Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости Новости и комментарии

Размер: px
Начинать показ со страницы:

Download "Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости Новости и комментарии"

Транскрипт

1 Ежедневный обзор Desk Notes 4 Рынок акций окт Индекс 18 окт 22 окт 28 окт 3 ноя 11 ноя 16 ноя 22 ноя 26 ноя 2 дек РТС, $ млн. ММВБ, $ млн. РТС РТС-2 Источник: РТС, ММВБ, Bloomberg $ млн. 8 дек 0 14 дек Фондовые индексы, курсы валют, товары Закрытие Изм. 1 YTD 1 % % Российские РТС 1 745,80 0,6 20,8 РТС ,55 2,4 54,9 RTS Standard ,50 0,2 18,5 ММВБ 1 666,28 0,2 21,6 FTSE Russia 416,75 0,1 12,7 MSCI MSCI Russia 919,86 0,5 15,7 MSCI GEM 1 128,89 0,5 14,1 EM Europe 527,99 0,3 14,2 EM Asia 460,71 0,8 14,7 EM Latin America 4 497,51 0,0 9,2 EM World 1 267,70 0,2 8,5 Мировые DJIA ,54 0,4 10,1 S&P ,59 0,1 11,3 FTSE ,21 0,5 8,8 DAX ,40 0,0 18,0 CAC ,87 0,3-0,9 Hang Seng ,41-0,7 6,4 Shanghai Comp 2 925,14-0,1-10,7 NIKKEI ,78-0,1-2,2 ISE ,71 0,2 25,9 Bovespa ,97-0,6 0,2 Курсы валют Руб./$ (ЦБР) 30,7447-0,5 1,9 Руб./Euro 41,2932 1,2-0,3 Euro/$ 1,3296-1,5-7,7 Товарные рынки Brent, $/барр 90,92 0,6 17,2 Urals, $/барр 88,64 0,5 15,2 REBCO, $/барр 89,56 0,0 17,3 Никель, $/т* ,0-0,1 32,3 Медь, $/т* 9 165,0-0,7 24,3 Золото, $/унция 1 389,35-0,5 26,7 Палладий, $/унция 755,25-0,7 85,2 * 3 мес. Фьючерс Лидеры роста: NUNZP $0,59 7,5% KER $24,2 5,6% HALS $1,53 5,5% PIK $4,35 5,1% CTCM $23,8 4,9% GRAZ $1,57 4,6% Лидеры падения: JNOS $0,46-4,5% MDMBP $0,52-3,9% MAIL $39,3-3,8% PKBA $47,0-2,9% VTGK $0,078-2,3% MLD $4,05-2,2% Рынок акций Комментарий по рынку, стр. 2 В среду рынки откроются небольшим снижением (0,5%), по мере роста напряженности на денежном рынке продажи могут усилиться. Мы повторяем нашу рекомендацию игрокам не спешить с покупками при открытии. Вероятность коррекции сегодня более высока, нежели внезапный скачок котировок. В то же время мы настойчиво рекомендуем как спекулятивным, так и стратегическим игрокам избирательно подходить к выбору акций для покупок/продаж. В частности, учитывать вероятность смены фаворитов рынка. Хорошие шансы роста могут оказаться у акций, существенно отстававших в темпах роста от конкурирующих эмитентов и индексов, в том числе показывающих негативную динамику в текущий момент. Такие бумаги вполне могут стать объектом атак покупателей во время второй волны декабрьского ралли. Главные новости Новости и комментарии Банковский сектор: Результаты Банка Санкт-Петербург за 3Кв по МСФО: снижение отчислений в провизии на фоне роста качества кредитов привело к росту чистой прибыли на 51% кв/кв; ПОЗИТИВНО Рост кредитов Сбербанка может не дотянуть до целей оптимистического сценария; НЕЙТРАЛЬНО Нефть и газ: Планы на гг. не внушают доверия; НЕЙТРАЛЬНО / НЕГАТИВНО в краткосрочной перспективе Энергетика: Еще для 2 филиалов утверждены параметры RAB; НЕЙТРАЛЬНО Металлургия: Результаты Мечела за 3Кв: прибыль выше прогнозов, денежный поток разочаровал; НЕГАТИВНО Норникель нашел партнера в Австралии в лице BHP; ПОЗИТИВНО Полюс все еще планирует продать квази-казначейские акции; НЕГАТИВНО Ростехнологии получат субсидии от правительства; никакого влияния на ВСМПО; НЕЙТРАЛЬНО Транспорт: IATA повысила прогноз для мировой индустрии авиаперевозок; НЕЙТРАЛЬНО для Аэрофлота Объем грузовых перевозок НМТП за 11M10 упал на 5.4% г/г; НЕГАТИВНО (+7 495)

2 РЫНОК АКЦИЙ Российский рынок акций Index $ mln окт 18 окт 22 окт 28 окт 3 ноя 11 ноя 16 ноя 22 ноя 26 ноя 2 дек 8 дек 14 дек RTS vol MICEX vol ADR vol RTS Index ($) MICEX Index (Rur) RTS2 Источник: РТС, ММВБ, Bloomberg Отраслевые индексы РТС Отрасль Значение Изм, % Изм. с нач.года, % Нефть и газ 194,60 0,0 4,6 Металлы и добыча 343,16 2,0 49,9 Промышленность 204,80 0,0 51,7 Телекоммуникации 260,04 3,1 36,6 Потребительские товары 435,38 1,0 80,3 Электроэнергетика 272,74 0,9 33,5 Банки и финансы 450,65 2,1 21,9 Источник: РТС Комментарии по рынку Во вторник, после незначительной коррекции вниз в середине сессии, российские индексы выросли на 0,2% на ММВБ и 0,59% в РТС. В ходе вечерней сессии индексы РТС консолидировались на достигнутых уровнях. Поддержку рынку по-прежнему оказывают внешние факторы. Европейские индексы выросли на 0,3 0,5%. Американские биржи показали прирост индикаторов на 0,1 0,4%. Сегодня фьючерсы на индексы США теряют 0,1%. Азиатские рынки торгуются в слабом минусе, Nikkei -0,1%. Курс евро теряет 0,5%, до 1,3291 долл. Сырьевые рынки демонстрируют преимущественно негативную динамику. Нефть дешевеет на 0,1%, до 91,4 долл./барр., золото в таком же плюсе до 1398,3 долл./т.у. Промышленные металлы дешевеют, никель на 0,7%, медь, после достижения исторических максимумов накануне на 0,6%. Судя по последним комментариям ФРС США, ведомство будет и дальше придерживаться мягкой денежно-кредитной политики на фоне новых признаков восстановления экономики США. В рамках этой политики 2

3 продолжится покупка казначейских облигаций США, а краткосрочные процентные ставки останутся близи рекордных минимумов. Сегодня выйдут данные по безработице в Великобритании, занятости в Еврозоне, промпроизводству и потребительской инфляции в США. Сегодня валютная секция ММВБ начнет торги парой рубль/юань. «Татнефть» публикует отчетность по US GAAP за 9 месяцев 2010 г. Банк "Возрождение" обнародует предварительные итоги работы в 2010 г. Сегодня производятся отчисления во внебюджетные фонды РФ на сумму около 300 млрд. руб. В среду рынки откроются небольшим снижением (0,5%), по мере роста напряженности на денежном рынке продажи могут усилиться. Мы повторяем нашу рекомендацию игрокам не спешить с покупками при открытии. Вероятность коррекции сегодня более высока, нежели внезапный скачок котировок. В то же время мы настойчиво рекомендуем как спекулятивным, так и стратегическим игрокам избирательно подходить к выбору акций для покупок/продаж. В частности, учитывать вероятность смены фаворитов рынка. Хорошие шансы роста могут оказаться у акций, существенно отстававших в темпах роста от конкурирующих эмитентов и индексов, в том числе показывающих негативную динамику в текущий момент. Такие бумаги вполне могут стать объектом атак покупателей во время второй волны декабрьского ралли. Главные новости Ангелика Генкель, к.э.н. Старший аналитик (7 495) Новости и комментарии Банковский сектор BSPB RX ПО РЫНКУ Цена закрытия: $5.10 Расчетная цена: $4.41 Потенциал роста: -14% 2010 P/BV: 2.1x 2011 P/BV: 1.8x Капитализация: $1.4 млрд Результаты Банка Санкт-Петербург за 3Кв по МСФО: снижение отчислений в провизии на фоне роста качества кредитов привело к росту чистой прибыли на 51% кв/кв; ПОЗИТИВНО Банк Санкт-Петербург вчера опубликовал результаты за 3Кв по МСФО, а позднее провел телефонную конференцию для инвесторов. Мы считаем результаты позитивными, учитывая существенное улучшение качества кредитов и немного более высокую, чем ожидалось, ЧПМ. Объем кредитов с просрочкой более одного дня снизился до 5.8% с 7.4% от общего объема кредитов, что позволило банку снизить квартальные отчисления в провизии на 16% кв/кв. ЧПМ упала немного меньше, чем мы прогнозировали с 5.5% до 5.3% против ожидаемых 5.2%. Основными факторами, повлиявшими на рост чистой прибыли на 51% кв/кв стал чистый процентный доход, который обогнал наши прогнозы на 5% и более низкие отчисления в провизии. На телефонной конференции банк дал осторожный, на наш взгляд, прогноз на 4Кв и 2011 г. Банк ожидает, что ЧПМ останется под давлением, отмечая, что при реализации оптимистичного сценария ЧПМ останется неизменной на уровне 3Кв. У банка нет планов существенно увеличивать долю более прибыльных розничных кредитов в портфеле, что могло бы поддержать ЧПМ. 3

if ($this->show_pages_images && $page_num < DocShare_Docs::PAGES_IMAGES_LIMIT) { if (! $this->doc['images_node_id']) { continue; } // $snip = Library::get_smart_snippet($text, DocShare_Docs::CHARS_LIMIT_PAGE_IMAGE_TITLE); $snips = Library::get_text_chunks($text, 4); ?>

4 Несмотря на то, что руководство ожидает, что отчисления в провизии продолжат снижаться, банк не ожидает чистого высвобождения провизий в 2011 г. Хотя мы и не прогнозировали такого высвобождения провизий, мы полагаем, что рынок может негативно отреагировать на этот комментарий, т.к. инвесторы могли ожидать чистое высвобождений провизий из-за того, что коэффициент покрытия кредитов провизиями у банка выше среднего. Также во время телефонной конференции руководство представило прогноз по росту кредитов на 15-20% в год в гг. Несмотря на то, что эти цифры выше наших текущих прогнозов, составляющих 12% и 9% г/г в 2010 г. и 2011 г., соответственно, они вряд ли удивят рынок. Более подробный анализ можно найти в нашем отчете «Банк Санкт- Петербург (ПО РЫНКУ): чистая прибыль выросла на 51% кв/кв на фоне роста качества кредитов», опубликованном вчера. Несмотря на то, что прогноз руководства по ЧПМ и провизиям мог оказаться не таким позитивным, как надеялся рынок, мы считаем, что сильные результаты за 3Кв являются достаточно позитивными сами по себе, чтобы уравновесить негативную реакцию на прогноз. SBER03 RX ВЫШЕ РЫНКА Цена закрытия: $3.49 Расчетная цена: $4.29 Потенциал роста: 23% 2010 P/B: 2.6x 2011 P/B: 2.1x Капитализация: $75.3млрд Рост кредитов Сбербанка может не дотянуть до целей оптимистического сценария; НЕЙТРАЛЬНО Руководство Сбербанка в ходе встречи обсудило ряд вопросов, включая вчерашние комментарии в СМИ гендиректора банка Германа Грефа. Как мы видим сейчас, комментарии г-на Грефа по поводу роста кредитов и ожидаемой программы GDR могли быть вырваны из контекста. Из комментариев СМИ следовало, что банк повысил свой прогноз роста корпоративных кредитов в 2011 г. до 13-15% с 9-10%, и розничных до 20-23% с 18%. Однако руководство банка дало понять, что г-н Греф имел в виду оптимистичный сценарий, в то время как предыдущий прогноз, вероятно, больше соответствовал консервативному сценарию. Приведенные прессой слова г-на Грефа об ожидаемой продаже ЦБ РФ 7.48% Сбербанка в 2011 г., включая по меньшей мере 5% через программу GDR, также могли быть вырваны из контекста. Хотя такой комментарий не обязательно противоречит ранее предоставленной банком информации, на наш взгляд, цифра 5% была предложена СМИ, а не г-ном Грефом. Мы также полагаем, что сроки продажи пакета Сбербанка также пока не подтверждены. После разъяснений руководства банка мы рассматриваем комментарии его гендиректора как НЕЙТРАЛЬНЫЕ для динамики его акций. Лейла Шарифуллина Аналитик (7 495) Джейсон Харвитц Аналитик (7 495) Нефть и газ KMG LI ВЫШЕ РЫНКА Цена закрытия: $19.9 Расчетная цена: $25.9 Потенциал роста: 30% 2010 P/B: 3.2x 2011 P/B: 4.7x Капитализация: $8.6 млрд 4 Планы на гг. не внушают доверия; НЕЙТРАЛЬНО / НЕГАТИВНО в краткосрочной перспективе Планы увеличения добычи КМГ РД обойдутся компании дороже, чем ожидалось, а новая стратегия компании предусматривает расширение за счет более рискованных шельфовых и геологоразведочных проектов, которым еще предстоит доказать свою ценность для акционеров. В то же время повышение доли шельфовых проектов увеличивает риск

