë Ó Ó ÍÓÌÓÏË ÂÒÍÓ Ó appleóòú

ÏÓÌÂÚ appleìóè ÔÓÎËÚËÍË Í Í ÛÒÎÓ Ë ÛÒÚÓÈ Ë Ó Ó ÍÓÌÓÏË ÂÒÍÓ Ó appleóòú ùùùâíúë ÌÓÒÚ ÏÓÌÂÚ appleìóè ÔÓÎËÚËÍË Í Í ÛÒÎÓ Ë ÛÒÚÓÈ Ë Ó Ó ÍÓÌÓÏË ÂÒÍÓ Ó appleóòú ûappleëè ÄãõåéÇ ùíóìóïëòú Важнейшее направление экономической политики Республики Беларусь на современном этапе укрепление

Подробнее

Глава 4. Анализ финансовых результатов деятельности коммерческого банка Общие положения

Глава 4. Анализ финансовых результатов деятельности коммерческого банка Общие положения Глава 4. Анализ финансовых результатов деятельности коммерческого банка 4.1. Общие положения Основным показателем при анализе результатов деятельности КБ является полученная прибыль, которая определяется

Подробнее

Краткая справка о финансовом состоянии кредитной организации

Краткая справка о финансовом состоянии кредитной организации Организация: ОАО "Банк Пример" (свод по десяти крупным кредитным организациям РФ) Регистрационный номер: 1111 Валюта: руб. Масштаб: миллионы Дата: 01.01.2009 СТРУКТУРА БАЛАНСА БАНКА По состоянию на 1.01.2009г.

Подробнее

Пояснительная информация. к промежуточной бухгалтерской (финансовой) отчетности на 01.04.2015. ООО «Первый Клиентский Банк» (регистрационный 3436)

Пояснительная информация. к промежуточной бухгалтерской (финансовой) отчетности на 01.04.2015. ООО «Первый Клиентский Банк» (регистрационный 3436) Пояснительная информация к промежуточной бухгалтерской (финансовой) отчетности на 01.04.2015 ООО «Первый Клиентский Банк» (регистрационный 3436) 1. Общие сведения Полное фирменное наименование - «Первый

Подробнее

Ю.Н. Нестеренко ЖИЗНЕННЫЙ ЦИКЛ ФИРМЫ КАК ФАКТОР РЕАЛИЗАЦИИ ЕЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ Реализация финансовой политики организации в существенной мере

Ю.Н. Нестеренко ЖИЗНЕННЫЙ ЦИКЛ ФИРМЫ КАК ФАКТОР РЕАЛИЗАЦИИ ЕЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ Реализация финансовой политики организации в существенной мере Ю.Н. Нестеренко ЖИЗНЕННЫЙ ЦИКЛ ФИРМЫ КАК ФАКТОР РЕАЛИЗАЦИИ ЕЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ Реализация финансовой политики организации в существенной мере зависит от факторов ее внутренней и внешней среды, прямо

Подробнее

ÔÈÍÀÍÑÛ, ÄÅÍÅÆÍÎÅ ÎÁÐÀÙÅÍÈÅ È ÊÐÅÄÈÒ

ÔÈÍÀÍÑÛ, ÄÅÍÅÆÍÎÅ ÎÁÐÀÙÅÍÈÅ È ÊÐÅÄÈÒ Ã. Ì. Êîëïàêîâà ÔÈÍÀÍÑÛ, ÄÅÍÅÆÍÎÅ ÎÁÐÀÙÅÍÈÅ È ÊÐÅÄÈÒ Ó ÅÁÍÎÅ ÏÎÑÎÁÈÅ ÄËß ÁÀÊÀËÀÂÐÎÂ 4-å èçäàíèå, ïåðåðàáîòàííîå è äîïîëíåííîå Ðåêîìåíäîâàíî Ìèíèñòåðñòâîì îáðàçîâàíèÿ Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè â êà åñòâå ó åáíîãî

Подробнее

ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА КРЕДИТОВ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ

ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА КРЕДИТОВ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ ФИНАНСЫ. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ УДК 336.27 ББК 65.262.22 ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА КРЕДИТОВ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ Т.А. Гетман Рассматриваются проблемы и перспективы кредитования в иностранной валюте. Выделены

Подробнее

Бухгалтерский баланс АО "Казпочта. на 31 декабря 2004 года

Бухгалтерский баланс АО Казпочта. на 31 декабря 2004 года Приложение 1 к Инструкции о перечне, формах и сроках и Форма 1 Бухгалтерский баланс (полное наименование организации, осуществляющей отдельные виды ) Примечание На конец отчетного периода На 31 декабря

Подробнее

СБОРНИК НАУЧНЫХ ТРУДОВ НГТУ (34) СИСТЕМА РИСКОВ КРЕДИТОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

СБОРНИК НАУЧНЫХ ТРУДОВ НГТУ (34) СИСТЕМА РИСКОВ КРЕДИТОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ СБОРНИК НАУЧНЫХ ТРУДОВ НГТУ. - 2003. - 4(34) 109-114 УДК СИСТЕМА РИСКОВ КРЕДИТОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ О.О. ЛОГИНОВА, А.Г. ИВАСЕНКО В настоящее время экономическое положение России остается крайне

Подробнее

СОДЕРЖАНИЕ. 1. Пояснительная записка По направлению подготовки «Менеджмент» По направлению подготовки «Прикладная информатика»...

СОДЕРЖАНИЕ. 1. Пояснительная записка По направлению подготовки «Менеджмент» По направлению подготовки «Прикладная информатика»... СОДЕРЖАНИЕ 1. Пояснительная записка......4 2. По направлению подготовки «Менеджмент». 5 3. По направлению подготовки «Прикладная информатика»... 8 4. По направлению подготовки «Технология продукции и организация

Подробнее

+7 (499) ЗВОНИТЕ СЕЙЧАС!

+7 (499) ЗВОНИТЕ СЕЙЧАС! +7 (499) 918-67-97 ЗВОНИТЕ СЕЙЧАС! www.marketing.r-cons.ru Powered by TCPDF (www.tcpdf.org) Мониторинг и сравнительный анализ кредитных и депозитных процентных ставок банков России 13'500 руб. Опубликовано:

Подробнее

Ключевые слова: банковские ресурсы, привлеченные средства, депозиты, недепозитные источники, вклады населения.

Ключевые слова: банковские ресурсы, привлеченные средства, депозиты, недепозитные источники, вклады населения. РАБАДАНОВА Д.А. МЕХАНИЗМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕННЫМИ РЕСУРСАМИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ В статье отмечается, что создание действенного механизма управления портфелем привлеченных банковских

Подробнее

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2010 году

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2010 году ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2010 году Отпечатано в ОАО «Типография «Новости» Тираж 730 экз. С электронной версией Отчета можно ознакомиться

Подробнее

Экономика России в первом квартале 2007 г. и перспективы до конца года

Экономика России в первом квартале 2007 г. и перспективы до конца года Центр стратегического анализа Экономика России в первом квартале 2007 г. и перспективы до конца года май 2007 г. ул. Маши Порываевой, 11, а/я 208, Москва, Россия, 107078. Телефон (495) 725-65-02. www.rosbank.ru

Подробнее

О сценариях развития на гг.

О сценариях развития на гг. О сценариях развития на 2014-2017 гг. Главная особенность предстоящего трехлетнего периода чрезвычайно высокая «сценарность» развития. Обычно среднесрочное прогнозирование представляет собой довольно-таки

Подробнее

Новые правила инвестирования резервов НПФ: оценка возможного влияния на рублевый долговой рынок

Новые правила инвестирования резервов НПФ: оценка возможного влияния на рублевый долговой рынок Александр Ермак, главный аналитик долговых рынков, заместитель начальника аналитического управления БК «РЕГИОН» Новые правила инвестирования резервов НПФ: оценка возможного влияния на рублевый долговой

