ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ И ПУТИ ЕЁ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

Транскрипт

1 УДК М.С. Кубрак, Д.С. Шимко студенты факультета банковского дела, 2 курс Научный руководитель Чернорук С.В. старший преподаватель кафедры финансов, Полесский государственный университет, г. Пинск, Республика Беларусь ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ И ПУТИ ЕЁ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ В статье представлен комплексный анализ методологических основ денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 3 последних года. Основное внимание уделено таким показателям, как темпы инфляции, валютные курсы и процентные ставки. Предложены пути совершенствования денежно-кредитной политики в республике Беларусь. Ключевые слова: денежно-кредитная политика, денежно-кредитное регулирование, денежно-кредитный механизм, Национальный банк. Денежно-кредитная политика является одним из основных инструментов регулирования экономики. Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики [1]. Выработка и проведение денежно-кредитной политики Республики Беларусь основная задача Национального Банка Республики Беларусь. Чтобы проанализировать особенности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь рассмотрим денежно-кредитную политику страны за последние 3 года. Денежно-кредитная политика Республики Беларусь в 2013 г. определялась макроэкономическими условиями и, в первую очередь, процессами во внешней торговле и платежном балансе.

2 Замедление экономического роста в странах основных торговых партнерах РБ обусловило снижение спроса на продукцию белорусских производителей на внешних рынках. Реальный ВВП России за 9 месяцев 2013 г. вырос на 1,3%, тогда как в аналогичном периоде 2012г. составил 4%, реальный ВВП стран Евросоюза в 3 квартале 2013 г. оставался отрицательным минус 0,3% [2]. Так как основным торговым партнёром Республики Беларусь является Российская Федерация, то изменения во второй половине 2013 г. поставок из нефти и нефтепродуктов из РФ, а также ухудшение ситуации на мировом рынке калийных удобрений оказали существенное значение на экономику Республики Беларусь. Важнейшей задачей Национального банка и Правительства Республики Беларусь в 2013 г. было замедление инфляции до 12%. Фактически инфляция составила 16,5% (21,8 в 2012 г.). Базовая инфляция замедлилась с 17,1% в 2012г. до 12% в 2013г [4, c. 3]. В стране за 2013г. золотовалютные резервы уменьшились с 8,1 до 6,7 млрд. долл. США. Это было связано со снижением цен на золото на мировом рынке, а также с выплатой внешних займов. Чтобы компенсировать снижение золотовалютных резервов, правительство Республики Беларусь привлекло дополнительные валютные средства. Существенное содействие в этом оказали белорусские банки, которые купили валютные облигации Правительства Республики Беларусь на сумму 842 млн. долл. США. Одновременно были активно заимствованы на внешних рынках 2,1 млрд. долл. США на чистой основе за 2013г [4, c. 4]. В 2013г. было обеспечено устойчивое функционирование валютного и депозитного рынков, что способствовало недопущению усиления негативных настроений населения. Обменный курс белорусского рубля за

3 2013 г. снизился по отношению к доллару США на 11%, к евро на 15,3%, к российскому рублю на 3% [4, c. 4]. При разработке основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2013 год предполагалось, что складывающиеся макроэкономические условия позволят существенно снизить процентные ставки в экономике. В частности, прогнозировалось, что ставка рефинансирования к концу 2013г. может составлять 13-15% годовых. Фактически она снижена с 3 до 23,5% годовых [2]. Среди важнейших тенденций второго полугодия 2013 г, обусловивших необходимость поддержания более высоких процентных ставок, следует отметить следующие: ускорение инфляционных процессов; формирование отрицательного сальдо внешней торговли, которое составило за 2013 г. плюс 0,5 млрд. долл. США; возросшее давление на обменный курс белорусского рубля; отток рублевых вкладов населения. В течение 2014 года развитие макроэкономической ситуации носило сложный и неоднородный характер, что напрямую повлияло на результаты денежно-кредитной политики. Падение цен на нефть, девальвация валют стран основных торговых партнеров, геополитическая напряженность, а также конъюнктурное изменение рынков оказали негативное воздействие на развитие ситуации в экономике Республики Беларусь. Для нивелирования негативного влияния внешних факторов Правительством и Национальным банком были осуществлены макроэкономические корректировки. Это позволило нормализовать ситуацию на внутренних финансовых рынках. В 2014 году приоритетом процентной политики осталось поддержание положительного уровня в реальном выражении процентных

4 ставок в экономике, обеспечивающего привлекательность и сохранность сбережений в национальной валюте. Ставка рефинансирования поддерживалась на уровне, необходимом для достижения ценовой стабильности в экономике. С учетом замедления инфляционных процессов ее среднегодовое значение в 2014 году сложились на уровне процентов годовых. Национальный банк продолжал регулировать ликвидность в банковской системе посредством использования стандартных инструментов, обеспечивая достижение цели денежно-кредитной политики, поддержание устойчивости банковской системы и своевременное осуществление платежей. Международные резервные активы Республики Беларусь увеличились за 2014 год на USD 0,2 0,5 млрд. [2]. Основной целью денежно-кредитной политики Национального банка в 2015 году было ограничение инфляции для содействия устойчивому и сбалансированному развитию экономики. В январе 2015 г. было принято решение об отмене ряда введенных ранее жестких мер, носивших временный характер. В связи с этим динамика инфляционных процессов в 2015 г. замедлилась, прирост потребительских цен снизился с 17,1% в январе 2015г. до 13,2% в июне 2015 г., при этом уровень инфляции был ниже запланированного 18 % [2]. В 2016 году Национальный банк планирует продолжить применение режима монетарного таргетирования, используя в качестве промежуточной цели широкую денежную массу, в качестве операционной цели рублевую денежную базу. Прирост средней широкой денежной массы прогнозируется на уровне 18 процентов плюс/минус 2 процентных пункта (декабрь 2016 г. к декабрю 2015 г.). Таким образом, на денежно-кредитную политику Республики Беларусь оказывают влияние макроэкономические условия. Несмотря на

5 динамичное развитие экономики, и денежно-кредитной сферы, в настоящее время имеется ряд нерешенных проблем и макроэкономических рисков, которые ограничивают эффективность проводимой денежнокредитной политики и развитие банковского сектора. Мы считаем, что в целях недопущения дальнейшего развития отрицательных тенденций в экономике Национальному банку необходимо провести следующие мероприятия: ограничить объём денежной массы, необходимый для осуществления экономической деятельности; поддерживать золотовалютные резервы на безопасном уровне. проводить более жесткую денежно-кредитную политику, а также применять эластичные механизмы курсообразования; проводить последовательную работу по привлечению сбережений населения в национальной валюте. Применив перечисленные меры, государство сможет добиться недопущения дальнейшего развития отрицательных тенденций в экономике. Использованные источники: 1. Базылев, Н. И. Экономическая теория: учебник / Н. И. Базылева, С. П. Гурко. Изд. 3е, перераб. и доп. Минск: БГЭУ, с. 2. Национальный банк Республики Беларусь. Режим доступа: Дата доступа: Министерства финансов Республики Беларусь Режим доступа: Дата доступа: Ермакова, Н. А. Об итогах выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за 2013 год / Н. А. Ермакова // Банковский вестник С. 3-6.