5 приобретения компанией доли NC KMG в Кашагане, что, хотя и позитивно в долгосрочной перспективе, заключает в себе существенные управленческие риски и обязательства. Мы полагаем, что планы на гг. повышают неопределенность инвестиционного профиля КМГ, что может переключить внимание инвесторов на другие компании сектора, хотя позитивные производственные показатели в начале будущего года могут улучшить отношение к компании. Совет директоров РД КМГ утвердил бюджет на 2011 г. и стратегию развития на гг. Представляется, что в бюджет заложена весьма консервативный прогноз цены нефти $65/барр. Капвложения в 2011 г. планируется увеличить на 15% год-к-году до 99.1 млрд тенге ($671 млн) против $544 млн в 2010П и $308 млн, потраченных в 2009 г. В 2011 г. РД КМГ планирует развернуть тенденцию снижения добычи нефти, сформировавшуюся после 2008 г., увеличив годовой объем добывающего бурения с 213 до 239 скважин. Бюджет геологоразведочных работ в этом году вырастет до $55 млн против $27 млн в этом году, что позитивно, хотя и потребует результатов перед тем, как геологоразведке можно будет присвоить серьезную оценку в любом случае мы приветствуем усилия компании в этой сфере, хотя и полагаем, что стимулом для них могли слабые показатели добычи основных активов и снижение уверенности в них. К сожалению, объявленные параметры не смогли поддержать наши ожидания. Бюджет капвложений на 2011П на 23% выше нашего первоначального прогноза, но план добычи ниже нашего прогноза в 192 тыс барр в сутки. Восстановление добычи обойдется компании значительным объемом капвложений, тогда как план добычи все равно ниже докризисного уровня; планы расширения недостаточно ясны и несут в себе краткосрочные риски; НЕЙТРАЛЬНО / НЕГАТИВНО в краткосрочной перспективе. Энергетика Павел Сорокин Старший аналитик (7 495) Александр Беспалов Аналитик (7 495) MRKS RU ПО РЫНКУ Цена закрытия: $0.010 Расчетная цена: $0.012 Потенциал роста: 17% 2010 EV/EBITDA: 10.1x 2011 EV/EBITDA: 4.2x Капитализация: $918 млн MRKY RU ВЫШЕ РЫНКА Цена закрытия: $ Расчетная цена: $ Потенциал роста: 16% 2010 EV/EBITDA: 5.7x 2011 EV/EBITDA: 3.3x Капитализация: $323 млн Еще для 2 филиалов утверждены параметры RAB; НЕЙТРАЛЬНО ФСТ утвердила параметры RAB на 2011 г. для одного филиала МРСК Сибири и одного филиала МРСК Юга. Цифры еще не опубликованы, поэтому мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ. В соответствии с прогнозом irab для Холдинга МРСК, который мы учитываем в наших моделях, доля Красноярскэнерго в irab МРСК Сибири составляет 22%, а доля Калмэнерго в irab МРСК Юга составляет 6%. Мы ожидаем, что параметры irab Красноярскэнерго останутся на уровне 19 млрд руб, а Калмэнерго на уровне 2.3 млрд руб. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ до тех пор, пока не станут известны утвержденные тарифы RAB. Александр Корнилов, к.э.н., CFA Старший аналитик (7 495) Элина Кулиева, к.э.н. Аналитик (7 495) Федор Корначев Аналитик (7 495)

6 Металлургия MTL US ВЫШЕ РЫНКА Цена закрытия: $28.4 Расчетная цена: $26.0 Потенциал роста: -9% 2010 EV/EBITDA: 10.5x 2011 EV/EBITDA: 7.3x Капитализация: $13.5 млрд Результаты Мечела за 3Кв: прибыль выше прогнозов, денежный поток разочаровал; НЕГАТИВНО Опубликованный вчера показатель EBITDA Мечела за 3Кв превысил наш прогноз, однако результаты в целом мы рассматриваем как НЕГАТИВНЫЕ по ряду причин: 1) опережение прогноза по прибыли произошло в связи с изменениями запасов, а не благодаря росту цен реализации или снижению затрат; 2) слабый денежный поток вызвал наращивание чистого долга; 3) капвложения снова были невелики, и, учитывая рост инвестиций в низкомаржинальные проекты, разработка Эльги снова может быть отложена; 4) возможны производственные проблемы на Якутугле, о чем руководство не смогло представить внятной информации. Хотя консенсус-прогноз на 2010 г. выглядит реалистичным, перспектива на 2011 г. теперь, на наш взгляд, ухудшилась. Мы обновляем модель компании, и промежуточные результаты 3Кв создают риск снижения нашей оценки. Финансовые результаты Мечела за 3Кв лучше наших прогнозов, однако денежный поток разочаровал; НЕГАТИВНО MNOD LI ПО РЫНКУ Цена закрытия: $23.4 Расчетная цена: $21.2 Потенциал роста: -9% 2010 EV/EBITDA: 6.3x 2011 EV/EBITDA: 6.1x Капитализация: $45.5 млрд Норникель нашел партнера в Австралии в лице BHP; ПОЗИТИВНО Вчера гендиректор Норникеля В. Стржалковский объявил, что Норникель может объединиться с BHP для разработки никелевого проекта Honeymoon Well в Австралии, что мы считаем ПОЗИТИВНЫМ в среднесрочной/долгосрочной перспективе. Honeymoon Well является одним из крупнейших никелевых проектов в мире (1.2 млн т резервов). Разработка проекта до начала добычи требует 5 лет. Несмотря на то, что мы не очень позитивно оцениваем фундаментальные перспективы никеля как металла, мы считаем позитивным тот фактор, что Норникель нашел такого важного партнера в Австралии. Мы также полагаем, что сотрудничество с BHP (Норникель также имеет СП с этой компаний в России) может помочь Норникелю диверсифицироваться в другое сырье в будущем, например, в железную руду или уголь, где BHP является одним из мировых лидеров. Норникель планирует сотрудничать с BHP в Австралии; ПОЗИТИВНО PLZL LI ПО РЫНКУ Цена закрытия: $35.00 Расчетная цена: $38.00 Потенциал роста: 9% 2010 EV/EBITDA: 14.3x 2011 EV/EBITDA: 9.9x Капитализация: $13.3 млрд Полюс все еще планирует продать квази-казначейские акции; НЕГАТИВНО Вчера агентство Интерфакс со ссылкой на представителя Полюса сообщило, что компания все еще планирует продать 5.6% своих собственных акций, которые сейчас находятся на балансе дочки компании. Целью продажи является увеличение free-float с 20% до 25% для того, чтобы перейти на премиальный листинг на LSE после сделки обратного поглощения с Kazakhgold. Мы считаем новость НЕГАТИВНОЙ, поскольку она напоминает инвесторам о возможном навесе акций, как со стороны крупных акционеров, так и со стороны самой компании. Также отметим, что продажа акций не согласуется с планами Полюса по слиянию с крупной мировой компаний, как на прошлой неделе заявлял Михаил Прохоров. 6

7 VSMO RX НИЖЕ РЫНКА Цена закрытия: $120 Расчетная цена: $98 Потенциал роста: -18% 2009 EV/EBITDA: 8.7x 2010 EV/EBITDA: 7.4x Капитализация: $1.4 млрд Ростехнологии получат субсидии от правительства; никакого влияния на ВСМПО; НЕЙТРАЛЬНО Ведомости сегодня сообщают, что премьер-министр Владимир Путин подписал указ о предоставлении Ростехнологиям субсидий на сумму 16.3 млрд руб ($530 млн). Целью финансовой помощи является частичное погашение кредитов (объем которых, по сообщению, составляет $1.3 млрд), которые были привлечены государственной корпорацией в 2006 г. для приобретения 67% в ВСМПО-Ависма. Согласно изданию, в настоящий момент 67% акций ВСМПО находится в залоге у ВТБ, Сбербанка и Банка Москвы. Ростехнологии хотят высвободить из залога 25%+1 акцию после погашения части кредитов при помощи субсидий. Мы считаем, что субсидии Ростехнологиям не повлияют на баланс ВСМПО, и поэтому оцениваем новость как НЕЙТРАЛЬНУЮ для ВСМПО. Барри Эрлих, CFA Старший аналитик (7 495) Максим Семеновых Аналитик (7 495) Сергей Кривохижин, к.п.н. Аналитик (7 495) Транспорт AFLT RX ВЫШЕ РЫНКА Цена закрытия: $2.67 Расчетная цена: $3.18 Потенциал роста: 19% 2010 EV/EBITDA*: 6.4x 2011 EV/EBITDA: 6.0x Капитализация: $2.7 млрд *на основе данных за 9М10 IATA повысила прогноз для мировой индустрии авиаперевозок; НЕЙТРАЛЬНО для Аэрофлота Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA) повысила вчера прогноз для мировой индустрии авиаперевозок. Исходя из сильных результатов за 3Кв10, IATA повысила прогноз по прибыли за 2010 г. до $15.1 млрд против сентябрьской оценки в $8.9 млрд. Прогноз на 2011 г. также был повышен до $9.1 млрд по сравнению с сентябрьской оценкой в $5.3 млрд. Мы рассматриваем прогноз IATA как НЕЙТРАЛЬНЫЙ для Аэрофлота. Отраслевая статистика не является надежным индикатором будущей прибыли отдельных перевозчиков. При очень низкой чистой марже в 2.7%, общий прогноз прибыли очень чувствителен к колебаниям в выручке, в то время как в своих прогнозах IATA придерживается обычно очень консервативных оценок. Более того, прогнозируемое сокращение прибыли в 2011 году исходит из предположения о том, что меры экономии снизят объемы пассажироперевозок; это относится, в первую очередь, к Европе, где повышение налога в Германии, Австрии и Великобритании повысит стоимость авиапутешествий на 3%-5%. Тем не менее, мы отмечаем, что новый прогноз подтверждает наши позитивные ожидания по поводу тренда в отрасли. Мы ожидаем роста выручки и EBITDA Группы Аэрофлот в 2011 г. на 2% и 6%, соответственно. Мы рассматриваем новый прогноз IATA как НЕЙТРАЛЬНЫЙ для Аэрофлота, но он подтверждает нашу позитивную оценку общего тренда в отрасли NCSP LI Н/Р Цена закрытия: $ EV/EBITDA*: 9.2x Капитализация: $2.6млрд *с учетом ПТП Объем грузовых перевозок НМТП за 11M10 упал на 5.4% г/г; НЕГАТИВНО Вчера НМТП опубликовал свои операционные результаты за 11M10. Общий грузовой оборот за период упал на 5.4% г/г и составил 74.5 млн т. 7