Подробнее

Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ Íapple ËÚÌÓ-ËÌ ÂÒÚˈËÓÌÌ fl ÂflÚÂÎ ÌÓÒÚ ÌÍÓ

Банкаўскi веснiк, СТУДЗЕНЬ Íapple ËÚÌÓ-ËÌ ÂÒÚˈËÓÌÌ fl ÂflÚÂÎ ÌÓÒÚ ÌÍÓ àì ÂÒÚˈËË Ë Íapple ËÚÌÓ-ËÌ ÂÒÚˈËÓÌÌ fl ÂflÚÂÎ ÌÓÒÚ ÌÍÓ ÖÎÂÌ åéíéãõéä ÉÎ Ì È ÍÓÌÓÏËÒÚ ÓÚ ÂÎ ÙËÌ ÌÒÓ Ó Ó Ë ËÌ ÂÒÚˈËÓÌÌÓ Ó Ì ÎËÁ Ë ÔappleÓ ÌÓÁËappleÓ ÌËfl ÑÂÔ appleú ÏÂÌÚ ÏÓÌÂÚ appleìóè ÔÓÎËÚËÍË Ë ÍÓÌÓÏË

Подробнее

Обзор финансового рынка

Обзор финансового рынка Обзор финансового рынка 11 сентября 2006 Валютный рынок Прошедшая неделя на международном валютном рынке FOREX ознаменовалось новым витком активизации ожиданий относительно грядущего повышения ставки рефинансирования

Подробнее

Торговая идея: ставка на рост акций «Сбербанка»

Торговая идея: ставка на рост акций «Сбербанка» Торговая идея: ставка на рост акций «Сбербанка» Торговая идея: июль 2015 года Торговая площадка: Московская биржа Срок удержания позиции: 1 месяц Инструмент 1: акции «Сбербанка» Тип: обыкновенные Тикер

Подробнее

Операции с ценными бумагами как драйвер роста рентабельности банков в условиях избыточной ликвидности

Операции с ценными бумагами как драйвер роста рентабельности банков в условиях избыточной ликвидности Операции с ценными бумагами как драйвер роста рентабельности банков в условиях избыточной 2 НРА провело исследование операций банков ТОП-100 (по размеру чистых активов) на рынке ценных бумаг, их динамики,

Подробнее

Терпение и труд доход принесут Рынок ценных бумаг во второй половине 2007 года

Терпение и труд доход принесут Рынок ценных бумаг во второй половине 2007 года Терпение и труд доход принесут Рынок ценных бумаг во второй половине 20 года Начало 20 года оказалось на редкость слабым для российского рынка акций. К середине июня индекс РТС потерял почти десять процентов

Подробнее

ФИНАНСОВО ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ ЭКОНОМИКИ (мифы и реалии)

ФИНАНСОВО ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ ЭКОНОМИКИ (мифы и реалии) Опубликовано на нашем сайте: 14 февраля 2003 г. Проф., д.э.н. Бард В.С., Проректор по научной работе Финансовой академии при Правительстве РФ ФИНАНСОВО ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ ЭКОНОМИКИ (мифы и реалии)

Подробнее

Пресс-релиз: Консолидированные финансовые результаты за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2010 года

Пресс-релиз: Консолидированные финансовые результаты за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2010 года Пресс-релиз: Консолидированные финансовые результаты за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2010 года Акционерное Общество Народный Сберегательный Банк Казахстана и его дочерние организации (далее

Подробнее

КРЕДИТНЫЙ РЫНОК РОССИИ: ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ М. В. Барсуков. канд. экон. наук, доцент каф. учета и финансов

КРЕДИТНЫЙ РЫНОК РОССИИ: ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ М. В. Барсуков. канд. экон. наук, доцент каф. учета и финансов УДК 336 КРЕДИТНЫЙ РЫНОК РОССИИ: ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ 2014 М. В. Барсуков канд. экон. наук, доцент каф. учета и финансов e-mail: MBarsukov@yandex.ru Курский государственный университет В статье представлен

Подробнее