8 Плохие результаты не стали неожиданностью для рынка. Снижение грузового оборота началось в мае 2010 г., когда объемы железной руды упали более чем на 55% г/г. Запрет на экспорт зерна, наложенный после засухи в августе, усугубил ситуацию. Обычно объемы перевозок в период с сентября по декабрь растут за счет зерна нового урожая, однако в этом году этого не произошло. Из-за запрета компания потеряла почти 9% от оборота, что оказало дополнительное давление на операционные показатели НМТП к концу года. Кроме того, экспорт сырой нефти, составляющий более половины суммарного оборота компании, упал на 8.1% м/м. Все это привело к сокращению грузооборота компании в ноябре на 14.1% м/м и 20.8% г/г. В целом опубликованные результаты НЕГАТИВНЫ для НМТП. Они слабее общих показателей для портов на юге России, которые сократили грузовой оборот в ноябре на 6.7% м/м и 7.1% г/г. Однако публикация этих результатов не повлияла на вчерашнюю динамику котировок компании, так как рынок уже учел их в ценах, учитывая их резкое снижение на 16% после объявления три месяца назад о покупке ПТП. Отметим, тем не менее, что контейнерный оборот НМТП за 11M10 почти удвоился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил TEU, подтверждая наш позитивный взгляд на перспективы рынка контейнерных перевозок в России. Операционные результаты НМТП НЕГАТИВНЫ для компании, так как слабее средних по отрасли, однако мы полагаем, что они уже учтены рынком. Георгий Иванин Старший аналитик (7 495) Рынок ценных бумаг с фиксированной доходностью Валютные облигации Данные макроэкономической статистики США, вышедшие вчера, а также заявление ФРС США о том, что объемы гособлигаций на балансе Центробанка сохранены без изменений и теперь будут пересматриваться каждый месяц, спровоцировали продажи КО США и изменение угла наклона кривой доходности КО, которая в силу давления, оказываемого на долгосрочные бумаги, стала более крутой. Доходность UST-10 достигла уровня 3,47% годовых, подскочив по итогам дня на 20 б.п. Данные по розничным продажам в США за ноябрь, как и ожидалось, превзошли ожидания, увеличившись на 0,8% м/м (прогноз 0,6%). При этом стоит отметить снижение продаж мебели (0,5%) и электроники (0,6%), что свидетельствует о том, что потребители всё ещё избегают крупных покупок. Показатель растет пятый месяц подряд. Ноябрьский индекс цен производителей PPI отразил рост на сельскохозяйственную продукцию и энергоносители, увеличившись на 0,8 % м/м (3,5 г/г против 3,3%). При этом показатель Core PPI, увеличившись на 0,3 м/м, отыграл только половину падения предыдущего месяца, снизившись в ноябре до 1,2% г/г (с 1,5%г/г в предыдущем месяце). Рынки продолжают следить за развитием долговых проблем Европы, которые получили новый виток развития: агентство S&P понизило прогноз рейтинга Бельгии ( AA+ ) до негативного со стабильного, а Moody s, в свою очередь, поместило рейтинг Испании ( Aa1 ) на пересмотр с возможностью понижения. 8

9 Рублевые облигации На рынке рублевого долга вчера продолжалось снижение котировок на фоне высокой активности. Объем торгов вновь превысил 8 млрд руб. В субфедеральном секторе основной объем пришелся на облигации Мособласти, в которых продолжается сокращение позиций после вывода бумаг из котировального списка А-1. В корпоративном сегменте длинные выпуски 1-го эшелона (Газпром, Алроса, Лукойл, РЖД-10, АИЖК-10) упали в цене еще на 0,25-0,4%. Также продажи прошли по всему спектру облигаций металлургии. Екатерина Леонова Старший аналитик (7 495)

10 УКРАИНСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ Украинский рынок акций Index $ mln 30, , , , , , ,0 13 окт 19 окт 25 окт 29 окт 04 ноя 10 ноя 16 ноя 22 ноя 26 ноя 02 дек 08 дек 14 дек Volume, $ mln PFTS Источник: Bloomberg, ПФТС 10

11 Илл. 1: Динамика наиболее ликвидных акций ДИНАМИКА РОССИЙСКИХ АКЦИЙ Тикер Закр. Изм. YTD Средний объем 100 дн. MCap Free-float Оборач. Freefloat * Расч. Потенциал цена роста Рекомендация $ % % $ млн $ млн % $ млн x $ % Газпром OGZD LI 25,8 1, , , O/W Роснефть ROSN LI 7,2-0, , , O/W ЛУКойл LKOD LI 56,7-0, , , E/W Сургутнефтегаз SGGD LI 9,8 1, , , O/W Новатэк NVTK LI 110 3, , , E/W Газпром нефть GAZ LI 21,3-0,9-22 9, , O/W Транснефть прив. TRNFP RX , , , E/W Татнефть ATAD LI 32 1, , , E/W Сбербанк SBER03 RX 3,5 0, , , O/W ВТБ VTBR LI 6,7 1, , , E/W Норильский никель MNOD LI 23,9 3, , , E/W НЛМК NLMK LI 44 0, , , E/W ОК Русал 486 HK 1,31 0,5 н/д 4, , E/W Северсталь SVST LI 16,6 0, , , E/W Евраз Групп EVR LI 34,6 0, , , U/W Мечел MTL US 28,4 1, , , O/W Полюс Золото PLZL LI 35 0, , , E/W ММК MMK LI 14,4 0,0 27 7, , O/W МТС MBT US 20 1,0 2 65, , O/W Вымпелком VIP US 14,2-0,5 н/д 48, , E/W Система SSA LI 24,5 2, , ,3 пересмотр н/д пересмотр Ростелеком RTKM RX 4,8 1,3-3 20, ,1 пересмотр н/д пересмотр РусГидро HYDR RX 0,053 0, , , O/W ФСК FEES RX 0,0119 0, , , O/W Уралкалий URKA LI 33,2 0, , , O/W Источник: РТС, ММВБ, Bloomberg,Отдел исследований Альфа-Банка; * Оборачиваемость Free-float = совокупный годовой объем торгов / free-float (в акциях); чем выше значение, тем выше относительная активность торгов данной ценной бумагой Илл. 2: Динамика наиболее ликвидных привилегированных акций Тикер Закр. Изм. YTD Средний объем 100 дн. К обык. акциям Free-float Оборач. Freefloat * Расч. Потенциал цена роста Рекомендация $ % % $ млн % % $ млн x $ % Сбербанк SBERP03 RX 2,5 1, , , O/W Ростелеком RTKMP RX 2,65 0, , ,2 пересмотр н/д пересмотр Сургутнефтегаз SNGSP RX 0,5 0,2 3 44, , E/W Татнефть TATNP3 RX 2,7 0,1 6 0, , U/W Уралсвязьинформ URSIP RX 0,0358 2,3 74 0, ,8 пересмотр н/д пересмотр Северо-Западный SPTLP RX 0,76 1,1 43 0, ,6 пересмотр н/д пересмотр Телеком Сибирь Телеком STKMP RX 0,067 2,6 78 0, ,5 пересмотр н/д пересмотр ПК Балтика PKBAP RX 41-0,8 44 0, ,4 пересмотр н/д пересмотр Источник: РТС, ММВБ, Bloomberg,Отдел исследований Альфа-Банка; * Оборачиваемость Free-float = совокупный годовой объем торгов / free-float (в акциях); чем выше значение, тем выше относительная активность торгов данной ценной бумагой 11

12 Илл. 3: Динамика российских акций второго и третьего эшелонов Тикер Закр. Изм. YTD Средний объем 100 дн. MCap Free-float Оборач. free-float * Расч. Потенциал Рекомендаци цена роста я $ % % $ млн $ млн % $ млн x $ % ТНК-ВР TNBP RU 2,78 н/т 61 0, ,8 0,1 пересмотр н/д пересмотр Башнефть BANE RU 43,6 0,0 67 0, ,9 0,1 пересмотр н/д пересмотр Мегионнефтегаз MFGS RX 18,8 0, ,4 0 пересмотр н/д пересмотр Уфанефтехим UFNC RU 4,5 1, ,7 0 пересмотр н/д пересмотр Нижнекамскнефтехим NKNC RX 0,77-0,9 63 1, ,9 4,4 пересмотр н/д пересмотр Салаватнефтеоргсинтез SNOS RX 55,6-0,6 н/д 0, ,9 0,1 пересмотр н/д пересмотр Уфимский НПЗ UNPZ RU 1,45 н/т ,6 0 пересмотр н/д пересмотр Новойл NUNZ RU 0,96-1, ,1 0 пересмотр н/д пересмотр Ярославнефтеоргсинтез JNOS RX 0,46-4, ,0 0,1 пересмотр н/д пересмотр Казаньоргсинтез KZOS RU 0,236 н/т ,8 0,1 пересмотр н/д пересмотр Банк Москвы MMBM RX 31,8 0, ,9 0 пересмотр н/д пересмотр Росбанк ROSB RX 3,8 0,6 5 0, ,6 0,3 пересмотр н/д пересмотр Уралсиб USBN RU 0,008 0, ,6 0 пересмотр н/д пересмотр Ингосстрах INGS RU 0,82 н/т ,5 0 пересмотр н/д пересмотр Банк Санкт-Петербург BSPB RX 5,1-0,3 83 0, ,4 0, E/W Возрождение VZRZ RX 42 0,7 7 0, ,1 0, O/W Полиметалл PMTL RX 18,7 2, ,9 0, U/W Распадская RASP RX 6,5-0, ,3 1, E/W ТМК TRMK RX 5-1,2 18 6, ,9 1, O/W Кузбассразрезуголь KZRU RU 0,405 1,3 7 0, ,6 0, O/W Выксунский трубный VSMZ RX ,3 27 0, ,3 0,9 пересмотр н/д пересмотр завод Южкузбассуголь UKUZ RX 45,7 2,7 29 0, ,6 0,2 пересмотр н/д пересмотр ВСМПО VSMO RX 120-0,7 70 1, ,8 0, U/W Челябинский ТПЗ CHEP RX 2,07 0,4-0 0, ,5 0,1 пересмотр н/д пересмотр Белон BELO RX 0,84 1,0 35 0, ,1 0, U/W КТК KBTK RX 7-1,0 н/д 0, ,7 0, E/W SibirCement SCEM RU 21,5 н/т 10 0, ,6 0,6 пересмотр н/д пересмотр ППГХО PGHO RU 224 н/т ,3 0 пересмотр н/д пересмотр Воркутауголь VOUG RU 95 н/т ,3 0 пересмотр н/д пересмотр Челябинский ЦЗ CHZN RX 4,3-0,6 25 0, ,3 0,5 пересмотр н/д пересмотр Комстар-ОТС CMST RX 6,5 0,0 18 4, ,8 1, E/W ЦентрТелеком CTLK RX 1,08 2,4 77 0, ,9 0,5 пересмотр н/д пересмотр Уралсвязьинформ URSI RX 0,0463 2, , ,1 19,9 пересмотр н/д пересмотр МГТС MGTS RX 14-0, ,8 0 пересмотр н/д пересмотр Волгателеком VTEL RX 4,5 1,9 52 1, ,6 1,6 пересмотр н/д пересмотр Сибирь Телеком STKM RX 0,086 2,3 77 1, ,6 1,7 пересмотр н/д пересмотр Северо-Западный SPTL RX 0,98 2, ,7 1,4 пересмотр н/д пересмотр Телеком Южный Телеком UTEL RX 0,206 2,0 58 0, ,9 0,4 пересмотр н/д пересмотр Дальсвязь DLSV RX 4,28 2,4 38 0, ,6 1,7 пересмотр н/д пересмотр РБК RBCI RX 1,4-1,9 1 1, ,0 6,9 пересмотр н/д пересмотр Sitronics SITR RU 0,016 н/т ,0 0,2 пересмотр н/д пересмотр Холдинг МРСК MRKH RX 0,179 0, , , O/W ОГК-4 OGK4 RX 0,1-0,1 86 2, ,3 2, O/W Интер РАО IUES RX 0, ,6-1 22, ,2 6, E/W ТГК-3 (Мосэнерго) MSNG RX 0,104 0,2-5 2, ,7 2, O/W Иркутскэнерго IRGZ RX 0,87 1,4 95 0, ,2 0,3 пересмотр н/д пересмотр Энел OГK-5 OGKE RX 0,091-0, ,9 1, O/W МОЭСК MSRS RX 0,057-0, ,4 2, O/W TГK-1 TGKA RX 0, ,5 25 1, , E/W ОГК-3 OGKC RX 0,054 0, ,5 2, E/W ТГК-7 VTGK RX 0,078-2,3 71 4, ,2 2,4 пересмотр н/д пересмотр Башкирэнерго BEGY RX 2,15-0,6 95 0, ,9 0,6 пересмотр н/д пересмотр ОГК-2 OGK2 RX 0,059 0,6 93 4, ,8 3, O/W МРСК Центра MRKC RX 0,0418-1,2 56 1, ,9 0, O/W ОГК-1 OGK1 RX 0,0374 0,3 53 6, ,6 3, O/W ОГК-6 OGK6 RX 0,0438 0,5 76 7, ,6 24, E/W Фортум (ТГК-10) TGKJ RX 1,57 0,2 27 0, ,5 0,3 пересмотр н/д пересмотр ТГК-9 TGKI RX 0, ,9 58 0, ,7 0,3 пересмотр н/д пересмотр МРСК Центра и Приволжья MRKP RX 0,0098-0,4 62 0, ,0 0, O/W ТГК-6 TGKF RX 0, ,1 77 0, ,4 1 пересмотр н/д пересмотр МРСК Волги MRKV RX 0,0059 0,0 36 1, ,6 1, O/W Квадра (TГK-4) TGKD RX 0, ,7 46 0, ,7 0,8 пересмотр н/д пересмотр МРСК Урала MRKU RX 0,011 0,4 29 0, ,4 0, O/W ТГК-12 KZBN RX 0,0132 1,4 50 0, ,9 1,3 пересмотр н/д пересмотр МРСК Сибири MRKS RX 0,0103 0,7 26 0, ,4 0, E/W Ленэнерго LSNG RX 0,85 1,0 2 0, ,8 0, E/W МРСК Северо-Запада MRKZ RX 0,0077 1,3-1 0, ,5 0, U/W ТГК-13 TGK13 RX 0,0043 0,0 45 0, ,7 2,2 пересмотр н/д пересмотр TГK-5 TGKE RX 0, ,9 40 0, ,6 0,4 пересмотр н/д пересмотр Новосибирскэнерго NVNG RX 40-1, ,2 0,1 пересмотр н/д пересмотр РАО ЭС Востока VRAO RX 0,0128-0,4 4 0, ,2 0,4 пересмотр н/д пересмотр Кубаньэнерго KUBE RX 5,9-0,4 36 0, ,7 2, E/W TГK-2 TGKB RX 0, ,0 28 0, ,8 1,3 пересмотр н/д пересмотр 12

13 ТГК-11 TGKK RX 0, ,3 24 0, ,7 0, O/W МРСК Юга MRKA RX 0,0065-0,5 9 0, ,5 1, O/W ТГК-14 TGKN RX 0, ,1 20 0, ,8 0,9 пересмотр н/д пересмотр МРСК Северного MRKK RX 6,1 1,2 37 0, ,8 2, O/W Кавказа Томская РК TORS RX 0,0212 0, ,2 0, O/W Магнит MGNT RX 133 0, , ,7 0, E/W ПК Балтика PKBA RX 47-2,9 66 0, ,8 0,4 пересмотр н/д пересмотр Вимм-Билль-Данн WBDF RX 118 0, , ,9 2,8 пересмотр н/д U/W Фармстандарт PHST RX 102 4,2 63 3, ,5 0,5 пересмотр н/д пересмотр М.Видео MVID RX 9-0, , ,0 1,1 пересмотр н/д пересмотр Группа Черкизово GCHE RX 30,2 0, , ,5 0,5 пересмотр н/д пересмотр Дикси DIXY RX 13,5 1,1 84 0, ,1 0, E/W ПРОТЕК PRTK RX 2,16 0,8 н/д 1, ,2 1,4 пересмотр н/д пересмотр Синергия SYNG RX 46,4 0,6 76 0, ,7 0,5 пересмотр н/д пересмотр Седьмой Континент SCOH RX 8,1 0,7 7 2, ,4 16,8 пересмотр н/д пересмотр Верофарм VFRM RX 48-0,6 68 0, ,3 0,3 пересмотр н/д пересмотр Аптечная сеть 36,6 APTK RX 3,72-0,4-48 4, ,6 21,8 пересмотр н/д пересмотр Росинтер ROST RX 22,6 1, , ,8 1,3 пересмотр н/д пересмотр Калина KLNA RX 26 0,3 64 0, ,4 0,2 пересмотр н/д пересмотр Нутритек NTRI RX 2,46-4,1-27 0, ,6 6,5 пересмотр н/д пересмотр Разгуляй GRAZ RX 1,57 4,6-1 0, ,1 0, E/W Группа ЛСР LSRG RX 34,4 2,8 79 5, ,0 3,6 пересмотр н/д пересмотр ГК ПИК PIKK RX 4,36 3,8 6 4, ,3 4,1 пересмотр н/д пересмотр Открытые Инвестиции OPIN RX 34,2 0,3-16 0, ,8 0,3 пересмотр н/д пересмотр Система-Галс HALS RX 32 2,2 13 0, ,5 0,8 пересмотр н/д пересмотр Сильвинит SILV RX 877-0,6 11 1, ,0 0, O/W Апатит APAT RU 340 4, ,0 0 пересмотр н/д пересмотр Акрон AKRN RX 34 4,2 19 1, , O/W Дорогобуж DGBZ RX 0,55-0, ,8 0, O/W Аэрофлот AFLT RX 2,68 0,3 52 3, ,0 4, O/W НМТП NMTP RX 0,137 0,9-14 4, ,2 1,3 пересмотр н/д пересмотр FESCO FESH RX 0,484 1,4 36 0, ,7 0, O/W UTair UTAR RX 0,54 1,5 54 0, ,5 1,2 пересмотр н/д пересмотр S7 AVSI RU 1150 н/т ,9 0 пересмотр н/д пересмотр Силовые Машины SILM RX 0,3-0,4 49 0, ,5 0, O/W АвтоВАЗ AVAZ RX 1,26 1, , ,4 3,6 пересмотр н/д пересмотр Камаз KMAZ RX 2,37-0,3 11 0, ,5 0,3 пересмотр н/д пересмотр Соллерс SVAV RX 20,2 2, ,4 1,2 пересмотр н/д пересмотр ГАЗ GAZA RU 36 н/т ,3 0 пересмотр н/д пересмотр ОМЗ OMZZ RX 3,47-2,1 75 0, ,3 3,3 пересмотр н/д пересмотр Источник: РТС, ММВБ, Bloomberg,Отдел исследований Альфа-Банка; * Оборачиваемость Free-float = совокупный годовой объем торгов / free-float (в акциях); чем выше значение, тем выше относительная активность торгов данной ценной бумагой 13

14 Илл. 4: Динамика АДР/ГДР Кол-во Европа США Расч. Потенц. акций Закр. Изм. Объем YTD Закр. Изм. Объем YTD цена роста Рекомендация в АДР $ % $/1000 % $ % $/1000 % $ % Газпром 4 in 1 25,80 1, ,72 1, ,7 11 выше рынка ЛУКойл 1 in 1 56,70-0, ,59-1, ,5 14 по рынку Газпромнефть 5 in 1 21,30-0, ,35-0, ,5 29 выше рынка Роснефть 1 in 1 7,20-0, н/т н/т н/д н/д 8,2 13 выше рынка Сургутнефтегаз 10 in 1 9,83 1, ,77 0, ,2 14 выше рынка Татнефть 6 in 1 31,98 1, н/т н/т н/д н/д 30,6-4 по рынку Новатэк 10 in 1 109,50 3, н/т н/т н/д н/д 85,6-22 по рынку НК Альянс 1 in 1 15,70 2, н/т н/т н/д н/д 14,7-6 по рынку КазмунайГаз 1 in 6 19,86 0, н/т н/т н/д н/д 25,9 30 выше рынка Dragon Oil - 7,91-0, н/т н/т н/д н/д 8,3 5 выше рынка Интегра 1 in 20 3,51 0, н/т н/т н/д н/д 4,2 19 выше рынка Eurasia Drilling 1 in 1 31,00-1, н/т н/т н/д н/д 24,4-21 выше рынка C.A.T. Oil - 9,49 0, н/т н/т н/д н/д 11,8 25 выше рынка РусГидро 100 in 1 5,40 0, н/т н/т н/д н/д 7,4 37 выше рынка Мосэнерго 100 in 1 10,25-0, ,30 0,0 н/д -2 19,3 88 выше рынка Иркутскэнерго 50 in 1 42,02-0, ,00 0,0 н/д 102 пересмотр н/д пересмотр ОГК in 1 5,84 0,0 н/д 95 н/т н/т н/д н/д 7,5 28 выше рынка МТС 2 in 1 н/т н/т н/д н/д 20,00 1, ,2 36 выше рынка Вымпелком - 14,01-1,0 31 н/д 14,23-0, н/д 15,8 11 по рынку Комстар ОТС 1 in 1 6,34 0, н/т н/т н/д н/д 6,7 5 по рынку Ситроникс 50 in 1 0,71 0,0 н/д -54 н/т н/т н/д н/д н/р н/д н/р Система 1 in 50 24,46 2, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр Ростелеком 6 in 1 28,79 1, ,00-1, пересмотр н/д пересмотр МГТС 1 in 1 12,96 1,0 н/д 39 н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр ЦентрТелеком 25 in 1 23,93 0,0 н/д 77 н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр Сев-Зап Телеком 10 in 1 9,57 5,9 н/д 64 н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр Юж Телеком 50 in 1 9,77 0,0 н/д 63 н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр ВолгаТелеком 2 in 1 8,64 3, ,00 0,0 н/д 48 пересмотр н/д пересмотр СибирьТелеком 200 in 1 16,22 1,7 н/д 65 н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр Уралсвязьинформ 200 in 1 9,07 0, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр Дальсвязь 5 in 1 20,28 0,0 н/д 55 н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр СТС Медиа 1 in 1 н/т н/т н/д н/д 23,79 4, пересмотр н/д пересмотр Mail.ru 1 in 1 39,27-3, н/д н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр Норильский Никель 1 in 10 23,88 3, ,89 4, ,2-11 по рынку ОК Русал 20 in 1 25,93 0,0 26 н/д н/т н/т н/д н/д 26,5 2 по рынку НЛМК 10 in 1 44,00 0, н/т н/т н/д н/д 40,0-9 по рынку Северсталь 1 in 1 16,55 0, н/т н/т н/д н/д 15,9-4 по рынку ММК 13 in 1 14,40 0, н/т н/т н/д н/д 16,1 12 выше рынка Полиметалл 1 in 1 18,30 1, н/т н/т н/д н/д 13,8-25 ниже рынка ТМК 4 in 1 20,35 0, н/т н/т н/д н/д 21,5 6 выше рынка Полюс 1 in 2 35,00 0, ,30-0, ,0 9 выше рынка Highland Gold Mining - 3,05-1, н/т н/т н/д н/д 4,6 49 выше рынка Peter Hambro Mining - 18,09 1, н/т н/т н/д н/д 17,6-3 по рынку High River Gold - 1,19 3, н/т н/т н/д н/д 1,29 8 по рынку Trans-Siberian Gold - 1,04 0, н/т н/т н/д н/д н/р н/д н/р Мечел 1 in 1 н/т н/т н/д н/д 28,41 1, ,0-8 выше рынка Евраз 1 in 3 34,62 0, н/т н/т н/д н/д 28,8-17 ниже рынка ЧЦЗ 1 in 1 4,24 0, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр ENRC - 15,53 0, н/т н/т н/д н/д 20,4 31 выше рынка Kazakhmys - 24,85-0, н/т н/т н/д н/д 19,8-20 ниже рынка Ferrexpo - 5,85 0, н/т н/т н/д н/д 7,1 21 выше рынка Уралкалий 5 in 1 33,20 0, н/т н/т н/д н/д 28,6-14 выше рынка Глобалтранс 1 in 1 17,30-0, н/т н/т н/д н/д 17,9 3 выше рынка ТрансКонтейнер 1 in 10 9,30 1,6 133 н/д н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр НМТП 75 in 1 10,05-2, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр ПИК Группа 1 in 1 4,35 5, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр AFI Development 1 in 1 1,09 1, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр Система-Галс 1 in 20 1,53 5, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр ЛСР 1 in 5 9,23-0, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр RGI International - 2,30 2, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр Мирлэнд - 4,03-1, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр Вимм-Билль-Данн 1 in 4 н/т н/т н/д н/д 32,00 0, ,5-48 ниже рынка X5 Retail Group 1 in 4 41,27-0, н/т н/т н/д н/д 53,0 28 выше рынка Магнит 1 in 5 28,67 4, н/т н/т н/д н/д 25,0-13 по рынку О'Кей 1 in 1 14,45 0, н/д н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр Черкизово 1 in ,00 1, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр Black Earth Farming 1 in 1 3,55-1, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр Фармстандарт 4 in 1 26,96 2, н/т н/т н/д н/д пересмотр н/д пересмотр ВТБ 2000 in 1 6,68 1, н/т н/т н/д н/д 6,1-8 по рынку Источник: Bloomberg, Отдел исследований Альфа-Банка; Примечание: н/т не было торгов, цены предыдущей торговой сессии 14

15 Илл 5: Фьючерсы на индекс РТС Закр. Изм. Дата погашения $ % VEZ ,10 дек 10 VEH ,07 мар 11 Источник: Bloomberg Илл. 6: Фьючерсы на акции Закр. Изм. Объем Дата исполнения $ % $/1000 GAZP ,8 0, LKOH ,0 0, SBER ,7 0, Источник: Bloomberg Илл. 7: Макроэкономические индикаторы Един. Измерения Текущее знач. YTD, % Золотовалютные резервы $ млрд 501,1 14,1 Денежная база Руб. млрд 7 126,0 10,2 Курс Руб./$ Руб./$ 30,7447 1,9 Инфляция, м-к-м % 0,8 6,2 Источник:Reuters Илл. 8: Динамика цен на сырьевые товары Нефть, $/баррель (IPE цены СИФ) Закр. Пред. Изм. С нач.года Металлы Закр. Пред. Изм. С нач.года $ $ % % $ $ % % Brent, спот 90,9 90,4 0,6 17,2 Золото, $/унц 1 389, ,3-0,5 26,7 1-мес 91,2 91,2 0,0 16,5 Платина, $/унц 1 698, ,0-0,5 15,9 3-мес 91,5 91,5 0,0 14,8 Палладий, $/унц 755,3 760,5-0,7 85,2 Urals 88,6 88,2 0,5 15,2 Никель, $/тонну ,1 32,3 WTI 88,3 88,6-0,4 11,2 Медь, $/тонну ,7 24,3 REBCO 89,6 89,5 0,0 17,3 Цинк, $/тонну ,2-9,5 Источник:Bloomberg, NYMEX; Примечание: н/д нет данных Илл. 9: Российский рынок долговых инструментов Дата погашения След. Ставка Цена Измен Доходность к Текущая Дюрация Спред по Объем купон купона закрытия ение погашению доходность дюрации выпуска % % % % % кол-во лет б.п млн Валюта Суверенные Евро-18 07/24/18 01/24/11 11,0 140,4-0,08 4,6 7,8 5,6 260, ,4 USD Евро-28 06/24/28 12/24/10 12,8 174,3-0,17 5,9 7,3 9,3 242, ,9 USD Евро-30 03/31/30 03/31/11 7,5 115,3-0,22 4,9 6,5 5,8 140, ,0 USD ОВВЗ Минфин 11 05/14/11 05/14/11 3,0 100,4 0,00 2,0 3,0 0,4 134, ,0 USD Источник:Reuters; Примечание: н/д нет данных 15

16 Илл. 10: Сравнительная оценка компаний, $ млн тикер Реком TP MCap EV EV/ EBITDA P/E EBITDA margin EV/ Выручка $ $ млн $ млн 2010П 2011П 2010П 2011П 2010П 2011П 2010П 2011П Нефть и газ Газпром* OGZD LI O/W 28, ,2 4,0 5,2 5,4 39,0% 38,5% 1,6 1,5 1,7 55 Новатэк* NVTK LI E/W 85, ,6 15,7 27,2 23,9 46,1% 45,3% 9,0 7,1 5,1 160 Среднее по России 6,9 6,1 9,1 8,7 40,3% 39,7% 3,0 2,5 2,3 74 Роснефть* ROSN LI O/W 8, ,3 5,4 6,8 9,9 30,3% 26,7% 1,3 1,4 4,9 113 Лукойл* LKOD LI E/W 64, ,8 4,4 6,4 8,5 15,3% 13,4% 0,6 0,6 2,8 87 Сургутнефетегаз* SGGD LI O/W 11, ,4 3,4 7,5 10,8 39,6% 40,4% 1,4 1,4 3,6 52 ТНК-ВР TNBP RU ,5 4,3 6,9 6,5 24,5% 24,1% 1,1 1,0 3,7 85 Газпром нефть* GAZ LI O/W 27, ,3 4,9 6,2 7,8 19,8% 19,0% 0,9 0,9 3,7 114 Татнефть* TATN RX E/W 5, ,2 4,4 5,8 6,4 20,2% 19,7% 0,9 0,9 2,0 64 Alliance Oil* AOIL SS ,0 6,6 13,2 9,7 19,2% 23,7% 1,5 1,6 11,0 173 Среднее по России 4,1 4,6 6,8 8,8 26,0% 24,5% 1,1 1,1 3,9 92 Среднее по EМ 7,1 6,5 13,5 12,0 28,9% 29,7% 2,1 1,9 21,3 348 Среднее по DM 5,3 4,8 12,8 11,5 27,1% 27,4% 1,6 1,5 18,0 237 КазмунайГаз* KMG LI O/W 25, ,8 3,2 6,5 9,9 37,2% 26,4% 1,1 0,9 2,9 75 Dragon Oil* DGO LN O/W 8, ,1 3,7 11,5 11,7 83,6% 81,7% 3,4 3,0 4,8 180 Нефтесервис ГК Интегра* INTE LI O/W 4, ,7 5,3 68,2 22,7 15,0% 14,7% 0,9 0,8 Eurasia Driling Company* EDCL LI O/W 24, ,8 8,5 19,2 16,8 23,1% 23,4% 2,3 2,0 C.A.T. Oil* O2C GR O/W 8, ,9 3,5 8,2 9,5 28,0% 26,0% 1,1 0,9 Среднее по России 8,9 7,7 24,2 17,0 22,4% 22,6% 2,0 1,8 Среднее по мировым 12,1 8,9 25,0 17,6 27,3% 28,1% 3,1 2,4 Банки P/BV Сбербанк* SBER RX O/W 4, ,5 2,0 17,2 10, ВТБ* VTBR LI E/W 6, ,0 1,8 21,4 16, Среднее по России 2,3 1,9 18,7 12,2 Среднее по EМ 2,0 1,8 15,1 10,4 Сталь Evraz* EVR LI U/W 28, ,1 5,3 13,5 9,9 19,3% 20,0% 1,2 1,1 НЛМК* NLMK LI E/W ,7 6,8 13,5 10,8 30,7% 32,0% 2,7 2,2 Северсталь* SVST LI E/W 15, ,5 4,8 9,2 8,5 15,6% 15,8% 0,9 0,8 Мечел* MTL US O/W ,1 6,3 12,0 10,4 25,5% 25,3% 1,8 1,6 ММК* MMK LI O/W 16, ,5 5,2 12,2 9,2 21,8% 23,2% 1,4 1,2 Среднее по России 6,7 5,7 11,9 9,8 20,9% 21,8% 1,4 1,2 Среднее по EМ 5,7 4,8 9,7 8,0 18,0% 18,8% 1,0 0,9 Среднее по DM 6,7 5,5 14,8 10,6 11,5% 12,7% 0,8 0,7 Цветные металлы Норникель* MNOD LI E/W 21, ,6 5,5 8,6 8,7 48,9% 46,5% 2,7 2,6 ОК РУСАЛ* 486 HK E/W HKD ,2 5,0 9,1 6,8 25,6% 27,0% 1,8 1,3 ENRC* ENRC LN O/W 1295p ,2 4,7 11,5 7,5 41,7% 47,3% 3,0 2,2 Казахмыс* KAZ LN U/W 1260p ,5 9,1 12,1 9,7 46,7% 44,1% 4,5 4,0 Сред.по мировым 7,6 5,7 15,8 12,0 32,7% 35,8% 2,5 2,1 Сред. по мировым PGM 13,5 8,5 29,5 17,0 27,0% 33,9% 3,6 2,9 Сред. по мировым алюм. 11,5 7,8 48,9 20,6 11,8% 15,2% 1,4 1,2 Сред. по диверс. 7,6 5,4 13,3 9,2 45,2% 50,3% 3,4 2,7 Золото и серебро $/oz $/oz Полюс Золото* PLZL LI E/W ,4 9,5 24,1 16,0 51,8% 57,1% 7,5 5,4 178, ,0 Полиметалл* PMTL LI U/W 13, ,0 10,8 27,2 18,7 46,7% 50,2% 7,5 5,4 684, ,9 Petropavlovsk* POG LN E/W 1120p ,2 6,4 22,7 9,1 44,6% 50,1% 5,0 3,2 856,6 7918,0 Highland Gold* HGM LN O/W 290p ,7 5,0 11,0 8,4 50,0% 51,6% 3,4 2,6 306,4 5406,9 Среднее по России 13,7 9,0 23,6 15,2 49,6% 54,1% 6,8 4,9 408, ,3 Сред.по мировым 10,8 7,8 24,2 16,8 50,3% 54,7% 5,5 4,3 381,5 7858,5 Уголь Распадская* RASP RX E/W 6, ,3 6,3 21,9 9,7 54,9% 66,1% 6,8 4,2 Куазбассразрезуголь* KZRU RU O/W 0, ,6 3,0 7,6 4,5 37,9% 42,8% 1,8 1,3 Белон* BELO RX U/W 1, ,3 2,6 5,6 3,2 33,1% 39,2% 1,4 1,0 Среднее по России 9,2 4,9 15,9 7,4 47,5% 56,3% 4,7 3,0 Среднее по EМ 8,6 6,8 14,7 12,3 43,9% 44,9% 3,6 3,0 Среднее по DM 10,9 7,1 21,7 13,7 27,3% 33,0% 3,0 2,4 Мобильная связь Вымпелком* VIP US E/W 15, ,6 4,5 11,6 11,1 46,7% 46,4% 2,2 2,1 МТС* MBT US O/W 27, ,3 5,0 9,1 7,9 47,6% 47,7% 2,5 2,4 Среднее по EМ 5,9 5,5 11,9 12,2 45,6% 44,8% 2,6 2,3 Среднее по DM 6,2 6,0 10,8 10,8 34,9% 34,5% 2,2 2,1 Тепловая генерация EV/IC, $/kw $/MWh ОГК-1* OGK1 RX O/W 0, ,4 7,3 31,1 14,1 11,3% 13,1% 1,1 1,0 174,7 37,3 ОГК-2* OGK2 RX O/W 0, ,4 8,5 27,5 18,1 10,9% 14,1% 1,3 1,2 230,7 42,5 ОГК-3* OGKC RX E/W 0, ,8 10,3 131,4 62,8 8,7% 6,8% 0,8 0,7 99,7 28,5 ОГК-4* OGK4 RX O/W 0, ,0 6,6 20,3 11,0 28,0% 38,1% 3,4 2,5 662,2 105,9 ОГК-5* OGKE RX O/W 0, ,8 5,8 22,4 8,6 20,5% 30,7% 2,2 1,8 431,4 102,6 ОГК-6* OGK6 RX E/W 0, ,6 4,7 31,0 12,7 12,4% 18,0% 1,1 0,9 157,5 49,3 Мосэнерго* MSNG RX O/W 0, ,5 5,2 30,8 16,9 13,2% 16,6% 1,0 0,9 351,1 67,0 ТГК-1* TGKA RX E/W 0, ,9 7,1 16,4 15,0 22,6% 23,2% 2,0 1,7 501,4 122,9 Среднее по России 10,0 6,8 35,9 18,6 18,3% 23,5% 1,9 1,5 400,1 79,0 Среднее по EМ 12,4 11,0 19,2 16,3 33,6% 34,0% 4,2 3,9 1555,3 292,5 Среднее по DM 8,7 7,8 18,3 16,9 25,5% 26,1% 2,2 2,1 1451,3 332,8 16 EV/ Rsvs EV/ Prdtn

17 тикер Реком TP MCap EV EV/ EBITDA P/E EBITDA margin EV/ Выручка $ $ млн $ млн 2010П 2011П 2010П 2011П 2010П 2011П 2010П 2011П Гидрогенерация EV/IC, $/kw $/MWh РусГидро* HYDR RX O/W 0, ,0 5,5 11,0 10,9 48,8% 49,4% 2,9 2,7 542,9 169,1 Среднее по EМ 8,8 8,2 14,1 12,9 54,8% 55,4% 5,5 5,2 1730,9 317,4 Среднее по DM 7,4 7,1 16,4 15,6 25,5% 25,4% 1,9 1,8 1651,1 459,5 Розничная торговля X5 Retail Group* FIVE LI O/W 53, ,6 11,1 36,2 26,2 7,9% 7,7% 1,1 0,9 7 Континент SCOH RX ,5 5,5 14,2 9,0 8,2% 8,1% 0,5 0,4 Магнит* MGNT LI E/W 25, ,9 15,7 36,5 31,9 8,3% 8,2% 1,7 1,3 Дикси* DIXY RX E/W 10, ,3 8,4 43,2 21,6 6,0% 6,5% 0,7 0,6 Среднее по России 17,4 13,2 36,1 28,4 8,0% 7,9% 1,4 1,0 Среднее по EМ 14,6 12,2 26,1 21,5 8,6% 8,9% 1,3 1,1 Среднее по DM 7,7 7,0 15,4 13,7 7,1% 7,4% 0,6 0,5 Вимм-Билль-Данн* WBD US U/W 16, ,4 14,2 29,9 24,9 14,4% 14,7% 2,4 2,1 Среднее по EМ 11,1 10,0 17,5 15,8 15,9% 15,8% 1,7 1,6 Среднее по DM 12,0 11,5 17,9 17,2 16,9% 16,9% 2,0 1,9 Удобрения Уралкалий* URKA LI O/W 28, ,0 13,9 26,5 20,0 60,6% 64,0% 10,9 8,9 Сильвинит* SILV RX O/W ,2 8,9 16,3 11,5 59,8% 62,3% 6,7 5,6 Акрон* AKRN RX O/W 36, ,0 6,9 12,7 19,5 22,4% 18,4% 1,3 1,3 Среднее по России 14,0 11,2 20,9 16,3 54,3% 57,1% 8,1 6,7 Среднее по азиатским 17,8 13,4 28,1 20,4 17,4% 17,8% 2,4 1,9 Среднее по мировым 14,1 10,1 24,6 15,6 31,3% 36,1% 4,7 3,9 Источник: данные компаний, Bloomberg Consensus Estimates, отдел исследований Альфа-Банка * на основе прогнозов отдела исследований Альфа-Банка 17

18 Kazakhstan Equities Информация Альфа-Банк (Москва) Россия, Москва, , пр-т Академика Сахарова, 12 Директор по продажам и торговле акциями Майкл Пиджиолис Телефон/Факс (7 495) Аналитический отдел Телефон/Факс (7 495) Директор по аналитическим исследованиям Петер Сопо Нефтяная и газовая промышленность Павел Сорокин, Александр Беспалов Макроэкономика Наталия Орлова, Ph.D, Дмитрий Долгин Банковский сектор Джейсон Гурвиц, Лейла Шарифуллина Телекоммуникации/ИТ/Интернет Елена Миллс Энергетика Александр Корнилов, CFA, Элина Кулиева, к.э.н., Федор Корначев Металлургия, горнодобыча Барри Эрлих, CFA, Максим Семёновых, Сергей Кривохижин, к.п.н. Потребительские товары, недвижимость Елена Миллс Сельское хозяйство, химия, машиностроение, Георгий Иванин транспорт Рынок долговых инструментов Екатерина Леонова Кредитный анализ Денис Воднев, Екатерина Журавлева Аналитическая поддержка российских клиентов Ангелика Генкель, Ph.D, Владимир Дорогов, CFA Редакторы Дэвид Спенсер, Хэзер Дин Перевод Анна Шоломицкая, Елена Еловская Публикация Алексей Балашов Торговые операции и продажи Телефон/Факс (7 495) , (7 495) /(7 495) Продажи иностранным клиентам Михаил Котов, Роланд Гласфорс, Дмитрий Рыжков, Виктория Дубень Продажи российским клиентам Дмитрий Соловьев, Дмитрий Демченко, Михаил Бабаев, Евгений Терещенко Группа продаж Альфа-Директ (7 495) Сергей Рыбаков, Валерий Кремнев, Евгений Бательман Alfa Capital (Киев) Украина 03150, Киев, Красноармейская ул., 77-а (6 этаж) Телефон/Факс ( ) /( ) Аналитики Денис Шаврук, Олег Юзефович Торговые операции и продажи Сергей Григорян, Денис Долматов, Юлия Григорян Alfa Capital Markets (Лондон) 14th Floor, 1 Angel Court, London EC2R 7HJ Телефон/Факс (44 20) /(44 20) Продажи Мэтью Арнольд (+44 20) Виктория Филимонова (+44 20) Роберт Сучич (+44 20) Продажи, торговые операции Дуглас Бабик (+44 20) Alforma Capital Markets (Нью-Йорк) 1270 Avenue of the Americas, New York, NY Телефон/Факс (+1 212) /(+1 212) Продажи Исай Почтарь (+1 212) Майкл Джордан (+1 212) Торговые операции и продажи Ян Глуховский (+1 212) Продажи инструментов с фиксированной Джеффри Вейксель (+1 212) доходностью Альфа-Банк, 2010 г. Все права защищены. Генеральная лицензия ЦБ РФ 1326 от г. Настоящий отчет и содержащаяся в нем информация являются исключительной собственностью Альфа-Банка. Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения Альфа-Банка в письменной форме строго запрещено. Данный материал предназначен ОАО «Альфа-Банк» (далее «Альфа-Банк») для распространения в Российской Федерации. Он не предназначен для распространения среди частных инвесторов. Несмотря на то, что приведенная в данном материале информация получена из источников, которые, по мнению Альфа-Банка, являются надежными, Альфа-Банк, его руководящие и прочие сотрудники не делают заявлений и не дают заверений ни в прямой, ни в косвенной форме, относительно своей ответственности за точность, полноту такой информации и отсутствие в данном материале каких-либо важных сведений. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, могут быть изменены без предупреждения. Альфа-Банк не дает заверений и не заявляет, что упомянутые в данном материале ценные бумаги и/или суждения предназначены для всех его получателей. Данный материал и содержащиеся в нем сведения носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить или продать ценные бумаги или другие финансовые инструменты, или осуществить какую-либо иную инвестиционную деятельность. Альфа-Банк и связанные с ним компании, руководящие сотрудники и прочие сотрудники всех этих структур, в т.ч. лица, участвующие в подготовке и издании данного материала, могут иметь отношения с маркет-мейкерами, а иногда и выступать в качестве таковых, а также в качестве консультантов, брокеров или представителей коммерческого или инвестиционного банка в отношении ценных бумаг, финансовых инструментов или компаний, упомянутых в данном материале, либо входить в органы управления таких компаний. Ценные бумаги с номиналом в иностранной валюте подвержены колебаниям валютного курса, которые могут привести к снижению их стоимости, цены или дохода от вложений в них. Кроме того, инвесторы, вкладывающие средства в ценные бумаги типа АДР, стоимость которых изменяется в зависимости от курса иностранных валют, принимают на себя валютный риск. Инвестиции в России и в российские ценные бумаги сопряжены со значительным риском, поэтому инвесторы, прежде чем вкладывать средства в такие бумаги, должны провести собственное исследование и изучить экономические и финансовые показатели самостоятельно. Инвесторы должны обсудить со своими финансовыми консультантами риски, связанные с таким приобретением. Альфа-Банк и их дочерние компании могут публиковать данный материал в других странах. Поскольку распространение данной публикации на территории других государств может быть ограничено законом, лица, в чьем распоряжении окажется данный материал, должны быть информированы о таких ограничениях и соблюдать их. Любые случаи несоблюдения указанных ограничений могут рассматриваться как нарушение закона о ценных бумагах и других соответствующих законов, действующих в той или иной стране. Примечание, касающееся законодательства США о ценных бумагах: Данная публикация распространяется в США компанией Alfa Capital Markets (USA) Inc. (далее Alfa Capital ), являющейся дочерней компанией Альфа-групп, постольку, поскольку это разрешено законодательством США по ценным бумагам и другими соответствующими законами и положениями. В этой связи Alfa Capital несет ответственность за содержание данного исследования. Лица на территории США, получившие данную публикацию и желающие осуществить сделку с той или иной ценной бумагой или финансовым инструментом, анализируемым в ней, должны делать это только после уведомления об этом представителя Alfa Capital в США. Любые случаи несоблюдения данных ограничений могут рассматриваться как нарушение законодательства США о ценных бумагах.

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС С 15 сентября по 14 декабря 2009 года будут действовать новые списки акций для расчета индексов РТС, утвержденные Информационным комитетом ОАО «Фондовая биржа РТС». В новый состав Индекса РТС из листа

Подробнее

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС С 15 июня по 14 сентября 2009 года будут действовать новые списки акций для расчета индексов РТС, утвержденные Информационным комитетом ОАО «Фондовая биржа РТС». Новый состав Индекса РТС не претерпит изменений

Подробнее

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС С 15 декабря 2008 по 13 марта 2009 года будут действовать новые списки акций для расчета индексов РТС, утвержденные Информационным комитетом ОАО «Фондовая биржа РТС». Новый состав Индекса РТС не претерпит

Подробнее

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС С 15 марта по 11 июня 2010 года будут действовать новые списки акций для расчета индексов РТС, утвержденные ОАО «Фондовая биржа РТС» на основании рекомендаций Индексного комитета. Списки Индекса РТС и

Подробнее

Лидеры роста: LKOH 3, % MTSS % AFKS % RUALR % MSNG % ROSN %

Лидеры роста: LKOH 3, % MTSS % AFKS % RUALR % MSNG % ROSN % З Ежедневный обзор Календарь событий 5 декабря "МосЭнерго" опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2016 года 4 Рынок акций 2,100 2,000 1,900 Индекс 4 окт 11 окт 18 окт 25 окт 1 ноя ММВБ,

Подробнее

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС С 15 декабря 2009 года по 12 марта 2010 года будут действовать новые списки акций для расчета индексов РТС, утвержденные ОАО «Фондовая биржа РТС» на основании рекомендаций Индексного комитета. В новый

Подробнее

Лидеры роста: OGKB % IRAO % ALRS % SVAV % TATNP % SNGSP %

Лидеры роста: OGKB % IRAO % ALRS % SVAV % TATNP % SNGSP % Ежедневный обзор Календарь событий 11 октября Магнит опубликует операционные результаты за 9М2016 4 Рынок акций 2,100 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 900 Индекс 12 авг

Подробнее

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС С 15 сентября по 14 декабря 2010 года будут действовать новые списки акций для расчета индексов РТС, утвержденные ОАО «Фондовая биржа РТС» на основании рекомендаций Индексного комитета. В новый список

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий Во вторник 20 Июня основные российские фондовые индексы показали разнонаправленное движение. Так, по итогам дня Индекс РТС упал на 1,73%, а Индекс ММВБ

Подробнее

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС С 17 марта по 13 июня 2008 года будут действовать новые списки акций для расчета индексов РТС, утвержденные Информационным комитетом ОАО «Фондовая биржа «Российская Торговая Система». В новый состав Индекса

Подробнее

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС С 16 марта по 15 июня 2011 года будут действовать новые списки акций для расчета индексов РТС, утвержденные ОАО «Фондовая биржа РТС» на основании рекомендаций Индексного комитета. В новый состав Индекса

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В четверг 29 Июня основные российские фондовые индексы незначительно снизились. Так, по итогам дня Индекс РТС просел на 0,24%, а Индекс ММВБ упал на 0,58%.

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В среду 5 Июля основные российские фондовые индексы показали разнонаправленное движение. Так, по итогам дня Индекс РТС упал на 0,95%, а Индекс ММВБ подрос

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В четверг 16 марта российские фондовые индексы выросли. Так, по итогам дня Индекс РТС прибавили 3,17%, а Индекс ММВБ вырос на 1,09%. Торговая активность

Подробнее

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС С 16 июня по 15 сентября 2011 года будут действовать новые списки акций для расчета индексов РТС, утвержденные ОАО «Фондовая биржа РТС» на основании рекомендаций Индексного комитета. В новый состав Индекса

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В среду 9 Августа основные российские фондовые индексы снизились. Так, по итогам дня Индекс РТС снизился на 1,31%, а Индекс ММВБ упал на 0,69%. Торговые

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В пятницу 12 Мая ключевые российские фондовые индексы продолжили снижение. Так, по итогам дня Индекс РТС упал на 0,55%, а Индекс ММВБ снизился на 0,4%.

Подробнее

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии Ежедневный обзор Публикация отчетности 6 апреля НЛМК: 2009 по МСФО 7 апреля Банк Санкт-Петербург: 2009 по МСФО 9 апреля X5: операционные итоги 1Кв10 4 Рынок акций 2 000 1 900 1 800 1 700 1 600 1 500 1

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В пятницу 28 Июля основные российские фондовые индексы снизились. Так, по итогам дня Индекс РТС потерял 1,6%, а Индекс ММВБ упал на 1,46%. Торговые обороты

Подробнее

Рынок акций. Еженедельный обзор на г.

Рынок акций. Еженедельный обзор на г. Управление ценных бумаг Казначейства. Сектор аналитической поддержки. www.nordea.ru Рынок акций. Еженедельный обзор на 09.11.2009 г. 1. Агропром Сравнительные данные по финансовым коэффициентам обыкновенных

Подробнее

Текущая конъюнктура российского фондового

Текущая конъюнктура российского фондового Текущая конъюнктура российского фондового рынка: есть ли в нефтянке отложенный спрос? Обзор за неделю Аналитический отдел 17 Марта 2010 г. Российский фондовые индексы: итоги недели +1,76% Рост индекса

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В пятницу 30 Июня основные российские фондовые индексы практически не изменились. Так, по итогам дня Индекс РТС прибавил 0,05%, а Индекс ММВБ упал на

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В пятницу 3 февраля российские фондовые индексы выросли. Так, по итогам дня Индекс РТС прибавил 1,62%, а Индекс ММВБ подрос на 0,41%. Торговые обороты

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В четверг 26 января российские фондовые индексы показали рост на фоне резкого обесценения рубля. Так, по итогам дня Индекс РТС подрос на 0,33%, а Индекс

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 26 июля 2013 г.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 26 июля 2013 г. 1 26 июля 2013 г. КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ: КЛЮЧЕВЫЕ ИНДИКАТОРЫ: В пятницу российский рынок совершил ожидаемый «отскок» на открытии. Позитивное закрытие Америки и отсутствие негативных сигналов со стороны

Подробнее

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР ВАЛЮТНОГО РЫНКА

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР ВАЛЮТНОГО РЫНКА СЕГОДНЯ В ОБЗОРЕ: USD/RUB: Учитывая утреннее направление спреда, в паре доллар/рубль для американской валюты сложился умеренно негативный внешний фон. EUR/RUB: Более печально обстоят дела у европейской

Подробнее

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов РТС С 16 декабря 2011 года по 15 марта 2012 года будут действовать новые списки акций для расчета индексов РТС, утвержденные ОАО «Фондовая биржа РТС» на основании совместных рекомендаций Индексного комитета

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 29 августа 2013 г.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 29 августа 2013 г. 1 29 августа 2013 г. КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ: КЛЮЧЕВЫЕ ИНДИКАТОРЫ: В четверг инвесторы не предпринимают активных действий, ожидая развязки Сирийского конфликта. Несмотря на общее обострение напряженности,

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В среду 18 января основные российские фондовые индексы продолжили сползание вниз. Так, по итогам дня Индекс РТС упал на 0,42%, а Индекс ММВБ снизился

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В четверг 15 Июня основные российские фондовые индексы ускорили падение. Так, по итогам дня Индекс РТС упал на 2,15%, а Индекс ММВБ снизился на 1,12%.

Подробнее

Текущая конъюнктура российского фондового

Текущая конъюнктура российского фондового Текущая конъюнктура российского фондового рынка: коррекция или смена тренда? Обзор за неделю Аналитический отдел 29 Апреля 2010 г. Российский фондовые индексы: итоги недели -2,41% Падение индекса РТС Индекс

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 18 июля 2013 г.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 18 июля 2013 г. 1 18 июля 2013 г. КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ: КЛЮЧЕВЫЕ ИНДИКАТОРЫ: Российский рынок продолжил в среду рост после заявлений главы ФРС. Вышедшая ближе к концу торгов публикация речи Бена Бернанке, в которой глава

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий Во вторник 24 января основные российские фондовые индексы продемонстрировали рост. Так, по итогам дня Индекс РТС подрос на 1,56%, а Индекс ММВБ вырос

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В среду 18 мая основные российские фондовые индексы показали разнонаправленное движение. Так, по итогам дня Индекс ММВБ вырос на 0,43%, а Индекс РТС просели

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В понедельник 30 Июля основные российские фондовые индексы выросли. Так, по итогам дня Индекс РТС прибавил 0,85%, а Индекс ММВБ подрос на 1,23%. Торговая

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 07 июня 2013 г.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 07 июня 2013 г. 1 07 июня 2013 г. КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ: КЛЮЧЕВЫЕ ИНДИКАТОРЫ: Снижение нефтяных цен и негативные сигналы с заокеанских площадок не позволили российскому рынку завершить день в «зеленой зоне». Стартовав

Подробнее

Заседание ФРС (13-14 июня)

Заседание ФРС (13-14 июня) 1 2 3 Время Событие Период Вторник 13 июня Ед. изм. Заседание ФРС (13-14 июня) Регион Прежнее Прогноз Публикация месячного отчета ОПЕК по рынку нефти (ориентировочно в 14:00-15:00 мск) 15:30 Индекс цен

Подробнее

PIK $5,48 9,6% CHZN $4,58 8,8% JNOS

PIK $5,48 9,6% CHZN $4,58 8,8% JNOS Ежедневный обзор Публикация отчетности 21 января Дикси: операционные результаты 2009 г. НЛМК: операционные результаты 2009 г. Полиметалл: операционные результаты в 4Кв09 и 2009 г. 25 января Сбербанк: 2009

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 25 марта 2013 г.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 25 марта 2013 г. 1 25 марта 2013 г. КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ: КЛЮЧЕВЫЕ ИНДИКАТОРЫ: Предоставление финансовой помощи Кипру стало во вторник драйвером для роста Российского рынка. Результаты голосования Еврогруппы, появившиеся

Подробнее

Обзор за неделю. Аналитический отдел. 15 Октября, 2012 г.

Обзор за неделю. Аналитический отдел. 15 Октября, 2012 г. Текущая конъюнктура российского фондового рынка: невнятная динамика на разнонаправленном новостном фоне Обзор за неделю Аналитический отдел 15 Октября, 2012 г. Российские фондовые индексы: динамика с 4

Подробнее

Комментарии к новым базам расчета индексов Московской Биржи

Комментарии к новым базам расчета индексов Московской Биржи Утверждены базы расчета, а также коэффициенты, которые будут действовать с 18 марта по 16 июня 2014 года. В новый состав Индекса ММВБ и Индекса РТС войдут обыкновенные акции ОАО "Группа Черкизово" и ОАО

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 26 апреля 2013 г.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 26 апреля 2013 г. 1 26 апреля 2013 г. КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ: КЛЮЧЕВЫЕ ИНДИКАТОРЫ: Российские торговые индикаторы в четверг продемонстрировали смешанную динамику. В то время как долларовый индекс РТС по итогам торгов вырос

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий Во вторник 31 января российские фондовые индексы снизились. Так, по итогам дня Индекс РТС упал на 0,98%, а Индекс ММВБ просел на 0,75%. Торговые обороты

Подробнее

Обзор за неделю. Аналитический отдел. 5 Февраля, 2013 г.

Обзор за неделю. Аналитический отдел. 5 Февраля, 2013 г. Текущая конъюнктура российского фондового рынка: коррекция на росте политических рисков в еврозоне Обзор за неделю Аналитический отдел 5 Февраля, 2013 г. Российские фондовые индексы: динамика с 28 января

Подробнее

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии Ежедневный обзор Desk Notes Силовые машины (ВЫШЕ РЫНКА): Повышаем расчетную цену благодаря росту прибыльности Российский уголь: Распадская вместо Мечела благодаря росту цен на уголь Публикация отчетности

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В среду 21 декабря основные российские фондовые индексы снизились. Так, по итогам дня Индекс РТС снизился на 0,15%, а Индекс ММВБ упал на 0,61%. Торговые

Подробнее

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: неустойчивость на внешнем факторе. Обзор за неделю. Аналитический отдел. 23 Мая, 2012 г.

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: неустойчивость на внешнем факторе. Обзор за неделю. Аналитический отдел. 23 Мая, 2012 г. Текущая конъюнктура российского фондового рынка: неустойчивость на внешнем факторе Обзор за неделю Аналитический отдел 23 Мая, 2012 г. Российские фондовые индексы: динамика с 16 по 22 мая 2012г. -3,8%

Подробнее

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии. результаты по МСФО за 2010 год

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии. результаты по МСФО за 2010 год Ежедневный обзор Desk Notes Начало покрытия девелоперов недвижимости: Восстание из кризисных руин. Публикация отчетности 29 апреля O'key предоставит финансовые результаты по МСФО за 2010 год Апрель ПИК

Подробнее

Ежедневный обзор. Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Новости и комментарии

Ежедневный обзор. Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Новости и комментарии Ежедневный обзор Desk Notes Российские банки Готовимся к росту ставок Публикация отчетности 20 декабря НЛМК планирует объявить финансовые результаты по US GAAP за 9 месяцев 2010г. 21 декабря Мосэнерго

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В среду 8 июня основные российские фондовые индексы продолжили рост. Так, по итогам дня Индекс ММВБ вырос на 0,1%, а Индекс РТС прибавил 1,74%. Торговые

Подробнее

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР Комментарий к ситуации на рынке: ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР 16.11.2010 Мы ожидаем открытия российского рынка с гэпом вниз на 0,5%. В дальнейшем, на наш взгляд, более вероятно нисходящее движение на рынках превалирует

Подробнее

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии Ежедневный обзор Desk Notes X5 Retail Group (ПО РЫНКУ): Риски покупки Копейки не учтены в цене Публикация отчетности 3 августа CTC Media: 2Кв10 по US GAAP 4 Рынок акций 1 900 1 800 1 700 1 600 1 500 1

Подробнее

Итоги торгов: ММВБ, акции

Итоги торгов: ММВБ, акции Время, Единица измерения, база Предыдущее Регион Событие За период Факт Прогноз* МСК для сравнения (за период) ного населения, % 16:30 США Средняя почасовая оплата труда август прирост к пред. месяцу,

Подробнее

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: европейские риски снижаются

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: европейские риски снижаются Текущая конъюнктура российского фондового рынка: европейские риски снижаются Обзор за неделю Аналитический отдел 26 Мая 2010 г. Российский фондовые индексы: итоги недели -9,1% Рост индекса РТС Индекс ММВБ

Подробнее

Ежедневный обзор рынка акций

Ежедневный обзор рынка акций Ежедневный обзор рынка акций 24 октября 2007 года Новости и аналитика В пятницу совет директоров ЕЭС России рассмотрит вопросы, связанные с продажей акций очередных пяти генкомпаний...3 Индекс РТС и объёмы

Подробнее

Текущая конъюнктура российского фондового

Текущая конъюнктура российского фондового Текущая конъюнктура российского фондового рынка: негативное влияние Европы Обзор за неделю Аналитический отдел 16 февраля 2010 г. Российский фондовые индексы: итоги недели -3,4% Падение индекса РТС Индекс

Подробнее

Премаркет. Ежедневный обзор от

Премаркет. Ежедневный обзор от Премаркет. Ежедневный обзор от 24.11.2016 Прогноз на день Сегодня перед открытием торгов складывается нейтральный внешний фон. Американские площадки вчера завершили торги перед выходным днем по случаю

Подробнее

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии Ежедневный обзор Desk Notes Сбербанк (ВЫШЕ РЫНКА): Сильный первый квартал так держать; 4 Рынок акций 2 100 2 000 1 900 1 800 1 700 1 600 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 8 апр

Подробнее

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: итоги саммита ЕС поддержали рынки. Обзор за неделю. Аналитический отдел. 3 Июля, 2012 г.

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: итоги саммита ЕС поддержали рынки. Обзор за неделю. Аналитический отдел. 3 Июля, 2012 г. Текущая конъюнктура российского фондового рынка: итоги саммита ЕС поддержали рынки Обзор за неделю Аналитический отдел 3 Июля, 2012 г. Российские фондовые индексы: динамика с 19 по 26 июня 2012г. +5,3%

Подробнее

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии Ежедневный обзор Публикация отчетности 18 января Alliance Oil опубликует операционные данные за 4кв2010 4 Рынок акций 2 400 2 300 2 200 2 100 2 000 1 900 1 800 1 700 1 600 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100

Подробнее

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии Ежедневный обзор Desk Notes Ростелеком (ВЫШЕ РЫНКА). Сила в цифрах IRC (НИЖЕ РЫНКА) Результаты за 2010 г. соответствуют ожиданиям, прогноз по производству снижен Публикация отчетности 4-5 марта Февральский

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий Во вторник 27 декабря основные российские фондовые индексы продолжили рост. Так, по итогам дня Индекс РТС вырос на 0,99%, а Индекс ММВБ подрос на 0,53%.

Подробнее

Комментарии к новым спискам акций

Комментарии к новым спискам акций Утверждены списки акций для расчета Индекса РТС, Индекса РТС Стандарт, Индекса РТС- 2, Индекса РТС Сибирь, Индекса ММВБ Инновации, отраслевых индексов, а также списки индексов пенсионных накоплений, которые

Подробнее

23 сентября 2013 г. Ежедневный обзор рынка акций. Основные индикаторы. Комментарий по рынку акций. Лидеры роста. Лидеры снижения.

23 сентября 2013 г. Ежедневный обзор рынка акций. Основные индикаторы. Комментарий по рынку акций. Лидеры роста. Лидеры снижения. Ежедневный обзор рынка акций Комментарий по рынку акций Внешний фон для российских площадок сегодня немного негативный, хотя стоит закладываться, что настроение участников рынка сегодня ещё будет меняться

Подробнее

14 сентября 2009 г. Москва. Топ-акции текущей недели

14 сентября 2009 г.  Москва. Топ-акции текущей недели 14 сентября 29 г. www.alfabank.ru Москва 15 сентября 16 сентября 17 сентября На будущей неделе Продажи автомобилей в августе (Еврозона) ИПЦ в августе (Франция) ИПЦ в августе (Великобритания) Индекс экономической

Подробнее

Паевые инвестиционные фонды Альянс РОСНО Управление Активами. Ежемесячный отчёт Ноябрь 2010

Паевые инвестиционные фонды Альянс РОСНО Управление Активами. Ежемесячный отчёт Ноябрь 2010 Паевые инвестиционные фонды Альянс РОСНО Управление Активами Ноябрь 2010 Альянс РОСНО - 18.06.2003 174,18 383 280 726 3,54% 8% Управление фондом основано на выборе лучших акций крупнейших российских компаний

Подробнее

Текущая конъюнктура российского фондового

Текущая конъюнктура российского фондового Текущая конъюнктура российского фондового рынка: началось ли весеннее ралли? Обзор за неделю Аналитический отдел 10 Марта 2010 г. Российский фондовые индексы: итоги недели +6,95% Рост индекса РТС Индекс

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий Во вторник 29 декабря основные российские фондовые индексы продемонстрировали отскок вверх. Так, по итогам дня Индекс ММВБ вырос на 1,86%, а Индекс РТС

Подробнее

СОБЫТИЯ ДНЯ НОВОСТИ КОМПАНИЙ

СОБЫТИЯ ДНЯ НОВОСТИ КОМПАНИЙ СОБЫТИЯ ДНЯ «ММК» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2009 год. 18:00 Институт управления поставками опубликует значение индекса деловой активности в секторе услуг США (ISM Non-Manufacturing) за

Подробнее

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: падение на негативном внешнем фоне. Обзор за неделю. Аналитический отдел. 16 Мая, 2012 г.

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: падение на негативном внешнем фоне. Обзор за неделю. Аналитический отдел. 16 Мая, 2012 г. Текущая конъюнктура российского фондового рынка: падение на негативном внешнем фоне Обзор за неделю Аналитический отдел 16 Мая, 2012 г. Российские фондовые индексы: динамика с 5 по 15 мая 2012г. -6,0%

Подробнее

Обзор по Индексам РТС неделя с 14 по 18 сентября 2009г.

Обзор по Индексам РТС неделя с 14 по 18 сентября 2009г. 1 260 1 240 1 220 1 200 1 180 Объем торгов акц.*, млн.долл. 9 000 6 000 3 000 0 14.09 15.09 * с учетом внебиржевых сделок 16.09 17.09 18.09 GAZP ROSN VTBR FEES GMKN SNGS LKOH TRNFP SBER USD/RUR 31,1-5

Подробнее

Обзор по Индексам РТС Август 2011г.

Обзор по Индексам РТС Август 2011г. Объем торгов акц.*, млн. долл. 8 6 4 * с учетом внебиржевых сделок 1 9 1 8 1 7 1 6 1 5 PMT L URKAS AFKS FEESS ROSNS VTBRS SNGSS LKOHS GAZPS SBERS Влияние, пунктов Изменение цены, % Обзор по Индексам РТС

Подробнее

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов Московской Биржи

Комментарии к новым спискам акций для расчета индексов Московской Биржи Утверждены списки акций для расчета Индекса ММВБ, Индекса РТС, Индекса РТС Стандарт, Индекса РТС-2, Индекса РТС Сибирь, Индекса ММВБ Инновации, отраслевых индексов, а также списки индексов пенсионных накоплений,

Подробнее

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии Ежедневный обзор Desk Notes Макроэкономические тренды. Прогноз роста ВВП на 2012 г. повышен до 3.2% ВТБ (НИЖЕ РЫНКА). Прогноз результатов за 4Кв11 и снижение прогноза Публикация отчетности 23 апреля ФСК

Подробнее

КОММЕНТАРИИ И ОБЗОР ОСНОВНЫХ СОБЫТИЙ

КОММЕНТАРИИ И ОБЗОР ОСНОВНЫХ СОБЫТИЙ 9 МАР 14 МАР 19 МАР 24 МАР 29 МАР 3 АПР 9 МАР 14 МАР 19 МАР 24 МАР 29 МАР 3 АПР 6 АПРЕЛЯ 2015 Г. Индексы РТС, ММВБ, MSCI EM 1800 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 2500 2000 1500 1000 500

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор. Комментарий ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В пятницу 13 января основные российские фондовые индексы продемонстрировали снижение. Так, по итогам дня Индекс РТС упал на 1,45%, а Индекс ММВБ снизился

Подробнее

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии Ежедневный обзор Desk Notes Обзор ликвидности. Все внимание на политику 4 Рынок акций 1 900 1 800 1 700 1 600 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 21 окт Индекс 27 окт 2 ноя 8 ноя

Подробнее

Паевые инвестиционные фонды Allianz РОСНО Управление Активами. Ежемесячный отчёт Август 2011

Паевые инвестиционные фонды Allianz РОСНО Управление Активами. Ежемесячный отчёт Август 2011 Паевые инвестиционные фонды Allianz РОСНО Управление Активами Август 2011 Альянс РОСНО - 18.06.2003 166,57 396 150 591 0,5% RU000A0JR3C9 ALLREQT RU Управление фондом основано на выборе лучших акций крупнейших

Подробнее

Обзор за неделю. Аналитический отдел. 6 Августа, 2012 г.

Обзор за неделю. Аналитический отдел. 6 Августа, 2012 г. Текущая конъюнктура российского фондового рынка: рынки разочарованы итогами последних заседаний FOMC ФРС и ЕЦБ Обзор за неделю Аналитический отдел 6 Августа, 2012 г. Российские фондовые индексы: динамика

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 15 июля 2013 г.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «РИК-ФИНАНС» ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР г. Москва, ул. Верейская, дом 17, БЦ «Верейская Плаза-2» 15 июля 2013 г. 1 15 июля 2013 г. КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ: КЛЮЧЕВЫЕ ИНДИКАТОРЫ: В понедельник российский рынок предпринял попытку продолжить рост. Позитивный внешний фон придал уверенности "быкам", которые в первой половине

Подробнее

Обзор за неделю. Аналитический отдел. 11 Июля, 2012 г.

Обзор за неделю. Аналитический отдел. 11 Июля, 2012 г. Текущая конъюнктура российского фондового рынка: сдержанная реакция рынков на снижение процентных ставок ЕЦБ и НБК Обзор за неделю Аналитический отдел 11 Июля, 2012 г. Российские фондовые индексы: динамика

Подробнее

СОБЫТИЯ ДНЯ КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ

СОБЫТИЯ ДНЯ КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ СОБЫТИЯ ДНЯ Япония опубликует данные о доверии потребителей к экономике страны за март. 16:30 Министерство ли США опубликует данные о новостройках за март. Сегодня, как ожидается, Bank of New York Mellon

Подробнее

Обзор за неделю. Аналитический отдел. 27 Февраля, 2012 г.

Обзор за неделю. Аналитический отдел. 27 Февраля, 2012 г. Текущая конъюнктура российского фондового рынка: на фоне положительного решения по предоставлению кредитного транша Греции «аппетит к риску» на мировых рынках вырос Обзор за неделю Аналитический отдел

Подробнее

РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ

РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ ММВБ: 2195,19 1960 и 2160 2300 Растущий 2020 Пятничное движение, скорее всео, продолжится, т.к. соласно размаху предыдущео движения после котороо котировки индекса консолидировались в районе 2222 в течение

Подробнее

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии. корпоративном сегменте ПОЗИТИВНО для МТС.

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии. корпоративном сегменте ПОЗИТИВНО для МТС. Ежедневный обзор Публикация отчетности 18 ноября МТС опубликует результаты за 3кв2010г. 19-23 3Q10 FDI, Rosstat* ноября October industrial output* October real disposable income* October retail sales*

Подробнее

СОБЫТИЯ ДНЯ НОВОСТИ КОМПАНИЙ

СОБЫТИЯ ДНЯ НОВОСТИ КОМПАНИЙ СОБЫТИЯ ДНЯ Сегодня в Вене (Австрия) пройдет очередная встреча Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК). Сегодня завершится двухдневное заседание Банка Японии, по итогам которого будет объявлен размер

Подробнее

Обзор по Индексам РТС неделя с 6 по 10 апреля 2009г.

Обзор по Индексам РТС неделя с 6 по 10 апреля 2009г. 825 805 785 765 745 725 830 810 790 770 750 730 Объем торгов акц.*, млн.долл. 600 300 0 06.04 07.04 * с учетом внебиржевых сделок 08.04 09.04 10.04 LKOH SBER GAZP ROSN GMKN TATN SNGS HYDR NVTK Влияние,

Подробнее

12 марта 2014 г. Ежедневный обзор рынка акций. Основные индикаторы. Комментарий по рынку акций. Лидеры роста. Лидеры снижения.

12 марта 2014 г. Ежедневный обзор рынка акций. Основные индикаторы. Комментарий по рынку акций. Лидеры роста. Лидеры снижения. Ежедневный обзор рынка акций Комментарий по рынку акций Российские индексы также с открытия потеряют около 1%. В течение дня падение может усилиться и до 1.5-2%. Стоит отметить, что российский индекс ММВБ

Подробнее

СОБЫТИЯ ДНЯ НОВОСТИ КОМПАНИЙ

СОБЫТИЯ ДНЯ НОВОСТИ КОМПАНИЙ СОБЫТИЯ ДНЯ Сегодня Россия начинает road show суверенных евробондов, размещение будет проходить по правилу 144A/RegS. Road show начнется во Франкфурте-на-Майне и Мюнхене 13 апреля, 14-15 апреля оно переместится

Подробнее

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: рост аппетита к риску и инфляционных ожиданий

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: рост аппетита к риску и инфляционных ожиданий Текущая конъюнктура российского фондового рынка: рост аппетита к риску и инфляционных ожиданий Обзор за неделю Аналитический отдел 17 Июня 2010 г. Российский фондовые индексы: динамика с 4 по 16 июня 2010г.

Подробнее

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии Ежедневный обзор Desk Notes X5 Retail Group (ВЫШЕ РЫНКА): Приобретение Копейки добавит стоимости и поддержит рост. Публикация отчетности 09 декабря Система опубликует финансовые результаты по US GAAP за

Подробнее

Обзор за неделю. Аналитический отдел. 12 Февраля, 2013 г.

Обзор за неделю. Аналитический отдел. 12 Февраля, 2013 г. Текущая конъюнктура российского фондового рынка: коррекция вниз на ослаблении факторов поддержки Обзор за неделю Аналитический отдел 12 Февраля, 2013 г. Российские фондовые индексы: динамика с 4 по 11

Подробнее

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ. Ежедневный обзор ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ Комментарий В пятницу, 23 мая, российский фондовый рынок продолжил восходящую динамику, прибавив по индексам РТС 0,4% и по ММВБ 0,6%. Рост демонстрировали все отрасли

Подробнее

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии

Рынок акций. Комментарий по рынку, стр. 2. Главные новости. Новости и комментарии Ежедневный обзор Публикация отчетности 15 августа ENRC подведет итоги 1-го полугодия 2012 года, МСФО ВымпелКом отчитается по US GAAP за 2-й квартал 2012 года ЕвроХим сообщит итоги 2-го квартала, МСФО ВСМПО

Подробнее

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: боковое движение в широком диапазоне. Обзор за неделю. Аналитический отдел. 20 Февраля, 2013 г.

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: боковое движение в широком диапазоне. Обзор за неделю. Аналитический отдел. 20 Февраля, 2013 г. Текущая конъюнктура российского фондового рынка: боковое движение в широком диапазоне Обзор за неделю Аналитический отдел 20 Февраля, 2013 г. Российские фондовые индексы: динамика с 13 по 19 февраля 2013г.

Подробнее

за период: и ПРОГНОЗ на: Расходы на строительство в ноябре сократились на 0.6%, сильнее ожиданий (- 0.4%).

за период: и ПРОГНОЗ на: Расходы на строительство в ноябре сократились на 0.6%, сильнее ожиданий (- 0.4%). Еженедельный аналитический обзор за период: 28.12.09 31.12.09 и ПРОГНОЗ на: 11.01.10 15.01.10. Российские индексы Индекс С начала года За 12 месяцев РТС t 128,62% t128,62% MICEX t 121,14% t121,14% Финансовые

Подробнее

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: китайская экономика похоже негативно реагирует на европейский долговой кризис

Текущая конъюнктура российского фондового рынка: китайская экономика похоже негативно реагирует на европейский долговой кризис Текущая конъюнктура российского фондового рынка: китайская экономика похоже негативно реагирует на европейский долговой кризис Обзор за неделю Аналитический отдел 1 Июня 2010 г. Российский фондовые индексы:

Подробнее

Обзор по Индексам РТС 2010г. Индекс РТС

Обзор по Индексам РТС 2010г. Индекс РТС 21г. Объем торгов акц.*, млн.долл. 1 8 6 4 2 1.21 3.21 5.21 7.21 9.21 11.21 * с учетом внебиржевых сделок 2 5 2 1 5 1 5 GMKNS SBERS NVTKS URKAS GAZPS VTBRS SNGSS HYDRS MGNT CHMFS SIBN ROSNS,4% 1995 17,6%

Подробнее

Обзор по Индексам РТС

Обзор по Индексам РТС 1 6 1 58 1 56 1 54 1 52 1 5 1 48 1 58 1 555 1 53 1 55 Объем торгов акц.*, млн.долл. 2 1 * с учетом внебиржевых сделок FEESS TATNS NVTKS SNGSS VTBRS RUAL MGNT NLMKS LKOHS URKAS RTSVX 54, 52, 5, 48, 46,

Подробнее

КОММЕНТАРИИ И ОБЗОР ОСНОВНЫХ СОБЫТИЙ

КОММЕНТАРИИ И ОБЗОР ОСНОВНЫХ СОБЫТИЙ 2 МАР 7 МАР 12 МАР 17 МАР 22 МАР 27 МАР 2 МАР 7 МАР 12 МАР 17 МАР 22 МАР 27 МАР 1 АПРЕЛЯ 2015 Г. Индексы РТС, ММВБ, MSCI EM 1900 1800 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 2500 2000 1500 1000

Подробнее